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LA INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA

ADVINCULA ORMEÑO, ISABEL ESTEFANI


ALCA TIPIÁN, VICTOR HUGO
JAUREGUI MERINO, ROSSANA
MORALES VELASQUEZ, GIANINA
ROCA DELGADO, ALEXANDRA JIMENA

16 /05/2019
Algunas definiciones

• Intermediación financiera:
• Consiste en el acto de captar recursos financieros de los ahorrantes y
traspasarlos a un tercero principalmente a un inversionista.
• Intermediación financiera:
• Proceso mediante el cual una entidad, generalmente bancaria o financiera,
traslada los recursos de los ahorrantes directamente a las empresas que
requieren de financiamiento.
• Intermediación financiera:
• Situación en la cual las relaciones entre los agentes que tienen necesidad de
financiación y los que tienen capacidad de otorgarla son indirectas. Está unida
con la presencia creciente de los bancos sobre los mercados.
• Intermediación financiero: Expresión genérica que designa la puesta en contacto
de oferentes y demandantes de activos y servicios financieros.
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Sistema Financiero Peruano

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Beneficios de la
intermediación
financiera
PARA EL AHORRISTA
Obtiene una remuneración al
sacrificar el consumo presente.

De acuerdo con los tipos de ahorro y


los plazos que utilice, logra obtener
un adecuado equilibrio entre
rentabilidad, riesgo y liquidez.

Recibe servicios adicionales que


facilitan los medios de pago.

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Beneficios de la
intermediación
financiera
PARA EL PRESTATARIO
Las unidades económicas obtienen
recursos financieros tanto para capital de
inversión como para capital de
operaciones.

Las personas naturales, a través del


sistema financiero, pueden financiar la
adquisición, construcción, refacción,
remodelación de su vivienda o la compra
de bienes y servicios de consumo.

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LA
INTERMEDIACION
FINANCIERA
La intermediación financiera, es
un sistema conformado por
mecanismos e instituciones que
permiten canalizar los recursos
de los agentes superavitarios
hacia los agentes deficitario. El
sistema de intermediación
financiera puede ser:
a) Sistema de Intermediación
Indirecta
b) Sistema de Intermediación
Directa.
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Sistema de Intermediación Indirecta

 La intermediación financiera indirecta


se da cuando existe un intermediario
entre los agentes superavitarios y
deficitarios. Los intermediarios
financieros son principalmente los
bancos quienes captan los recursos de
los agentes superavitarios, bajo su
entera responsabilidad y luego los
colocan entre sus clientes bajo su
riesgo.

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SUPERVISION DE LA
INTERMEDIACION
FINANCIERA INDIRECTA
Para que el proceso de
intermediación financiera indirecta
funcione correctamente, existe la
supervisión de un organismo
estatal especializado.

En el caso del Perú el ente


supervisor es la Superintendencia
de Banca y Seguros.

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A) Empresas que Características de la
participan en la Intermediación Indirecta
intermediación Indirecta:

 Las empresas que conforman el  Se trata de un mercado que orienta


sistema de intermediación financiera sus esfuerzos a la venta de
indirecta son: productos financieros emitidos por
el intermediario.
 El Banco Central de Reserva (BCR).
 El análisis de riesgo lo efectúa el
 Superintendencia de banca y seguro intermediario que determina si el
(SBS) agente deficitario se le puede
 El Banco de la Nación (BN). otorgar o negarle el crédito.
 Las financieras.
 Los bancos comerciales.

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Los instrumentos o Instrumentos o productos
productos financieros para Financieros para el Crédito
la captación

 Deposito a la vista o  Crédito en cuenta corriente


cuenta corriente  Pagare bancario
 Depósito a plazo  Descuento Bancario
 Depósitos de ahorro  Tarjeta de Crédito
 Leasing o arrendamiento
Financiero
 Operaciones Contingentes

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Sistema de Intermediación Directa

 Se da cuando el agente superavitario


asume directamente el riesgo que
implica otorgar sus recursos al agente
deficitarioEn este sistema se negocian
títulos valores (básicamente bonos que
son de renta fija y acciones que son de
renta variable) y se pueden diferenciar
dos tipos de mercado: el mercado
primario y el mercado secundario.

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• Mercado Primario: • Mercado Secundario:
• Es el mercado donde se • Es el mercado donde se
colocan por primera vez Los
valores emitidos y pueden revenden los valores
ser colocados por oferta adquiridos en el mercado
pública o privada. primario la existencia de este
mercado le permite dar
liquidez a los valores
adquiridos.

