01 SilviaGavilan

Financiación a Pymes.
Marco regulatorio
Financiación a Pymes
Marco regulatorio y el
contexto actual
Silvia G. Gavilán
Gerencia de Consultas Normativas
Banco Central de la República Argentina
26 de junio de 2008
Financiación a Pymes. Marco regulatorio
• Contexto general
• Objetivos
• Flexibilizaciones normativas para ampliar el acceso

al crédito
• Otras políticas del BCRA

Contexto general
 MICRO - Demanda de crédito

 Fuentes de financiamiento sustitutivas del crédito bancario
 Reinversión de ganancias
 Aportes de los socios
 Créditos de Proveedores
 Mercado de capitales
 Otras fuentes (Evasión y/o morosidad fiscal y previsional,
Cooperativas de crédito, etc.)
Contexto general
 MICRO - Oferta de crédito
 Natural aversión al riesgo por parte de los intermediarios como política

prudencial
 Definición de la estrategia de negocio por parte de las entidades
financieras
 Especialización, incluyendo el rol que en esta
materia tendrán las nuevas cajas de crédito
cooperativas
 Parametrización y automatización de la decisiones
 Necesidad de una adecuada evaluación de los proyectos
 Canales alternativos de inversión de los excesos de liquidez
Contexto general
 Otras dificultades de las unidades económicas para el acceso al crédito

 Insuficiente estructura de activos para garantizar los créditos
 Historia crediticia (antigüedad mínima vs. nuevos emprendimientos,
otros antecedentes), protección legal por la publicidad de los datos
(Habeas data)
 Información disponible en la empresa vs. la requerida por la entidad
financiera
 Limitaciones en el gerenciamiento de aspectos ajenos a la actividad
principal de las unidades económicas, según el tamaño de la empresa
 Perspectiva de mediano y largo plazo
 Seguridad jurídica
 Cultura pro deudor vs. pro acreedor
 Marco regulatorio y otras políticas públicas (BCRA y otros organismos)
MARCO REGULATORIO DEL BANCO CENTRAL DE LA

REPUBLICA ARGENTINA
Estructura de relaciones
Otros AFIP
B.C.R.A. * entes *
normas
información
Empresa
Credit Bureau *
Entidad
Financiera * información
I n f o r m a c i ó n
* HABEAS DATA
Objetivos
• Propender a una mayor oferta y fluidez en el acceso al crédito de las
unidades económicas
– mediante condiciones regulatorias para un potencial mayor volumen operativo
de las entidades financieras
– Procurando
• favorecer el financiamiento, en especial, de nuevos
emprendimientos con tasas de interés acordes al crecimiento
sostenido de las pymes dentro del sistema institucionalizado
• el alargamiento de los plazos
• la utilización de instrumentos negociables en el mercado de
capitales
• En el marco de la desregulación de la actividad económica, en el que las
entidades financieras definen libremente sus políticas comerciales
– Sin relajar los niveles de liquidez y solvencia de las entidades financieras
ASPECTOS RELEVANTES DE LA NORMATIVA ESPECÍFICA

PARA EL ACCESO AL CRÉDITO
LEGAJO DEL CLIENTE
 Debe integrarse con los elementos necesarios para el análisis

crediticio del demandante de crédito, salvo:
 Deudores con garantías preferidas “A”
 Elementos que posibiliten efectuar correctas evaluaciones sobre
 patrimonio
 flujo de ingresos y egresos
 Considerando su vinculación a la moneda y la aplicación del
CER, de corresponder, del financiamiento a otorgar
 rentabilidad empresaria o del proyecto a financiar
 Otros aspectos
Documentación para el otorgamiento del crédito
Concepto Regulación normativa
Expresa Implícita
Manifestación de Bienes y Recursos Graduación del crédito Clasificación de deudores
(Explotación unipersonal y socios de las Gestión crediticia *
personas jurídicas)
Flujo de fondos proyectados Graduación del crédito Gestión crediticia

