EL SISTEMA FINANCIERO

NACIONAL
 M. E. F.

MERCADO DE MERCADO DE CAPITAL

DINERO Y VALORES

SBS BCR S. M. V.

SISTEMA SISTEMA NO
BANCARIO BANCARIO BOLSA DE
VALORES
BANCO DE LA COFIDE CAJAS RURALES
NACIÓN
SOCIEDADES
FINANCIERAS CAJAS
AGENTES DE
MUNICIPALES
BANCA MULTIPLE BOLSA
EMPRESAS DE
CAPITALIZACIÓN COMPAÑIAS DE
INMOBILIARIA SEGUROS
BANCA SUC. EMPRESAS DE
EXTRANJERA EMISION
EMPRESAS DE EMPRESAS DE VALORES
CRÉDITO INVERSION
BANCOS CONSUMO
MULTINACIONA
LES EMPRESAS DE ALMACENES
ARRENDAMIENTO GENERALES
FINANCIERO

EDPYMES OTRAS
 MINISTERIO DE ECONOMÍA Y
FINANZAS
BANCO CENTRAL
S. M. V.
SISTEMA DE INTERMEDIACION
DIRECTA
MERCADO PRIMARIO
Oferta Pública Primaria
Emisiones Societarias
Emisiones de Gobierno
MERCADO SECUNDARIO
Oferta Pública Secundaria
1Bolsa de Valores de Lima
2Agentes de Intermediación
Sociedades Agentes
de Bolsa
Sociedades Intermediaria de
Valores
EMPRESAS ADMINISTRADORAS
DE FONDOS MUTUOS
EMPRESAS ADMINISTRADORAS
DE FONDOS DE INVERSIÓN
EMPRESAS TITULIZADORAS
SOCIEDADES DE COMPENSACIÓN
SUPERINTENDENCIA
DE RESERVA DE BANCA Y
SEGUROS
SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN
INDIRECTA
EMPRESAS DE OPERACIONES
MÚLTIPLES
1Banco la Nación
2Empresas Bancarias Múltiples
3Empresas Financieras
4Cajas Municipales de Ahorro
5Cajas Rurales de Ahorro y Cred.
6Cajas Municipales de Crédito P.
7EDPYMES
8Cooperativas de Ahorro y Crédito.
COFIDE
EMPRESAS ESPECIALIZADAS
1Empresas de Capitalización
Inmobiliaria.
2Empresas de Arrendamiento Financiero.
3Empresas de Factoring.
4Empresas Afianzadora y de Garantías
5Empresas de Servicios Fiduciarios
BANCOS DE INVERSIÓN
EMPRESAS DE SEGUROS
1Empresas de Seguros en un solo
ramo.
2Empresas de Seguros en ambos ramos.
LA S.B.S.
 SECCION CUARTA LEY N° 26702 ART. 345 AL 381
 FINALIDAD: DEFENSA DE INTERESES DEL PUBLICO A TRAVEZ
DE UNA ADECUADA SUPERVISIÓN Y CONTROL DE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS.
 ATRIBUCIONES Y FUNCIONES:
-AUTORIZAR LA ORGANIZAC. Y FUNCIONAMIENTO
-VELAR QUE SE CUMPLAN CON LAS NORMAS
-EJERCER SUPERVISIÓN INTEGRAL
-DICTAR DISPOSICIONES Y NORMAS
-CELEBRAR CONVENIOS, ENTRE OTROS
 FACULTADES DE SANCIONAR: AMONESTACION, MULTAS,
SUSPENSIÓN, DESTITUCIÓN ( A LOS FUNCIONARIOS)
INTERVENCION, LIQUIDACIÓN
EL B.C.R.
 LEY N° 26123
 FINALIDAD: REGULAR EL S.F.N.
 FACULTADES:
- EMISIÓN MONETARIA
-ESTABLECER TASAS DE INTERES
-FIJAR TASAS DE ENCAJE LEGAL Y ADICIONALES
-CONCEDER CREDITOS CON FINES DE REGULACIÓN
-RECIBIR DEPOSITOS
-COMPRAR DIVISAS
 PROHIBICIONES:
-CONCEDER FINANCIAMIENTO AL TESORO PUBLICO
-OTRAS
LA SMV
 LEY 25126 T.U.O
 FINALIDAD: PROMOVER EL MERCADO DE VALORES
OBSERVANDO EL ADECUADO MANEJO DE LAS EMPRESAS
QUE INTERVIENEN PROTEJIENDO A LOS INVERSIONISTAS.
 FUNCIONES:
-IMPLEMENTAR Y PROMOVER EL REGLAMENTO DEL
MERCADO DE VALORES
-SUPERVISAR A LAS EMPRESAS
-REGLAMENTAR Y CONTROLAR LAS ACTIVIDADES DE
EMPRESAS ADMIN. DE FONDOS COLECTIVOS
-VELAR POR LA TRANSPARENCIA DEL MERCADO
 ATRIBUCIONES:
-APROBAR POLÍTICAS, DICTAR NORMAS DE REGULACIÓN
-ORGANIZAR MECANISMOS DE INSTITUCIONES DE LIQUIDAC.
DE VALORES
EMPRESAS FINANCIERAS
 EMPRESA BANCARIA
 EMPRESA FINANCIERA
 CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO
 CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO
 CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR
 EDPYME
 EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO
 EMPRESA DE FACTORING
 EMPRESA AFIANZADORA DE GARANTÍAS
 EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS
 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO (Sin autorización)
 SUCURSALES DE BANCOS DEL EXTERIOR
 BANCOS DE INVERSIÓN
 EMPRESAS DE CAPITALIACIÓN INMOBILIARIA
EMPRESA BANCARIA

