CAPITULO 1

PLANEACION
ESTRATEGICA DE LA
EMPRESA
 Misión
Ofrecer una alternativa para impulsar
el aprovechamiento sustentable a largo
plazo de la infraestructura acuícola
existente, para hacerla eficiente y
competitiva a nivel internacional,
contribuyendo así al desarrollo y
crecimiento del país.
 Visión
Mejorar sustancialmente los niveles de
productividad por unidad de área del
sector acuícola a mediano plazo,
mediante la diversificación de la
Acuicultura con el policultivo Tilapia-
Camarón, regidos siempre bajo un
enfoque de conservación y
mejoramiento del medio ambiente.
 Objetivos
Ofrecer una referencia económica y técnica para
demostrar la factibilidad del policultivo de
camarón con Tilapia, optimizando la
infraestructura existente.
Reincorporar a la actividad productiva la
infraestructura paralizada.
Mejorar la rentabilidad alcanzando mayores
rendimientos de producción por unidad de área,
con la obtención de dos biomasas de especies
comerciales compatibles.
 Objetivos
Responder a la demanda creciente en los mercados
internacionales por la preferencia del consumo de
productos de pesca blanca.
Contribuir al aumento de la población
económicamente activa, debido a la necesidad de
mayor mano de obra por unidad de área.
Optimizar y diversificar la demanda de nuevos
productos a empresas vinculadas directamente al
negocio.
 Claves del éxito
Personal técnico
calificado.
Infraestructura ociosa de
apoyo disponible.
Demanda creciente en los
mercados
internacionales.
Canal de distribución
conocido.
 Análisis FODA
Fortalezas Debilidades
 Precios estables a lo largo  Falta de políticas del
del tiempo. gobierno para buscar
 Resistente a alternativas que generen
enfermedades. ingresos vía
 Buen crecimiento en exportaciones.
densidades altas.  La Tilapia es susceptible
 Tolerancia a bajos niveles de adquirir sabores no
de oxígeno y a diferentes deseables.
salinidades.  El proceso requiere de una
 Personal técnico gran cantidad de insumos,
calificado. especialmente de alimento
balanceado y mano de
obra.
 Análisis FODA
Oportunidades Amenazas
 Mercado en constante  Cambios repentinos en la
crecimiento, debido al limite de formulación de nuevos
las capturas pesqueras. impuestos al sector
 Cercanía a nuestro mercado productivo.
objetivo (Estados Unidos).  Introducción de nuevos
 Infraestructura ociosa que competidores o aumento de
puede ser recuperada en corto producción de los mismos.
plazo.  Inversión de capitales hacia
 El consumo domestico ha países con mayor seguridad
aumentado en países en el contexto legal y
productores como: Colombia, político, que se encuentren
México y Tailandia. mas cerca del principal
mercado consumidor
(Estados Unidos).
CAPITULO 2
ANALISIS DEL
MERCADO
 Antecedentes
 Ecuador incursionó en 1968 en el cultivo de Camarón.
 En 1980, el 98% oferta mundial de Camarón era de origen
silvestre, en 1998 el 25 % de la oferta proviene de granjas
acuícolas.
 En 1994 se empienzan los primeros monocultivos de
Tilapia , producto del sindrome de Taura.
 Desde 1996 se comienza a introducir el camaron dentro de
los monocultivos de Tilapia en el sector de Taura,
obteniendo buenos resultados.
 A finales de 1999 muchos empresarios experimentaron con
el policultivo Camaron-Tilapia, para tratar de mejorar
sobrevivencias en el Camaron
Tilapia Roja
Efectos de las enfermedades en las
exportaciones de camarón en el
Ecuador (1979-2000)
Efectos de las enfermedades en las
exportaciones de camarón en el
Ecuador (1994-2002)
Exportaciones de Camaron el Ecuador con el Virus de
la Mancha Blanca