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Las principales instituciones de la
Intermediación Financiera Directa
La Conasev La Bolsa de Valores
 Es una Institución gubernamental que  Asociación civil sin fines de lucro.
promueve y reglamenta el mercado de
valores.  Facilita la negociación de valores
 Vela por la transparencia de los mercados y la mobiliarios debidamente registrados.
correcta formación de los precios en ellos.  Ofrece mecanismos adecuados para
 Supervisa a los agentes intervienen este intermediar valores en forma justa,
sistema: Bancos de Inversión, Bolsas, SABs, competitiva, ordenada, continua y
empresas clasificadoras de riesgo, transparente.
administradoras de fondos mutuos de
inversión en valores, etc.  Inscribe y registra valores para su
 Impone sanciones administrativas. negociación en bolsa.
Bancos de Inversión  Brindar servicios que fomenten la
 Es una institución privada.
ampliación del mercado.
 Es el intermediario entre la empresa emisora y  Ofrecer al público información sobre
los inversionistas. los valores cotizados en la bolsa.
 El banco de inversión no solo realiza la oferta  Vela para que los asociados o quienes
de los títulos valores si no que realiza una participan en la bolsa actúen con
asesoría especializada e integra, desde la principios de ética, con sujeción a las
definición del tipo de instrumento más normas legales vigentes.
conveniente para la empresa emisora hasta el 13
servicio de post venta.
Ventajas del Sistema
de Intermediación
Directa

 Los costos de operación e intermediación


financiera son menores para ambos
agentes.
 Permiten al agente deficitario acceder a
grandes sumas de dinero por lo general sin
prendar sus activos.
 Mayor variedad de instrumentos
financieros que dan al agente deficitario
una amplia gama de alternativas para
acceder a los fondos.
 Permite a los inversionistas elegir una
mayor rentabilidad, pero sujeto al riesgo.
 Permite una mayor eficiencia al mercado
de capitales.
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Tipos de Instrumentos Financieros

 Instrumentos de renta Fija  Instrumentos de Renta Variable


 son títulos de deuda que representan  Son títulos que dan al inversionista derecho
una obligación contraída por el emisor la al patrimonio de la empresa emisora.
cual genera el pago fijo de intereses
periódicos y la devolución del capital.  Generan una retribución variable de
acuerdo al comportamiento y rentabilidad
 Pueden clasificarse según su
vencimiento en instrumentos de corto y de la acción. Por lo general generan
largo plazo. Así mismo pueden ser dividendos en base a los resultados de la
emisiones nacionales o internacionales. empresa emisora y ganancias de capital,
 Los instrumentos de largo plazo son los producto de su revaluación en el mercado
bonos corporativos y las letras bursátil.
hipotecarias. Los instrumentos de corto  Los tipos de acciones pueden ser:
plazo son; los pagarés, letras de cambio,
Acciones comunes, de trabajo, sin derecho
aceptaciones bancarias, certificados de
depósito del BCR y operaciones de a voto, los American Depositary Receipts
reporte. (ADRs).
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ANÁLISIS RESOLUCIÓN 0411-2019/SPC-
INDECOPI EXPEDIENTE 0086-2018/CPC-
INDECOPI-PIU
La presente resolución, emitida por la Sala Especializada en Protección al
Consumidor del Tribunal del Indecopi, resuelve en última instancia la
denuncia presentada por el señor José Francisco Zapata Mena contra la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A. por infracción al
artículo 56.1 literal c) del Código de Protección al Consumidor, pues se
acreditó que la demandada modificó unilateralmente el cronograma de pagos
del crédito otorgado al denunciante sin seguir el procedimiento establecido
para tales efectos.
Los hechos son los siguientes:
El 28 de febrero de 2018, presentó una denuncia contra Caja de Ahorro y
Crédito de Sullana S.A.1 ante la Comisión de la Oficina Regional del Indecopi
de Piura señalando que, el 26 de febrero de 2014, solicitó un préstamo por
descuento por planilla a ser pagado en cinco (5) años, no habiéndole
entregado la Caja, el cronograma de pagos correspondiente. Asimismo, indicó
que, a la fecha (28 de febrero de 2018), la Caja le había extendido un
cronograma de pago por siete (7) años, siendo excesivo el importe de los
intereses que estaba cancelando. 16
ANÁLISIS RESOLUCIÓN 0411-2019/SPC-
INDECOPI EXPEDIENTE 0086-2018/CPC-
INDECOPI-PIU
La Caja en sus descargos señalo lo siguiente:

La cláusula décimo cuarta del contrato de crédito facultó a la caja, en forma expresa e
irrevocable, a realizar la reprogramación automática de pago de las cuotas como
consecuencia del retraso en los pagos del crédito.

Debido al incumplimiento en el pago de las cuotas del señor Zapata, correspondía reportarlo a
la central de riesgos; sin embargo, aplicando la facultad contractual, optaron en realizar una
reprogramación, siendo esta situación favorable al denunciante. Por tanto, no modificaron de
manera unilateral el cronograma de pagos;

La Comisión de la Oficina Regional de Piura, mediante Resolución 0710-2018/INDECOPI-PIU


del 25 de julio de 2018, declaró fundada la demanda y ordenó a la caja efectuar la liquidación
del crédito, debiéndose tener en cuenta los pagos efectuados por el demandante y permitirle
que, a su libre elección, decidiera que se le aplicara el cronograma de pagos inicial o el nuevo
cronograma, exonerándole del pago de gastos, comisiones, intereses, penalidades y
cualquier otro concepto generado en virtud de la reprogramación efectuada; condenó a la 17
Caja al pago de las costas y costos del procedimiento;
MUCHAS
GRACIAS