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UNIDAD I
Funciones:
• La regulación de la oferta y la política monetaria.
• La administración de las reservas internacionales
(RIN).
• Preservar la estabilidad monetaria.
• La emisión de billetes y monedas dentro del Perú.
Funciones:
• Dictar normas legales en relación con la regulación del mercado de
valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
• Supervisar el cumplimiento de las normas referidas al mercado de
valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
• Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de
productos y el sistema de fondos colectivos.
• Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la
contabilidad de las mismas.
Empresas de operaciones múltiples
Banca múltiple
Empresas
financieras
Empresas de
operaciones Cajas municipales
múltiples
Cajas rurales
EDPYMES
Instituciones que conforman la estructura
del sistema financiero
1. Empresas de operaciones múltiples
a) Banca múltiple: Lo constituyen todos los bancos
comerciales; su función principal es recibir dinero a
través de depósitos (operaciones pasivas) o bajo
cualquier otra modalidad y, posteriormente, usar
ese dinero, incluyendo el propio capital o aquel
obtenido de otras fuentes de financiamiento, para
otorgar créditos, préstamos (operaciones activas)
en diversas modalidades o aplicarlos a operaciones
sujetas a riesgos de mercado. La entidad de control
que los regula es la SBS.
Empresas bancarias
Empresas bancarias
• BBVA Continental
• Banco de Comercio
• Banco de Crédito del Perú BCP
• Banco Financiero
• Banco Interamericano de Finanzas (Banbif)
• Scotiabank Perú
• Citibank
• Interbank
• Mi banco
• GNB
• Banco Falabella Perú
• Banco Santander Perú
• Banco Ripley
• Banco Azteca Perú
• Banco Cencosud
• ICBC
Instituciones que conforman la estructura
del sistema financiero
1. Empresas de operaciones múltiples
b) Empresas financieras:Son aquellas entidades
destinadas a captar recursos del público y a la
prestación de servicios financieros, entre estas,
ofrecer al público préstamos o facilidades de
financiamiento; facilitar las colocaciones de
primeras emisiones de valores; operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter
financiero. La entidad de control que los regula
es la SBS.
Empresas financieras
Empresas financieras
• Crediscotia Financiera
• Financiera Confianza
• Financiera Compartamos
• Credinka
• Financiera Efectiva
• Proempresa
• Mitsui
• Financiera TFC SA
• Financiera Oh!
• Financiera Qapaq
• Amérika Financiera
Instituciones que conforman la estructura
del sistema financiero
1. Empresas de operaciones múltiples
c) Cajas municipales de ahorro y crédito: aquellas
entidades similares a los bancos que captan
recursos del público y cuya especialidad
consisten en realizar operaciones de
financiamiento, preferentemente a las pequeñas
y microempresas. Para algunos resultan ser
riesgosas, sin embargo, el retorno del capital,
después de hacer un depósito, llega a ser muy
ventajoso.. La entidad de control que los regula
es la SBS.
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
CRAC Los
CRAC Prymera
Andes
CRAC Del
CRAC Incasur
Centro
Instituciones que conforman la estructura
del sistema financiero
1. Empresas de operaciones múltiples
e) Entidad de desarrollo para la pequeña y
microempresa: Es aquella cuya especialidad
consiste en otorgar financiamiento,
preferentemente a los empresarios de la pequeña
y micro empresa. La entidad de control que los
regula es la SBS.
EDPYMES
Acceso crediticio
Alternativa
BBVA Consumer
Finance
Credivisión
Inversiones La Cruz
Mi Casita
Marcimex
Solidaridad
GMG Servicios Perú
Instituciones que conforman la estructura
del sistema financiero
Empresas de
arrendamiento financiero
Empresas afianzadora y de
garantías
Empresas administradoras
hipotecarias
Empresas de factoring
MERCADOS FINANCIEROS
Clasificación de mediadores:
• Brokers: facilitan el contacto a cambio de una comisión,
sin asumir los riesgos de la operación realizada.
• Dealers: Son mediadores que compran y venden los
activos financieros por cuenta propia y, por tanto,
asumen los riesgos implicados en la negociación.
