UNIVERSIDAD DE ORIENTE

NUCLEO NUEVA ESPARTA

ESCUELA CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS
PROGRAMA : INFORMATICA II

INTEGRANTES: PROFESOR (A):

RONNELLY PEREIRA LISBETH FUENTES
C.I: 27.000.912
ZULISBER RODRIGUEZ
C.I: 24.108.659
 ÍNDICE
1. Introducción
2. Apalancamiento y tipos de apalancamiento
3. Grafica
4. Análisis de equilibrio
5. Punto de equilibrio operativo
6. Costo variable y el punto de equilibrio, limitaciones del análisis
7. Dificultades para la clasificación de costo
8. Apalancamiento operativo
9. Medición de grado de apalancamiento operativo
10. Formulas del grado de apalancamiento operativo
12 Apalancamiento financiero
13 Clasificación del apalancamiento financiero
14 Medición del grado de apalancamiento
15 Riesgo financiero
16 Apalancamiento total
17 Valor agregado y ventajas
18 Elementos para el calculo del valor agregado
19 Conclusiones
20 Referencia
21 Glosario
22 Ayuda
 INTRODUCCION
El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar las ganancias y perdidas
de una inversión. Consiste en utilizar créditos, costes fijo o cualquier otra herramienta a la hora
de invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa inversión, ya sea positiva o
negativamente. Se pude decir que a un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores
riegos, ya aunque se pueden aumentar muchos las ganancias, al hacer uso de este efecto
palanca también puede aumentar considerablemente perdidas.
La palanca es uno de los mayores descubrimientos en la historia de la humanidad.
Según se dice, fue Arquímedes quien acuñó aquella frase: dame un apoyo y moveré el mundo.
Por consiguiente se hablara del apalancamiento y sus tipos , la clasificación que existe
en algunos de ellos, También daremos a conocer los riegos que existe entre cada
apalancamiento, Sus calculo y su respectivas formulas entre otros
 Apalancamiento

Consiste en utilizar el
endeudamiento por parte
de una empresa para
financiar una operación. Es la estrategia empleada
Para incrementar las
ganancias y perdidas de
una inversión.
 Tipos de Apalancamiento

Apalancamiento Apalancamiento
Apalancamiento Operativo
Financiero Total

Relación entre las utilidades Se refiere a la relación entre

Relación entre los ingresos por
antes de intereses e los ingresos por ventas de la
ventas de la empresa y sus
impuestos de la empresa y empresa y sus ganancias
utilidades antes de intereses e
sus ganancias por acción por acción común.
impuestos o utilidades operativas.
común.
 Apalancamiento grafica

Se pude decir que a un mayor grado de apalancamiento conlleva mayores riegos, ya

aunque se pueden aumentar muchos las ganancias, al hacer uso de este efecto palanca
también puede aumentar considerablemente perdidas.
Serie 1

RIESGO

GANANCIAS

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

Serie 1
 Clasificaciones generales Costos de manufactura
de los costos

Costo de distribución
Clasificaciones de los costos para
predecir el comportamiento de Costos variables
estos
Costos fijos
Análisis de Clasificación
Clasificación de los costo para Costos directos
equilibrio de los costos
asignarlo al objetivo de un costo
Costos indirectos

Clasificación de los Costos diferenciales e ingresos

costos para la toma de
decisiones Costo de oportunidad

Costo sumergido
 Punto de equilibrio P= precio de venta por unidad
operativo Q= cantidad de ventas en unidades
CF= costo operativo fijo por periodo
CV= costo operativo variable por unidad

Es el nivel de ventas que se requiere para V= volumen ventas

cubrir todos los costos operativos.

Punto en equilibrio expresado en unidades:
Usado para:
 Determinar el nivel de operaciones que se
requiere para cubrir todos los costos. Punto en equilibrio expresado en términos monetarios:
 Evaluar la rentabilidad relacionada con
diversos niveles de ventas.

Resultado del ejercicio:

RE= Q*(P-CV)-CF
 Un aumento del costo (CF o CV) tiende a
Costos variables y el punto de incrementar el punto de equilibrio operativo.

equilibrio operativo Mientras que un aumento del precio de venta

por unidad (P) lo disminuye.

Limitaciones del análisis de

Dificultades para la clasificación de los costos.
equilibrio

El supuesto de linealidad del costo y el

ingreso.

