Подготовила

Максимчук Татьяна
 ВСТУПЛЕНИЕ
 ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
 1.1.Понятие и функции производных финансовых инструментов
 1.2.Виды производных финансовых инструментов
 1.3.Основные стратегии использования деривативов
 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
 2.1. Торговля деривативами на мировом рынке
 2.2. Крупнейшие мировые биржи
 ВЫВОДЫ
 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
 Производный финансовый инструмент

представляет собой соглашение между двумя сторонами, по

которому они готовы принять на себя обязательство или
приобретают право передать определенный актив или
определенную сумму денег в установленный срок или до
момента его наступления по согласованной цене.

опционы и фьючерсы, форварды, и свопы (втды производных

финансовых инструментов)
 Функции
производных
финансовых
инструментов

обеспечение повышение
поддержка появления оптимальной
синтетических финансовых ликвидности и
информациооный корреляции между
инструментов риском и доходностью эффективности
портфеля финансового рынка
 Деривативы

Биржевые Внебиржевые

Фьючерс Форвард

Опцион Опцион

Своп
• Сделки заключаются в биржевом зале или с помощью автоматизированной системы

• Цены всегда прозрачны и легко доступны

• Стандартные контракты с общедоступной опубликованной спецификацией

• Участники рынка друг другу всегда неизвестны

• Позиции легко ликвидируются в случае необходимости

• Продолжительность торговой сессии ограничена, торги ведутся по установленным биржей

правилам

• Лишь небольшое число контрактов завершается фактической поставкой актива

Сделки заключаются в условиях полной конфиденциальности путем переговоров

Цены менее прозрачны

Отсутствие стандартной спецификации

Участники рынка обязательно должны знать друг друга

Товарными контрактами торгуют круглосуточно или в течение рабочего дня

Позиции нельзя просто закрыть или передать другим

Большинство контрактов завершается фактической поставкой актива

 Форвард представляет
собой контракт на
совершение сделки
купли-продажи
базового инструмента в
будущем по заранее
оговоренной цене,
обращается на
внебиржевом рынке,
всегда с ставляется на
договорной основе,
базовый актив при этом
не стандартизирован;
 Фьючерс представляет
собой биржевой
контракт, обязывающий
его владельца
осуществить (или
только принять)
поставку товара по
определенной цене в
оговоренный момент
времени в будущем;
 Опцион представляет собой контракт, который дает
право, но никогда не налагает обязательства, его
покупателю на покупку (опцион- колл) либо на
прожажу (опцион-пут) определённого базового актива
у продавца опциона в течение оговоренного срока
исполнения контракта (до даты экспирации) по
заранее оговоренной цене (цена на страйк) с уплатой
за это продавцу премии (цена контракта);
 Цель
использованя
производных
финансовых
инструментов
покрытие риска - изоляция и
передача определенного риска;
арбитраж - использование дисбалансов
между различными рынками;
спекулятивная цель -
подтверждение прогнозов
относительно развития рынка
35,000,000,000 Исходя из данных таблицы 2.1, можно
увидеть, что общие темпы роста были
самыми высокими с 2010 года, когда
30,000,000,000 быстрый рост в Азиатско-Тихоокеанском
регионе и Латинской Америке в сочетании
с оживлением в секторе процентных ставок
25,000,000,000
в Северной Америке привел к росту на
26,4%.
Что касается региональных тенденций,
обмены в Азиатско-Тихоокеанском и
20,000,000,000 Латинском регионах наиболее быстро
росли в 2018 году. Объем обмена в
Азиатско-Тихоокеанском регионе вырос на
15,000,000,000 27,1% до 11,19 миллиарда контрактов, в то
время как объем обмена в Латинской
Америке вырос на 40,8% до 2,78 миллиарда
контрактов.
10,000,000,000
Объем на североамериканских биржах
вырос на 18,8% до 10,56 млрд контрактов,
что эквивалентно 34,9% мирового объема.
5,000,000,000 Объем на европейских биржах вырос на
6,7% до 5,27
млрд контрактов, что эквивалентно 17,4%
- мирового объема.
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Other 332,69 322,74 349,85 316,83 377,43 433,29 658,10 654,02 595,15 489,14
Latin America 1,015, 1,518, 1,603, 1,730, 1,683, 1,516, 1,450, 1,615, 1,971, 2,776,
Europe 3,830, 4,416, 4,982, 4,351, 4,372, 4,429, 4,795, 5,179, 4,935, 5,265,
North America 6,353, 7,169, 8,185, 7,204, 7,832, 8,215, 8,198, 8,590, 8,886, 10,559
Asia 6,207, 8,991, 9,825, 7,526, 7,301, 7,257, 9,697, 9,180, 8,809, 11,192
Мировой рынок биржевых деривативов, количество
сделок