 Es aquella cuyo negocio principal es la

intermediación.
 Operaciones sujetas a riesgos de
mercado ( variación en cotizaciones de
acciones por ejemplo)
 Realizan todas las operaciones
señaladas en el art. 221 de la ley
 Efectuará operaciones adicionales o
creará nuevas operaciones o servicios
financieros con autorización de la SBS.
EMPRESA FINANCIERA
Capta Recursos
Facilita colocaciones de primeras emisiones
de valores
Opera con valores mobiliarios
Brinda asesoría de carácter financiero
Además de acuerdo al Art. 284 puede
realizar las siguientes operaciones: Otorgar
créditos directos y avales, fianzas y
garantías, aceptar letras de cambio a
plazo, operar en moneda extranjera,
adquirrir bienes para su uso, efectuar
cobros, pagos y transferencias de fondos,
entre otros.
CAJA RURAL DE AHORRO Y
CRÉDITO
 Capta recursos del público
 Otorga financiamiento a la mediana, pequeña
empresa y micro empresa del ámbito rural.
 Además, de acuerdo al Art. 285 puede realizar
las siguientes operaciones: recibir depósitos a
plazo, ahorros y en custodia, otorgar créditos
directos, avales, fianzas y otras garantías, actuar
en sindicación con otras empresas para otorgar
créditos y efectuar depósitos con empresas y
con bancos y financieras, aceptar letras de
cambio, operar en moneda extranjera, servir de
agente financiero en el país de recursos
externos, adquirir bienes para su uso, efectuar
cobros y pagos y transferencias de fondos y
emitir giros, actuar como fiduciario y las demás
operaciones del sistema modular.
CAJA MUNICIPAL DE
AHORRO Y CRÉDITO
 Capta Recursos del Público
 Otorga financiamiento preferentemente a la
pequeña y micro empresa.
 Adicionalmente según el Art. 286 puede realizar las
siguientes operaciones: Operar en moneda
extranjera, efectuar cobros y pagos y transferencias, y
, actuar como fiduciario y las demás operaciones del
sistema modular.
CAJA MUNICIPAL DE
CRÉDITO POPULAR
 Otorga créditos pignoraticios al público en general.
 Efectúa operaciones activas y pasivas con los
respectivos concejos municipales.
 Brinda servicios bancarios a empresas dependientes
de los municipios.
 De acuerda al Art. 287, pueden realizar las
operaciones señaladas en las Cajas Municipales de A
yC
 EDPYME

