LA INTERMEDIACIÓN

FINANCIERA

ADVINCULA ORMEÑO, ISABEL ESTEFANI

ALCA TIPIÁN, VICTOR HUGO
JAUREGUI MERINO, ROSSANA
MORALES VELASQUEZ, GIANINA
ROCA DELGADO, ALEXANDRA JIMENA

16 /05/2019
 Algunas definiciones

• Intermediación financiera:
• Consiste en el acto de captar recursos financieros de los ahorrantes y
traspasarlos a un tercero principalmente a un inversionista.
• Intermediación financiera:
• Proceso mediante el cual una entidad, generalmente bancaria o financiera,
traslada los recursos de los ahorrantes directamente a las empresas que
requieren de financiamiento.
• Intermediación financiera:
• Situación en la cual las relaciones entre los agentes que tienen necesidad de
financiación y los que tienen capacidad de otorgarla son indirectas. Está unida
con la presencia creciente de los bancos sobre los mercados.
• Intermediación financiero: Expresión genérica que designa la puesta en contacto
de oferentes y demandantes de activos y servicios financieros.
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Sistema Financiero Peruano

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Beneficios de la
intermediación
financiera
PARA EL AHORRISTA
Obtiene una remuneración al
sacrificar el consumo presente.

De acuerdo con los tipos de ahorro y

los plazos que utilice, logra obtener
un adecuado equilibrio entre
rentabilidad, riesgo y liquidez.

Recibe servicios adicionales que

facilitan los medios de pago.

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Beneficios de la
intermediación
financiera
PARA EL PRESTATARIO
Las unidades económicas obtienen
recursos financieros tanto para capital de
inversión como para capital de
operaciones.

Las personas naturales, a través del

sistema financiero, pueden financiar la
adquisición, construcción, refacción,
remodelación de su vivienda o la compra
de bienes y servicios de consumo.

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 LA
INTERMEDIACION
FINANCIERA
La intermediación financiera, es
un sistema conformado por
mecanismos e instituciones que
permiten canalizar los recursos
de los agentes superavitarios
hacia los agentes deficitario. El
sistema de intermediación
financiera puede ser:
a) Sistema de Intermediación
Indirecta
b) Sistema de Intermediación
Directa.
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Sistema de Intermediación Indirecta

 La intermediación financiera indirecta

se da cuando existe un intermediario
entre los agentes superavitarios y
deficitarios. Los intermediarios
financieros son principalmente los
bancos quienes captan los recursos de
los agentes superavitarios, bajo su
entera responsabilidad y luego los
colocan entre sus clientes bajo su
riesgo.

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SUPERVISION DE LA
INTERMEDIACION
FINANCIERA INDIRECTA
Para que el proceso de
intermediación financiera indirecta
funcione correctamente, existe la
supervisión de un organismo
estatal especializado.

En el caso del Perú el ente

supervisor es la Superintendencia
de Banca y Seguros.

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A) Empresas que
participan en la
intermediación Indirecta:
 Las empresas que conforman el
sistema de intermediación financiera
indirecta son:
 El Banco Central de Reserva (BCR).
 Superintendencia de banca y seguro
(SBS)
 El Banco de la Nación (BN).
 Las financieras.
 Los bancos comerciales.
Características de la
Intermediación Indirecta
 Se trata de un mercado que orienta
sus esfuerzos a la venta de
productos financieros emitidos por
el intermediario.
 El análisis de riesgo lo efectúa el
intermediario que determina si el
agente deficitario se le puede
otorgar o negarle el crédito.
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Los instrumentos o
productos financieros para Financieros para el Crédito
la captación
 Deposito a la vista o
cuenta corriente
 Depósito a plazo
 Depósitos de ahorro
Instrumentos o productos
 Crédito en cuenta corriente
 Pagare bancario
 Descuento Bancario
 Tarjeta de Crédito
 Leasing o arrendamiento
Financiero
 Operaciones Contingentes
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Sistema de Intermediación Directa

 Se da cuando el agente superavitario

asume directamente el riesgo que
implica otorgar sus recursos al agente
deficitarioEn este sistema se negocian
títulos valores (básicamente bonos que
son de renta fija y acciones que son de
renta variable) y se pueden diferenciar
dos tipos de mercado: el mercado
primario y el mercado secundario.

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• Mercado Primario:
• Es el mercado donde se
colocan por primera vez Los
valores emitidos y pueden
ser colocados por oferta
pública o privada.
• Mercado Secundario:
• Es el mercado donde se
revenden los valores
adquiridos en el mercado
primario la existencia de este
mercado le permite dar
liquidez a los valores
adquiridos.
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Las principales instituciones de la
Intermediación Financiera Directa
La Conasev
 Es una Institución gubernamental que
promueve y reglamenta el mercado de
valores.
 Vela por la transparencia de los mercados y la
correcta formación de los precios en ellos.
 Supervisa a los agentes intervienen este
sistema: Bancos de Inversión, Bolsas, SABs,
empresas clasificadoras de riesgo,
administradoras de fondos mutuos de
inversión en valores, etc.
 Impone sanciones administrativas.
Bancos de Inversión
 Es una institución privada.
 Es el intermediario entre la empresa emisora y
los inversionistas.
 El banco de inversión no solo realiza la oferta
de los títulos valores si no que realiza una
asesoría especializada e integra, desde la
definición del tipo de instrumento más
conveniente para la empresa emisora hasta el
servicio de post venta.
La Bolsa de Valores
 Asociación civil sin fines de lucro.
 Facilita la negociación de valores
mobiliarios debidamente registrados.
 Ofrece mecanismos adecuados para
intermediar valores en forma justa,
competitiva, ordenada, continua y
transparente.
 Inscribe y registra valores para su
negociación en bolsa.
 Brindar servicios que fomenten la
ampliación del mercado.
 Ofrecer al público información sobre
los valores cotizados en la bolsa.
 Vela para que los asociados o quienes
participan en la bolsa actúen con
principios de ética, con sujeción a las
normas legales vigentes.
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Ventajas del Sistema
de Intermediación
Directa

