Curso de nivelación para estudiantes de universidades del interior del país

Crecimiento económico:
económico
Modelo de Ramsey-Cass-Koopmans

Agosto 11, 2006

Profesor: Raymundo G. Chirinos

Banco Central de Reserva del Perú

Banco Central de Reserva del Perú Agosto 2006

Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

El modelo de mercado
• Se cuestiona el supuesto de tasa de ahorro constante visto en el
modelo de Solow-Swan
• Las familias determinan de forma óptima la trayectoria de su
consumo
• Se modelará la conducta de las familias y de las empresas bajo un
entorno neoclásico, separándose los roles de consumidor y
productor
• Las familias son propietarias de activos financieros que dan un
rendimiento neto (positivo o negativo), así como del factor trabajo,
que alquilan a cambio de un salario. Pueden destinar sus ingresos al
consumo y/o al ahorro
• Las empresas alquilan trabajo y capital en el mercado de factores y
venden su producto en el mercado de bienes. Los precios de los
bienes y los factores son determinados por el mercado
• Modelo desarrollado inicialmente por Ramsey (1928) y
perfeccionado por Cass (1965) y Koopmans (1965)
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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

Las familias neoclásicas

• Las familias maximizan una utilidad de la forma:
  c1t   1 
   n  t c1t   1
U  0   e  t
u  ct Lt dt   e  t
Lt dt   e dt
0 0 1 0 1
• Donde:
– Ct: representa el consumo per cápita en el momento t
– Lt: el número de miembros de la familia (tamaño de la población)
 : la tasa de descuento (egoísmo individual versus altruismo)
 : un parámetro que mide el grado de concavidad de la función de
utilidad
• Expresamos Lt como Lt=ent (n exógena aunque puede endogenizarse)
Demostración:

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

• Las familias enfrentan una restricción presupuestaria. Éstas

poseen activos B que generan un interés igual a rB
• Las familias son propietarias de su trabajo, que alquilan al salario
w. Dado que L es el número de miembros de las familias, wL
representa el ingreso salarial
• La renta total de las familias puede destinarse al consumo o a la
adquisición de nuevos activos financieros (ahorro).

• Así: wL  rB  B  C

b  w  rb  c  nb
• El cual en términos per cápita expresamos como:
Demostración:

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

• Es necesario acotar la función de utilidad (de modo que el
problema del consumidor tenga significado económico), por lo
cual se requiere la condición:
 1  1 
   n  t  c
lim e   0 , con   n
t   1 
 
• Aquí se plantea un problema de optimización dinámica. Para ello
es necesario construir el siguiente hamiltoniano:
 1
 1 
   n  t  c
H  .  e   w   r  n b  c
 1 
 
• Siendo  el multiplicador dinámico de Lagrange. Las C.P.O. son:

H c  0  e     n  t c   
Resolver este problema
H b      r  n    nos demanda una revisión
del tema de optimización
lim bt t  0 dinámica
t 

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

• Las cuales nos permiten obtener la ecuación de comportamiento
del consumo o ecuación de Euler:
c 1 c
c    r    o bien    r
c  c
Demostración:

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

Las empresas neoclásicas

• Las empresas alquilan trabajo al salario w y capital al precio R,
para producir un bien que venden a precio unitario.
• Las empresas son precio-aceptantes en el mercado de bienes y
factores
• Combinan capital y trabajo utilizando una tecnología neo-clásica,
satisfaciendo las propiedades vistas anteriormente
• Si R es el precio de alquiler de una unidad de capital, el beneficio
que obtienen los propietarios al alquilar una unidad de capital
viene dado por R-. Dado que no existe incertidumbre, el
rendimiento de los activos coincide con el rendimiento del
capital, de modo que r= R-
• Las empresas maximizan 
  F K , Lsus  
  K  wL
 rbeneficios 
dados por la siguiente
expresión:

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

• Las C.P.O. imponen que el alquiler de los factores se iguale a su
respectivo producto marginal.
• Las C.P.O. expresadas en términos per cápita son:
r    f  k 
w  f  k   kf  k 
Demostración:

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

El equilibrio
• Consumidores y empresas se encuentran en el mercado: los
precios de los factores y bienes son los mismos para ambos
agentes
• La economía es cerrada y sin gobierno, por lo que el único activo
con oferta neta positiva es el capital [b=k]. De modo que
combinando las dos C.P.O. anteriores y la igualdad b=K con la
restricción presupuestaria
 k  f  k   c    n k
del consumidor nos conduce a:
Demostración:

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

• En el modelo de Solow-Swan se tenía que c=(1-s)f(k). Ahora, el
consumo viene descrito a través de la ecuación de Euler que al
combinarse con la condición r+=f’(k), nos da:
c 1
 c    f  k      
c 
• Finalmente, substituyendo la igualdad b=k en la condición de
transversalidad, tenemos:
lim k t t  0
t 
• Empleando tecnología Cobb-Douglas y=f(k)=Ak , las ecuaciones
de comportamiento del capital y del consumo serán:

k  Ak   c     n  k
c 1

 c   Ak 1     
c 

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Crecimiento neoclásico: el modelo de Ramsey