 Otorga financiamiento a los empresarios de la

pequeña y micro empresa.
 También de acuerdo con el Art. 288 pueden:
otorgar créditos directos, descontar y conceder
adelantos sobre letras de cambio, pagarés y
otros documentos, otorgar avales, fianzas y
otras garantías, realizar operaciones de crédito
con empresas del país, aceptar letras de
cambio, operar en moneda extranjera, adquirir
bienes para su uso, efectuar cobros, pagos y
transferencias, y, actuar como fiduciarios.
EMPRESA DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO

Adquiere bienes muebles e

inmuebles para cederlos en uso a
cambio de una renta periódica
con opción de compra por un
valor predeterminado.
EMPRESA DE FACTORING

Adquiere facturas conformadas, títulos

valores y otros instrumentos mobiliarios
representativos de deudas.
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

 Recibir depósitos a plazo, en ahorros y en custodia del

público.
 Otorgar créditos directos con o sin garantía.
 Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio,
pagarés y otros documentos comprobatorios de deuda.
 Otorgar avales, fianzas y otras garantías inclusive a favor de
empresas del S.F.
 Realizar operaciones de crédito con empresas del país así
como efectuar depósitos en ellas.
 Aceptar letras de cambio a plazo originadas en
transacciones comerciales.
 Operar en moneda extranjera.
 Adquirir bienes muebles e inmuebles para su uso.
 Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos y emitir
giros contra sus propias oficinas y /o bancos corresponsales.
 Actuar como fiduciario en fideicomisos y las demás
operaciones del esquema dodular.
 COOPERATIVAS DE AHORRO
Y CRÉDITO ( sin autorización)
 Recibir aportes de sus socios.
 Colocar recursos a sus socios.
 Adquirir bienes muebles e inmuebles para su uso.
 Operar en moneda extranjera sólo con sus socios.
 Brindar garantías a sus socios.
 Se rigen bajo el D. S. O74-90
 SUCURSALES DE BANCOS
DEL EXTERIOR

Gozan de los mismos derechos y

están sujetas a las mismas
obligaciones que las empresas
nacionales de igual naturaleza.
No están obligadas a tener directorio
pero deberán contar con personero
con facultades amplias.
BANCOS DE INVERSIÓN

 Tienes como objetivo promover la inversión en general

en el país y el extranjero actuando como inversionista
o intermediarios.
 Sólo operan en cartera negociables.
 No pueden recibir depósitos del público, efectuar
colocaciones, ni otorgar créditos contingentes.
 Sus operaciones están señaladas en el Art. 294
OPERACIONES: CLASIFICACION
 TIPICAS ( INTERMEDIACION):
* OPERACIONES PASIVAS: CAPTACION DE RECURSOS
* OPERACIONES ACTIVAS: COLOCACIÓN DE RECURSOS

 ATIPICAS, NEUTRAS Y COMPLEMENTARIAS

* TRADICIONALES
* SERVICIOS MODERNOS
* COMERCIO EXTERIOR
* DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO DE LA ENTIDAD
)
OPERACIONES PASIVAS
(CAPTACION DE RECURSOS)