140.000

120.000 Mancha
Blanca
100.000

80.000
Tm

60.000

40.000

20.000

0
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Años

Exportaciones (tm)
 Producción de Tilapia en el
Ecuador

30.000

25.000
Producción (tm)

20.000

15.000

10.000

5.000

0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 C1
Años
 Escenario de capturas pesqueras
para el 2010 (FAO)
Escenario Escenario
Pesimista Optimista
Captura de 80 105
Pesquerías
Producción de 27 39
Acuacultura
Producción Total 107 144
Menos pesca no 33 30
utilizada para
consumo humano
Disponible Consumo 74 114
Humano
 Producción Mundial de Tilapia
(2002)
World Tilapia Production in 2002 Ecuador Indonesia Costa Rica
Egypt
Mexico 2% 4% 1%
Thailand 4%
7%
7% Brasil
Philippines
7% 5%

United States
1%
Taiwan Prov.
7%
Colombia
2%
China
46%
Others Cuba
4% 3%

China Taiwan Prov. Philippines Thailand

Mexico Egypt Ecuador Indonesia
Costa Rica Brasil United States Colombia
Cuba Others
 Producción de Tilapia en el
Continente Americano (2002)
COSTA RICA COLOMBIA
CUBA 5% 8% ECUADOR
JAMAICA
13% 9%
2%

USA
OTHERS 3%
1%

BRAZIL MEXICO
22% 34%
HONDURAS
3%

COLOMBIA ECUADOR US MEXICO HONDURAS

BRAZIL OTHERS JAMAICA CUBA COSTA RICA
 Tendencias Futuras (Tilapia)
 Incremento en la demanda de todas las presentaciones.
 El aumento de la demanda será mas grande para los filetes
frescos.
 Los precios han sido constantes durante varios años y es
probable que permanezcan estables.
 Los cultivadores en Estados Unidos, se concentraran en la
venta de animales vivos y presentaciones de alto valor
agregado.
 Asia y Latino América son los proveedores primarios de
Estados Unidos.
 A futuro África, Latino América y el Caribe podrían ser
los proveedores principales de Estados Unidos.
 Proveedores de Tilapia a los
Estados Unidos
US Tilapia supply (Jan-Nov 2002)
USA
259,723,000 lbs (live weight) Hondura7
8%
Taiwan %
Otros
Prov. 2%
25%

Indonesia
6%
Ecuador Costa China
Rica Brazil 29%
16%
7% 0%
 Importación de filetes frescos a
Estados Unidos de América (2002)

1% 4%
14% Honduras

2% Costa Rica
Jamaica
Ecuador
China
48%
30% Taiw an
1% Otros
Consumo de Tilapia en Los Estados Unidos de
Norteamerica kg (Enero_Noviembre 2002)

117842
120000 104600

100000 84000

80000 69000

49000
TM. 60000 43000

36000
40000 25000
22000
17000
10000
20000 5000 8000
2000 3000

0
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
Evolución de las exportaciones de
Tilapia hacia Estados Unidos