Dificultades para las aplicaciones a los

multiproductos.
 Dificultades para la clasificación El supuesto de linealidad del
de los costos. costo y el ingreso.
Algunos costos pueden ser mixtos Para incrementar las ventas debe

hasta cierto nivel de producción pero variaran reducirse el precio de venta además a medida

dentro de determinados rangos de que la producción se aproxima a la capacidad es

producción. probable que se incremente el costo variable

por unidad debido a que los trabajadores tendrán
Dificultades para las aplicaciones
que laborar más.
a los multiproductos.
El margen de contribución por unidad pude determinarse solo para
una mezcla de producto en particular. Si la mezcla real difiere de las mezclas
de productos usados en el análisis, habrá una diferencia entre la utilidad
esperada con base al modelo e costo-volumen-utilidad y la utilidad lograda.
 Apalancamiento operativo

Es la capacidad de las empresas de

emplear costos fijos de operación para aumentar
al máximo los efectos de cambios en las ventas
sobre utilidades antes del impuesto

Se emplean en compañías con elevados

costos fijos y bajos costos variables ,
generalmente como consecuencia del
establecimiento de procesos de producción
altamente automatizado
 Medición del grado de apalancamiento operativo (GAO).

Es una medida numérica de apalancamiento operativo de la empresa . Se

determina con la siguiente educación.

𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑙𝑎𝑠 𝑈𝐴𝐼𝐼

GAO=
𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟𝑐𝑒𝑛𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑒𝑛 𝑙𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

Siempre que el cambio porcentual en la UAII derivado de un cambio

porcentual especifico en las ventas es mayo que este ultimo, existe un apalancamiento
operativo. Esto quiere decir que siempre el GAO es mayor que 1, existe
apalancantamiento operativo.
 Fórmulas del cálculo de grado de
apalancamiento operativo a nivel de venta Q
𝑄(𝑃−𝐶𝑉)
Gao al nivel de ventas Q=
𝑄 𝑃−𝐶𝑉 −𝐶𝐹

Costos fijos y apalancamiento operativo. Riesgo operativo

Se refiere a la posibilidad
Los cambios que las empresas registran en los
de que los flujos de efectivo de
costos fijos de operación, afectan de forma significativa el
apalancamiento operativo , ya que este funciona como
una empresa no sean suficientes

amplificador tanto de las perdida como de las utilidades. como para cubrir sus gastos
A mayor grado de apalancamiento mayor riesgo operativos como el costo de los
, debido a que se requiere de una contribución marginal bienes de ventas, el alquiler y
mayor para poder cubrir sus costos fijos. los salarios.
 Apalancamiento financiero

Resultado de la existencia de gastos financieros fijos en el flujo de ingreso de una

compañía. Estos no afectan a la utilidad antes de intereses e impuestos en la empresa, y deben ser
pagados independientemente de la cantidad de utilidades antes de intereses e impuestos
disponibles para su pago
 Apalancamiento financiero

Cuando la obtención de
fondos proveniente de préstamo es
Positivo
productiva.

Apalancamient Es cuando la obtención del

Negativo
o financiero préstamo es improductiva.

Es cuando se presenta
cuando la obtención de fondos
Neutro
provenientes de prestamos llega al
punto de indiferencia.
 Medición de grado de Apalancamiento Financiero

El grado de apalancamiento Donde:

financiero (GAF) es la medida UAII: utilidad antes de impuesto e intereses.

numérica del apalancamiento I: intereses anual de los bonos.

financiero de la empresa. DP: dividendos anuales de las acciones

preferentes.
Se calcula por medio de esta T: tasa fiscal.
ecuación:

Una formula mas directa para calcular a un nivel

especifico de UAII: UAII
DP* 1
Cambio porcentual en GPA GAF al nivel = 1- T
GAF=
Cambio porcentual en UAII
base UAII UAII- I-
 Riesgo financiero

Se refiere a la probabilidad de que los flujos de efectivos de una empresa no

sean los suficientes para pagar a los acreedores y cumplir con otras responsabilidades
financieras. Mientras mas deuda tenga la empresa, mas probable es que no puedan
cumplir con sus obligaciones financieras.

Tener niveles altos de endeudamientos o un pasivo financiero, aumenta el nivel

de riesgo financiero de una empresa.
 Apalancamiento Total

Definición

Operativos Ventas
Para Acrecentar los
Uso de costos fijo
Financiero efectos en los cambios Ganancias por acción
de la empresa

Efecto total de los costos fijos en la

estructura operativa y financiera de la empresa.

 El Valor Agregado

Es una medida del rendimiento de la empresa que nos indica cuanto valor se crea con
el capital invertido. Lo que resulta un indicador de valor para los inversionistas.
 Ventajas del Valor Agregado

Permite identificar los generadores de valor en la empresa

VENTAJAS
Provee una medición para la creación de riqueza que alinea las
metas de los administradores con las metas de la compañía.

Permite determinar si las inversiones de capital están generando un

rendimiento mayor a su costo.

Combina el desempeño operativo con el financiero en un reporte

integrado que permite tomar decisiones.
 Elementos para el Calculo del Valor
Agregado.

La utilidad ordinarias antes valor contable del El costo promedio

de intereses y después de del capital.
activo
impuestos (UAIDI)
Es el costo de toda la
Se obtiene sumando a la utilidad Es el costo del activo.
financiación que ha
neta los intereses y eliminando
obtenido la empresa.
las utilidades extraordinarias.

