Régimen de Encaje

Legal
¿Qué es el encaje legal?
• Es la porción de los depósitos que las
entidades deben mantener en el BCB,
como reserva obligatoria.
• Es un instrumento de política monetaria.
• Es un fondo de liquidez.
• Es un resguardo de los depósitos.
Régimen de Encaje Legal
ENTIDAD DE
INTERMEDIACIÓN
FINANCIERA

Depósito Crédito

La entidad puede
Encaje legal constituir un
Requerido monto diferente
del requerido. La
• Sobre saldos: diferencia define
•Efectivo su posición de
•Títulos Encaje legal excedente o
Constituido deficiencia.
Aspectos Generales
¿Quién regula el encaje legal?
• El BCB es el órgano encargado de establecer
la composición, cuantía, forma de cálculo,
características y remuneración.

¿Cuál es la labor de ASFI

respecto al Encaje Legal?
• ASFI ejerce el control y la supervisión del
cumplimiento de la constitución del encaje.
Aspectos Generales
¿Cuál es el ámbito de aplicación?
Todas las entidades de intermediación financiera
autorizadas para recibir depósitos: Bancos, EFV,
IFD, EFC y Cooperativas.

¿Cuáles son los tipos de encaje legal?

• Encaje legal en efectivo
Se calcula
• Encaje en títulos sobre saldos

• Encaje Adicional - títulos Se calcula sobre

saldos
Definiciones
• Encaje legal requerido: Monto que debe
depositar una entidad en el BCB. Surge de
aplicar el % de encaje a los saldos de pasivos
sujetos.

• Encaje legal constituido: Monto

depositado en el BCB para cubrir los
requerimientos de encaje, con 8 días de rezago.

• Encaje legal en efectivo: Encaje requerido

y constituido en efectivo.

• Encaje legal en títulos: Encaje requerido y

constituido en títulos valor.
Pasivos sujetos a encaje
¿Cuáles son los pasivos sujetos a
Encaje Legal?
• Los depósitos recibidos del público
Depósitos a la vista
Caja de ahorro
Depósitos a plazo fijo
• Financiamientos externos de corto plazo
• Otros depósitos
Tasas de encaje s/saldos
MN y UFV ME y MVDOL