 Los costos de operación e intermediación

financiera son menores para ambos
agentes.
 Permiten al agente deficitario acceder a
grandes sumas de dinero por lo general sin
prendar sus activos.
 Mayor variedad de instrumentos
financieros que dan al agente deficitario
una amplia gama de alternativas para
acceder a los fondos.
 Permite a los inversionistas elegir una
mayor rentabilidad, pero sujeto al riesgo.
 Permite una mayor eficiencia al mercado
de capitales.
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 Tipos de Instrumentos Financieros
 Instrumentos de renta Fija
 son títulos de deuda que representan
una obligación contraída por el emisor la
cual genera el pago fijo de intereses
periódicos y la devolución del capital.
 Pueden clasificarse según su
vencimiento en instrumentos de corto y
largo plazo. Así mismo pueden ser
emisiones nacionales o internacionales.
 Los instrumentos de largo plazo son los
bonos corporativos y las letras
hipotecarias. Los instrumentos de corto
plazo son; los pagarés, letras de cambio,
aceptaciones bancarias, certificados de
depósito del BCR y operaciones de
reporte.
 Instrumentos de Renta Variable
 Son títulos que dan al inversionista derecho
al patrimonio de la empresa emisora.
 Generan una retribución variable de
acuerdo al comportamiento y rentabilidad
de la acción. Por lo general generan
dividendos en base a los resultados de la
empresa emisora y ganancias de capital,
producto de su revaluación en el mercado
bursátil.
 Los tipos de acciones pueden ser:
Acciones comunes, de trabajo, sin derecho
a voto, los American Depositary Receipts
(ADRs).
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ANÁLISIS RESOLUCIÓN 0411-2019/SPC-
INDECOPI EXPEDIENTE 0086-2018/CPC-
INDECOPI-PIU
La presente resolución, emitida por la Sala Especializada en Protección al
Consumidor del Tribunal del Indecopi, resuelve en última instancia la
denuncia presentada por el señor José Francisco Zapata Mena contra la
Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana S.A. por infracción al
artículo 56.1 literal c) del Código de Protección al Consumidor, pues se
acreditó que la demandada modificó unilateralmente el cronograma de pagos
del crédito otorgado al denunciante sin seguir el procedimiento establecido
para tales efectos.
Los hechos son los siguientes:
El 28 de febrero de 2018, presentó una denuncia contra Caja de Ahorro y
Crédito de Sullana S.A.1 ante la Comisión de la Oficina Regional del Indecopi
de Piura señalando que, el 26 de febrero de 2014, solicitó un préstamo por
descuento por planilla a ser pagado en cinco (5) años, no habiéndole
entregado la Caja, el cronograma de pagos correspondiente. Asimismo, indicó
que, a la fecha (28 de febrero de 2018), la Caja le había extendido un
cronograma de pago por siete (7) años, siendo excesivo el importe de los
intereses que estaba cancelando. 16
ANÁLISIS RESOLUCIÓN 0411-2019/SPC-
INDECOPI EXPEDIENTE 0086-2018/CPC-
INDECOPI-PIU
La Caja en sus descargos señalo lo siguiente:

La cláusula décimo cuarta del contrato de crédito facultó a la caja, en forma expresa e
irrevocable, a realizar la reprogramación automática de pago de las cuotas como
consecuencia del retraso en los pagos del crédito.

Debido al incumplimiento en el pago de las cuotas del señor Zapata, correspondía reportarlo a
la central de riesgos; sin embargo, aplicando la facultad contractual, optaron en realizar una
reprogramación, siendo esta situación favorable al denunciante. Por tanto, no modificaron de
manera unilateral el cronograma de pagos;

La Comisión de la Oficina Regional de Piura, mediante Resolución 0710-2018/INDECOPI-PIU

del 25 de julio de 2018, declaró fundada la demanda y ordenó a la caja efectuar la liquidación
del crédito, debiéndose tener en cuenta los pagos efectuados por el demandante y permitirle
que, a su libre elección, decidiera que se le aplicara el cronograma de pagos inicial o el nuevo
cronograma, exonerándole del pago de gastos, comisiones, intereses, penalidades y
cualquier otro concepto generado en virtud de la reprogramación efectuada; condenó a la 17
Caja al pago de las costas y costos del procedimiento;
MUCHAS
GRACIAS