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GERENCIA FINANCIERA
MODERNA
Integrantes:
Alvarez, Ana C.I. 12.233.682
BarriosYuraima C.I. 15.167.649
Caracas, Noviembre 2018
Bejarano Mercedes C.I 9.959.513
INTRODUCCIÓN
ANTECEDENTES HISTORICO
Método de análisis
vertical o estático
Método de análisis
horizontal o
dinámico.
Método de análisis vertical o estático
ESCENARIO
PROTOKOL, C.A
BALANCE GENERAL
(Expresado en Bs.F)
ACTIVO
Circulante VERTICAL 2.010 VERTICAL 2.011 HORIZONTAL %
Caja 0,63 21.563 0,70 28.031 6.468,75 30,00
Banco 15,38 530.000 17,26 689.000 159.000,00 30,00
Cuentas por cobrar 0,49 17.000 0,47 18.800 1.800,00 10,59
Inventario 39,62 1.365.625 44,48 1.775.313 409.687,50 30,00
Seguro pagado por anticipado 0,23 7.906 0,26 10.278 2.371,88 30,00
Total Activo Circulante 56,34 1.942.094 63,17 2.521.422 579.328,13 29,83
Inversiones
Terreno 14,50 500.000 12,53 500.000 0,00 0,00
Total Inversiones 14,50 500.000 12,53 500.000 0,00 0,00
Fijo
Edificio 9,46 326.000 7,87 314.000 -12.000,00 -3,68
Depreciacion Acum Edificio 0,35 12.000 0,30 12.000 0,00 0,00
Equipos de Reparto 4,93 170.000 4,13 165.000 -5.000,00 -2,94
Depreciacion Acum Equi de Reparto 0,15 5.000 0,13 5.000 0,00 0,00
Muebles y Enseres 15,78 544.000 13,18 526.000 -18.000,00 -3,31
Depreciacion Acum Muebles y Enseres 0,52 18.000 0,45 18.000 0,00 0,00
Total Activo Fijo 29,15 1.005.000 24,30 970.000 -35.000,00 -3,48
PASIVO
Circulante
Pagare Bancario 4,64 160.000 4,51 180.000 20.000,00 12,50
Cuentas por pagar 0,45 15.600 0,47 18.900 3.300,00 21,15
Gastos por pagar 0,83 28.750 0,94 37.375 8.625,00 30,00
Total Pasivo Circulante 5,93 204.350 5,92 236.275 31.925,00 15,62
Apartados
Apartado Prestaciones Sociales 6,38 220.000 5,89 235.000 15.000,00 6,82
Total Apartados 6,38 220.000 5,89 235.000 15.000,00 6,82
CAPITAL
Capital Social 34,81 1.200.000 30,06 1.200.000 0,00 0,00
Útilidad o Perdida 39,52 1.362.300 35,31 1.409.200 46.900,00 3,44
Útilidades No Distribuidas 13,36 460.444 22,82 910.947 450.503,13 97,84
PROTOKOL, C.A
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en Bs.F)
VENTAS
Ventas a Credito 35,73 750.600 34,47 815.200 64.600,00 8,61
Ventas de Contado 64,27 1.350.000 65,53 1.550.000 200.000,00 14,81
VENTAS NETAS 100 2.100.600 100 2.365.200 264.600,00 12,60
COSTO DE VENTAS
Inventario Inicial 26,66 560.000 32,98 780.000 220.000,00 39,29
Compras 10,00 210.000 9,09 215.000 5.000,00 2,38
Total Mercancia Disponible 36,66 770.000 42,07 995.000 225.000,00 29,22
Inventario Actual 12,85 270.000 12,47 295.000 25.000,00 9,26
Costo de Ventas 23,80 500.000 29,60 700.000 200.000,00 40,00
GANANCIA BRUTA EN VENTAS 76,20 1.600.600 70,40 1.665.200 64.600,00 4,04
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Administración 10,00 210.000 9,51 225.000 15.000,00 7,14
Intereses Gastos 0,49 10.200 0,52 12.300 2.100,00 20,59
Gastos Varios 0,57 12.000 0,49 11.500 -500,00 -4,17
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 11,05 232.200 10,52 248.800 16.600,00 7,15
UTILIDAD ANTES DE I.S.L.R 65,14 1.368.400 59,88 1.416.400 48.000,00 3,51
I.S.L.R 0,29 6.100 0,30 7.200 1.100,00 18,03
UTILIDAD NETA 64,85 1.362.300 59,58 1.409.200 46.900,00 3,44
ANALISIS
La empresa PROTOKOL, C.A. según análisis de los Estado Financieros de Situación y Resultados presentados de los
ejercicios fiscales 2010 y 2011 respectivamente, he observado en sus Razones Financieras en los Indices de Liquidez,
Prueba Ácida y Capital deTrabajo, que presenta capacidad para hacer frente a sus acreencias a corto plazo, ya que por
cada bolívar de deuda circulante la empresa tiene 10,67 bolívares y su Razón Rápida indica que por cada bolívar de
deuda circulante la empresa tiene 3,16 bolivares de Activo Circulante aumentando de un ejercicio a otro solo 30%,
es decir la empresa presenta solvencia.
