Razón de

Gestión
RAZONES DE ACTIVIDAD,
OPERACIÓN O DE ROTACIÓN
 permiten evaluar
VARGAS efectos de decisiones
(2003): y políticas seguidas
por la empresa

evalúa la eficiencia
de la empresa en PEREZ
sus cobros, pagos, (2014)
inventarios y activo

se reconocen como
MAQUERA
razones de eficiencia
(2009)
o de cambio.
VARGAS, B. A. (2003), Contabilidad Financiera: Análisis de
Estados Financieros

OBJETIVOS:
Miden la efectividad y eficiencia de la gestión

Evidencian cómo se manejó la empresa

Son un complemento de las razones de liquidez

Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar

fondos internos
 Según GUTIÉRREZ, M. (2008)

TIPOS: 1) Ratio rotación de cartera

Miden la frecuencia de recuperación de las cuentas por cobrar. El
objetivo de este ratio es medir el plazo promedio de créditos
otorgados a los clientes y, evaluar la política de crédito y cobranza.

Rotación de Cuentas por Cobrar:

Ventas Netas / Promedio Cuentas por Cob. Com.

6 a 12 veces al año, 60 a 30 días de período de cobro

 Según GUTIÉRREZ, M. (2008)

TIPOS: 2) Rotación de los Inventarios

Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios

hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de
veces que esta inversión va al mercado, en un año y cuántas
veces se repone.

Rotación de Inventario:
Costo de Ventas / Inventario Promedio

Mientras más alta sea la rotación de inventarios, más eficiente será el manejo del inventario de una empresa.
 Según GUTIÉRREZ, M. (2008)

TIPOS: 3) ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

Permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo.

Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los
créditos que los proveedores le han otorgado.

Rotación de Cuentas por Pagar:

Compras /Prom. Cuentas por Pagar Comerciales
 Según GUTIÉRREZ, M. (2008)

TIPOS:
ROTACION DEL
Ventas Netas / Capital de Trabajo
CAPITAL DE TRABAJO
Promedio
(veces)
ROTACIÓN DEL
Ventas netas/Activo Total Promedio
ACTIVO TOTAL
ROTACIÓN DEL Ventas Netas / Activo Fijo Neto
ACTIVO FIJO Promedio

MARGEN BRUTO Utilidad Bruta / Ventas

MARGEN OPERATIVO Utilidad Operativa / Ventas

CAPÍTULO III: MARCO METODOLÓGICO
MARCO METODOLÓGICO
Carácter Descriptivo y Aplicativo

-Adecuación del tema de investigación según las

características y sus variables correspondientes.
-Elección del tamaño de la muestra representativa
-Recolección de Datos.
-Medición y Evaluación.
-Presentación de Resultados.
Empresa ALICORP S.A.A. y
Empresa X
Herramientas

• Razones Financieras

Fuentes de Información

• Primarias: Documentos y Libros

• Secundarios: Estados Financieros
• Terciarias: Páginas de Internet

Procedimientos

• Investigación y aplicación
• Análisis e Interpretación
 Según GUTIÉRREZ, M. (2008)

CAPÍTULO IV: CASO PRÁCTICO - CASO REAL

EMPRESA X Y ALICORP S.A.A., respectivamente.
CASO PRÁCTICO
EMPRESA X
Lic. Eliana Arcoraci
CASO REAL
ALICORP S.A.A.
 ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2016 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA 2016 2015 CUENTA 2016 2015

Activos 0 0 Pasivos y Patrim onio 0 0

Activos Corrientes 0 0 Pasivos Corrientes 0 0

ALICORP S.A.A.
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 155,058 15,175 Otros Pasivos Financieros 148,946 356,660
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE
Información
DEL 2016 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES ) Otros Activos Financieros 10,716 25,816 Cuentas por Pagar Comerciales 971,072 1,064,767

CUENTA 2016 2015 Cuentas por Cobrar Comerciales 518,231 482,166

Cuentas por Pagar a Entidades
12,816 10,172
Financiera Relacionadas
Ingresos de Actividades Ordinarias 4,040,731 3,913,878 Cuentas por Cobrar a Entidades
139,039 98,546 Otras Cuentas por Pagar 69,172 63,137
Relacionadas
Costo de Ventas -2,783,686 -2,828,731
Provisión por Beneficios a los
Otras Cuentas por Cobrar 8,017 12,213 72,526 45,108
Ganancia (Pérdida) Bruta 1,257,045 1,085,147 Empleados

Gastos de Ventas y Distribución -621,803 -596,447 Anticipos 2,781 10,419 Otras Provisiones 12,304 11,461

Pasivos por Impuestos a las

Gastos de Administración -245,460 -211,687 Inventarios 374,300 522,384 13,489 0
Ganancias
Otros Ingresos Operativos 44,717 33,175 Activos por Impuestos a las
0 76,580 Total Pasivos Corrientes 1,300,325 1,551,305
Ganancias
Otros Gastos Operativos -20,425 -10,669
Otros Activos no Financieros 17,316 27,225 Pasivos No Corrientes 0 0
Otras Ganancias (Pérdidas) -413 -8,631
Activos no Corrientes o Grupos de Otros Pasivos Financieros 1,287,621 1,264,508
Ganancia (Pérdida) Operativa 413,661 290,888 Activos para su Disposición Cuentas por Pagar a Entidades
Clasificados como Mantenidos para 35,248 24,087 11,209 13,867
Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Relacionadas
0 0 la Venta o como Mantenidos para
Provisión por Beneficios a los
Financieros medidos al Costo Amortizado Distribuir a los Propietarios 2,277 1,687
Empleados
Ingresos Financieros 8,764 50,588
Total Activos Corrientes 1,260,706 1,294,611 Pasivos por Impuestos Diferidos 74,133 63,091
Ingresos por Intereses calculados usando
0 0
el Metodo de Interes Efectivo Activos No Corrientes 0 0 Total Pasivos No Corrientes 1,375,240 1,343,153