UAIDI – Valor del activo x Costo promedio de capital

Método Algebraico
 CONCLUSION
Por ultimo se puede decir que el apalancamiento significa apoyarse en algo para lograr
que un pequeño esfuerzo en una dirección se traduzca en un incremento más que proporcional
en los resultados de igual manera cabe resaltar que es importante conocer, y saber manejar,
esta suerte de malabares financieros, porque hacen parte de las herramientas que pueden
utilizarse con éxito en la planeación financiera.
Las diversas formas de apalancamiento son todas herramientas que pueden coadyuvar
a la mejor eficiencia de la empresa.
Para finalizar, esta disciplina es de suma importancia tanto en los negocios
como para los que van a hacer emprendimiento como para aquellos experimentados ya que
gracias al apalancamiento financiero logran invertir más dinero del que realmente tienen, De este
modo, pueden obtener más beneficios o al contrario (más pérdidas) que si hubiéramos invertido
solo nuestro capital disponible
 REFERENCIA

• https://www.monografias.com/docs110/apalancamiento-financiero/apalancamiento-
financiero.shtml
INGENIERÍA ECONÓMICA. EDITORIAL PRENTICE HALL. PRIMERA EDICIÓN. MÉXICO.
Paul. INGENIERÍA ECONÓMICA. COMPAÑÍA EDITORIAL CONTINENTAL. 1980.
Autor: Briceño francisco, Guillen Dayana, trillo jesmar
http://ecas.cl/index.php/comunidad/57-apalancamiento
Autor: Escuela de contadores publico
 Glosario
A
Acciones: partes iguales en las que se divide el capital social de una sociedad anónima.
Acreedores: persona física o jurídica que esta autorizada para exigir el pago o cumplimiento de una obligación
contraída con anterioridad.
Apalancamiento: consiste en la utilización del endeudamiento para financiar operaciones.
Apalancamiento financiero: es el resultado de decisiones de gestión que adoptan las empresas para asumir
costos fijos para obtener el uso de determinados recursos materiales.
Apalancamiento operativo: es un concepto contable que busca aumentar la rentabilidad modificando el
equilibrio entre los costos variables y los costos fijos.

B
Beneficios: es un bien que se hace o se recibe.
Bonos: son instrumentos financieros de deuda utilizados tanto por entidades privadas como por entidades de
gobierno
 Glosario
C
Capital: se refiere a los recursos, bienes o valores que se utilizan para generar valor a través de la fabricación
de otros bienes o servicios o la obtención de ganancias o utilidades sobre la tenencia o venta de valores.
Contribución: es la acción y efecto de contribuir (pagar un impuesto, concurrir de manera voluntaria con una
cantidad para un cierto fin, ayudar a otros).
Costos: es el gasto económico que representa la fabricación de un producto o la prestación de un servicio

D
Dificultad: problema, brete o aprieto que surge cuando una persona intenta lograr algo

E
Endeudamiento: conjunto de obligaciones de pago que una empresa o persona tiene contraídas con otras
personas e instituciones.
.
 Glosario
Empresa: es una unidad económico-social, integrada por elementos humanos, materiales y técnicos, que tiene
el objetivo de obtener utilidades a través de su participación en el mercado de bienes y servicios.

F
Financiero: referente al manejo de las finanzas, entendiéndose por tales, los bienes o caudales.
Fondos: Dinero o caudales pertenecientes al tesoro público o al haber de un negociante.

G
Ganancia: es la riqueza que una o las distintas partes involucradas obtienen como producto de una
transacción o proceso económico

I
Incremento: aumentar una cosa material o inmaterial o un estado o situación, en relación a lo que antes era o
sucedía.
 Glosario

Intereses: Conjunto de bienes y propiedades de una persona.

L
Limite: línea real o imaginaria que marca el fin de una superficie o cuerpo o la separación entre dos entidades.
Linealidad: capacidad de un método analítico de obtener resultados proporcionales a la concentración de
analito en la muestra dentro de un intervalo determinado.

N
Neutro: Que no presenta ninguna característica de las dos opuestas que podría presentar.

M
Medición: se basa en comparar un patrón seleccionado con el fenómeno cuya magnitud física se desea
medir.
 Glosario

Monetario: relacionado con las monedas

O
Operación: son todas aquellas actividades que tienen relación con las áreas de la misma que generan el
producto o servicio que se ofrece a los clientes
Operativo: hace referencia que algo está en funcionamiento

P
Perdida: Disminución del capital

R
Riesgo: Posibilidad de que se produzca un contratiempo o una desgracia, de que alguien o algo sufra perjuicio
o daño.
 Glosario

S
Salario: dinero que recibe una persona de la empresa o entidad para la que trabaja en concepto de
paga, generalmente de manera periódica.

T
Tiempo: período determinado durante el que se realiza una acción o se desarrolla un
acontecimiento.

U
Utilidad: Provecho o beneficio que se saca de una cosa.

V
Ventas: es una acción que se genera de vender un bien o servicio a cambio de dinero.
 AYUDA
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