18000000 16.458.285
15.219.326
16000000
14000000 11.373.891
12000000
10000000 7.599.686
Libras
8000000
4.434.656
6000000
4000000
2000000
0
1999 2000 2001 2002 Sep-03
Años
 CAPITULO 3
DESCRIPCIÓN DE
TECNOLOGÍA
 Características del Cultivo
Generalidades:
Fases del Cultivo: Preengorde y Engorde
Especie de Cultivo:
Tilapia Roja (principal)
Camarón (secundaria)
 Áreas de Producción
Área Total de Espejo de Agua: 225.0 Ha
Estructura del Preengorde: 3 Modulos con
6 unidades de 1.5 Ha cada uno (27.0 Ha)
Estructura del Engorde: 6 Modulos con 3
unidades de 11.0 Ha cada uno (198.0 Ha)
Fase de Preengorde (Tilapia)
Periodo (2004-2007) Periodo (2008-2012)
Area de cultivo: 1.50 Area de cultivo: 1.50
Ha Ha
Densidad siembra: Densidad siembra:
40.000 juv./ Ha 45.000 juv./ Ha
Peso de siembra: 60 g Peso de siembra: 60 g
Período de cultivo: 75- Período de cultivo: 75-
90 días 90 días
Peso de cosecha para Peso de cosecha para
transferencia: 210 g transferencia: 210 g
Mortalidad: 25% Mortalidad: 25%
(15% natural y 10% por (15% natural y 10% por
depredación) depredación)
Fase de Engorde (Tilapia)
Periodo (2004-2007) Periodo (2008-2012)
Área de cultivo: 11.00 Área de cultivo: 11.00
Ha Ha
 Densidad de siembra:  Densidad de siembra:
8.200 peces/ Ha 9.200 peces/ Ha
 Peso de siembra: 210 g  Peso de siembra: 210 g
 Período de cultivo:  Período de cultivo:
195 – 210 días 195 – 210 días
 Peso de cosecha: 800 g  Peso de cosecha: 800 g
 Mortalidad: 20%  Mortalidad: 20%
(natural) (natural)
Fase de Engorde (Camarón)
Periodo (2004-2007) Periodo (2008-2012)
Área de cultivo: 11.00 Área de cultivo: 11.00
Ha Ha
 Densidad de siembra:  Densidad de siembra:
10 larvas/ m2 12 larvas/ m2
 Fecha de siembra: de 2  Fecha de siembra: 30
a 4 días después de días después de la
haber comenzado a siembra de la Tilapia
llenar cada estanque.
 Período de cultivo:
 Período de cultivo: 190 – 205 días
190 – 205 días
 Peso de cosecha: 16 g
 Peso de cosecha: 16 g
 Mortalidad: 70%
 Mortalidad: 75% (natural)
(natural)
 Necesidades Principales
 En Infraestructura:
 Lastrado de muros especialmente
perimetrales con una corona de 3.5 m
y 0.25 m de espesor
 En Maquinaria y Vehículos:
 4 Tractores
 1 Camión de 4 Ton
 1 Camioneta c/s 4 x 4
 2 Generadores eléctricos
 6 Grupos de bombeo de 28 pulg.
 Necesidades Principales
 En Materiales y Equipos:
 2 Carretones.
 2 Tanques prediseñados de acero
inoxidable para transporte de peces
vivos.
 5 botes para alimentación
 2 Romanas electrónicas de 200 lb.
 2 Trasmallos de 250 a 300 m de
largo x 4 m de altura, 1 Trasmallo de
100 m de largo x 2 m de altura.
 Inventario Existente
 En Infraestructura:
 225 Ha. de piscinas y canales
 En Maquinaria y Vehículos:
 1 Tractores
 1 Camión de 4 Ton
 1 Generadores eléctricos
 4 Grupos de bombeo de 28 pulg.
 1 Carretón
 2 Botes para alimentación
 1 Motor FB de 25 hp.
 Plan de Producción
 Siembra de Tilapia en Preengorde:
Un módulo por mes durante 6 meses seguido de un mes
de secado.
 Transferencia de Tilapia al Engorde:
Un módulo por mes de manera continua, es decir que
cada módulo de Preengorde servirá para sembrar 1
módulo de Engorde.
 Siembra del Camarón en Engorde:
Un módulo por mes, después de 2-4 días de sembrada
cada unidad de Engorde con Tilapia.
 Cosecha de la Tilapia y Camarón en Engorde:
Un módulo por mes, se cosecha primero el camarón y
luego la tilapia.
Anexo 6 ( * Flujo de Producción)
 Plan de Consumo
 Materia Prima:
 Juvenil de tilapia
 Larva de camarón
 Insumos de Producción:
 Balanceado
 Carbonato de Calcio
 Urea y Super Fosfato Triple
 Insumos de Servicio:
 Combustible
 Lubricantes
 Agua
 Plan de Compras
 Proveedores fijos de juveniles de tilapia
 Varios Proveedores de larva de camarón
 Requerimiento mensual de juveniles de
Tilapia: 360.000 juveniles hasta el 2007 y
405.000 juveniles a partir del 2008
 Requerimiento mensual de larvas de
camarón: 3,300.000 larvas hasta el 2007 y
3,960.000 larvas a partir del 2008
 CAPITULO 4
ASPECTO
ADMINISTRATIVO Y
LEGAL
 Organización
 La compañía se constituirá al régimen de
Sociedad anónima, la misma que está
compuesta por tres socios fundadores, los
que buscan inversionistas a fin de obtener
recursos frescos para ser utilizados en la
infraestructura del negocio y en capital de
operaciones del mismo.
 Las oficinas de la empresa estarán ubicadas
en la ciudad de Guayaquil.
 Organización
JUNTA DE ACCIONISTAS