DEPÓSITOS A LA VISTA
DEPÓSITOS DE AHORROS
DEPÓSITOS A PLAZOS (CUENTAS,
CERTIFICADOS, A PLAZOS Y A LA
VISTA)
CUENTAS MAESTRAS
USO DE TARJETAS DE DÉBITO
(BANCA ELECTRÓNICA)
USO DE TARJETAS DE DEBITO
 SE UTILIZAN CONTRA LAS DIFERENTES CUENTAS QUE
POSEE EL CLIENTE.
 SE UTILIZAN PARA RETIRAR EFECTIVO DE CAJEROS
AUTOMÁTICOS O PARA EFECTUAR PAGOS POR CONSUMOS.
 FACILITA AL CLIENTE SUS OPERACIONES Y DA SEGURIDAD AL
NO MANEJAR EFECTIVO.
 EL BANCO O ENT. FINANCIERA MANTIENE LIQUIDEZ
PERMANENTE CIRCULANDO EL EFECTIVO DENTRO DE LA
ENTIDAD
 PUEDE TENER COSTO DE RENOVACIÓN
 OPERACIONES ACTIVAS
(COLOCACION DE RECURSOS)
SOBREGIROS Y AVANCES EN CUENTAS
CORRIENTES
ADVANCE ACCOUNT
TARJETAS DE CREDITO
PRESTAMOS: COMERCIALES ( A
MICROEMP.), CONSUMO, HIPOTECARIOS,
PIGNORATICIOS.
DESCUENTOS: LETRAS, PAGARES,
FACTURAS Y OTROS DOCUMENTOS
COMPROBATORIOS DE DEUDAS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
FACTORING ( PROPIO O IMPROPIO)
SOBREGIROS
 SON OP. ACTIVAS MEDIANTE LAS CUALES LOS
BANCOS Y ENT. FINANC. AUTORIZADAS CONCEDEN
RECURSOS A SUS CLIENTES MEDIANTE EL PAGO
DE CHEQUES O CARGOS EN CTA. CTE. SIN
CONTAR CON SALDOS EN SUS CUENTAS.
 GENERAN PARA LA ENTIDAD MAYOR GANANCIA
POR INTERESES ACTIVOS SOBRE LOS SALDOS EN
FUNCIÓN AL TIEMPO .
 SON OPERACIONES QUE SE OTORGAN POR
PERIODOS CORTOS ( POR DIAS)
 PERMITE AL CLIENTE FINANCIAR CAPITAL DE
TRABAJO A CORTO PLAZO,
TARJETA DE CREDITO
 SON CREDITOS CONCEDIDOS POR CONSUMOS DE CLIENTES
EN ESTABLECIMIENTOS EN EL PAIS O EN EL EXTERIOR
UTILIZANDO UNA TARJETA
 SON AMORTIZABLES O CANCELABLES MENSUALMENTE POR
ELCLIENTE
 EL BANCO REGISTRA EN EL ESTADO DE CTA. DEL CLIENTE A
MEDIDA QUE SE VAN PRODUCIENDO LOS CONSUMOS.
 LA ADMINISTRACIÓN ES EFECTUADA POR UNA EMPRESA
SUBSIDIARIA DEL BANCO QUIEN COBRA COMISIONES A LA
EMPRESA DONDE SE EFECTÚA EL CONSUMO.
 LA EMPRESA DONDE EL CLIENTE CONSUME DEPOSITA EL
VOUCHER EN SU CUENTA CTE. QUE TIENE EN EL BANCO EL
MISMO QUE ABONA EL IMPORTE MENOS COMISIONES Y
GASTOS, PREVIA LIQUIDACIÓN DE LA EMP.
ADMINISTRADORA.
PRESTAMOS
 SON OPERACIONES ACTIVAS MEDIANTE LAS CUALES LA
ENTIDAD FINANCIERA CONCEDE RECURSOS A UN CLIENTE
PARA DIFERENTES FINES
 SON OTORGADOS UTILIZANDO GENERALMENTE UNA
CUENTA QUE EL CLIENTE POSEE O APERTURA EN LA CUAL
