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PricewaterhouseCoopers
Marco conceptual
Background
• 1970’s: FAS No. 19, “Financial Accounting and Reporting for Oil
and Gas Producing Activities,” is issued. Prescribes SE method
be followed.
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Dos tipos de Métodos
Contables
Background
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Acquisition Exploration Development Production INCOME
Costo Costs Costs Costs Costs STATEMENT
Do Pool’s net
Loss on impairment of
Oil and Gas Properties costs exceed YES long -lived assets i .e.,
“ceiling” per
excess of
(a fixed asset consisting of Cost Pools, alias Cost Centers, by country) - Cost Pool’s net book
SEC rules?
value less related
deferred taxes over
May temporarily exclude certain costs from amortization Capitalized Costs Being Amortized - Cost Pool “Ceiling”*
1. Largely the costs of proved,
producing, developed properties
Costs Excluded from Amortization including G&G
2. Impairments
Note: No “exploration
3. Dry holes expense” in full cost
Direct costs related to acquisition Transfer costs 4. Abandoned leases accounting
and evaluation of unproved when
properties 1. evaluated for
- unproved property acquisition & proved reserves
carrying 2. impaired , to “Amortization Base”
- direct G&G the extent 1. Costs above, plus
- exploratory drilling impaired 2. Estimated related future costs of
- capitalized interest 3. sold (no gain - development
or loss )** - site restoration (e.g., well P&A
costs) net of salvage value
* Cost Pool Ceiling - Present value of projected future cash flow (using hedge-adjusted prices) from proved reserves, plus costs excluded from amortization, plus the lower of cost or
fair value of unproved properties in amortization base, less estimated income tax effects
** No gain or loss unless the ratio of cost to proved reserves would significantly change
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Esfuerzo Acquisition Exploration INCOME
Development Production
Costs Costs Costs Costs
Exitoso STATEMENT
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Cuadro Comparativo de
ambos métodos
Background
Ventajas Desventajas
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Pronunciamientos Contables
Background
Overview of Key Accounting
Pronouncements
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Pronunciamientos Contables
Background
Overview of Key Accounting
Pronouncements
SEC Reg. S-X 4-10 Accounting and reporting for public companies
engaged in production of oil and gas
SEC Reg. S-K Items 801&802 - Industry Guide #2 - Oil and Gas
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Preguntas?
Costo de exploración
PwC
PricewaterhouseCoopers
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Objetivos
Objectives
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Definición de costos de
exploración
Objectives
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Pozos exploratorios (descubrimiento de reservas probadas)
versus pozos de desarrollo (acceso a reservas probadas ya
encontradas)
Yac. Pozo
D 1 Descubrimiento, pozos exploratorio establece desplazamiento de yacimientos C y E como probadas.*
E 2 Desplazamiento, pozo de desarrollo productivo. Pozo 2 prueba Yac. F.*
F 3 Desplazamiento, pozo de desarrollo productivo. Asume que los datos no prueban Yac. G.*
B 4 Salida, pozo exploratorio de producción en perforación de yacimientos no probados. Asume datos
probados del Yac. A .
C 5 Desplazamiento, pozo productor de desarrollo.
A 6 Desplazamiento, pozo seco de desarrollo. Los costos permanecen capitalizados como costos de
desviación. El pozo es taponeado.
G 7 Desplazamiento, pozo seco
exploratorio. Los costo son A B C D E F G
gastos. El pozo es taponeado
POZO 6 4 5 1 2 3 7
*Yacimiento probado significa que la
información geológica y de ingeniería
indica con razonable certeza que el
yacimiento tiene suficientes reservas para
justificar económicamente (a precios
actuales) la perforación del yacimiento.
Usualmente un pozo exitoso y la
información de G&G prueba solamente el
desplazamiento del yacimiento del pozo
exitoso. La información puede o no Casquete
probar todas las locaciones de de gas
desplazamiento. Petróleo
Este ejemplo puede encontrarse en la página 199 del
Petroleum Accounting, 5ta edición.
Invasión de agua salada
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¿Qué hacemos con los costos
de exploración?
Objectives
• Capitalizar
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¿Qué pasa si ….
Caso 4-1: G&G para adquirir una
What ifconcesión
Objectives
...
Capitalize such costs as accounts receivable when incurred, and if proved reserves
are found, reclassify as property acquisition (not exploration) costs.
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¿Qué pasa si . . .
Caso 4-3: La Opción/G&G Combo
What if . . .
Objectives
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¿Qué pasa si . . .
Caso 4-4: Contribuciones al fondo
What ifdel
Objectives
. . .pozo
Dry hole and bottom hole contributions are exploration costs to be expensed
as incurred. [Comment: No distinction is made for proving drill site on client
lease or regarding the contribution as successful exploratory well costs.]
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¿Qué pasa si . . .
Caso 4-5: Biblioteca de G&G
What if . . .
Objectives
Petroleum Accounting 5ta edición p.124 – los estudios de sísmica que permitan
o evalúen el desarrollo de campos probados deben capitalizarse como costos
de desarrollo. Si los estudios de sísmica se relacionan con actividades de
exploración, estos deben registrarse en gasto conforme se incurran. Sísmica
relacionada con ambas actividades, exploración y desarrollo, deben ser
alocados entre costos de desarrollo (capitalizados) y costos de exploración
(gastos). Compañías que utilizan CT capitalizan todos los costos.
Principios y Técnicas Contables Aplicables a la Industria Petrolera
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PricewaterhouseCoopers
¿Qué pasa si . . .
Caso 4-6: Pozos de Desarrollo /
What ifExploratorio
Objectives
...
But arguably, it’s just another cost overrun of drilling “the well”.