IGOR LOAIZA
GERENTE GENERAL

SECRETARIAS

ABEL MOLINA PAUL MURILLO

GERENTE PRODUCCIÓN GERENTE FINANCIERO

ADMINISTRADOR PLANTA CONTADOR

 Requerimientos de Personal
Grupos formales y específicos para cada función.
 Grupo de Alimentación
 Grupo de Preparadores de Piscina
 Grupo de Transferencia
 Grupo de Cosecha
 Grupo de Malleros y Calidad de Agua
 Varios Operadores
 Requerimientos de Personal
 Mano de obra directa 35 personas, más 8
eventuales de transferencia.
 Mano de obra indirecta 22 personas, más
12 eventuales de cosecha.
Área administrativa 11 personas, en la
ciudad de Guayaquil.
Nomina total de 88 personas.
Anexo 11 (Tabla Salarial)
 Organizaciones de Apoyo
 Proveedores
 Productores de alevines y juveniles de
Tilapia
 Las fabricas de alimento balanceado
 Laboratorio de larvas de Camarón
 Proveedores de víveres y agua
 Proveedores de combustible y lubricantes,
repuestos
 Proveedor de seguros, banca nacional
 Empacadora o procesadoras.
 Organizaciones de Apoyo
 Entidades Públicas
 Ministerio de Agricultura y Ganadería
(MAG)
 Ministerio de Comercio Exterior,
Industrialización, Pesca y Competitividad
(MICIP)
 Instituto Nacional de Pesca (INP)
 Subsecretaría de Recursos Pesqueros
(SRP)
 Corporación Financiera Nacional (CFN)
 Organizaciones de Apoyo
 Instituciones sin Fines de Lucro.
 Cámara Nacional de Acuacultura (CNA)
 Corporación de Promoción de
Exportaciones e Inversiones (CORPEI)
 Federación Ecuatoriana de Exportadores
(FEDEXPOR)
 Entidades Internacionales
 Administración de Drogas y Alimentos
(FDA)
 Organización de las Naciones Unidas para
la Agricultura y la Alimentación (FAO)
 Aspecto Legales
 Las empresas legalmente constituidas, con
sus permisos de operación otorgados por la
Subdirección de Recursos Pesqueros, no
necesitan de permisos adicionales, pues las
camaroneras ya cuentan con permiso de
operación para la producción de especies
acuícola.
 CAPITULO 5
ANÁLISIS ECONÓMICO
Y FINANCIERO
 Inversión en Activos Fijos
 Se realiza inversión de activos fijos como:
2 grupos de bombas, 2 canguros, 2 tanques
de transferencia, 1 generadores, 1
camioneta, 3 botes de alimentación, 1
computador, muebles y equipos de oficina,
adecuación de instalaciones.
Anexo 2 ( * Activos fijos).
 Requerimiento de Capital de
Trabajo
 El capital de trabajo neto, es la
diferencia en dólares entre activos
circulantes y pasivos circulantes, esta
es una medida del grado en que la
empresa esta protegida de los
problemas de liquidez.
Niveles de Capital de Trabajo
2004 $440,272

2005 $66,558

2006 $624,480

2007 $857,909

2008 $1,330,451

2009 $1,704,270

2010 $2,290,724

2011 $2,347,228

2012 $2,579,130
 Presupuesto de Ingresos
 Nuestro presupuesto de ingresos esta
conformados por las ventas de Tilapia
y de camarón, para la Tilapia esta
considerado un precio promedio de 60
centavos de dólar, para la libra de
Tilapia y de 1,70 $ por libra de
camarón. Tabla 5 ( * Presupuesto de
Ingresos)
 Proyección de Costos y Gastos
 Nuestro presupuesto de costos y gastos esta
conformado por los siguientes rubros: Mano
de Obra Directa, Mano de Obra Indirecta,
Gastos de Fabricación, Gastos de
Mantenimiento y Gastos Administrativos.
Tabla 6 ( * Proyección de Costos y Gastos)
 Análisis del Punto de
Equilibrio
PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 2006

