FINANZAS

CORPORATIVAS
2. ESTADOS FINANCIEROS
La buena gestión contable al interior
de una empresa exige la
elaboración de estados financieros
que den cuenta de la situación
económica real del negocio y que
entreguen herramientas de peso
para la toma de decisiones
inteligentes en diversos campos.
 Qué son los Estados Financieros:
Básicamente, se trata de informes que
resumen y exponen sistemáticamente la
situación financiera y el rendimiento financiero
de una empresa, entidad o persona.
En otras palabras, es la representación
estructurada de la salud económica del
negocio, sus ingresos y la forma en que se ha
invertido y gastado el capital.
 Estados Financieros Básicos:
En términos generales, es posible identificar tres tipos de estados
financieros básicos y un cuarto EF complementario:

• El balance general: Presenta los activos, pasivos y patrimonio del

negocio a una fecha determinada.

• Estado de resultados: Muestra cómo se obtuvieron los ingresos netos

de la empresa en un período de tiempo determinado, así como los
gastos y las ganancias o pérdidas. Su componente principal son las
ventas y los gastos en que se incurre para conseguirlas.

• Estado de Flujo de Efectivo: Presenta las entradas y salidas de

efectivo producidas durante un período específico de tiempo.

• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto: Su objetivo es resumir los

cambios en los fondos propios o patrimonio neto de la empresa
durante el período de tiempo examinado.
 Información complementaria a los
Estados Financieros:
La simple presentación de la información contable
no tiene mayor utilidad para los socios,
inversionistas y demás interesados en la situación
y rendimiento financiero de la empresa.
Por lo que es necesario e importante que cada uno
de los EF en mención se acompañen de un
Informe de Gestión, consistente en un análisis
detallado de los datos más significativos, las
decisiones que han llevado a ellos, las posibles
acciones a emprender para subsanar falencias y
algunas proyecciones y expectativas del negocio.
 Utilidad de los Estados Financieros:
Más allá de prepararse para conocer la
situación y rendimiento financiero de la
empresa en un período de tiempo determinado,
con un estado financiero lo que se busca es
información importante que sirva como guía
para la toma de decisiones financieras
inteligentes. Entre éstas, cabe destacar:
 Utilidad de los Estados Financieros:
• Excedentes o insuficiencias de fondos en
efectivo, bancos o inversiones.
• Excedentes o insuficiencias en flujo de caja.
• Faltantes o sobrantes en inventarios.
• Naturaleza y valor de los activos.
• Naturaleza y alcance de las obligaciones.
• Capacidad de capital.
• Capacidad de endeudamiento.
• Solvencia del negocio.
• Nivel de las deudas contraídas.
Características Fundamentales de los
Estados Financieros:
Las características fundamentales que debe tener la
información financiera son utilidad y confiabilidad.

• La utilidad, como característica de la información

financiera, es la cualidad de adecuar ésta al
propósito de los usuarios, entre los que se
encuentran los accionistas, los inversionistas, los
trabajadores, los proveedores, los acreedores,
el gobierno y, en general, la sociedad.

• La confiabilidad de los estados financieros refleja la

veracidad de lo que sucede en la empresa.
Tipos de Estados Financieros:
• Proyectados
• Auditados
• Consolidados
 Análisis de Estados
Financieros:
El análisis financiero es el estudio e
interpretación de la información
contable de una empresa u
organización con el fin de diagnosticar
su situación actual y proyectar su
desenvolvimiento futuro.
 Objetivo del Análisis de
Estados Financieros:
El objetivo del análisis financiero es obtener un
diagnóstico que permita que los agentes económicos
interesados o relacionados con la organización, tomen
las decisiones más acertadas.

El uso del análisis financiero dependerá de la posición o

perspectiva en la que se encuentre el agente económico
en cuestión. Considerando lo anterior podemos dividir a
los agentes en dos grupos:
 Agentes Económicos interesados en
el Análisis de Estados Financieros:
• Internos: Los administradores de la empresa utilizan el
análisis financiero con el fin de mejorar la gestión de la
empresa, corregir desequilibrios, prevenir riesgos o
aprovechar oportunidades. Un buen análisis financiero
es clave para poder planificar, corregir y gestionar.

• Externos: Los agentes externos utilizan el análisis

financiero para conocer la situación actual de la
empresa y su posible tendencia futura. Así por
ejemplo, para un inversor es un importante conocer el
estado de una empresa para ver si vale o no la pena
invertir en ella. Otros agentes externos relevantes son:
clientes, proveedores, posibles inversores,
reguladores, autoridades fiscales, etc.
Cómo se realiza el Análisis Financiero

El análisis financiero se realiza con

base en la información financiera de los
datos contables de la empresa
(principalmente EF de un determinado
período); generando, para el efecto,
ratios, índices y otros indicadores junto
con información adicional
principalmente relacionada con el
contexto económico y competitivo en el
que se desenvuelve la organización.
 Enfoque del Análisis Financiero
Existen tres conceptos básicos sobre los cuales se debe enfocar el
análisis financiero:

• Liquidez: Se evalúa la capacidad de hacer frente a sus necesidades

de recursos y de cumplir con sus deudas de corto plazo.

