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UNIDAD 11

PRESUPUESTOS
GESTION DE PROYECTOS DE INNOVACION
Índice

• Introducción
• Competencias
1. Presupuesto de inversión
1.1. ¿Qué es inversión?
1.2. Clasificación de la inversión
1.3. Presupuesto de inversión
1.4. Cálculo del capital de trabajo
Índice

2. Presupuesto Maestro
2.1. Naturaleza de los presupuestos
2.2. Clasificación de los presupuestos
2.3. Integración de los presupuestos
2.4. Presupuesto operativo
2.5. Presupuesto financiero
3. Retroalimentación
• Bibliografía
Introducción

• Esta unidad trata sobre una herramienta de


gestión utilizada en la planificación y el control
financiero denominada presupuesto. Esta
herramienta constituye la base para poder
establecer metas a mediano y largo plazo. Los
presupuestos, su clasificación, tratamiento y
construcción se verán de manera especifica en
esta unidad. Dado que su estudio es bastante
amplio y para efecto del objetivo del curso solo se
planteará su estructura y manejo general
Objetivo general

• Cuantificar la inversión del proyecto, proyectar los


costos de producción y los gastos de
administración y ventas para distintos niveles de
actividad productiva y comercial
1. Presupuesto de inversión
1.1 ¿Qué es inversión?

La inversión son los recursos materiales,


inmateriales y financieros necesarios para
realizar un proyecto.
Variables económicas de la
inversión
Las variables económicas que definen una inversión son:
• El desembolso inicial que requiere (Po)
• Los flujos netos de caja que se esperan (Fn)
• Los momentos en que se espera que sean generados
(n)
Y el riesgo que presenta su ejecución
1.2 Clasificación de la
inversión (Po)
La inversión para un proyecto podrá estar conformada por capitales
propios, públicos, privados, financiado a nivel interno o externo entre
otros. Se clasifica de la siguiente manera.
Costos Directos de Inversión
Maquinaria (incluido costo de su
Inversión fija tangible montaje), edificios, instalaciones
auxiliares, etc.
Inversión
fija Costos Indirectos de Inversión Las marcas, patentes, know how,
Inversión fija intangible gastos de organización, estudios
+ técnicos, puesta en marcha, etc.

Capital de Comprende las disponibilidad de capital necesario para que la planta


ya instalada y puesta en régimen normal de operación, opere a los
trabajo niveles previstos en los estudios técnico-económicos
NOTA: El Capital de trabajo varía en
= función del mercado, del proceso y la
disponibilidad de recursos
Inversión
total
FUENTE: Elaboración propia
1.3 Presupuesto de inversión

Es la estimación de costos de un proyecto, esta puede variar desde


una aproximación rápida hasta un cálculo detallado preparado con
exactitud a partir del nivel de estudio en el que se encuentre.
Se puede hacer uso de métodos para hacer el cálculo como:
• Método del factor universal
• Método del factor de Lang (fL)
• Método de estimación por factores

Los errores en estos métodos son debidos


principalmente a:
− El uso de factores de escala
− Las variaciones de precios en los equipos
− Los costos de planta, según el proveedor
− La calidad de los equipos
PPTO.DE INVERSIÓN
Concepto Im porte
I.Inversión Fija    Anexo 01:M aquinarias y Equipos
a.Tangible    Cant. Concepto C /U Im porte
- Terreno 12,500 3 M aq.Cost.Rect. 350 1,005
- Construcción  7,500 6 M aq.Rem alladora 450 2,700
- M aquin.y equip.(anexo 01) 6,800 2 M ar.Cortadora 290 580
- M uebles y enseres 2,450 2 M aq.Botonera 190 380
- Accesorios 1,500 3 M aq.Bastadora 230 690
- Otros 0 Otros 0 1,445
TotalInversion Fija Tangible 30,750 Total 6,800

b.Intangible   
- Gastos de Estudios 1850
- Gastos de constitución  850
- Patente 150
- Prom oción  200
- Otros 0
TotalInversion Fija Intangible 3,050
  