EGRESOS

Costos de Ventas $2,332,289

Costos Administrativos $122,398
Costos Financieros $42,414

Total Costos : $2,497,101

PRODUCCION ANUAL EN LIBRAS
Tilapia 4,155,624
Camarón 319,824
PRECIO POR LIBRA
Tilapia $0.65
Camarón $1.91
Total Ingresos : $3,307,736
PUNTO DE EQUILIBRIO
Tilapia (libras) 3,847,851
Producción Requerida (%) 93%
Proyección de los Flujos de Caja
 Hemos proyectado los flujos de Caja
desde el año 2003 hasta el año 2012,
considerando los incrementos de todos
los insumos utilizados.
Tabla 8 ( * Proyección de los Flujos de
Caja Condensado)
 Proyección de Pérdidas y
Ganancias
 Hemos proyectado los estados de
Pérdidas y Ganancias desde el año
2003 hasta el año 2012, considerando
los incrementos de todos los insumos
utilizados. Tabla 9 ( * Proyección de
los Estados de Resultados)
 Proyección de los Balances
Generales
 Hemos proyectado los Balances
Generales desde el año 2003 hasta el
año 2012, considerando los
incrementos de todos los insumos
utilizados. Tabla 10 ( * Proyección de
los Balances Generales)
 Índices Financieros
 Rendimiento sobre la inversión (ROI).
 Esta razón de rentabilidad
relaciona las utilidades con las
inversiones. Una de estas medidas
es la tasa de rendimiento sobre la
inversión (ROI, por sus siglas en
Ingles), o rendimiento de los
activos:
 Utilidad Neta después de
impuestos/Activos Totales

ROI

0,60
2004
0,50 2005
0,40 2006
0,30 2007
0,20 2008
0,10 2009

0,00 2010
1 2011

Años 2012
 Índices Financieros
 Rendimiento sobre capital en acciones comunes
(ROE).
 Otra medida que resume el desempeño
global de la empresa es el rendimiento sobre
capital en acciones comunes. El rendimiento
sobre capital en acciones comunes (ROE,
por sus siglas en Ingles), compara la
utilidad neta después de impuestos (menos
dividendos de acciones preferentes, si hay
alguno), con el capital que han invertido los
accionistas en la empresa:
Utilidad neta después de impuestos/Capital
de los accionistas

