EL SISTEMA

MONETARIO
 EL SIGNIFICADO DEL DINERO
El dinero es el conjunto de activos
de la economía que utilizan los
individuos normalmente para
comprar bienes y servicios a otras
personas.
 LAS FUNCIONES DEL DINERO
El dinero desempeña tres funciones
en la economía:
Medio de cambio

Unidad de cuenta

Depósito de valor.
 LAS FUNCIONES DEL DINERO
Medio de cambio:
Un medio de cambio es un artículo que
los compradores entregan a los
vendedores cuando quieren comprar
bienes y servicios.
Un medio de cambio es cualquier cosa
que es generalmente aceptada como
pago.
 LAS FUNCIONES DEL DINERO
Unidad de cuenta:
Unidad de cuenta es un patrón que utilizan
los individuos para marcar los precios y
registrar las deudas.
Depósito de valor:
Depósito de valor es un artículo que
pueden utilizar los individuos para
transferir poder adquisitivo del presente
al futuro.
 LAS FUNCIONES DEL DINERO
Liquidez:
Facilidad con que puede convertirse un
activo en medio de cambio en la economía.
 LOS TIPOS DE DINERO
Dinero- mercancía:
Dinero que adopta la forma de una
mercancía que tiene un valor intrínseco. Por
ejemplo: Plata, oro, cigarrillos.
Dinero fiduciario:
Dinero que carece de valor intrínseco y que
se utiliza como dinero por decreto
gubernamental. Por ejemplo: Monedas,
billetes.
EL DINERO EN LAS ECONOMÍAS MODERNAS
Efectivo:
Sonlos billetes y las monedas que están en
manos del público.
Depósitos a la vista:
Son los saldos de las cuentas bancarias a los
que los depositantes tienen acceso a la vista
extendiendo un cheque.
CASO PRÁCTICO: ¿DÓNDE ESTÁ TODO EL
EFECTIVO DE EEUU?
En 2001 había alrededor de 580.000 millones de dólares
de efectivo en circulación.
 Este calculo implica que el adulto promedio en EEUU
tenía alrededor de US 2.734 en efectivo.
¿Quién tiene todo este efectivo?
 Nadie lo sabe a ciencia cierta, pero se cree que una
gran parte se encuentra en otros países y la otra parte
en manos de narcotraficantes, evasores de impuestos y
otros delincuentes.
 EL BANCO CENTRAL
Es una institución encargada de
velar supervisar el sistema
bancario y de regular la cantidad
de dinero que hay en la economía.
 EL BANCO CENTRAL
El Banco Central tiene dos misiones
relacionadas entre sí:
La primera es regular los bancos y
garantizar la salud del sistema
bancario.
La segunda es controlar la cantidad
de dinero que existe en la economía,
llamada oferta monetaria.
 EL BANCO CENTRAL
La oferta monetaria es la
cantidad de dinero de que
dispone la economía.
La política monetaria es la
fijación de la oferta monetaria por
parte de las autoridades
monetarias en el Banco Central.
LOS BANCOS Y LA OFERTA MONETARIA
Reservas son depósitos que los bancos
han recibido, pero no han prestado.
Sistema bancario de reservas
fraccionarias es el sistema bancario en el
que los bancos solo tienen como reservas
una fracción de los depósitos y el resto lo
prestan.
LOS BANCOS Y LA OFERTA MONETARIA
El coeficiente de reservas
fraccionarias es la fracción de los
depósitos que tienen los bancos como
reservas.
La creación de dinero con un sistema
bancario de reservas fraccionarias
Cuando un banco presta dinero del que
tiene en servicios reservas, la oferta
monetaria se incrementa.
La oferta monetaria se ve afectada por las
cantidades depositadas en los bancos y
por las cantidades de dinero prestadas por
los mismos.
La creación de dinero con un sistema
bancario de reservas fraccionarias
Los depósitos bancarios son considerados como un
activo y un pasivo a la vez.
El Banco Central fija la cantidad mínima de reservas
que deben tener los bancos, esto se llama reservas
obligatorias o encaje bancario.
Los bancos además pueden tener reservas
superiores al mínimo obligatorio, llamadas exceso
de reservas.
Los préstamos son considerados como un activo
para el banco.
Esta cuenta T
muestra un Primer Banco Nacional
banco que: Activos Pasivos
 Acepta depósitos.

 Separa una parte Reservas Depósitos

$10.000 $100.000
para reservas,
 Y presta el resto. Préstamos
$90.000
 Tiene un encaje
bancario del 10%.
Total Activos Total Pasivos
$100.000 $100.000
La creación de dinero con un sistema
bancario de reservas fraccionarias
Cuando un banco presta dinero, ese
dinero es generalmente depositado en otro
banco.
Lo anterior crea más depósitos y más
reservas para prestar.
Cuando un banco realiza un préstamo de
sus reservas, se incrementa la oferta
monetaria.
 El multiplicador del dinero
¿Cuanto dinero puede ser creado en una
economía?
El multiplicador del dinero es la
cantidad de dinero que genera el sistema
bancario con cada peso de reserva.
 EL MULTIPLICADOR DEL DINERO
Primer Banco Nacional Segundo Banco Nacional
Activos Pasivos Activos Pasivos

Reservas Depósitos Reservas Depósitos

$10.000 $100.000 $9.000 $90.000

Préstamos Préstamos
$90.000 $81.000

Total Activos Total Pasivos Total Activos Total Pasivos

$100.000 $100.000 $90.000 $90.000

Oferta Monetaria= $190.000!

 El multiplicador del dinero
El multiplicador del dinero es la inversa del
coeficiente de reservas:
M = 1/R
La cantidad de dinero que crean los bancos
depende del coeficiente de reservas.
Con un encaje, R = 20% o 1/5, el multiplicador del
dinero es 5.
Instrumentos de control monetario del
Banco Central
El Banco Central tiene tres instrumentos:
1. Operaciones de mercado abierto.
2. Reservas obligatorias o encaje
bancario.
3. La tasa de descuento.
Instrumentos de control monetario del
Banco Central
1. Operaciones de mercado abierto.
ElBanco Central realiza operaciones de mercado abierto
cuando vende o compra bonos del Estado al público.
 Para incrementar la oferta monetaria, el Banco Central compra bonos a los
particulares.
 Para disminuir la oferta monetaria, el Banco Central vende bonos a los

particulares.
Instrumentos de control monetario del
Banco Central
2. Reservas obligatorias o encaje bancario.
Cantidad mínima de reservas que deben tener los bancos para
respaldar los depósitos.
Incrementar el encaje bancario hace disminuir la oferta

monetaria.
Disminuir el encaje bancario hace aumentar la oferta monetaria.
Instrumentos de control monetario del
Banco Central
3. Tasa de descuento.
Tasa de interés de los préstamos que concede el Banco Central a
los Bancos comerciantes.
Incrementar la tasa de descuento hace disminuir la oferta

monetaria.
Disminuir la tasa de descuento hace aumentar la oferta

monetaria.
Problemas que plantea el control de la
oferta monetaria
 El Banco Central no puede controlar con precisión la oferta
monetaria.
 El Banco Central debe lidiar con dos problemas que surgen
debido a que la oferta monetaria es creada por el sistema
bancario de reservas fraccionarias:
1. El Banco Central no controla la cantidad de dinero que los hogares
deciden tener depositado en los Bancos.
2. El Banco Central no controla la cantidad de dinero que deciden prestar
los bancos.