NOTA: Los anexos son cuadros adicionales que
II.Capitalde Trabajo   
proporcionan información detallada de los conceptos,
a.Efectivo 6,500 que se justifican el porque se han consignado los
b.Insum os 2,800 importes en el presupuesto de inversión
Total Capitalde Trabajo 9,300
INVERSIÓN TOTAL 43,100
1.4 Cálculo del capital de
trabajo
Existen varios modelos para calcular el CT, cada uno de
estos con diferentes necesidades de información. La
decisión de cual se debe considerar esta sujeta a
variables del entorno como: financiamiento,
estacionalidad de la demanda, disponibilidad de recursos
y principalmente políticas de la empresa en cuanto a
(cuentas por cobrar, caja mínima, proveedores,
• Modelo contable
inventarios, etc.)
• Modelo de ciclo de conversión en efectivo
• Modelos de la variación porcentual en ventas
• Modelo de desfase del ciclo productivo
• Modelo del déficit acumulado máximo
En el estudio del C.T. la toma de decisiones financieras ya
sean operativas y/o de financiamiento se centran de acuerdo
a las siguientes situaciones o eventos:

Eventos Decisiones
Compra de M. Primas Cuanto inventario ordenar
Obtener prestamos y/o
Pagos en efectivo
reducir saldos de efectivo

Fabricar el producto Opción tecnológica de producir

Venta de Productos Concesión de créditos a clientes

Cobros de efectivo Como cobrar


Como ejemplo para este curso sólo consideramos el modelo
contable, se requiere tener como base de cálculo la política
financiera de la empresa expresada de la siguiente manera:
Politica de la em presa
Rubro\Año 1 2 3
Caja m ínim a (Días / Vtas.) 3 2 1
Ctas.x Cob.(Das prom edio.) 30 30 30
Inventarios (Días prom edió) 40 40 40
Proveedores (Días prom edio) 35 35 35

Estado de Resultados (Estructura de costos)


Concepto\Año 1 2 3
Ventas proyectadas (en S/.) 1000 1500 2000
Costo de ventas (% deVentas) 40% 40% 40%
Gastos operativos (% deVentas) 10% 10% 10%
Depreciacion anual(en S/.) 100 100 100
NOTA: El costo de ventas no incluye la depreciación

Form ula Base:


CT = Activo Corriente -Pasivo Corriente
CT = Caja + Ctas.x Cob.+ Invetarios -proveedores
1.Caja m ínim a
Se entiende com o 3 días de ventas, disponibles.

Form ula 1 2 3
Caja = (Vtas.en el año "n") / 360 x Dias 8.33 8.33 5.56

2.Cuentas por Cobrar


Se hace uso delratio de "Rotacion de CxC"
Rotación de CxC = Ctas. Por Cobrar / (Vtas en el año "n") x 360
Despejando las Ctas.Pr Cobrar

Form ula 1 2 3
CxC = (Rotac. De CxC)(Vtas. en el año "n") / 360  83.33 125.00 166.67
3.Inventarios
Se hace uso del ratio de "Rotacion de Inventarios" o "Ciclo de Producción"
Rotación de Inv. = (Inventarios / Costo de Vtas. en el año "n") x 360
Despejando elInventario

Form ula 1 2 3
Invent. = (Rotac. De Inv.)(Costo de Vtas. en el año "n") / 360  44.44 66.67 88.89

4.Proveedores
Se hace uso delratio de "Rotacion de Ctas.x Pagar"
Rotación de CxP = Ctas. Por Pagar / (Costo de Vtas en el año "n") x 360
Despejando la scuentas por Pagar

Form ula 1 2 3
CxP = (Rotac. De CxP)(Costo de Vtas. en el año "n") / 360  38.89 58.33 77.78
RESUM EN
Concepto\Año 1 2 3
(+)Caja 8.33 8.33 5.56
(+)Cuentas por cobrar 83.33 125.00 166.67
(+)Inventarios 44.44 66.67 88.89
(-)Proveedores 38.89 58.33 77.78
Capitalde trabajo Neto 97.22 141.67 183.33
Capitalde trabajo Neto Requerido 97.22 44.44 41.67
Depreciación

• Es una disminución en el valor de los Activos


Fijos Tangibles no recuperados con el
mantenimiento por una serie de causas y razones
que en la última instancia los inutilizan, obligando
que se efectúe su reemplazo
VALOR RESIDUAL (L)

VALOR EN LIBROS (VL)

DEPRECIACION (D)

COSTO DE Interés del Mdo. (i) Vida Útil del Activo (n)
ADQUISICION (Po) Tasa de Depreciación (d) Años de Servicio (t)

D = (Po – L) / n

VL = Po – D.t

FUENTE: Elaboración propia


2. Presupuesto maestro
2.1 Naturaleza de los
presupuestos

• Un presupuesto es un curso a seguir para una empresa, siguiendo


los planes de la empresa en materia financiera.
• También son importantes en las dependencias del gobierno,
iglesias, hospitales, museos, orquestas, etc.

