Ingeniería Financiera

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Administración de riesgos:
Una introducción a la ingeniería
financiera
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• Desde inicios de 1970, los precios de todos los

tipos de ByS se han vuelto más volátiles.

• Esto causa preocupación incluso en empresas

muy bien manejadas

• Por ello las empresas adoptan cada vez más

medidas para protegerse contra la volatilidad de
los precios mediante el uso de nuevos acuerdos
financieros
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¿Qué es administrar el riesgo?

Es el proceso de formular compensaciones entre el
beneficio y costo de la reducción del riesgo y la
decisión de la acción que se tomará.

Beneficio > Costo – Transferir el riesgo

Costo > Beneficio – Asumir el riesgo

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Proceso de administración de riesgos

ANÁLISIS
Identificación DE
RIESGOS

Implementación
Evaluación
y revisión

RESPUESTA
AL RIESGO Selección de
técnicas
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Identificación de riesgos
Determinar cuáles son las exposiciones más
importantes al riesgo

Evaluación de riesgos
Determinar la probabilidad y el impacto a fin de
cuantificar los costos asociados a los riesgos
identificados.
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Selección de técnicas
Los inversionistas o empresarios, frente a un riesgo,
pueden:

 Aceptarlo / Retenerlo, no hacer nada por

reducirlo

 Evitarlo, no incurrir en determinada actividad

 Reducirlo, tomar acciones para reducir el impacto o

la probabilidad de ocurrencia (prevención y control de
pérdidas)

 Transferirlo / compartirlo, tomando coberturas

con terceros
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Implementación y revisión
Poner en practica la decisión tomada y evaluarla de
forma periódica.
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Formas de transferir el riesgo

Entre las formas de transferir un riesgo tenemos:

I. Deshacerse del activo riesgoso, venta del

activo

II. Aseguramiento, pagar primas para protegerse.

III.Diversificación, adquirir activos distintos (aún

cuando de forma individual sean riesgosos).

IV. Cobertura, acción tendiente a reducir la

exposición a una pérdida obligando también a
renunciar a la posibilidad de una ganancia
potencial.
Ingeniería Financiera
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• La ingeniería financiera consiste en la utilización

de instrumentos financieros para reestructurar
un perfil financiero existente de un inversionista
y obtener así otro con propiedades más
deseables.

• En otras palabras, consiste en la modificación o

combinación de instrumentos financieros para
obtener un nuevo instrumento con
determinados objetivos.
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¿Qué se considera instrumentos financieros de acuerdo a las

NIC / NIIF?

Indique de igual forma que son activos financieros, pasivos

financieros e instrumentos de patrimonio

Y de un ejemplo de cada uno de esos términos

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Los objetivos de la ingeniería

financiera son:
• Busca eliminar el riesgo adoptando una
Cobertura posición opuesta en uno o más
instrumentos de cobertura

• Busca obtener beneficios como

Especulación consecuencia de una variación en el
precio de un activo.

• Busca pequeños márgenes de beneficio a

Arbitraje muy corto plazo, aprovechando pequeñas
diferencias de precio

• Reestructura las características de una

Estructuración transacción o exposición en particular.
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