Caso Fraude: Sumitomo y Daiwa Bank

Roldán Villela 071119

• Tiene sus origenes en 1919 cuando se constituyó Osaka
Hokko Kaisha para realizar un proyecto para ganar
terrenos al mar en la Bahía de Osaka.

• En 1952 adoptó el nombre Sumitomo Shoji Kaisha Ltd,

que para 1978 se estableció el nombre en inglés
Sumitomo Corporation
• Empresa comercial integrada, gama de productos: hierro
y acero, metales no ferrosos, productos eléctricos y
electrónicos, productos químicos, textiles, recursos
naturales e inmuebles.

• En 2010 comienza una nueva industria de desarrollo y

negocios de diversas funciones, crean la unidad de
logística y finanzas.

• Para 2012 Sumitomo Corporation empieza una expansión

con el primer parque industrial de Filipinas para agregar
100 hectáreas de fabricas.
 Yasuo Hamanaka
Mister Copper Mr. 5%
Conocido así por su forma agresiva
de negociación, y además
controlaba el 5% del cobre del
mundo.
Se creía que era un experto en
gestión de riesgos.

Tenía un estatus de comerciante estrella y

la empresa le otorgó poderes ejecutivos
para la toma de decisiones.
 Antecedentes
• Sumitomo poseía grandes cantidades de cobre que se
almacenaba en fábricas, así como numerosos contratos a
futuro.

• Hamanaka controlaba el 5% del suministro mundial de

cobre, lo que puede parecer una cantidad muy pequeña e
insignificante, pero…

• Sumitomo también se benefició de las comisiones sobre

las otras transacciones de cobre que fueron manejadas
por la compañía (comisiones % venta y entrega)
 Fraude
• Sumitomo había sufrido algunas pérdidas, trató de
recuperar las pérdidas tomando grandes posiciones en
los futuros productos de cobre.
• Usó las grandes reservas de efectivo para exprimir el
mercado y mantener el precio artificialmente durante
toda una década (< 1995)
• Hamanaka tomó prestado dinero de varios bancos sin
ninguna autorización de sus superiores.
• Utilizó los fondos para comprar cobre o pagar la garantía
que debía depositar en la LME para cubrir posiciones con
pérdidas.
• Informaba enormes ganancias comerciales a la alta
gerencia al mostrar facturas de las operaciones de
opciones ficticias

• Falsificó la contabilidad de la compañía durante 10

años para ocultar las pérdidas multimillonarias que
había acumulado por sus agresivas compras de
contratos a futuro.

• La evolución del precio del cobre en el sentido

contrario a las posiciones tomadas por Hamanaka le
hacían incurrir en importantes quebrantos una vez
vencían los citados contratos.
 Al Descubierto
• El 5 de junio de 1996 la compañía descubrió un
sospechoso depósito bancario, que Hamanaka
confesó haber escondido este agujero.

• Fue inmediatamente despedido y las autoridades de

los mercados de metales de Londres y Nueva York
puestas al corriente de la situación.

• Los rumores sobre su destitución provocaron una

caída del 15% en el precio del cobre
 Pérdidas
• Los cálculos iniciales situaban el agujero en 1,800
millones de dólares, pero la fuerte caída del precio
del cobre provocó que estas pérdidas incrementaran
a 2,600 millones.

• Sumitomo pudo superar las pérdidas ya que tenía un

patrimonio neto de $ 6 mil millones y otros $ 8 mil
millones en reservas ocultas. representaron solo el
10 por ciento de las ventas anuales de Sumitomo.
 Conclusiones
• Los analistas estaban preocupados por las pérdidas de
Sumitomo, ya que se produjeron después de dos grandes
desastres corporativos: Daiwa y Barings

• La debacle fue el resultado de los malos sistemas de

control de gestión, financieros y operativos.

• Los tipos de riesgos que causaron esta pérdida fueron el

riesgo de mercado, el riesgo operativo y la manipulación
del mercado.
• Se vieron implicados el JPMorgan Chase y Merrill
Lynch como financiadores del esquema, revelando que
los bancos habían otorgado préstamos estructurados
como futuros derivados

• Desde la manipulación del mercado del cobre, se han

agregado nuevos protocolos a la LME para que sea
menos probable que se repita.

• La reputación de Sumitomo se vio empañada

Daiwa Bank
 Generalidades
• 10 principales Bancos de Japón
• Finanzas Corporativas
Front • Ventas y Comercio
Office

• Riesgos Financieros
Middle • TIC´s
Office

• Administración y Soporte
Back • Contabilidad, Contraloría y Supervisión
Office
 Fraude
• Segregación de funciones
• Daiwa manejaba sus bonos y los de sus clientes en
mismas cuentas
• Iguchi pierde inicialmente $200 mil, confesó en un
escrito de 30 pág… que había perdido alrededor de $1.1
billones al comerciar en bonos del tesoro y otros activos.
• Duplica los bonos para contrarrestar pérdidas
• Falsifica certificados, balances y declaración de activos
inexistentes
 Durante…
• 11 años (1984 – 1995)
• 30,000 documentos falsos
• $377 millones proveniente de los clientes
• $733 millones del banco
 Eventos importantes…
• Ni Daiwa ni los auditores confirman los hechos
• Falta de control de riesgos y encubrimiento de la
oficina de NY
• Los Gerentes trataron de transferir las pérdidas a
Japón
• FED multa a Daiwa por $340 millones (> USA)
• Enfrenta cargos por conspiración, obstrucción,
fraude y falsificación, se declaró culpable de 16 de
los 24
• Corte de Osaka sentencia a directivos y
ejecutivos a pagar $755 millones en daños

• En Enero de 1996, Daiwa acordó vender sus

activos en los EEUU por $3.3 billones a…
Sumitomo
• Iguchi… 4 años de prisión y pagó multa
personal de $2,6 millones
•Gracias