OBJETIVOS DEL PPTO.


La formulación del ppto. Implica :
a) Fijar metas especificas
b) Ejecutar planes para alcanzar las metas
c) Comparar periódicamente los resultados reales con las
metas.
Establecer metas es función de la planeación, y las acciones para
alcanzar las metas es función de la dirección.
2.2 Clasificación de los
presupuestos
Expresión cuantitativa en dinero del plan de operaciones
de una empresa para un período futuro

Los presupuestos son útiles cuando la empresa plantea


objetivos y metas que han de dirigir su proceso de
planeamiento financiero.
2.3 Integración de los
presupuestos
Presupuesto Maestro
Presupuesto de Operación Presupuesto Financiero
Presupuesto
de Ventas Presupuesto de
Gastos Presupuesto
Administrativos de Capital
Presupuesto de
Producción
Presupuesto Presupuesto
de Gastos de de Efectivo o
Ventas Flujo de Caja
Presupuesto de Balance
Materiales General

Presupuesto de Presupuesto Estado de


EE.FF. Resultados
Mano de Obra de costos de
Proyectados
Producción Estado de
Presupuesto y/o Ventas Cambios en
de Gastos la Situación
Indirectos de Financiera
Fabricación
FUENTE: Elaboración propia
Presupuesto de Ventas:
Representa el inicio de cualquier presupuesto, porque la
producción y los niveles de inventario dependen
generalmente del nivel proyectado de ventas.
Presupuesto de Producción:
Después de haberse efectuado el presupuesto de ventas, se
puede preparar el presupuesto de producción. El numero
total de unidades de bienes terminados a producir depende
de las ventas planeadas y también de los cambios
esperados en los niveles de inventario.
Presupuesto Maestro

PPTO.
OPERATIV
Proporciona un plan
O global para un ejercicio
económico a un año.
PPTO. Debe incluir los
MAESTRO objetivos de utilidad y
el programa coordinado
PPTO. para lograrlo.
FINANCIE
RO

Pronostica sobre un futuro incierto, y cuando más exacto sea este


presupuesto, mejor será el proceso de planeación, fijado por la alta
Dirección de la Empresa.
2.4 Presupuesto Operativo

Son estimados que en forma directa tienen que ver con la


parte Neurológica de la Empresa, desde la producción
hasta los gastos que conlleve ofertar el producto o
servicio a los clientes.
Bienes y Servicios que la
Organización espera Consumir
Componentes:

• Presupuesto de Venta (Estimados producido y en proceso)


• Presupuesto de Producción (Incluye gastos directos e indirectos)
• Presupuesto de Requerimiento de Materiales (Mat. Prima, Insumos)
• Presupuesto Mano de Obra (No Calificada, Calificada y Especializada)
• Presupuesto Costo de Producción (sin el margen de ganancia)
• Presupuesto Gasto de Venta (capacitación, vendedores, publicidad)
• Presupuesto Gasto de Administración (Mano de obra del trabajo).
2.5 Presupuesto Financiero
Consiste en fijar los estimados de Inversión, de venta,
Ingresos varios para elaborar el Flujo de Caja que mida el
Estado Económico Proyectado y Real de la empresa,
Detalla el dinero que la Organización pretende
gastar y la fuente de donde se obtendrá. Es
aquí donde se condensa lo que la empresa
debe invertir en proyectos.
Componentes

• Presupuesto de ingresos (El total bruto sin descontar gastos)


• Presupuesto de egresos (Para determinar el liquido o neto)
• Flujo neto (Diferencia entre ingreso y egreso)
• Caja final.
• Caja inicial.
• Caja mínima.
CARPINTERIA "EL ROBLE"
PRESUPUESTO DE VENTAS 2015

ARCHIVADORES
I II III IV TOTAL
Unidades 91 94 96 93 374
P.Unit. 350 350 350 350 350
Ingreso 31,850 32,900 33,600 32,550 130,900

ESTANTES
I II III IV TOTAL
Unidades 71 63 52 64 250
P.Unit. 350 350 350 350 350
Ingreso 24,850 22,050 18,200 22,400 87,500