Категория Январь-декабрь 2018 Январь-декабрь 2017 %изменение

Futures 17 151 319 397 14 842 753 168 15.6%

Options 13 131 177 897 10 356 134 730 26.8%

Total 30 282 497 294 25 198 887 898 20.2%

Количество фьючерсов и опционов, которые

перешли на другие биржи по всему миру, выросло на
20,2% до 30,28 млрд контрактов, что является
рекордным рекордом. Объем фьючерсов вырос на
15,6% до 17,15 млрд контрактов, а объем опционов
вырос на 26,8% до 13,13 млрд контрактов.
 Торговля фьючерсами и опционами на индексы
акций была одной из основных движущих сил
общего роста торгов в 2018 году. Объем
глобальных индексов акций подскочил на
32,8% до 9,98 миллиардов контрактов, причем
35,000,000,000
на долю бирж в Индии, Северной Америке,
Бразилии и Корее приходилось большинство
таких сделок увеличение.
30,000,000,000 Валютные фьючерсы и опционы выросли на
31,7% до рекордной суммы в 3,93 млрд
контрактов, в основном благодаря более
25,000,000,000
высоким уровням торгов на биржах в Индии,
Precious Metals Бразилии и Аргентине.
Other Торговля процентными ставками, которая
Agriculture сосредоточена на биржах Северной Америки и
20,000,000,000 Европы, выросла на 14,8% до рекордной суммы
Non-Precious Metals
в 4,55 млрд. Контрактов. Это был третий год
Energy подряд, когда торговля процентными ставками
15,000,000,000 Currency достигла рекордного уровня. Объем
Interest Rates
недрагоценных металлов снизился на 12,5% до
1,52 млрд.
Individual Equity Общий открытый интерес несколько снизился,
10,000,000,000
Equity Index за исключением Европы, где на конец года
открытый интерес вырос на 9% до 212,1 млн.
Контрактов. Азиатско-Тихоокеанские биржи,
5,000,000,000 несмотря на высокий уровень объема, имели на
конец года только 67,8 млн. Контрактов с
открытой заинтересованностью, что
- эквивалентно всего 8,2% от общей открытой
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 доли. Открытый интерес к
североамериканским биржам составил 455,3
млн. Контрактов на конец года, более половины
всех обращающихся на бирже деривативов в
обращении по всему миру.
Номер Биржа Январь-декабрь Январь-декабрь % 2018 декабрь 2017 декабрь %
2018 2017 изменение Открытый открытый изменени
интерес интерес е

1 CME Group 4 844 856 880 4 089 345 897 18,48% 115 669 164 108 252 648 6,85%
2 National Stock 3 790 090 142 2 465 333 505 53,74% 8 173 058 7 879 488 3,73%
Exchange of India

3 B3 2 574 073 178 1 809 358 955 42,26% 68 050 800 78 403 768 -13,20%

4 Intercontinental 2 474 223 217 2 125 404 062 16,41% 70 888 571 65 945 516 7,50%
Exchange

5 CBOE Holdings 2 050 884 142 1 810 195 197 13,30% 378 388 566 140 -33,16%

6 Eurex 1 951 763 081 1 675 898 310 16,46% 120 467 829 102 070 266 18,02%
7 Nasdaq 1 894 713 045 1 676 626 292 13,01% 10 880 386 10 525 874 3,37%
8 Moscow Exchange 1 500 375 257 1 584 632 965 -5,32% 7 898 052 11 598 208 -31,90%

9 Korea Exchange 4 1 408 257 756 1 015 335 674 38,70% 7 961 478 6 859 564 16,06%
10 Shanghai Futures 1 201 898 093 1 364 243 528 -11,90% 4 220 319 4 061 895 3,90%
Exchange
 Спасибо за внимание