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Fundamentos

Matemáticas
Financieras
Definiciones
 Valor Presente: Capital invertido en periodo cero
 Valor Futuro: Valor presente incrementado por el
interés
 Interés: Costo que se reconoce por el uso del dinero
 Tasa de Interés: Rentabilidad generada o cobrada en
una operación financiera
 El flujo de caja: Representación de entradas y salidas
de dinero en un periodo de tiempo definido a una tasa
de interés
Flujo de caja
𝑽𝑭 𝐨 𝐅
𝒊
Gastos o Pagos

Inversión o Ingresos
𝒏

𝑽𝑷 o P
Periodos
 Tiempo expresado en unidades en el cual se pacta la operación
financiera
 Los periodos se pueden dividir en distintas formas tomando como
referencia siempre el año

 Tiempo Exacto  Tiempo que usa sector bancario, años de 365 días
 Tiempo Aproximado  Tiempo que usa el sector comercial, toma un
año en 360 dias,
Formulas Interés Simple y Compuesto
Tasas de Interés
 Efectivas  se paga o se recibe por un préstamo o un ahorro
cuando no se retiran los intereses, se asimila a un interés
compuesto. Esta tasa es una medida que permite comparar
las tasas de interés nominales anuales bajo diferentes
modalidades de pago, ya que generalmente se parte de una
tasa efectiva para establecer la tasa nominal que se pagará o
recibirá por un préstamo o un ahorro.
 Ver Pagina 81 Texto
Tasas de Interés
 Nominales  es aquella que se paga por un préstamo o una
cuenta de ahorros y no se suma al capital, es expresada en
términos anuales con una frecuencia de tiempo de pago, por
ejemplo: Tasa nominal anual del 10% pagadera mes vencido.
Se asimila a la tasa de interés simple.

 Periódicas  Es la tasa Nominal fraccionada al periodo


pactado en la operación financiera
Equivalencia de Tasas
Tasa Efectiva Tasa de referencia para las operaciones
pactadas
Anual (EA)

Tasa que se
Tasa aplica
Nominal realmente

Tasa
Periódica
Equivalencia de Tasas
 En general, se considera que dos tasas periódicas o nominales
diferentes (con distintos periodos de capitalización) son
equivalentes si estas producen el mismo monto o valor futuro al
final de un año.
Equivalencia de Tasas
Tasa Efectiva
Anual (EA)

Tasa
Nominal 𝒋
𝒊𝒑 = ൗ𝒏

𝒋 = 𝒊𝒑 ∗ 𝒊 Tasa
Periódica
Intereses Anticipados y Vencidos
Las
Interés
conversiones
Anticipado, Se se hacen Interés Vencido,
origina al inicio mediante Se origina al
del periodo igualdades final del periodo
pactado matemáticas pactado

Periodo n = 0 Periodo n = 1 Periodo n = …

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