Clasificación de deudores Clasificación de deudores *
Antecedentes comerciales y crediticios Gestión crediticia
Clasificación de deudores *
Estados contables auditados Graduación del crédito Gestión crediticia
Clasificación de deudores Clasificación de deudores *
Documentación societaria Reglamentación de la cuenta Gestión crediticia

corriente bancaria Clasificación de deudores *
Nómina de empresas vinculadas Gestión Crediticia
Documentación para el otorgamiento del crédito
Concepto Regulación normativa

Expresa Implícita
Identificación de los titulares y apoderados Ídem anterior y Documentos Gestión crediticia
de identificación en vigencia Clasificación de deudores *
Declaraciones juradas impositivas (Ganancias, Gestión crediticia

Ganancia Mínima Presunta, Fondo de Educación y Clasificación de deudores
Promoción Cooperativa, Ingresos Brutos., etc.)
Rentabilidad (real vs. contable) Clasificación de deudores Gestión crediticia

Clasificación de deudores
*
Plan de acción de la empresa, proyectos de Clasificación de deudores Gestión crediticia
inversión, declaración de inmuebles y otros. Clasificación de deudores
Otros requisitos solicitados para la evaluación Política de crédito (*) Prevención del lavado de
crediticia conforme a las políticas fijadas por las Graduación del crédito dinero y de otras actividades
entidades financieras y de su función de ilícitas
administración del crédito Clasificación de deudores
Documentación obligatoria
Concepto Regulación
BCRA Otros Entes

Declaración jurada sobre vinculación (Solo X
para operaciones significativas)
X
Cumplimiento de obligaciones
previsionales (Ley 14.499)
X
Inscripción en el Registro Industrial de la
Nación (Ley 19.971)
X
Censo Nacional Económico 2004/2005
(Decreto 1218/04)
Pautas normativas mínimas consideradas para la clasificación de los

deudores de la cartera comercial
 Capacidad de pago y solvencia

 Regularidad en el pago de las obligaciones
 Cualidades de la Dirección de la empresa
 Sistema de información y controles internos
 Actividad económica, ramo del negocio y nivel de competencia
Elementos para la evaluación de la cartera comercial
 Al momento del otorgamiento


 Flujo de fondos
 Pautas adicionales y garantías
 Clasificación periódica del deudor
 Cartera Comercial:
 - Flujo de fondos y pautas adicionales mínimas
 Cartera comercial asimilable a consumo:
 Capacidad de pago
 Mora y situación jurídica
 Refinanciación de la cartera de consumo
RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN
 Clientes que llevan contabilidad (s/exigencias legales)
 Se computará el capital, reservas y resultados de los estados contables que

reúnan los siguientes requisitos mínimos:
 Sociedades anónimas
 Con dictamen de auditor externo y legalización del
correspondiente Consejo Profesional
 Esta no excluye otros recaudos (s/otras normas)
 Personas jurídicas de otra clase y físicas
 Estados con certificación de contador público
 Clientes que no llevan contabilidad

 Se considerará el patrimonio neto según manifestaciones de bienes
 Los estados corresponderán al cierre del último ejercicio contable
 Pueden considerar estados referidos a fechas más próximas a la de la

solicitud de crédito
 En todos los casos, deberán requerirse datos que permitan depurar la

información correspondiente al último cierre de ejercicio
 Se considerará el patrimonio neto según manifestaciones de bienes
 Deducciones
 Los activos que no estén vinculados a la actividad para la que se requiere
la asistencia
 En función de la evaluación que efectúe la entidad
financiera interviniente
 Aportes irrevocables de capital
 Pueden computarse siempre que el aumento del capital social derivado de
ellos se concrete en un plazo razonable
 Conjuntos económicos
 Sólo deberá computarse la RPC de la empresa que gestione la asistencia
crediticia
 Sucursales locales de empresas del exterior