SE ABONAN LOS CREDITOS
 SE RECUPERAN O COBRAN MEDIANTE PAGOS PERIODICOS
(MENSUALES, BIMENSUALES, ETC) QUE HACE EL CLIENTE.
 DEPENDIENDO DE LA FINALIDAD, PUEDEN SER
RECURERADOS A LARGO PLAZO (HASTA 30 AÑOS EN CASO
DE CREDITOS HIPOTECARIOS)
 LOS INTERESES SE COBRAN GENERALMENTE AL
VENCIMIENTO Y AL REBATIR, ADEMÁS SE PUEDEN COBRAR
PORTES Y COMISIONES FLAT. MEDIANTE EL SISTEMA DE
CUOTAS FIJAS, CRECIENTES, ETC.
DESCUENTOS
 SON CREDITOS A CORTO PLAZO QUE SE EFECTÚAN CON
DOCUMENTOS EMITIDOS POR EL CLIENTE (LETRAS,
FACTURAS), O POR EL BANCO (PAGARÉS) Y OTROS DOC.
COMPROBATORIOS DE DEUDA
 GENERALMENTE SON A CORTO PLAZO: 30, 45, 60, 90, 185
DIAS, ETC
 LA CARACTERÍSTICA PRINCIPAL ES QUE EN ESTA MODALIDAD
EL BANCO O ENTIDAD FINANCIERA COBRA LOS INTERESES Y
GASTOS AL INICIO DE LA OPERACIÓN, ABONANDO EL
IMPORTE NETO EN UNA CTA. CTE.
 SON OPERACIONES QUE USAN EMPRESAS, CUANDO
REQUIERAN FINANCIAMIENTO Y CUENTAN CON LETRAS,
FACTURAS U OTROS DOC.
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
 CONSISTE EN QUE LA EMPRESA DE ARRENDAMIENTO
FINANCIERO ADQUIERE BIENES MUEBLES Y/O INMUEBLES
LOS CUALES CEDE A LOS CLIENTES A CAMBIO DE UNA RENTA
PERIODICA CON OPCIÓN DE COMPRA AL FINALIZAR EL
MISMO.
 LA PROPIEDAD DE ACTIVO (MAQUINARIA, EQUIPO O
INSTALACIONES) FINANCIADAS BAJO ESTA MODALIDAD,
CONSTITUYEN ACTIVOS PARA EL CLIENTE.
 ESTAS OPERACIONES SON REALIZADAS POR EMPRESAS
DE A.F. LAS CUALES SON SUBSIDIARIAS DE LOS BANCOS.
 SON OPERACIONES A MEDIANO PLAZO (3 o 4 AÑOS) QUE LOS
CLIENTES PAGAN MEDIANTE EL SISTEMA DE CUOTAS FIJAS
 LA OPERACIÓN SE ENCUENTRA GRAVADA CON EL I.G.V
 A PARTIR DEL 1 DE ENERO DEL 2001 LOS CONTRATOS DE A.F.
FIRMADOS NO CUENTAN CON EL BENEFICIO TRIBUTARIO
QUE TUBIERON HASTA DIC. DEL 2000
 EN EL LEASE-BACK (RETROARRENDAMIENTO) EL QUE VENDE
DEL BIEN (PROVEEDOR) ES EL MISMO CLIENTE
FACTORING O FACTORAGE
 ES UN CONTRATO MEDIANTE EL CUAL UNA EMPRESA CEDE
EN EXCLUSIVA UNA CARTERA DE CREDITOS COMERCIALES
PROVENIENTE DE OPERACIONES CON TERCEROS, Y, QUE
TIENE COMO CONSECUENCIA DE SUS TRANSACCIONES
MERCANTILES A UN FACTOR (EMP. FINANCIERA O BANCO), EL
CUAL SE ENCARGARÁ DE ADMINISTRARLOS.
 AGENTES QUE INTERVIENEN:
1) EL CLIENTE O FACTORADO (EMPRESA TRANSFERENTE)
