PLANEACION FINANCIERA

PROF. Ing. María Renée Alfaro Bardales.

• Es un aspecto importante de las operaciones de la empresa
porque proporciona rutas que guían, coordinan y controlan
las acciones de la empresa para lograr sus objetivos. Aspectos
clave: planeación del efectivo y la planeación de utilidades. La
planeación de efectivo implica la elaboración del presupuesto
de caja de la empresa. La planeación de utilidades implica la
elaboración de estados proforma.
• Si la firma cuenta con un talento esencial para
administración financiera, éste sería su capacidad
para planificar con antelación y efectuar las
modificaciones necesarias antes de que sucedan las
cosas. Podría presentarse el mismo conjunto de
hechos externos amenazantes para dos
compañías(inflación, recesión,etc). El desenlace
estaría en función de su capacidad para protegerse
contra dichos riesgos mediante una cuidadosa
planeación.
• Inicia con los planes financieros a largo plazo o
estratégicos. Estos, a su vez, dirigen la formulación
de los planes y presupuestos a corto plazo u
operativos. Generalmente, los planes y
presupuestos a corto plazo llevan a cabo los
objetivos estratégicos a largo plazo de la empresa.
• Los planes financieros a corto plazo (operativos)
especifican las acciones financieras a corto plazo y
su impacto pronosticado,. Estos planes abarcan a
menudo un periodo de uno a dos años.
• Consiste en gran parte en la preparación de presupuestos,
los cuales pueden tener, como marco de proyección un
horizonte de tiempo a corto plazo y largo plazo.
• Los presupuestos son herramientas de gestión y se encuentran dentro de la
planificación presupuestaria, elemento valioso en la administración de
empresas, al coadyuvar con el cumplimiento de las tareas básicas de la
Dirección.

• Es un conjunto de cálculos en forma anticipada de los costos, ingresos y

egresos para un periodo determinado de una empresa privada o pública o
de un Estado.

• Presupuesto también es el cálculo anticipado que se realiza para determinar

el costo de una obra.

• Consiste en la elaboración de un conjunto de cuadros que tienen que ver

con recursos financieros y reales, cuya presentación ordenada, resumida y
consistente, es una herramienta de información de mucha utilidad para la
evaluación y control de la empresa como también para la obtención de
capital de las instituciones financieras ya que los presupuestos reflejan la
cantidad de recursos reales como también el monto de los recursos
financieros necesarios para la implementación y operación del proyecto.
• Dos aspectos fundamentales del proceso son la
planeación del efectivo y la planeación de las
utilidades.
• La primera que por lo general se realiza al elaborar
el presupuesto de caja o efectivo.
• El presupuesto de caja es una herramienta de
pronóstico que permite que el administrador
financiero determine las necesidades financieras de
la empresa en un periodo determinado.
• Es el insumo general fundamental del Balance General y del Estado
de Ingresos Proforma. Se hace hincapié en la preparación de
pronóstico de ventas que es el insumo fundamental del presupuesto
de caja. Normalmente se presta atención tanto a la planeación de
excedentes como a la planeación de déficit.
• La planeación de las utilidades generalmente se lleva a cabo
con estados financieros pro forma que muestran niveles
anticipados de utilidades, activo, pasivo y capital. También
les interesa a los acreedores actuales y futuros.
• Los estados financieros pro forma son estados financieros
proyectados. Normalmente los datos se pronostican con un
año de anticipación. Los estados de ingreso pro forma de la
empresa muestran los ingresos y costos esperados para el
año siguiente, en tanto que el balance proforma muestra la
posición financiera esperada, es decir activos, pasivos y
capital contable al finalizar el periodo pronosticado.
• Con base en los estados financieros proyectados, la empresa
puede estimar el nivel futuro de sus cuentas por cobrar,
inventarios, cuentas por pagar y otras cuentas, así como las
utilidades y las solicitudes de préstamo que anticipa.
• La planeación financiera a corto plazo comienza con el
pronóstico de ventas.
• A partir de éste, se preparan los planes de producción, que
toman en cuenta los plazos de entrega (preparación) e incluyen
los cálculos de los tipos y las cantidades de materias primas
que se requieren. Con el uso de estos planes, la empresa puede
calcular los requerimientos de mano de obra directa, los gastos
indirectos de fabricación y los gastos operativos. Una vez
realizados estos cálculos se prepara el presupuesto de efectivo
de la empresa y el estado de resultados pro forma. Con la
información necesaria básica (el presupuesto de efectivo, el
estado de resultados pro forma, el plan de disposición de
fondos para activos fijos, el plan de financiamiento a largo
plazo y el balance general del periodo actual) se elabora
finalmente el balance general proforma
Estado de resultados proforma

1. Plantear una proyección de ventas.

2. Establecer un programa de producción y de los nuevos
materiales, mano de obra directa y gastos indirectos que
se utilizarán para alcanzar la utilidad bruta.
3. Calcular otros gastos.
4. Precisar la utilidad preparando el estado proforma real.
Presupuesto de efectivo
• La generación de ventas y utilidades no
necesariamente garantiza que habrá una cantidad
suficiente de efectivo disponible para cumplir las
obligaciones financieras a su vencimiento
• El presupuesto de efectivo o pronóstico de efectivo, es
un informe de las entradas y salidas de efectivo
planeadas de la empresa que se utiliza para calcular
sus requerimientos de efectivo a corto plazo, con
particular atención a la planeación en vista de
excedentes y faltantes de efectivo
El pronóstico de ventas

• Este pronóstico es la predicción de las ventas de la empresa

correspondientes a un periodo específico, que proporciona el
departamento de mercadotecnia al gerente de finanzas. Con base en
este pronóstico, el gerente de finanzas calcula los flujos de efectivo
mensuales que resultan de las ventas proyectadas y los desembolsos
relacionados con la producción, el inventario y las ventas.
Entradas de efectivo

• Las entradas de efectivo incluyen todas las entradas de efectivo de

una empresa durante un periodo financiero específico. Los
componentes más comunes de las entradas de efectivo son las
ventas en efectivo, los cobros de cuentas por cobrar y otras entradas
de efectivo
Desembolsos de efectivo

• Compras en efectivo
• Pagos de cuentas por pagar
• Pagos de renta
• Sueldos y salarios
• Pagos de impuestos
• Desembolsos en activos fijos
• Pagos de intereses
• Pagos de dividendos en efectivo
• Pagos del principal (préstamos)
• Readquisición o retiros de acciones.
 Flujo de efectivo neto, efectivo final,
financiamiento y efectivo excedente.

• El flujo de efectivo neto de la empresa se obtiene al

restar los desembolsos de efectivo de las entradas de
efectivo en cada periodo. Después, sumamos el
efectivo inicial y el flujo de efectivo neto de la
empresa para determinar el efectivo final de cada
periodo. Por último, restamos el saldo de efectivo
mínimo deseado del efectivo final para calcular el
financiamiento total requerido o el saldo de efectivo
excedente.
Balance general proforma
• Una vez que hemos creado un estado de resultados proforma y
un presupuesto de efectivo, es relativamente sencillo integrar
todos los renglones en un balance general proforma. Como el
balance general representa los cambios acumulados en la
corporación a lo largo del tiempo, algunas de las cuentas del
balance general anterior permanecerán sin cambio alguno,
mientras que otras tomarán nuevos valores, como indica el ER
y el Ppto de efectivo