Mercados de intermediación directa
d) Según la organización:
Mercados organizados.
Mercados OTC (over the counter)
e) Según la fecha de intercambio:
Mercados spot.
Mercado de derivados.
INSTRUMENTO FINANCIERO
DEFINICION
Instrumento financiero es cualquier contrato que dé lugar,
simultáneamente, a un activo financiero en una entidad y a
un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en
otra entidad.
ACTIVO FINANCIERO
DEFINICION
Cualquier activo que sea:
Efectivo;
Un instrumento patrimonial de otra entidad;
Un derecho contractual:
Para recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad, o
para cambiar activos financieros o pasivos financieros con otra
entidad en condiciones potencialmente favorables para la
entidad.
PASIVO FINANCIERO
DEFINICION
Cualquier pasivo que sea:
Una obligación contractual:
Para entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
Para entregar activos financieros o pasivos financieros a otra
entidad en condiciones potencialmente desfavorables para la
entidad.
Un contrato que será o podrá ser liquidado en los
instrumentos patrimoniales de la propia entidad.
Mercado de Capitales peruano
• Introducción
• El mercado de capitales es una amplia plaza en la que se
ofrecen diversas oportunidades de inversión. Es
importante reconocer que en este mercado la obtención
de beneficios conlleva ciertos riesgos que pueden jugar
en favor o en contra del inversionista, ya que a un mayor
riesgo mayores ganancias pero también existen
probabilidades de perder gran parte del capital.
Mercado de capitales peruano
• Concepto
• El mercado de capitales es un tipo de mercado
financiero en el que se realiza la compra-venta de títulos
(principalmente las “acciones”), representativos de los
activos financieros de las empresas cotizadas en bolsa.
Mercados Financieros
Mercados financieros
C. Los inversionistas
• Son las personas o empresas que compran o venden
valores. En el área de pensiones, existen funcionando hoy
en día cuatro administradoras de fondos de pensiones.
Estructura del mercado:
III. Los intermediarios
• Bonos
• Son instrumentos financieros de deuda utilizados por
entidades privadas y/o públicas que sirven para financiar
a las mismas empresas o al Estado. El bono es una de las
formas de materializar títulos de deuda, de renta fija o
variable.
Bienes negociables en el mercado
• Acciones
• O acción ordinaria es un título emitido por una sociedad
que representa el valor de una de las fracciones iguales
que forman parte del capital social.
• En la Bolsa de Valores de Lima el Índice General (IGBVL)
refleja la tendencia promedio de las cotizaciones de las
principales acciones inscritas en Bolsa, en función de una
cartera seleccionada, que actualmente representa a las
38 acciones más negociadas del mercado.
Características de bonos y acciones
Instrumento de
Función Bonos Acciones
corto plazo
• Naturaleza • Instrumento • Incremento • Incremento
• Plazo pasivo no pasivo capital
• Riesgo corriente corriente • Indefinido
• Retribución • Definido más • Definido • Capital de
de un año menor de un riesgo
• Garantía año • Dividendos
específica • Garantía aleatorios
• Intereses fijos específica
• Intereses fijos
INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
Préstamos Depósitos
Bancos, Financieras,
Cajas Municipales,
Rurales, Edpymes
INTERMEDIACIÓN DIRECTA
VALOR
EMISORES INVERSIONISTAS
Agente Deficitario Agente Superavitario
S/.
Instrumentos: Participantes:
• Fondos Mutuos
• Acciones
•Ofertas Públicas • Fondos de Inversión
• Bonos (Corporativos,
• AFPs
Arrendamiento •Ofertas Privadas
Financiero, • Bancos
Subordinados, etc.), • Cías de Seguros
• Inversionistas
• Papeles Comerciales
• Otros
MERCADO DE VALORES
Mercado Primario
(de
financiamiento)
S/. S/.
SUPERAVITARIO SUPERAVITARIO DEFICITARIO
- - -
inversionista Valores inversionista Valores emisor
Mercado Secundario
(de Liquidez)