В последнее время стал популярным уход от привычной модели IPO в
пользу проведения ICO — initial coin offering — организационно куда более простого процесса. Техническая основа ICO — токены. Выпуск токенов происходит путём добавления в блокчейн транзакции с их описанием, количеством и уникальным ID. После выпуска любое количество токенов может быть отправлено на любой кошелёк в блокчейне. ICO — это продажа компанией своих токенов в обмен на более-менее стабильные криптовалюты. Поскольку внешнего регулятора в лице государства тут нет, приходится полагаться на репутацию. Здесь в игру вступают эскроу — авторитетные люди или компании, кошельки которых используются для хранения средств до завершения ICO. В случае, если ICO завершилось, собрав денег меньше минимального порога, эскроу возвращают всё обратно инвесторам. ICO часто называют аналогом IPO — процесса первичного размещения акций на бирже. В обоих случаях компании продают собственные активы. Но на этом сходства заканчиваются. С помощью IPO компании размещают акции на биржах. Их покупают крупные инвесторы, готовые выложить миллионы долларов. Покупатели в итоге получают долю в предприятии. IPO строго регламентируется законодательством. В нем участвуют зрелые компании с готовым продуктом, моделью распространения и клиентской базой. Теперь разберемся, что такое блокчейн и как понятие связано с ICO. Для выпуска и продажи токенов стартапы используют именно блокчейн — технологию распределенного реестра. Поскольку он впервые использовался в Биткоине, где отвечает за хранение всех транзакций, его воспринимают как часть мира криптовалют. Но для запуска токенсейла(перепрадажа) стартапы используют другую экосистему на основе блокчейна — Эфириум. Монета этого проекта, эфир, занимает вторую строчку по капитализации после «цифрого золота». В отличие от Bitcoin, он позволяет хранить в распределенном реестре не только сведения о транзакциях, но и некий вид программ — смарт- контракты. Они позволяют генерировать токены, данные о которых хранятся в распределенном реестре Эфириума. Именно эти монеты чаще всего и являются тем, что стартапы продают инвесторам. Но не любому бизнесу имеет смысл заниматься выпуском токенов. Используют ICO блокчейн проекты. При этом, их команда должна четко понимать, зачем в бизнес- модели необходимы цифровые монеты. Внедрять технологию распределенного реестра в существующий бизнес, если он работает и без блокчейна, не стоит. Blockchain, несмотря на всеобщую заинтересованность, далеко не всегда может принести пользу и повысить эффективность процессов. Прежде чем проводить продажу токенов, стоит разобраться, подходит ли этот метод финансирования компании. Для этого команде стоит ответить на несколько простых вопросов: Как бизнес планирует использовать блокчейн? Чем вкладчикам будут интересны токены компании? Есть ли в компании разработчики способные создать продукт? Как планируется заинтересовать и привлечь пользователей? Не нарушит ли продукт законодательство? Нужен ли продукт рынку? В чем сильные и слабые стороны конкурентов? Каким способом планируется обойти соперников? Процесс ICO разделяют на три этапа: подготовка; предварительная продажа; краудсейл. Больше всего времени занимает подготовительный этап. Это период когда нужно проработать все элементы от концепции до способа продвижения кампании. Обычно подготовка ICO блокчейн проектов занимает от двух до шести месяцев. Этап предпродажи преследует сразу две цели — продать ограниченное количество токенов, привлечь внимание и повысить доверие к стартапу. Обычно компании проводят закрытые предпродажи. Это позволяет самостоятельно подобрать инвесторов. Также они могут установить минимальную сумму входа. Например, во время продажи токенов Telegram, она составляла $1 млн. Чаще всего инвесторами на 2 этапе становятся инвестиционные фонды. Стартапы зачастую предлагают им скидки от стоимости монет во время публичной продажи. Вместе с деньгами, именитые крупные инвесторы дают компании дополнительное внимание и доверие. Третий этап — краудсейл или публичная продажа. Изначально именно он был синонимом ICO. В нем участвуют все желающие, хотя бывают исключения. Некоторые стартапы делают закрытыми и краудсейлы, позволяя инвестировать только на определенных условиях. Каждая компания, которая проводит ICO, неминуемо столкнется со следующими рисками: Регулирование. Отрасль пока страдает от отсутствия четкого законодательства. Но это дает свободу не только честным предпринимателям, но и мошенникам. Количество последних порой доходит до 95% всех размещений, что привело к недоверию со стороны инвесторов. Со стороны государств есть угроза запрета токенсейлов, на что, к примеру, пошел Китай. Киберугрозы. Хакеры часто пытаются увести средства компаний в период продажи монет. Они используют фишинг, заманивая вкладчиков на поддельные сайты, и ошибки разработчиков при создании смарт-контрактов. Сложно собрать необходимые деньги. Из-за высокого процента мошенничества в отрасли инвесторы с опасением вкладываются в токенсейлы. Многое зависит не от продукта, а от хайпа. Шансы, что, несмотря на все усилия, стартап провалит продажу монет, высоки. Недобросовестные партнеры и подрядчики. Блокчейн-стартапам сложно искать качественных специалистов. Они часто завышают стоимость услуг и не вкладываются в сроки. Также в отрасли активно работают мошенники, которые просто выманивают деньги. Подготовка к токенсейлу включает проработку и запуск рекламной кампании, подготовку документов, сайта и других материалов.Для этого придется привлечь широкий круг специалистов, начиная с финансистов и заканчивая копирайтерами и юристами. Важный этап подготовки — создание сайта токенсейла. На нем размещают такие сведения: Четкое объяснение особенностей проекта и продукта. Информация о команде с фото, биографиями и ссылками на соцсети ключевых специалистов. Дорожная карта, которая поможет инвесторам сориентироваться в сроках разработки продукта. Белая книга — основной документ, который включает данные о компании и продукте, применение технологии блокчейн и функции токенов. Команда также должна объяснить на что планируется потратить привлеченные деньги и другие моменты. Информация о партнерах и консультантах. Ссылки на группы в соцсетях, каналы в Telegram и остальные платформы, где представлен проект. Новости. Упоминания в СМИ. Инвесторы хотят заработать на размещении, а потому тщательно изучают всю доступную информацию. Плохой сайт уменьшит шанс привлечь нужную сумму. Большую часть подготовки занимает рекламная кампания и PR. Компании необходимо заинтересовать отраслевые издания, работать на площадках c активным криптосообществом — Telegram, Steemit, Reddit, BitcoinTalk. Из-за запрета на рекламу ICO, стали недоступны для продвижения ряд популярных площадок, включая Google, Facebook, Instagram, Twitter и Snapchat. Потому проектам придется либо искать альтернативы, либо придумывать ухищрения для обхода запрета. Для рекламы используют и ICO-трекеры, которые отслеживают и публикуют информацию о планирующихся токенсейлах. Даже простое размещение на них способно привлечь необходимое внимание. Но эти площадки также продают рекламу, что позволяет выделиться на фоне других стартапов. ICO и блокчейн два связанных понятия, которые обрели популярность в период криптовалютного бума. С помощью размещения монет могут привлекать средства только блокчейн-компании. Прежде чем провести ICO, придется оценить риски. стартап – это новый финансовый проект, цель которого — быстрое развитие и получение прибыли Token — не криптовалюта и не платежное средство, а совершенно особый тип цифровых активов.Эти активы аналогичны акциям компаний.