Escenarios similares alternativos

• La solución de mercado dada anteriormente puede compararse
con la que se obtendría bajo dos escenarios distintos:
– La economía de consumidores-productores [Robinson Crusoe]
– La economía del planificador

Dinámica de la transición y forma de la trayectoria estable

• La dinámica predicha por la solución del modelo neoclásico se
puede representar utilizando un diagrama de fases. Para lo cual
seguiremos un procedimiento consistente en 5 pasos:

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Dinámica de transición y forma de la trayectoria

estable
• Diagrama de fases para el modelo de Ramsey

c
c  0

k  0

c0
c0 c  0
c0
 oro 
k
k0 k k k

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Dinámica de transición y forma de la trayectoria

estable
• La forma de la trayectoria estable depende de los parámetros del modelo

c c  0
La única trayectoria que
satisface todas las
condiciones de
optimalidad con
horizonte finito es la
 alta
k  0 trayectoria estable –la
cual caracteriza el
 baja comportamiento de la
economía a los largo del
tiempo-
c  0

 oro 
k
k0 k k k

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Comportamiento de la tasa de ahorro a lo largo de la

transición
• El interés es analizar el comportamiento de la tasa de ahorro,
para lo cual se modificará las ecuaciones de comportamiento del
consumo y del capital a fin de poder expresarlos en términos de la
tasa de ahorro
• Existe una configuración de parámetros en el modelo de Ramsey
para los cuales una tasa de ahorro constante es óptima, por lo
cual el supuesto del modelo de Solow-Swan es consistente con
este último modelo.
• Por facilidad de análisis se trabajará con la relación c/y, teniendo
en cuenta que / y la tasa
 de ahorro s se comportará de manera
c c
 k
opuesta al de esta 
 variable [s=1-c/y]
c y c k
• Dado que:

• Haciendo
c y 
obtenemos:
 Ak
c / y 1uso de
 1las
 
ecuaciones  de
       Ak 1 ccomportamiento
 Ak
y
 1  citadas
    n  
 

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Comportamiento de la tasa de ahorro a lo largo de la

transición 
c y0
• En el estado estacionario:
por lo que:
c 1   k 1     
     n   
y  A   

 c y 
• La pendiente de esta expresión puede ser ≷ 0 si:
k
 
n     ó  0

 
• Un caso especial se da cuando: n     0

1
Pues en este caso la tasa de ahorro s es constante e igual a:


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Comportamiento de la tasa de ahorro a lo largo de la

transición
 
Caso A:  n  

c y
c / y  0

k  0


k
k

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Comportamiento de la tasa de ahorro a lo largo de la

transición
 
Caso B:  n  

c y

c / y  0

k  0


k
k

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Comportamiento de la tasa de ahorro a lo largo de la

transición
 
Caso C:  n  

c y

c / y  0

k  0


k
k

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Crecimiento exógeno de la productividad

• En el modelo neoclásico, el crecimiento a largo plazo es cero.

Para explicar el crecimiento a largo plazo observado por las
economías desarrolladas, los economistas introdujeron el
concepto de crecimiento exógeno de la productividad
• Dos definiciones de innovaciones neutrales: Hicks & Harrod
Hicks: la función de producción toma la forma

Yt  B  t  F  K t , Lt  con B  t   B 0  e xB t

Harrod: la función de producción toma la forma

A Crecimient Sólo éste es
Yt  F  K t , A t  Lt  con  x A o o consistente con la
A potenciad existencia del estado
D or en estacionario
Yt  F  D t  K t , Lt  con  x D Crecimient
trabajo
D o
potenciad
or en
capital
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Crecimiento neoclásico con progreso tecnológico

• Haciendo uso del progreso técnico potenciador del trabajo –el único
consistente con la existencia de un estado estacionario-, tenemos que la
producción depende del capital Kt y del factor A(t)Lt –trabajo efectivo-.
• Expresando las variables en términos de unidades de AL podemos
escribir la función de utilidad como:

U  0 
   cˆe xt 1  1 
e    n  t  L dt
0  1  0
 
• Donde x representa la tasa de crecimiento del progreso
tecnológico. La restricción presupuestaria en términos de
unidades de trabajo efectivo es:
kˆ
t

 f kˆ  cˆ     n  x  kˆ

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Crecimiento neoclásico con progreso tecnológico

• Este modelo es muy similar al modelo de Ramsey visto
anteriormente, salvo lo relativo a la tasa de descuento y la tasa
de depreciación, se obtiene que:

 cˆ   c   A  0 porlo que c   A  x y que

 kˆ   k   A  0   k   A  x

• En el estado estacionario todas las variables en términos per

cápita crecen a la tasa x.
Demostración:

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Crecimiento económico:
económico
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