VISTA Efectivo Efectivo

6% 13,5%
AHORRO
Títulos
PLAZO Títulos 8%
6%
FIN.EXT. Adicional
45%

Efectivo
OTROS 100%
Constitución del Encaje
• Encaje legal en Efectivo
Mediante depósitos en efectivo en el BCB.
• Encaje legal en Títulos
Mediante depósitos en efectivo en el BCB,
para ser invertidos en títulos valores a
través de los Fondos RAL. Existen tres
tipos:
RAL-MN (Administrado por el BCB)
RAL-UFV (Administrado por el BCB)
RAL-ME (Administrado por una Ent. Ext.)
Posición de Encaje
• Cálculo de la posición de encaje
Para cada período bisemanal, al saldo
promedio de encaje constituido se le
resta el saldo promedio de encaje
requerido.
• Cálculo independiente
La posición de encaje se controla de
manera independiente por moneda y por
tipo de encaje, respetando el sistema de
compensaciones.
Posición de Encaje M/N
BANCO CIUDAD S.A.
DETERMINACION DEL ENCAJE LEGAL M/N AL 13-7-15
NRO DE DIAS ENCAJE EN EFECTIVO ENCAJE EN TITULOS
FECHA PASIVOS SUJETOS REQUERIDO CONSTITUIDO REQUERIDO CONSTITUIDO
A ENCAJE 6% 6%
1 22/06/2015 83,180 4,991 4,991
2 23/06/2015 230,632 13,838 13,838
3 24/06/2015 206,576 12,395 12,395
4 25/06/2015 203,141 12,188 12,188
5 26/06/2015 260,260 15,616 15,616
6 27/06/2015 273,400 16,404 16,404
7 28/06/2015 240,920 14,455 14,455
8 29/06/2015 250,720 15,043 15,043
9 30/06/2015 256,207 15,372 5,500 15,372 4,500
10 01/07/2015 261,694 15,702 14,000 15,702 13,500
11 02/07/2015 267,181 16,031 12,000 16,031 12,500
12 03/07/2015 272,668 16,360 16,000 16,360 12,800
13 04/07/2015 278,155 16,689 15,000 16,689 13,600
14 05/07/2015 283,642 17,019 15,000 17,019 13,400
15 06/07/2015 289,129 15,600 14,000
16 07/07/2015 294,616 15,300 14,200
17 08/07/2015 295,872 16,000 14,100
18 09/07/2015 296,547 16,200 14,400
19 10/07/2015 268,417 16,500 14,800
20 11/07/2015 299,305 16,600 15,200
21 12/07/2015 299,870 17,000 15,500
22 13/07/2015 300,103 17,100 16,000
PROMEDIO 259,647 14,436 14,843 14,436 13,464
EXCEDENTE/DEFICIENCIA 407 (972)
Posición de Encaje M/E
BANCO CIUDAD S.A.
DETERMINACION DEL ENCAJE LEGAL M/E AL 13-7-15
NRO DE PASIVOS ENCAJE EN EFECTIVO ENCAJE EN TITULOS ENCAJE ADICIONAL
FECHA SUJETOS A REQUERIDOCONSTITUIDOREQUERIDOCONSTITUIDOREQUERIDOCONSTITUIDO
DIAS ENCAJE 13.50% 8% 45%
1 22/06/2015 115,000 15,525 9,200 51,750
2 23/06/2015 120,000 16,200 9,600 54,000
3 24/06/2015 124,000 16,740 9,920 55,800
4 25/06/2015 132,000 17,820 10,560 59,400
5 26/06/2015 141,000 19,035 11,280 63,450
6 27/06/2015 154,000 20,790 12,320 69,300
7 28/06/2015 150,000 20,250 12,000 67,500
8 29/06/2015 148,000 19,980 11,840 66,600
9 30/06/2015 166,000 22,410 17,000 13,280 8,800 74,700 50,000
10 01/07/2015 162,000 21,870 14,000 12,960 13,500 72,900 52,000
11 02/07/2015 153,000 20,655 12,000 12,240 12,500 68,850 53,000
12 03/07/2015 154,000 20,790 16,000 12,320 12,800 69,300 49,000
13 04/07/2015 170,000 22,950 15,000 13,600 13,600 76,500 57,000
14 05/07/2015 172,000 23,220 15,000 13,760 13,400 77,400 60,000
15 06/07/2015 154,000 15,600 14,000 65,000
16 07/07/2015 158,000 15,300 14,200 68,000
17 08/07/2015 164,000 16,000 14,100 69,000
18 09/07/2015 169,000 16,200 14,400 71,000
19 10/07/2015 157,000 16,500 14,800 70,000
20 11/07/2015 153,000 16,600 15,200 74,000
21 12/07/2015 158,000 17,000 15,500 69,000
22 13/07/2015 160,000 17,100 16,000 71,000
PROMEDIO 151,545 19,874 15,664 11,777 13,771 66,246 62,714
EXCEDENTE/DEFICIENCIA (4,210) 1,994 (3,532)
¿Cómo se controla?
Por períodos bisemanales:
• Las posiciones deficitarias de encaje
legal se multan con el 2% del monto
de la deficiencia promedio.

• Si la deficiencia continúa, se aplica el

4% por cada período bisemanal
sucesivo.
Compensaciones

EXCEDENTES DEFICIENCIAS
Encaje en Encaje en
Efectivo Títulos

M.N. (Bs) M.N. (Bs)

MN UFV (UFV) MN UFV (UFV)

MVDOL (Bs) MVDOL (US$)

M.E. (US$) M.E. (US$)

Compensaciones
Régimen de exenciones
• No todos los pasivos sujetos a encaje legal
están obligados a constituir.
• El régimen de exenciones aplica
únicamente a depósitos a plazo fijo.
• La exención puede ser parcial o total.
• El requisito previo para este beneficio es
que los depósitos estén registrados en el
BCB.
• Los depósitos exentos no pueden ser
redimidos anticipadamente.
Régimen de exenciones
M/N M/E
Plazo Efectivo Títulos Efectivo Títulos Adicional
Entre 361 y 720 días NO NO 13.50% NO 45%
Mayor a 720 días NO NO NO NO 45%
Prohibiciones
y Limitaciones
• Prohibiciones
Se prohíben situaciones que provoquen la incorrecta
exposición contable de pasivos y que deriven en una
reducción del requerimiento de encaje legal.

• Limitaciones
Cuando la DEFICIENCIA es superior al 1% del total
de encaje requerido durante 2 períodos continuos (ó 4
discontinuos), en un año, independientemente de la
aplicación de multas, la entidad ingresa en el Proceso
de Regularización.
Conclusiones
La mala administración del encaje legal
podría ocasionarle a la entidad lo siguiente:
 Multas por deficiencia de encaje.
 Aplicación del Reglamento de Sanciones
Administrativas.
 Problemas de liquidez.
 Deterioro de su imagen institucional.
 Pérdida de confianza del público.
 Corridas de depósitos.
 Incluso el inicio de un proceso de
regularización.