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Sistema y análisis

Financiero
Mercado de
Capitales
MSc. Huber Portella V.

Basado en material de:


Ms. Luis A. Muñoz Díaz
SISTEMA FINANCIERO
Es el conjunto de mercados y otras instituciones
mediante las cuales se realizan los contratos
financieros y el intercambio de activos y riesgos

- Mercados de acciones / Mercados de bonos


- Mercado de dinero / Mercado de capitales
- Intermediarios financieros
- Organismos reguladores: SMV (CONASEV) / SBS
- Sociedad de Agentes de Bolsa
. Sectores de la Economía
- Sector Real
- Sector Monetario y
Financiero

. El ahorro
. Unidades Superavitarias
. Unidades Deficitarias
AGENTES
ECONOMICOS

Agentes Agentes
Superavitarios Deficitarios
SISTEMA DE
INTERMEDIACION
FINANCIERA

Agentes Agentes
Superavitarios
SIF Deficitarios
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA

SISTEMA
DE INTERMEDIACION
FINANCIERA

SISTEMA DE SISTEMA DE
INTERMEDIACION INTERMEDIACION
FINANCIERA INDIRECTA FINANCIERA DIRECTA
SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA INDIRECTA

Agentes Agentes
superavitarios BANCOS deficitarios
AHORRISTAS PRESTATARIOS

.i pasiva .i activa
SPREAD BANCARIO = i activa – i pasiva
SISTEMA DE INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

S/ S/

INVERSIONISTAS BOLSA EMISORES

Papeles Papeles
Mercado de Valores
Inversionistas Función Emisores
Económica
Inversionistas Instituc Empresas
AFP’s
(Acciones, Bonos, etc)
Bancos
Cias de Seguros
S Bolsa S
Fondos Mutuos A de Valores A
B B
(acc, bonos, etc)
Personas Jurídicas
Empresas Estado
(Bonos Soberanos)
Personas Naturales

Fijación de
Precios

Son mecanismos de negociación a los que concurren empresas y ciudadanos para


invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia, o para captar
recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible
SISTEMA DE INTERMEDIACION FINANCIERA
DIRECTA

SISTEMA
DE INTERMEDIACION
FINANCIERA DIRECTA

MERCADO MERCADO
PRIMARIO SECUNDARIO
SMV (CONASEV)

4 5
Estructurador
1 2
Gestión Emite Valores
Empresa Emisora

3 6
8 9

CAVALI ICLV Clasificadoras Acciones, Bonos, etc.


de Riesgo
Paga
S/. S/.
Interés y
Capital 9 7
Agentes de
Inversionistas
S/. Intermediación
Adquiere Valores
Coloca Valores
Los Mercados de Valores
Los Mercados Secundarios

Bolsa
de
Inversionista 1 Valores Inversionista 2

Sociedad Agente Sociedad Agente


de Bolsa 1 de Bolsa 2
MERCADO PRIMARIO DE
EMISIONES
 OFERTA PRIVADA

 OFERTA PUBLICA
MERCADO SECUNDARIO
 RUEDA DE BOLSA
 MESA DE NEGOCIACION
 MERCADO EXTRABURSATIL
Clasificación Mercados Financieros
Renta
Por Por su Primario
Fija
Naturaleza Emisión

Renta
Secundario
Variable
CLASIFICACIÓN

Mercado Mercado
Dinero Por Spot
Por Entrega
Vencimiento

Mercado
Mercados
Capitales
a plazos
INSTRUMENTOS FINANCIEROS

- DE RENDIMIENTO FIJO
. Bonos
. Operaciones de Reporte
. Letras
. Papeles Comerciales

- DE RENDIMIENTO VARIABLE
. Acciones Comunes
. Acciones Preferenciales
. Acciones de Inversión
- DERIVADOS
. Futuros
. Forwards
. Opciones
. Swaps
Participantes en el Mercado de Valores
AFP’s Inversionistas SMV CONASEV
Institucionales Ente Regulador

Fondos
Mutuos
Bancos
Clasificadoras
De Riesgo
Cías de
Seguro
SAB 1 BOLSA
DE
VALORES

SAB 2 EMISORES
Caja de Valores
PPNN y liquidaciones
CAVALI
ELEMENTOS EN EL MERCADO DE
VALORES
 Los empresarios
 El público inversionista
 Los valores emitidos
 Las instituciones
- Las Bolsas de Valores
- Las Sociedades Agentes de Bolsa
 El Estado
¿Quién acude al mercado de
valores para invertir?

 Pequeños inversionistas (personas naturales)


 Inversionistas Institucionales
- AFPs
- Cias de seguros
- Fondos Mutuos
- Fondos de inversión
GRACIAS POR SU ATENCIÓN Y
PARTICIPACIÓN

OJALÁ SE ESPECIALICEN EN ESTE


FASCINANTE MUNDO DE LAS
FINANZAS