• Solvencia: Se refiere a su capacidad de cumplir con las deudas de

largo plazo y también poder invertir para crecer en el futuro.

• Rentabilidad: Se observan las cuentas relacionadas con ingresos,

costos y resultados. Se trata de determinar no sólo su valor sino que
también su composición, calidad, evolución y proyección.

Para el efecto se utilizan, entre otros, los índices o razones financieras.

 Métodos de Análisis Financiero
• Vertical:
Se determina la estructura,
participación e importancia de los
rubros que los integran en términos
porcentuales.
• Horizontal:
Se analiza la variación relativa y
porcentual de los rubros respecto a los
períodos analizados.
Análisis Horizontal
Análisis Vertical
 Índices Financieros
• Liquidez
– Liquidez Inmediata
– Liquidez Mediata
• Solvencia
– Nivel de Endeudamiento
• Rentabilidad
– ROE
– ROA
 Normas que Rigen la Información
Contable:
Las International Financial Reporting
Standard (IFRS) o mejor conocidas en español
como Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) son los modelos técnico
contables de aplicación recocidas
internacionales, que buscan un lenguaje
común en aplicación contable con otros
países.
Las NIC desde su emisión y su publicación han pasado 40 años,
fueron creadas por International Accounting Standards
Committee (Comité de Normas Internacionales de Contabilidad,
por sus siglas en inglés IASC) en 1973 y que funcionó hasta el
año 2000 cuando se reorganizo.

En el año 2001 se formó la International Accounting Standard

Board (Junta de Normas Internacionales de Contabilidad, por sus
siglas en inglésIASB), institución de carácter privado, con sede en
Londres, es parte de la Fundación IFRS.

A partir de ese año las International Accounting Standards (IAS) o

conocidas en español como Normas Internacionales de
Contabilidad (NIC) que fueron preparadas por la IASC, fueron
adoptadas como propias por la IASB, a partir de ese momento
dicha organización emite las NIIF, sin sustituir a las NIC y no crear
confusión.
Para el año 2009 emite un nuevo
compendio de estándares, las NIIF para
Pymes que contiene 35 secciones,
contienen un lenguaje más sencillo de
entender y con menos exigencias para
empresa denominadas como pequeñas y
medianas, en contrario de las NIIF
plenas son para un grupo de empresas
abiertas al mercado de capitales, con un
público que invierte en ellas y por eso sus
exigencias de la calidad de información
son altas.
 Estándares Vigentes:

• Marco Conceptual
• 25 NIC
• 16 NIIF
• 5 SIC que son interpretaciones de las NIC
• 13 IFRIC o CINIIF que son interpretaciones
de las NIIF
 Razones para Aplicar NIIF´s
• Estas Normas constituyen el manual del Contador, ya
que en tal documento se establecen los lineamientos
para llevar la Contabilidad de la forma como es
aceptable en el mundo.
• Controles internos muy fuertes que permitan un
eficiente Gobierno Corporativo.
• Normas de Auditoría que permitan determinar que las
compañías están presentado Estados Financieros
confiables.
• Responsabilidad de reportar y entregar información
financiera y contable en forma adecuada para los
usuarios de los Estados Financieros.
• Controles por parte de Organismos de Supervisión de
manera de garantizar que la generación de los
Estados Financieros están de acuerdo a NIIF.
Definición de Control Interno COSO I
(Permanece actualmente)
El Informe COSO, es el documento
oficial de la “Comisión”, que contiene
elevados estándares internacionales
para la implantación y gestión del
Sistema del Control Interno.
Dicho documento es el mayor referente
para todo tipo de empresas sobre el
tema de Control Interno.
 QUÉ ES EL COSO
El COSO (Committee of Sponsoring
Organizations of the Treadway) es una
Comisión voluntaria constituida por
representantes de cinco organizaciones
del sector privado en EEUU, para
proporcionar liderazgo intelectual frente
a tres temas interrelacionados: la
gestión del riesgo empresarial (ERM), el
control interno, y la disuasión del
fraude.
Definición de Control Interno COSO I
(Permanece actualmente)
“Es un proceso efectuado por el consejo de
administración, la dirección y el resto del
personal de una entidad, diseñado con el objeto
de proporcionar un grado de seguridad
razonable en cuanto a la consecución de
objetivos dentro de las siguientes categorías:
• Eficacia y eficiencia de las operaciones.
• Fiabilidad de la información financiera.
• Cumplimiento de la leyes y normas que sean
aplicables.”
FIN DE LA PRESENTACIÓN