2) EL FACTOR (BANCO O EMP. FINANCIERA)
3) LOS DEUDORES CEDIDOS (ACEPTANTES)
 FACTORING O FACTORAGE
 IMPORTANCIA: PARA LAS EMPRESAS QUE
OBTIENEN UN FLUJO DE LIQUIDEZ INMEDIATA
PARA ATENDER SUS ACREENCIAS EN EL CORTO
PLAZO
 VENTAJAS: LAS EMPRESAS INCREMENTAN SUS
VENTAS AL CONCEDER MAYORES CREDITOS,
TIENEN LIQUIDEZ PERMANENTE Y TRASLADAN
COSTOS DE COBRANZA.
 EL FACTOR COBRA UNA COMISIÓN Y LA
TRANSFERENCIA DE LA PROPIEDAD DE LAS
FACTURAS
 CLASES DE FACTORING:
1) PROPIO: SIN RECURSO/SIN RESPONSAB. PARA
EL TRANSFERENTE
2) IMPROPIO: CON RECURSO / CON RESPONSAB.
PARA EL TRANSFERENTE
FUTUROS Y OPCIONES
 EL OBJETO DEL CONTRATO QUE SE NEGOCIA NO ES UN BIEN
SINÓ UN DERECHO Ú OBLIGACIÓN A ADQUIRIR O COMPRAR
UN DETERMINADO ACTIVO EN UN INSTANTE POSTERIOR
 EL FIN ES BÁSICAMENTE CONSEGUIR BENEFICIOS FUTUROS
DE LAS TRANSACCIONES Y COBERTURAR RIESGOS POR LA
VARIACIÓN DE LOS PRECIOS DE LOS BIENES QUE SE
INTERCAMBIAN
 A LOS ACTIVOS OBJETOS DE INTERCAMBIO SE LES CONOCE
COMO ACTIVO SUBYACENTE
 LA FUNCIÓN PRINCIPAL DE LOS CONTRATOS A FUTURO NO
ES LA TRANSFERENCIA DEL ACTIVO SUBYACENTE, SINO
SOLAMENTE LA GARANTÍA DE RESPETAR SU PRECIO
FUTURO
OPERACIONES FORWARD
 ES UN CONTRATO EN QUE LAS PARTES DETERMINAN LA
TASA DE INTERÉS O PRECIO DE LAS DIVISAS QUE SE VAN A
PAGAR EN UNA FECHA FUTURA
 EN EL CASO DE TASAS DE INTERES (FORWARDS RATE
AGREEMENTS – FRAs) SE PACTAN LAS TASAS A FUTURO
SOBRE UN PRINCIPAL TEÓRICO, DE HABER VARIACIÓN EN
LAS MISMAS SE COMPESAN EL DIFERENCIAL RESULTANTE.
 EN EL CASO DE DIVISAS LO QUE PACTA ES LA VENTA O
COMPRA A FUTURO DE MONEDA EXTRANJERA A UN TIPO DE
CAMBIO DETERMINADO, RESPETANDOSE
OPERACIONES SWAPs
 SON CONTRATOS O PERMUTAS DE CARÁCTER FINANCIERO
O NO FINANCIERO NEGOCIADOS EN MERCADOS
INTERBANCARIOS (OTC)
 ES EL INTERCAMBIO DE FLUJOS DE PAGO FUTURO
PROVENIENTES DE DIFERENTES TIPOS DE OBLIGACIONES
 SWAPs DE TASAS DE INTERES: INTERCAMBIO DE
OBLIGACIONES DE PAGO DE INTERESES DE DIFERENTE
NATURALEZA (FIJO POR VARIABLE)
 SWAPs DE DIVISAS: INTERCAMBIO DE ESTRUCTURAS DE
DEUDA SOBRE PRINCIPALES DE IGUAL MONTO EN
DIFERENTES MONEDAS POR UN PERIODO DE TIEMPO. AL
VENCIMIENTO DE LA OPERACIÓN CADA EMPRESA CONSERVA
EL PRINCIPAL PAGANDO LOS INTERESES ORIGINADOS POR
EL ENDEUDAMIENTO DE LA OTRA.