Según sus Razones de Actividad o Eficiencia el Indice de Rotación de Cartera de Cuentas por Cobrar es de 132 tenien-
do 3 dias para recaudar las cuentas por cobrar a los clientes y hacerlo efectivo, lo que se interpreta que por cada
bolívar de venta a crédito puede recuperar y volver a vender en 132 veces cada 3 días.
Existe un hallazgo de problema en sus Indices de Rotación de Inventarios ya que tarda 182 días para venderlos
remplazandolos 2 veces por uno nuevo, se presume su lentitud la poca rotación.
En cuanto a sus Razones de Cuentas por Pagar no se observan problemas puesto que su promedio de pago es mayor
al promedio de cobro. La medida del Ciclo Neto de Comercialización se tarda 153 días, aproximado 5 meses que
representa su corto plazo en comprar, producir, vender y cobrar sus inventarios.
Según su Rotación de Activos es de 0,63 y a mayor rotación mayor posibilidad de utilidad, porque se le da mayor uso
a sus activos.
También podemos decir que según los Indices de Endeudamiento o Apalancamiento su nivel es de 12% y su con
capacidad para asumir los costos y gastos de 116 veces por cada bolívar. En cuanto a sus Indices de Rentabilidad y
Rendimientos sobre Activos por cada 100 bolívares que la empresa vendio en 2011 generó 38 bolivares de Utilidad
Neta, mientras que el Rendimiento sobre Patrimonio por cada 100 bolívares de Capital en 2011 la empresa generó
43 bolivares de Utilidad Neta
RECOMENDACIONES
1.- Se recomienda una revisión y análisis de los Inventarios, Adquisiciones y Ventas para reducir los costos y revisar
si se incurre en perdidas de este y calcular el maximo aprovechamiento.
2.- Se recomienda aumentar la Rotación de Inventarios y reducción del periodo de días.
3.- Invertir en Inventarios a traves del Apalancamiento con Instituciones Financieras con bajas tasas y de esta
manera aumentar las ventas.
4.- Incrementar la rentabilidad de la empresa correspondiendo a la meta y objetivo de la Administración Financiera
de incrementar al máximo los beneficios de los accionistas.
Ventas
13%
17%
UTILIDAD BRUTA
VENTA
COSTOS DE VENTA
26%
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
44%
Planificación Financiera
Son técnicas que reúne un Elementos
conjunto de herramientas y
objetivos con el fin de establecer • La planificación del
en una empresa pronósticos, efectivo.
metas económicas y financieras • La planificación de
por alcanzar, tomando en cuenta utilidades.
los medios que se tienen y los • Los presupuestos de caja.
que se requieren para lograrlo.
• ETAPAS
• Formulación de objetivos.
• Estudio del escenario.
• Estudio de las alternativas.
• Evaluación de dichas alternativas, ante los
objetivos propuestos.
• Elección de la alternativa más idónea.
• Formulación de planes.
• Formulación de presupuestos.
Largo Plazo de 2 a 5 años cuyas
variables serían las inversiones a
realizar y la financiación necesaria
Niveles
Básicos
Corto Plazo menos de 1 años sus
variables vendrían dadas por el
volumen de ingresos, y el coste de
los mismos.
Proyecciones para la Toma de
Decisiones
Se trata del análisis que se desarrolla para anticipar cuáles
serán las eventuales ganancias o pérdidas de un proyecto
comercial. A partir de una proyección financiera, un
empresario o un emprendedor cuentan con información
valiosa para tomar decisiones sobre sus negocios.