inv.inicial 522,384 Gastos Financieros -105,483 -259,065

Otros Activos Financieros 14,586 14,093 Total Pasivos 2,675,565 2,894,458
Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor
0 0 Inversiones en Subsidiarias,
(Pérdidas Crediticias Esperadas o Negocios Conjuntos y Asociadas
2,387,302 2,311,073 Patrim onio 0 0
compras 2,635,602 Otros Ingresos (Gastos) de las Cuentas por Cobrar a Entidades
104,305 110,266 165,759 0 Capital Emitido 847,192 847,192
Subsidiarias, Asociadas y Negocios Relacionadas

Diferencias de Cambio Neto -12,700 -13,339 Otras Cuentas por Cobrar 3,127 1,078 Acciones de Inversión 7,388 7,388
_inv final -374,300
Ganancia (Pérdida) antes de Im puestos 408,547 179,338 Propiedades, Planta y Equipo 1,128,195 1,201,554 Otras Reservas de Capital 169,438 169,438

costo de Ingreso (Gasto) por Impuesto -106,056 -25,750 Activos Intangibles Distintos de la
117,246 117,519 Resultados Acumulados 1,305,034 1,048,526
2,783,686 Plusvalía
ventas Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones
302,491 153,588
Continuadas Plusvalía 154,739 154,739 Otras Reservas de Patrimonio 227,043 127,665

Ganancia (Pérdida) procedente de

0 0 Total Activos No Corrientes 3,970,954 3,800,056 Total Patrim onio 2,556,095 2,200,209
Operaciones Discontinuadas, neta de
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 302,491 153,588 TOTAL DE ACTIVOS 5,231,660 5,094,667 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5,231,660 5,094,667
 RAZÓN DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ GENERAL Activo Corriente / Pasivo Corriente 1260706 / 1300325 0.970

A.Cte.-Existencias-Gtos.Anticipados 1260706-2781-374300
PRUEBA ACIDA 0.680
Pasivo Corriente 1300325
Caja y Bancos+Valores negociables
PRUEBA DEFENSIVA 155058 / 1260706 0.123
Pasivo Corriente
RAZÓN DE GESTIÓN
CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente – Pasivo Corriente 1260706 - 1300325 -39,619.000
ROTACIÓN DE Ventas Netas / Promedio Cuentas por 4040731/
8.078
CUENTAS POR COBRAR Cob. Com. ((518231+482166)/2)
PERIODO MEDIO DE Prom.Ctas.por Cob.Comerciales x 360 (((518231+482166)/2)* RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
44.564
COBRANZA Ventas Netas 360)/4040731
GRADO DE
ROTACIÓN DE Compras /Prom. Cuentas por Pagar 2635602/((971072 Pasivo Total / Activo Total 2675565 / 5231660 0.511
2.589 ENDEUDAMIENTO
CUENTAS POR PAGAR Comerciales +1064767)/2)
PERIODO MEDIO DE Prom.Ctas por Pag.Comerciales x 360 (((971072 + GRADO DE PROPIEDAD Patrimonio Total / Activo Total 2556095 / 5231660 0.489
1064767)/2)*360)/2635602
139.039
PAGO Compras
ROTACION DE Costo de Ventas / Inventario 2783686/((522384+3743 ENDEUDAMIENTO
6.209 Pasivo Total / Patrimonio Total 2675565 / 2556095 1.047
INVENTARIOS (veces) Promedio 00)/2) PATRIMONIAL

ROTACIÓN DE Inventario Promedio x 360 / (((522384+374300)/2)* COBERTURA DE Ut. Antes de Imp. – Gtos. Fin. / Gastos (408547-105483)/
57.982 2.873
INVENTARIOS (días) Costo de Ventas 360)/ 2783686 GASTOS FINANCIEROS Financieros 105483
ROTACION DEL
Ventas Netas / Capital de Trabajo
CAPITAL DE TRABAJO 4040731 / 847192 4.770
Promedio
(veces) RAZÓN DE RENTABILIDAD
ROTACIÓN DEL ACTIVO 4040731 /
Ventas netas/Activo Total Promedio 0.783
TOTAL ((5231660+5094667)/2) RENTABILIDAD NETA
Utilidad Neta / Patrimonio Promedio 302491 / 2556095 0.118
DEL PATRIMONIO
ROTACIÓN DEL ACTIVO Ventas Netas / Activo Fijo Neto 4040731 /
3.469
FIJO Promedio ((1128195+1201554)/2) RENTABILIDAD POR
Utilidad Neta / Número de Acciones 302491 / 854494 0.354
ACCIÓN
MARGEN BRUTO Utilidad Bruta / Ventas 1257045 / 4040731 0.311
RENTABILIDAD DEL 302491 /
Utilidad Neta / Activo Total Promedio 0.059
ACTIVO ((5231660+5094667)/2)
MARGEN OPERATIVO Utilidad Operativa / Ventas 413661 / 4040731 0.102
RENTABILIDAD SOBRE
Utilidad Neta / Ventas 302491 / 4040731 0.075
VENTAS
ANALISIS DU-
Utilidad Neta / Activo 302491 / 5231660 5.78%
PONT