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Proyecto
• Proporción financiada con deuda
Financiado
(+) Ingresos afectos a impuesto Son gastos que sin ser salidas de
(-) Egresos afectos a impuesto caja, son posibles agregar a los
(-) Gastos no desembolsables costos de la empresa con fines
(=) Utilidad antes de impuesto contables, permitiendo reducir la
(-) Impuesto utilidad sobre la cual se calcula el
(=) Utilidad después de impuesto impuesto a pagar.
(+) Ajuste por gastos no desembolsables Ejemplos:
(=) Flujo de Caja Operacional (FCO) • Depreciación de activos fijos.
(-) Egresos no afectos a impuesto • Amortización de activos
(+) Beneficios no afectos a impuesto intangibles.
(=) Flujo de Capitales • Valor libro de activos.
(=) Flujo de Caja Neto (FCN)
Depreciación:
Es un concepto de la contabilidad que establece una deducción anual en el
ingreso antes de impuesto, de manera que el efecto del tiempo y del uso de un
activo pueda reflejarse en los estados financieros de la empresa.
Amortización:
Se utiliza para referirse a la pérdida de valor contable de los activos
intangibles.
Inversión Fija:
Corresponde a los recursos involucrados para adquirir los activos fijos
necesarios para la explotación del proyecto. Incluye terrenos, edificios,
maquinarias, vehículos, etc.
2. Estimar el precio de liquidación de los activos al final de su vida útil y calcular la reinversión
como equivalente a la pérdida de valor de mercado promedio anual que se obtiene de:
Donde I es el valor de adquisición del activo; PVn, el valor de liquidación o venta (neto de
impuestos) al momento n, y n, la vida útil del activo.
El capital de trabajo puede ir variando de año a año, dependiendo, por del volumen de
producción, cambio en las condiciones de financiamiento de las compras de MP o ventas.
Método contable
Un leasing financiero involucra plazos generalmente largos y pagos que deben ser
cumplidos en su totalidad, se contabiliza en forma similar a la compra de un activo fijo.
Es decir, se activan, bajo la denominación de activos en leasing, el valor actual de las
cuotas y la opción de compra; o, si el contrato lo establece, el precio al contado del bien.