ROE

2,00
2004
1,50 2005
2006
1,00
2007
0,50 2008
2009
0,00
2010
1
-0,50 2011

Años 2012
 CAPITULO 6
ANALISIS DE RIESGOS
E INTANGIBLES
 ANALISIS DE RIESGOS E
INTANGIBLES
 La estabilidad política y financiera del país es uno
de los principales factores que generan cambios
potenciales en las variables básicas del proyecto.
 La presión de grupos sociales para que se cambie
nuevamente la moneda.
 El índice de inflación que es alto para una
economía dolarizada
 El alto índice de corrupción latente en nuestra
clase política, y sociedad en general.
 El esquema de dolarización fracase por la falta de
implementación de políticas de estado que
contribuyan al aumento de la productividad.
 Riesgos de Mercado
 Excesiva oferta de Tilapia.
 Exigencias internacionales de normas
ambientales.
 Estados Unidos termine su política de
embargo económico hacia Cuba, con lo que
este productor puede destinar gran parte de
su producción hacia Estados Unidos.
 Cambio de la cultura de alimentación de
nuestros clientes finales.
 Riesgos de Mercado
 Honduras reciba inversión extranjera para
producción de Tilapia, debido a sus bajos
costos de operación.
China aumente su oferta y destine parte de
esta hacia la presentación de Filetes
Frescos.
Contracción de la demanda ocasionado por
una recesion mundial.
Falta de confianza en los consumidores, que
destinen sus ingresos solo a cubrir sus
necesidades básicas.
 Riesgos Técnicos
 Alta mortalidad en periodo de alevinaje por
cambios de salinidad.
 Genéticamente los padrotes son de baja calidad.
 Mala reversión química del sexo.
 Aparición de nuevas enfermedades.
 Disminución excesiva de temperatura durante el
verano.
 Mortalidades muy altas provocadas por malas
transferencias
 Riesgos Económicos
 Incremento en el costo de los insumos por efectos
de inflación.
 Reducción del precio generado por el aumento de
la oferta mundial.
 Cambios en los costos directos como mano de
obra.
 Aumento o creación de nuevos impuestos.
 Incremento en la inversión inicial.
 Subida de precios en materias primas.
 Desviación de inversión extranjera en el país.
 Riesgos Financieros
 Costos del dinero son altos.
 Cambio de moneda.
 Elevadas exigencias sobre garantías,
hipotecas, etc.
 Demoras en los desembolsos de las
entidades crediticias.
 Quiebras de entidades financieras.
 CAPITULO 7
EVALUACION FINANCIERA
E INTEGRAL DEL
PROYECTO
Método de Valor Presente Neto
Desventajas
 Se necesita conocer la tasa de
descuento para poder proceder a
evaluar los proyectos.
 Un error en la determinación de
la tasa de descuento repercute en
la evaluación de los proyectos.
 Este método favorece a los
proyectos con elevado valor pues
será más fácil que el valor
presente de un proyecto de
elevado valor sea superior al
valor presente de un proyecto de
poco valor.
 Un aumento o una disminución
en la tasa de descuento puede
cambiar la jerarquización
Ventajas
 Este método considera el valor
del dinero a través del tiempo.
 Es el mejor criterio de
optimización.
 Posibilidad de hacer una
evaluación de un proyecto; o
sea, calcular el VP de los flujos
de un proyecto
independientemente de que en
alguno o algunos años los flujos
netos sean negativos.
 Este método es el más
recomendado por los analistas
financieros y expertos en la
materia.
 Método de Tasa Interna de
Rendimiento
Desventajas Ventajas
 Se requieren cálculos
 Considera el valor del
tediosos para determinar
la tasa interna de dinero a través del tiempo.
rendimiento cuando los  Jerarquiza los proyectos
flujos de efectivo no son de inversión de acuerdo a
uniformes. su rendimiento.
 Favorece a los proyectos
de bajo valor.
 Conduce a conclusiones
erróneas cuando los flujos
del proyecto a través de
los años cambian de signo.
Evaluación sin financiamiento
 La evaluación sin financiamiento nos da
como resultado un valor actual neto de $
494,525.74 dólares americanos y una tasa
interna de retorno del 51%.
 Esto se explica por el incremento de
aportación de capital en $ 445,526.40
dólares americanos.
Evaluación con financiamiento
 La evaluación con financiamiento nos da
como resultado un valor actual neto de $
283,204.26 dólares americanos y una tasa
interna de retorno del 31.03%.
 Se requiere de un préstamo inicial de $
311,868.48 dólares americanos a una tasa
del 17%.
 Análisis de Sensibilidad
 En el análisis de sensibilidad se toma en
cuenta tres factores.
 Aumento del precio del alimento
balanceado.
 Aumento en el precio de los juveniles de
tilapia de 60 gramos.
 Disminución del precio de venta de la
tilapia.
Incremento Sostenido en el Precio
del Alimento Balanceado
SENSIBILIDAD AL VAN
 La alimentación es uno de $400,000.00
los rubros mas sensibles $300,000.00 $283,204.26

en la producción del $200,000.00

$167,626.53 VAN

policultivo de tilapia- $100,000.00

$0.00
$47,628.50

camarón, dado la biomasa ($100,000.00)

0% 1% 2% 3%($76,953.38)

y los estrechos márgenes INCREMENTO SOSTENIDO EN EL PRECIO DEL ALIMENTO

BALANCEADO

de operación, un
incremento sostenido del SENSIBILIDAD AL TIR

precio del saco de 35.00%

30.00% 31.03%

balanceado, ocasionaría la 25.00%

20.00%
27%
21%
TIR
disminución de la 15.00%
10.00%
12%
5.00%
rentabilidad del negocio, 0.00%
0% 1% 2% 3%
llevando al cierre de la INCREMENTO SOSTENIDO EN EL PRECIO DEL ALIMENTO
BALANCEADO
industria.
Incremento Sostenido en el Precio
del Millar de Juveniles de Tilapia
SENSIBILIDAD AL VAN