 Sólo deberá computarse el capital asignado a la sucursal local y
afectado a su actividad
 Por ende, no se tendrá en cuenta el patrimonio correspondiente a la
casa matriz y sus otras sucursales
 Deudores mancomunados
 No corresponde sumar los patrimonios de los codeudores
 salvo cuando ellos constituyan la unidad económica receptora
de la asistencia crediticia
 sus patrimonios estén afectados a la explotación para la que se
demanda crédito
Flexibilizaciones normativas para ampliar el

acceso al crédito
• Clasificación de deudores:
• Incremento de los márgenes para nuevas asistencias
• Menor exigencia en el porcentaje de cancelación de los créditos
refinanciados para reflejar la mejora en la clasificación del deudor
• Ponderación de la magnitud de las obligaciones involucradas en
pedidos de quiebras y de los plazos procesales
• Incremento del monto para clasificar la cartera comercial
dispensándole el tratamiento de la cartera de consumo, con su
consecuente impacto en materia de graduación del crédito
(exclusión) (de $ 200.000 a $ 500.000)
• Mejora en la clasificación a los deudores que cuenten con
refinanciación y quita de capital en función del nuevo saldo de
deuda

acceso al crédito
• Previsiones mínimas por riesgo de incobrabilidad:
• Incremento de los márgenes para el crédito adicional (Com. “A”
4055)
• Se admite:
• la mejora inmediata de la clasificación luego de una refinanciación
con quita (Com. “A” 4467)
• que las refinanciaciones de deudas con quitas de capital no impliquen
la constitución de mayores previsiones (Com. “A” 4467)

acceso al crédito
• Garantías:
• Avales otorgados por fondos de garantía nacionales, previamente
autorizados (FoGaPyMe) (Gtia Pref. “A”) (Com. “A” 4465)
• Fideicomisos de garantía sobre inmuebles para vivienda y otros
destinos (asimilación a la hipoteca, Gtia Pref. “B”) (Com. “A”
4501)
• Flexibilización de las normas sobre descuento de documentos
(Com. “A” 4522)
• con responsabilidad para el cedente
• sin tener en cuenta la clasificación de éste
• de títulos de crédito particularmente de cheques de pago diferido
• para ser considerados garantía preferida “A”

acceso al crédito
• Garantías:
• Mayor alcance temporal de las garantías preferidas “A” cuando su
valor ofrece un riesgo mínimo de evolucionar de modo diferente al
valor de los préstamos (Com. “A” 4242)
• Garantías en la misma moneda del crédito; depósitos a plazo fijo en la
entidad prestamista; ciertos avales y cartas de crédito y cesión de la
recaudación de tarifas y tasas.
• Se elevó el aforo de los avales de las SGR del 80% al 100% (Com.
“A” 4242).

acceso al crédito
• Garantías:
• Los fondos de garantía Nacionales y Provinciales son equiparados
a las SGR en materia de Garantías (Com. “A” 4465).
• Se extienden de 90 a 180 días y de 180 a 270 días corridos los
plazos de cobertura exigidos para que los seguros de crédito a la
exportación, que cubran el riesgo comercial, sean considerados
Garantías Preferidas “A” o “B”, respectivamente (Com. “A”
4529).

acceso al crédito
• Ampliación del uso de la capacidad de préstamo
de los depósitos en moneda extranjera:
• Financiación comercial destinada a la importación de bienes de
capital que incrementen la producción de mercaderías destinadas al
mercado interno (Com. “A” 4453)
• Financiación de proyectos de inversión, de capital de trabajo y/o de
la adquisición de toda clase de bienes, incluidas las importaciones
temporarias de insumos, que incrementen o estén vinculados a la
producción de mercaderías para su exportación (Com. “A” 4423)

acceso al crédito
• Se aumentó de $1.250.000 a $ 3.000.0000 el aval
que una SGR puede otorgar a una PyME (sin
necesidad de ser evaluada crediticiamente) (Com.
“A” 4531)
• Se dispuso que solo se observará el límite de 5% del
fondo de riesgo (establecido legalmente) cuando el
aval se otorgue sobre ON de las PyMES que se
coloquen por oferta pública (Com. “A” 4531)
• Diferimiento del cargo a resultados de los efectos
del pago de depósitos por amparos contra nuevos
préstamos a largo plazo (Com. “A” 4439)
Otras políticas del BCRA

