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Tasas internas y

externas
PRESENTADO POR:
ALEJANDRA GARCÍA
PAULA ANDREA PÉREZ
YESSICA PERDOMO
FRANCI NATALI PINTO
CAMILA QUIROGA
IBR
“ REFERENCE BANKING INDICATOR”
THE MAIN OBJECTIVE IS TO REFLECT THE PRICE AT WHICH THE
PARTICIPATING AGENTS ARE WILLING TO OFFER OR TO OBTAIN
RESOURCES IN THE MONEY MARKET.
Es una tasa de interés de corto
plazo para el peso colombiano, la
cual refleja el precio al que los
agentes participantes en su
esquema de formación están
dispuestos a ofrecer o a captar
recursos en el mercado
monetario.
Calculo del IBR plazo overnight
calcula la mediana de los
Participan 8 ocho valores presentados
bancos cuyo valor resultante
es el IBR para el plazo
Overnight.

Una cotización en términos de


tasa nominal a la cual esta El banco de la
dispuesto pagar por un monto republica recibe las
base de 5.000 millones cotizaciones
Cada una de las entidades
participantes cotiza una tasa choice,
la cual es una tasa de interés a la que
le es indiferentes captar o colocar
recursos en el mercado monetario Al finalizar
para los diferentes plazos existentes

Plazo overnight, las cuatro


entidades que cotizaron las
menores tasa se convierten en
oferentes y desembolsan un
crédito interbancario a las 4
entidades que cotizaron las
mayores tasas, las cuales son las
entidades demandantes.
6
meses
3
meses

1
mes

Estos swap son compensados y


liquidados a través de la cámara de
riesgo central de contraparte, con lo
cual se elimina el riesgo de crédito
haciendo mas limpio el indicador
Incidencia en los mercados financieros

 El IBR viene ganando un terreno


 El hecho de calcular esta tasa hace que
significativo en el mercado
haya mas transparencia y que las
colombiano, especialmente en
empresas y personas tengan mayor
endeudamientos, inversiones y
seguridad de que los interés que
productos derivados
reciben por CDTS o BONOS o los que
pagan por prestamos, sean los que
verdaderamente refleja el mercado

 El IBR ha permitido tener acceso


al riesgo de tasa de interés de
Colombia a agentes
internacionales que antes no
podían tenerlo
Diagnostico financiero empresarial

 Se puede utilizar para


que las empresas
decidan en que
momento es bueno  Gracias a la liquidez de
obtener recursos de mercado de derivados en IBR,
las entidades hoy se puede ofrecer swaps
financieras para que las empresas o
personas que tengan deuda o
inversiones indexadas a IBR
puedan mitigar el riesgo de
tasa de interés y pasarlos a la
tasa fija en pesos
¿Cuál es el plazo del IBR ?
UVR
“real value unit”
it is a unit of account that reflects the purchasing power of the currency.

La UVR es usada para calcular el costo de


los créditos de vivienda que le permite a
las entidades financieras mantener el
poder adquisitivo del dinero prestado.
¿Cómo Se calcula?

𝑡
𝑈𝑉𝑅𝑡 = 𝑈𝑉𝑅15 × 1 + 𝑖
𝑑

t: numero de días
calendarios transcurridos
i:variación mensual del
desde el inicio de un
índice de precios al
UVRt: valor en moneda periodo de calculo hasta el
UVR15: valor en moneda consumidor certificada por
legal colombiana de la UVR día de calculo de la UVR.
legal colombiana de la UVR el DANE durante el mes
del día t del periodo del Por tanto, t tendrá valores
el día 15 de cada mes. calendario inmediatamente
calculo. entre 1 y 31 de acuerdo
anterior al mes del inicio
con el numero de días
del periodo de calculo.
calendario del respectivo
periodo de calculo.
Incidencia en los mercados
Dentro del sistema financiero colombiano los créditos hipotecarios pactados en
pesos o en UVR reflejan diferentes parámetros que en el mercado pueden
resultar ajustables según el poder adquisitivo que se presente.

PESOS UVR

Cuota fija Cuota variable


Interés alto 10% - 14% Interés bajo 6% - 9% EA
Para personas que Para personas que
tienen mayor poder tienen menor poder
adquisitivo. adquisitivo.