 Un incremento sostenido en el $400,000.00

precio del millar de juveniles de $300,000.00 $283,204.26

$200,000.00
tilapia, ocasionaría una $100,000.00 $104,188.09 VAN
disminución del Valor Actual $0.00 $22,225.39
9%($66,381.41)
Neto y de la Tasa Interna de ($100,000.00) 0% 5% 7% 10%($113,341.22)
($200,000.00)
Retorno. Es importante que a la INCREMENTO SOSTENIDO EN EL PRECIO DEL MILLAR DE
largo plazo, los productores se JUVENILES

asocien para presionar el precio

sobre los proveedores, o SENSIBILIDAD AL TIR

realizar una inversión adicional 35.00%

31.03%
30.00%
para poder controlar los costos 25.00% 24%
20.00%
de producción, al poseer la 15.00%
19%
TIR
13%
infraestructura del desarrollo de 10.00%
5.00%
8%

alevines de tilapia certificados. 0.00%

0% 5% 7% 9% 10%
INCREMENTO SOSTENIDO EN EL PRECIO DEL ALIMENTO
BALANCEADO
Disminución Sostenida en el Precio
de Venta de la Tilapia

 Una disminución sostenida SENSIBILIDAD AL VAN

del precio de venta a lo largo $400,000.00

de tiempo de vida del $300,000.00 $283,204.26

$200,000.00
proyecto, ocasionaría que los $100,000.00 VAN
$82,238.70
ingresos proyectados no $0.00
alcancen a cubrir los egresos ($100,000.00)
0% 1% 2%
($111,000.31)

de operación, es por esto ($200,000.00)

DISMINUCION SOSTENIDA EN EL PRECIO DE VENTA DE LA TILAPIA
razón que se debería buscar
vender los productos SENSIBILIDAD AL TIR
directamente, pero esto se 35.00%
puede realizar solamente con 30.00% 31.03%
25.00%
asociaciones para poder tener 20.00%
23%
TIR
volúmenes de producción 15.00%
10.00% 9%
interesentes para los 5.00%
0.00%
mayoristas en los Estados 0% 1% 2%
Unidos. DISMINUCION SOSTENIDA EN EL PRECIO DE VENTA DE LA TILAPIA
 Sensibilidad Cruzada
SENSIBILIDAD AL VAN

 Realizamos una sensibilidad $400,000.00

$300,000.00 $283,204.26
cruzada, suponiendo dos eventos $200,000.00
$100,000.00 VAN
que se pueden presentar con mas $0.00 ($11,389.64)
probabilidad, que es el aumento ($100,000.00) 1 2 3 ($93,352.34)
($200,000.00)
simultaneo de los dos principales SENSIBILIDAD CRUZADA AL AUMENTO SOSTENIDO EN EL
factores que afectan al proyecto, PRECIO DEL ALIMENTO BALANCEADO Y DEL MILLAR DE
JUVENILES DE TILAPIA
como son el incremento en el
precio del balanceado y el aumento
SENSIBILIDAD AL TIR
de precio de los juveniles de tilapia.
Ocasionando una disminución 35%
31%
30%
considerable en el valor actual neto 25%
del proyecto de $ 283,204.60 20%
15%
17% TIR
dólares a ($ -11,389.64) dólares. 10% 10%
5%
Consecuentemente la caída de la 0%
Tasa Interna de Retorno del 31% al 1 2 3

