AMBIENTES DIFUSOS

Profesor : Juan Felipe Mosquera Buitrago

Ingeniero Industrial- MBA
juanfemb@gmail.com
3164706476
TEMAS
• Repaso de conceptos
formulación de proyectos
• Escenarios de incertidumbre-
Distribuciones de Probabilidad y
estadística
• Ambientes de Riesgo mercados
financieros – Portafolios de
Inversión
 NOTAS

4 TALLERES
25%
BIG DATA – CIENCIA DE DATOS
• QUE ÉS EL BIG DATA

https://www.youtube.com/watch?v=uQmcgvxx_g0
AMBIENTES DIFUSOS
• Son aquellos ambientes que
necesitan herramientas
analíticas diferentes a las
tradicionales (Ejemplo
modelos estáticos) y utilizan
como análisis (analytics) “LOS
DATOS” (ciencia de datos, el
big data, los modelos
dinámicos entre otros) para
tomar decisiones y minimizar
el riesgo.
 Modelos Financieros y Estadísticos
Un modelo estático es una representación lineal de Un modelo dinámico es una representación que contiene un
una situación dada, generalmente carece de los componente aleatorio, el cual permite crear todo un universo
siguientes elementos : de posibilidades dentro del mismo y que posee los siguientes
elementos:
No existen escenarios Hay existencia de múltiples escenarios
No puede replicar el problema real Replica satisfactoriamente el problema real
No es posible hallar probabilidades Facilita la posibilidad de hallar probabilidades
No hay momentos de distribución. Es posible analizar sus momentos de distribución
Funciones Financieras (Time Value)
Métodos para Evaluar Proyectos de Inversión

VPN VALOR PRESENTE NETO TIR TASA INTERNA DE RETORNO

• Tasa de oportunidad - Costo
• WACC Weight Average Cost of Capital
Costo de Capital
• Cifra monetaria que resulta de
comparar el VPN de los ingresos
frente al VPN de los egresos.
• VPN > O, VPN=0, VPN < 0
• Tasa de interés que hace VPN = 0
• Aquella tasa máxima a la que un
inversionistas estaría dispuesto a
pedir prestado para financiar la
totalidad del proyecto.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
• PROVEEDORES
• BONO: TÍTULO DE DEUDA
• CRÉDITO BANCARIO
1. Calculamos el VPN de cada opción de crédito, utilizando como tasa
de descuento la tasa de oportunidad del deudor.
2. Calculamos el VPN de los ahorros en impuestos utilizando como tasa
de descuento la tasa de interés de cada opción.
3. VPNajustado = VPN flujopréstamo + VPN ahorroimpuestos
• LEASING
Contrato mediante el cual el dueño de un activo (arrendador) le otorga a
otra parte (arrendatario) el derecho exclusivo de utilizarlo, por un período
de tiempo a cambio de un alquiler.
Leasing Operativo
Leasing Financiero : Existe opción de compra generalmente el 10% del
valor del activo.
¿Qué es un Mercado?

• Lugar o área donde

se reúnen
compradores y
vendedores para
realizar operaciones
de intercambio.

PRECIO-
PRODUCTO
 ¿Qué son los Mercados Financieros?

DEFINICIÓN

Lugar donde los

compradores y
vendedores
participan en la
negociación de un
Activo
Financiero
 FINANCIAL MARKETS

Capital Markets (Mercado de Capitales)

STOCKS
MONEY BONDS EQUITIES
MARKET MARKETS
MARKETS

FOREX
DERIVATIVES COMMODITIES
MARKETS MARKETS CURRENCY
MARKET

www.investing.com
 CREAR PORTAFOLIOS DE INVERSION
Portfolio Theory

Harry Markowitz
William Sharpe
Premios Nobel de Economía
Es una teoría sobre como los inversionistas adversos al
riesgo, pueden construir un portafolio, optimizando o
maximizando un retorno esperado dado un nivel de
riesgo
PASOS PARA ARMAR PORTAFOLIOS
1. Activos Individuales
Retorno Esperado
Riesgo

2. Combinaciones
Covarianzas
Correlaciones

3. Portafolio de 2 Activos
Retorno Esperado
Riesgo

4. Portafolios de 3 o más activos

Retorno Esperado
Riesgo
FORMULAS 1 ACTIVO
FORMULAS 2 ACTIVOS

Mide la relación lineal entre dos variables. -∞ y∞

Grado en que dos variables tienden a cambiar al mismo tiempo

ESTANDARIZADA entre -1 y 1
FORMULAS CARTERA 2 ACTIVOS