Los prestamos son en Los prestamos son en


mas bajos montos. mas altos montos.
Diagnostico financiero
70 M
Escenario no favorable
600 Inflación 7%

500 500 × 240


50 m 120

Tiempo 240 m
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Con base a la inflación y el IPC se
podrán realizar escenarios tanto
negativos como positivos que
servirán para el análisis en la toma
de decisiones para obtener
beneficios en créditos hipotecarios
en UVR.
Escenario favorable
Inflación 7%

600
600

50

Tiempo
¿Que pasaría con la UVR si la inflación aumentara
y en que afectaría a los créditos hipotecarios?
TASA DE DTF
DTF are the initial fixed term deposits. DTF is
a widely used rate or percentage, mainly in the
financial system.
es un tipo de interés que se calcula a partir del
promedio ponderado semanal por monto de
las tasas promedios de captación diarias de los
Certificados de Depósitos a Término a 90 días.
Para calcular la DTF como un promedio ponderado se deben
seguir los siguientes pasos:

Recolectar, para cada una de las entidades financieras descritas anteriormente


(bancos, corporaciones financieras, corporaciones de ahorro y vivienda y
compañías de financiamiento comercial), el valor de la tasa de interés que
reconocen por los CDTs a 90 días y la cantidad de recursos (dinero) que la
gente tiene depositados en CDT a 90 días.
Multiplicar el valor de la tasa de interés por la cantidad de recursos. Hacer esto
para cada entidad financiera y sumar todos los resultados obtenidos.
Dividir la suma obtenida en el punto anterior entre el total de los recursos
depositados en CDT a 90 días en todas las entidades financieras. Este valor
corresponde a la DTF que se utilizará en la siguiente semana.
VIGENCIA DE LA DTF
La tasa DTF es calculada por el Banco de la República semanalmente con información
recolectada, hasta el día anterior, por la Superintendencia Bancaria, por lo que se concluye que la
DTF tiene vigencia de una semana.
PREGUNTAS SOBRE LA DTF
¿Quien maneja las DTF’S?
LIBOR
tasa de oferta interbancaria en
Londres
¿Qué es LIBOR?
La tasa Libor es una de las tasas de referencia internacional más importantes, utilizada para
ajustar el pago de renta de bonos de diferentes gobiernos y del sector privado, aplicada para el
cálculo de las cuotas de los préstamos hipotecarios, personales y prendarios que otorgan los
bancos en el exterior. Así mismo, es usada como base concretar contratos de tasas de interés en
muchos de los grandes mercados de opciones y futuros en el mundo como el LIFFE, Deutsche
Term BChicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade, SIMEX y TIFFE.
¿Como se calcula?
La tasa Libor se publica para cinco divisas. El dólar, el euro, la libra esterlina, el yen y el
franco suizo. Se calcula recopilando los tipos de interés a los que se prevé poder
conseguir un préstamo significativo. De ahí se elimina el 25% superior e inferior. De los
resultados restantes se calcula el promedio que da como resultado la tasa Libor.
Tasa libor
Operaciones en las que se usa
la tasa LIBOR
La tasa libor es el tipo de referencia para diversas operaciones e instrumentos
financieros entre los que destacan los siguientes:

•Contratos futuros de interés de corto plazo.


•Swaps de interés.
•Swaps de inflación.
•Bonos de renta variable.
•Hipotecas de interés variable.
.
Incidencia en los mercados
financieros
La tasa LIBOR es sinónimo de fiabilidad y con esta se refleja las condiciones del mercado
financiero, es tal su importancia que las tasas de tres y seis meses se utilizan como índice para
conceder hipotecas en el reino unido en estados unidos.
Preguntas
• ¿Para que tipo de operaciones o instrumentos financieros se destaca LIBOR?
CONCEPTO
La tasa prima o tasa de interés preferencial
es una clase de interés utilizada como
referencia en múltiples operaciones
comerciales. Es la tasa mas baja ofrecida
por los bancos a los mejores clientes
comerciales.
CONCEPT
The prime rate is a class of interest used as
a reference in multiple commercial
operations. Is the lowest rate offered by
banks to the best commercial customers.
Promedio
CALCULO

n
Se realiza de manera:
Causa:

INCIDENCIA
Reducción de la tasa
Efecto:
Consecuencia:
Disminución del riesgo
Mayor rendimiento en los
activos Entrada de recursos
Mejor opción de inversión

Impacto:
Tendencia positiva en el
mercado de capitales.
Rentabilidad
Causa:
Aumento de la tasa
Consecuencia:
Efecto:
Aumento del dólar
Desinterés en los
Aumento en el precio de los inversionistas
títulos valores

Impacto:
Disminución en la
rentabilidad
Son utilizadas por inversionistas para predecir el
comportamiento de las tasas de interés nacionales, por lo
que es útil en la toma de una decisión de inversión si
aumenta la prime rate, o

USOS Deducir que las entidades financieras se basan en márgenes


de sus tasas al publico, si baja la prime rate, el banco también
tiende a reducir la tasa, por eso, se tomaría una decisión de
financiación en el caso que sea necesaria.