10%. SENSIBILIDAD CRUZADA AL AUMENTO SOSTENIDO EN EL

PRECIO DEL ALIMENTO BALANCEADO Y DEL MILLAR DE
JUVENILES DE TILAPIA
 Evaluación Socio-Económica
 Contribuir a formar la oferta de alimentos:
Una demanda creciente ha transcendido la
función rural de oferta de alimentos para
llegar a abastecer grandes centros urbanos
internacionales.
 Contribuir a la generación de empleo e
ingresos: Tiene la particularidad de ofrecer
oportunidades de empleo e ingreso en zonas
geográficamente alejadas del mercado de
trabajo formalizado.
 Evaluación de impactos
ambientales
 El impacto en las poblaciones nativas
salvajes, la tilapia puede competir por los
recursos del pez nativo o ellos simplemente
pueden crecer en las condiciones alteradas.
 El cultivo intensivo genera un
enriquecimiento de nutrientes de las aguas
locales.
 Conclusiones
 Los productores pequeños no podrán adoptar el
policultivo, debido a la magnitud de los costos
fijos de producción.
 Los productores que se encuentren en zonas fuera
del área continental (islas), no podrán acceder al
policultivo, debido a que las biomasas de
transporte son muy elevadas.
 Las condiciones de bombeo deben ser mantenidas
en la mayor parte del día, por tanto el caudal del
estero debe permitir una alta disponibilidad de
horas de bombeo.
 Debe haber facilidades para acceso terrestre tanto
en el verano como en época lluviosa.
 Conclusiones
 La cadena de valor generada para el país incluye
una recuperación de todas las industrias asociadas
directamente a la producción, como son las
fabricas de alimento balanceado, de fertilizantes y
nursery de alevines-juveniles para la venta, y la
recuperación indirecta en aquellas empresas
dedicadas a la producción de implementos
plásticos, de negocios que comercializan artes de
pesca, de importadores y comercializadores de
maquinaria como tractores, camiones para el
campo o motores y bombas.
 Conclusiones
 Generaría nuevos puestos de trabajo tanto
directos como indirectos, que influiría en el
crecimiento de la demanda interna.
 Este esquema de negocio promueve la
exportación de productos, lo cual produciría un
impacto positivo sobre la balanza de pagos,
contribuyendo así a consolidar el modelo de
dolarización en el país.
 Contribuye a satisfacer una demanda creciente de
pesca blanca, como consecuencia de una
disminución progresiva de las capturas pesqueras
a nivel mundial.
 Conclusiones
Impuesto a la Renta Utilidades para los accionistas Utilidades para los empleados
2004 $ 41,273.58 $ 123,820.75 $ 29,134.29
2005 $ - $ (11,384.31) $ -
2006 $ 197,772.43 $ 197,772.43 $ 139,604.07
2007 $ 186,109.83 $ 558,329.49 $ 131,371.64
2008 $ 161,079.75 $ 483,239.24 $ 113,703.35
2009 $ 152,296.49 $ 456,889.48 $ 107,503.41
2010 $ 146,893.70 $ 440,681.10 $ 103,689.67
2011 $ 128,434.61 $ 385,303.84 $ 90,659.73
2012 $ 101,896.35 $ 305,689.04 $ 71,926.83
 Recomendaciones
 Para que este proyecto tenga una mayor
posibilidad de éxito es necesario disponer
de un esquema organizacional bien
definido.
 Se requiere cambiar la cultura
organizacional de la empresa y evitar la
autocracia que poseen las empresas
familiares del país.
 Recomendaciones
 Es necesario la apertura de nuevos mercados a
través de instituciones como Corpei, para de esta
manera poder disminuir el riesgo de mercado
ampliando nuestro horizontes de ventas al exterior.
 Se requiere tener una visión como país, para
poder desarrollar un posicionamiento de la tilapia
en los mercados internacionales.
 Es primordial diversificar la presentación de los
productos.
 Aumentar significativamente el consumo interno
de la tilapia, mediante una campaña a nivel
nacional.
 Recomendaciones
 La industria acuícola se encuentra fraccionada en
medianos productores de tilapia, con lo que el
poder de negociación sobre los proveedores y
compradores es bajo. Se recomienda una
integración verticalmente hacia delante hasta la
empacadora y de ahí a la exportadora, pero para
realizar esto se deben asociar con otras granjas
para alcanzar volúmenes de producción atractivos
para los compradores en el exterior.
 Recomendaciones
 Al asociarse las granjas como un consorcio
único pueden presionar sobre sus
proveedores de insumos y obtener mejores
precios y condiciones de pago, que
actuando unitariamente.
 A través de estas operaciones la industria
acuícola podrá mantenerse a largo plazo y
ser competitivo a nivel internacional.
 GRACIAS

PREGUNTAS ?