Herramientas para la Toma de Decisiones

Profesor: Luis Felipe Zegarra

Trabajo Aplicativo Final

“Inversión en Portafolio de Acciones”
Grupo 14 – MBA125A
Bayron Fano
Silvia Gutarra
Danitza Huamaní
Erich Runzer
Índice General de la Bolsa de Valores de Lima

 Refleja la evolución del mercado al medir el comportamiento

de una cartera representativa.

 Concentra el 80% de la negociación del mercado.

 Se determina a partir de una cartera formada por las acciones

IGBVL
más significativas de la negociación bursátil

 La variación del índice es mostrada diariamente como tasas

positivas o negativas, dependiendo del día anterior.

 Si sube, se dice que el precio de las acciones consideradas

Selección
en el portafolio analizado ha incrementados. de Cartera
 TAF – Portafolio de Acciones
Objetivo

 Construir un modelo que permita la diversificación del riesgo de

una inversión en un portafolio de acciones en empresas peruanas.

Proceso
 Utilizando data histórica de las empresas(Fuente: BVL) y basados en su
índice diario de Rentabilidad (IGBVL), podemos inferir el tipo de
distribución de probabilidad, así proyectar un nivel de retorno y
volatilidad para cada acción.
Herramientas

Simulación  Determinar las rentabilidades y volatilidades esperadas de cada

Montecarlo acción.

 Estimar los porcentajes de inversión en cada acción disponible.

Programación  Función Objetivo: Minimizar la volatilidad del retorno del
Lineal
portafolio.
 TAF – Portafolio de Acciones

IGBVL

Variación del IGBVL (2014-2018)

 Se observa el desempeño del IGBVL entre el
25,000.00

2014 - 2018
20,000.00

Rendimiento IGBVL 0.0236%

15,000.00
Desv. Estand. IGBVL 0.9032%

10,000.00

5,000.00  Objetivo: Construir un portafolio que obtenga un

rendimiento esperado al menos igual al de IGBVL

0.00
12/30/2013 12/30/2014 12/30/2015 12/30/2016 12/30/2017

pero menor riesgo.

 TAF – Portafolio de Acciones
Rendimiento
Wi Esperado
ALICORC1 1.79% 0.04%
CONTINC1 0.69% 0.05%
CPACASC1 1.73% 0.01%  El portafolio óptimo retira las empresas que están
BVN 0.69% 0.17%
ATACOBC1 0.00% 0.15%
CORAREC1 2.04% 0.06%
relacionadas entre si para poder diversificar el riesgo y
BAP 2.27% 0.15%
ENGEPEC1
CASAGRC1
2.16%
0.00%
0.02%
0.01%
disminuir la varianza del portafolio.
POMALCC1 1.57% 0.02%
SIDERC1 0.00% -0.01%  Obtenemos un portafolio diversificado (menor riesgo) y
ENDISPC1 3.76% -0.02%
BROCALC1 2.50% 0.03%
SCCO 0.85% 0.03% una rentabilidad esperada mayor (21.7% anual) al
TV 0.00% -0.03%
BACKUBC1 36.06% 0.07%
BACKUSI1 14.56% 0.11% mínimo esperado (rendimiento IGBVL: 9.0% anual)
UNACEMC1 0.00% -0.08%
Resultados VOLCABC1 0.00% 0.00%
FERREYC1 0.00% 0.10% Diario
GRAMONC1 0.00% -0.02%
INRETC1 6.28% 0.06% Rendimiento Portafolio 0.0537%
IFS 5.31% 0.01%
INVCENC1 4.30% -0.09%
Varianza Portafolio 0.0017%
LUSURC1 4.27% 0.05% Desv. Estand. Portafolio 0.4146%
MINSURI1 0.00% 0.02%
PML 0.22% 0.03%
PPX 0.26% 0.49%
RELAPAC1 0.00% 0.15%
Rendimiento IGBVL 0.0236%
RIMSEGC1 8.18% 0.03% Desv. Estand. IGBVL 0.9032%
CVERDEC1 0.50% -0.07%
100.00%