RATIOS FINANCIEROS

Son aquellos medidores que nos ayudan al análisis financieros:

• INDICADOR DE LIQUIDEZ: Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una
compañía para pagar sus pasivos corrientes con el producto de convertir a efectivo sus
activos corrientes.
FORMULA
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑡𝑒
razón corriente=
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
2092.4
razón corriente(en 2 años) = = 2.09 i
999.6

Esto se expresa que por cada sol debe la empresa en año 2 tiene la empresa
2.09.
• INDICADOR DE ACTIVIDAD: también llamado indicadores de rotación, tratan
de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la
velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos.
I. ROTACIÓN DE CARTERA
Este indicador establece el número de veces que giran las cuentas por cobrar, en
promedio, en un período determinado de tiempo, generalmente un año.
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑙 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜
rotación de cartera=
𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
2498.3
rotación de cartera (para el año 3)= = 10.76 veces
232.1
• Este indicador se interpreta así: las cuentas por cobrar de una empresa giraron
10.76 veces durante el año 3. Es decir que la cantidad de 232.1 soles se
convirtió a efectivo 10.76 veces durante dicho período.
• INDICADOR DE RENTABILIDAD: denominados también de rendimiento o lu-cratividad,
sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los
costos y gastos, y de esta manera convertir las ventas en utilidades.
MARGEN BRUTO (DE UTILIDAD)
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎
Margen bruto de utilidad=
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
522.3
Margen bruto de utilidad (para el año )= = 0.274 = 27.4%
1911.6
El anterior indicador significa que las ventas de la empresa generaron un 27.4%
de utilidad bruta en el año 2, cada S/. i vendido en el año 2 generó 27.4
centavos de utilidad
No sobra recordar aquí que la utilidad bruta está dada por:
ventas netas-costo de ventas = utilidad bruta
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE)
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 280
Rendimiento del Patrimonio = en 2 años = = 0.149 = 14.0%
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 1889
Los resultados anteriores significan que las utilidades netas correspondieron al
14.9% del patrimonio en el año 2. Quiere decir esto que los socios o dueños
de la empresa obtuvieron un rendimiento sobre su inversión del 14.9%
• INDICADOR DE ENDEUDAMIENTO: Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto
medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento
de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales
acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado
nivel de endeudamiento para la empresa.
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛 𝑡𝑒𝑟𝑐𝑒𝑟𝑜𝑠
Nivel de endeudamiento =
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
2033.6 𝑚𝑖𝑙𝑙𝑜𝑛𝑒𝑠
Nivel de endeudamiento(en el 31 de diciembre del año 2) = = 51.8%
3922.6 𝑚𝑖𝑙𝑙𝑜𝑛𝑒𝑠
por cada peso que la empresa tiene invertido en activos, 51.8 centavos (año 2), han sido
financiados por los acreedores (bancos, proveedores, empleados, etc.). En otras palabras,
los acreedores son dueños del 51.8% (año 2)