ESCRITORIOS
I II III IV TOTAL
Unidades 47 46 49 20 162
P.Unit. 350 350 350 350 350
Ingreso 16,450 16,100 17,150 7,000 56,700

FUENTE: Elaboración propia


PRESUPUESTO (PLAN)DE PRODUCCIÓN PRODUCTO A
M ES ENE FEB M AR ABR M AY JUN
Ventas 4,000 5,000 7,000 6,000 3,000 5,000
Inv.inicial 600
Inv.final 1,900 2,200 500 0 1,200 400
Producción

FUENTE: Elaboración propia


PRESUPUESTO (PLAN)DE PRODUCCIÓN PRODUCTO A
M ES ENE FEB M AR ABR M AY JUN
Ventas 4,000 5,000 7,000 6,000 3,000 5,000
Inv.inicial 600 1,900 2,200 500 0 1,200
Inv.final 1,900 2,200 500 0 1,200 400
Producción 5,300 5,300 5,300 5,500 4,200 4,200

FUENTE: Elaboración propia


AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 … AÑO 10
GASTO DE VENTAS …
Sueldos vendedores 96000 96000 120000 … 144000
Comisiones por ventas 240000 288000 312000 … 432000
Beneficios Sociales 38400 38400 48000 … 57600
Movilidad de vendedores 54000 54000 60000 … 78000
Publicidad 480000 576000 624000 … 864000
Telecomunicaciones 36000 36000 36000 … 36000
Gastos de
Representación 12000 14400 15600 … 21600
Gastos varios 9600 9600 12000 … 14400
Sub total 966000 1112400 1227600 … 1647600
GASTOS DE
ADMINISTRACIÓN …
Sueldos empleados 168000 168000 168000 … 168000
Beneficios Sociales 67200 67200 67200 … 67200
Otros gastos de personal 1680 1680 1680 … 1680
Movilidad 6000 6000 6000 … 6000
Combustibles 8400 8400 8400 … 8400
Depreciación 12000 12000 12000 … 12000
Telecomunicaciones 12000 12000 12000 … 12000
Alquileres 24000 24000 24000 … 24000
Gastos de
Representación 1200 1200 1200 … 1200
Atenciones al personal 4000 4000 4000 … 4000
Otros gastos de admin. 3045 3045 3045 … 3045
Sub total 307525 307525 307525 … 307525
FUENTE: Elaboración propia
Total Gsts. de Operac. 1273525 1419925 1535125 … 1955125
3. Retroalimentación de la
sesión

¿Cuáles son las variables económicas de la


inversión?
A. Operación, Financiero, Maestro
B. Ventas, Producción, Administración
C. Desembolso, Flujo, momento
D. Materia Prima, Mano de obra, Insumos
La inversión se compone de:

A. Presupuesto de operaciones y financiero


B. Inversión tangible e inversión intangible
C. Inversión fija y Capital de trabajo
D. Ninguna de las anteriores
La depreciación es aplicable a:

A. La inversión fija tangible


B. La Inversión fija intangible
C. El Capital de trabajo
D. Ninguna de las anteriores
Los componentes del presupuesto
maestro son:
A. Inversión fija tangible e intangible
B. Presupuesto operativo y financiero
C. Inversión y capital de trabajo
D. Ninguna de las anteriores
(PROBLEMA PROPUESTO)

Un proyecto para ser implementado, necesita de los siguientes


recursos (en USD):
• 05 mesas a un costo unitario de 180
• 03 máquinas de soldar a un costo unitario de 380
• Terreno 800,000
• Construcción 450,000
• Patente 1,900
• Accesorios para la producción por un monto total de 890
• Estudios para realizar el proyecto a un costo de 2,250
• 03 computadoras a un costo unitario de 510
• Materia prima por 1,400
• Efectivo por 1,900
• La constitución del negocio demanda un costo de 320
Determinar la inversión para poner en marcha el
presente proyecto y clasificarlos según el rubro al
que pertenecen (inversión fija o capital de trabajo)
Bibliografía

• Contabilidad, costos y presupuestos, Gabriel


Torres Ed. Legal Publishing, 3ra. Ed., Chile, 2006
• Gestión de proyectos. Identificación - Formulación
- Evaluación financiera - Económica - Social –
Ambiental, Juan José Miranda, MM Editores,
7ma. Ed., 2012, Colombia.
PRESUPUESTOS

FIN DE LA UNIDAD