• Utilización de instrumentos negociables en el
mercado de capitales:
• Negociación en Bolsa
• Cheques de pago diferido (Com. “A” 4010)
• Plazos fijos (Decreto N° 1047/05)
• Disminución de la exigencia de capital mínimo

básico de las entidades financieras (Com. “A”
4368)
• Nuevo régimen legal de las Cajas de Crédito
Cooperativas (Ley N° 26.173, modificatoria de la
Ley 25.782) (Com. “A” 4712 y 4713)

• Cómputo en el capital regulatorio de instrumentos
híbridos de deuda de largo plazo (Com. “A” 4576)
• Propendiendo al alargamiento de los plazos de las
financiaciones a las unidades económicas
• Reducción del FSPNF (Com. “A” 4368)
• Orientando la financiación paulatinamente hacia el
sector privado
• Límite máximo de exposición desde julio de 2007
• 35% del total del activo

• Exclusión de la relación de activos inmovilizados
respecto del patrimonio computable a las garantías
que las entidades constituyan ante el BCRA para
efectuar importaciones de bienes de capital en el
marco del convenio ALADI (Com. “A” 4502)
• Sociedades de Garantía Recíproca
• Avales a las PyMES socias partícipes

• Exclusiones de determinadas financiaciones de los
límites de graduación del crédito en función del
capital de las empresas
• Documentos librados por los estados nacional,
provinciales y municipales y sus organismos
dependientes y empresas, descontados a sus
proveedores y contratistas o cedidos por éstos con su
responsabilidad

• Créditos que cuenten con garantías preferidas, que
cumplan con determinadas condiciones en relación a su
destino y que cuenten con un margen de cobertura del
80 %
• Capital de trabajo de pequeñas y medianas empresas
• Comercio exterior
• Actividades productivas mediante la utilización de “warrants”
• Compra o construcción de bienes de capital y de activo fijo
destinados al proceso productivo
• Otras
• Otras
Gracias por su atención

Nota: El material del Seminario podrá

consultarse en el web-site de ABA
(www.aba-argentina.com)

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Financiación a Pymes.

• Flexibilizaciones normativas para ampliar el acceso

• Otras políticas del BCRA

 MICRO - Demanda de crédito

 MICRO - Oferta de crédito

 Natural aversión al riesgo por parte de los intermediarios como política

 Otras dificultades de las unidades económicas para el acceso al crédito

MARCO REGULATORIO DEL BANCO CENTRAL DE LA

ASPECTOS RELEVANTES DE LA NORMATIVA ESPECÍFICA

LEGAJO DEL CLIENTE

 Debe integrarse con los elementos necesarios para el análisis

Documentación para el otorgamiento del crédito

Concepto Regulación normativa

Flujo de fondos proyectados Graduación del crédito Gestión crediticia

Documentación societaria Reglamentación de la cuenta Gestión crediticia

Documentación para el otorgamiento del crédito

Concepto Regulación normativa

Declaraciones juradas impositivas (Ganancias, Gestión crediticia

Rentabilidad (real vs. contable) Clasificación de deudores Gestión crediticia

BCRA Otros Entes

para operaciones significativas)

Pautas normativas mínimas consideradas para la clasificación de los

 Capacidad de pago y solvencia

Elementos para la evaluación de la cartera comercial

 Al momento del otorgamiento

RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN

 Clientes que llevan contabilidad (s/exigencias legales)

 Se computará el capital, reservas y resultados de los estados contables que

 Clientes que no llevan contabilidad

RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN

 Los estados corresponderán al cierre del último ejercicio contable

 Pueden considerar estados referidos a fechas más próximas a la de la

 En todos los casos, deberán requerirse datos que permitan depurar la

RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN

RPC DEL CLIENTE. EVALUACIÓN

 Sucursales locales de empresas del exterior

Flexibilizaciones normativas para ampliar el

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Flexibilizaciones normativas para ampliar el

Flexibilizaciones normativas para ampliar el

Otras políticas del BCRA

• Disminución de la exigencia de capital mínimo

Otras políticas del BCRA

Otras políticas del BCRA

Otras políticas del BCRA

Otras políticas del BCRA

Gracias por su atención

Nota: El material del Seminario podrá

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