APALANCAMIENTO

FINANCIERO
Finanzas en las organizaciones
C.P. Ma. Guadalupe Montes de Oca
Instituto Tecnológico Superior de Misantla
409 B IGE
 INTEGRANTES:

Susana Landa Martínez

Lisbeth Salamanca Salazar
Jeannette Montserrat Dávila Salas
Margarita Hernández Hernández
Angela B. Huerta Procopio

Apalancamiento financiero - 409 B - IGE

 ¿QUÉ ES EL APALANCAMIENTO?
El apalancamiento es una estrategia utilizada para aumentar
las ganancias y pérdidas de una inversión. Consiste en utilizar
créditos, costes fijos o cualquier otra herramienta a la hora de
invertir que permita multiplicar la rentabilidad final de esa
inversión, ya sea positiva o negativamente.
Mayor apalancamiento = Mayor rendimiento, mayor riesgo.
Menor apalancamiento = Menor rendimiento, menor riesgo.
• Al hacer uso de este efecto palanca también se pueden
aumentar considerablemente las pérdidas.

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 SIGNIFICADO DEL TÉRMINO
El término “apalancamiento” viene de apalancar. Una
definición rigurosa de apalancar según la RAE es: “levantar,
mover algo con la ayuda de una palanca”.
Como vemos, este concepto no está muy lejos de lo que
significa el apalancamiento, que utiliza la deuda o los costes
fijos a modo de palanca para aumentar las posibilidades de
inversión.

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 TIPOS DE APALANCAMIENTO
Cuando una empresa invierte en maquinaria está utilizando
apalancamiento, cuando una persona utiliza un préstamo
para comprarse una casa o cuando un inversor pide dinero
prestado para invertir en bolsa están utilizando
apalancamiento.
El primer caso se conoce es apalancamiento
operativo mientras que los otros dos casos son financiero.

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 APALANCAMIENTO FINANCIERO
El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún
mecanismo (como deuda) para aumentar la cantidad de
dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación
entre capital propio y el realmente utilizado en una
operación financiera.
• Apalancamiento financiero → costos financieros de la
empresa.

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 PARA QUÉ SIRVE EL
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más
dinero del que realmente tenemos. De este modo,
podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si
hubiéramos invertido solo nuestro capital disponible. Una
operación apalancada (con deuda) tiene una mayor
rentabilidad con respecto al capital que hemos
invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda o a
través de derivados financieros.

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 CÓMO SE CALCULA EL
APALANCAMIENTO FINANCIERO

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 CÓMO SE CALCULA EL
APALANCAMIENTO FINANCIERO

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 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL
Y CLASES DE APALANCAMIENTO
APALANCAMIENTO OPERATIVO Ingresos por ventas
Menos: costo ventas

APALANCAMIENTO TOTAL
= utilidades brutas
Menos: gastos operativos
= utilidades antes de intereses e impuestos (UAII)

APALANCAMIENTO FINANCIERO Menos: intereses

= utilidades netas antes de impuestos
Menos: impuestos
= utilidades netas después de impuestos
Menos: dividendos acc. Pref.
=utilidades disponibles para accionistas comunes
Utilidad por acción (UPA)

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 Instrucciones: se solicita determinar el grado de
apalancamiento financiero

ESTADO DE RESULTADOS IMPORTE

Ventas (18,000*1,600) 28,800,000.00
- Costo variable (18,000*1,000) 18,000,000.00

= Margen de contribución 10,800,000.00

- Costos y gastos fijos de operación 4,500,000.00
= Utilidad operacional UAII 6,300,000.00
APALANCAMIENTO - Intereses (20% de 6,000,000 Deuda) 1,200,000.00
FINANCIERO = Utilidad antes de impuestos UAI 5,100,000.00
- Impuestos (33%) 1,683,000.00
= Utilidad después de impuestos 3,417,000.00
- Dividendos preferentes 341,700.00
= Utilidad Neta 3,075,300.00
Utilidad por acción (UPA), 3,844.00
3,075,300/800 acciones
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 FÓRMULA PARA HALLAR EL
APALANCAMIENTO FINANCIERO

Interpretación: por cada punto de incremento en la utilidad

operativa antes de intereses e impuestos (UAII) a partir de
18,000 unidades de producción, la utilidad por acción (UPA)
o utilidad neta después de impuestos se incrementará 1.4
puntos porcentuales.
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 FÓRMULA PARA HALLAR EL
APALANCAMIENTO FINANCIERO

Por lo tanto, si queremos determinar el porcentaje en que se

incrementará la UPA, ante un incremento de la UAII,
entonces se multiplica el GAF*% incremento UAII.
Si se divide el 100%/GAF, podemos obtener el incremento
que tendrá la UPA en caso de duplicar la UAII
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 ¿CÓMO SE PODRÍA SABER EN QUÉ
PORCENTAJE SE DEBEN INCREMENTAR LAS
VENTAS O LAS UNIDADES DE PRODUCCIÓN, SI
LA META DE LA EMPRESA ES INCREMENTAR EN
UN 100% LA UTILIDAD POR ACCIÓN (UPA)?

100%/GAF=71.4%UAII*1.4=100%UPA
71.4%/GAO=42.0%
Para incrementar en un 100% la UPA las ventas tendrían que
incrementar en un 42.0%.

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