Interés Compuesto

Matemáticas Financieras
Definiciones
▫ En el interés compuesto, los intereses que se van
generando se van incrementando al capital original en
periodos establecidos y, a su vez, van a generar un
nuevo interés adicional para el siguiente lapso.

▫ El interés se capitaliza.

▫ El Capital no es constante a través del tiempo, pues

aumenta a final de cada periodo por la adición de los
intereses ganados de acuerdo con la tasa convenida.
Definiciones
▫ El tiempo entre dos fechas sucesivas en las que los intereses
se agregan al capital se llama periodo de
capitalización, y el número de veces por año en que los
intereses se capitalizan se llama frecuencia de
conversión (p)
 Sinónimos: compuesto, capitalizable, convertible

p=1 para periodos anuales

p=2 para periodos semestrales
p=3 para periodos cuatrimestrales
p=4 para periodos trimestrales
p=6 para periodos bimestrales
p=12 para periodos mensuales
p=13 para periodos de 28 días
p=24, 52 y 365 para periodos quincenales,
semanales y diarios, respectivamente
Fórmula
▫ El monto acumulado M de un capital C al final de n
periodos es:
M = C (1 + i/p)n

Donde:
n es el número de periodos
i es la tasa de interés anual capitalizable en p
periodos por año
Ejemplo 1
▫ Obtenga el monto que se acumula en tres años, si un
capital de $65,000 se invierte al 10% compuesto por
semestres
M = C (1 + i/p)n
M = 65,000 ( 1+ (0.10/2))6
M = $87,106.22
Período de capitalización fraccionario
▫ Método teórico (o método exacto)
 Dividir el plazo total entre el periodo de capitalización y
usar números decimales

▫ Método Aproximado (o Regla Comercial)

 Obtener el monto compuesto para los períodos enteros de
capitalización y utilizar el interés simple parala
fracción de periodo
Valor Presente
• El Valor Presente o Valor Actual de una cantidad
de dinero a interés compuesto, es la cantidad
que, invertida hoy, producirá el monto (VF)
después de un cierto número de periodos de
capitalización.
▫ Puede ser que la tasa de interés utilizada para
calcular el valor presente se denomine tasa de
descuento
Tasas Equivalentes, Efectivas y
Nominales
Matemáticas Financieras
▫ ¿Qué es más rentable?
 Invertir al 10% capitalizable por meses
 Invertir al 10% capitalizable por semestres

 ¿Cuánto más rentable es una que otra?

Definiciones
▫ Se dice que dos tasas de interés son
equivalentes si con diferentes periodos de
capitalización producen iguales intereses en el
mismo plazo

▫ Ejemplo: ¿Cuál es la tasa anual capitalizable

por semestres equivalente al 12.96% anual
compuesto por meses?
Definiciones
▫ La tasa anual j compuesta convertible una vez
en el año, equivalente a la tasa nominal i
capitalizable en p periodos por año, se
denomina tasa efectiva.

▫ La tasa efectiva j, equivalente a una tasa

nominal i, capitalizable en p periodos por año,
está dada por:
j = (1+i/p)p -1
Ejemplo
▫ ¿Cuál es la tasa efectiva equivalente al 11.8%
anual compuesto por trimestres?

j = (1+i/p)p -1
j= (1+ 0.118/4)4 -1
j = 12.33%

▫ Es equivalente invertir al 11.8% compuesto por

trimestres, que al 12.33% compuesto anual.
Inflación; Tasa Real vs Tasa
Nominal
Matemáticas Financieras
INFLACIÓN
• Incremento generalizado y sostenido en el nivel general de precios;
ocasiona que el poder adquisitivo o poder de compra del dinero
disminuya
• Tasa de Inflación: cambio porcentual en el Índice de Precios de un
periodo a otro, es decir, en relación a los precios del periodo
anterior, por lo tanto muestra un efecto compuesto
• Índice Nacional de Precios al Consumidor
▫ Canasta de productos y servicios usados por una familia promedio
▫ 283 categorías de productos
▫ 46 ciudades en 7 regiones del país

• Índice base100 = segunda quincena de Diciembre 2010

• Calculado por INEGI
• Publicado dos veces al mes
Udis
• Unidades de Inversión
• Creados después de la crisis financiera de 1994
• Ligados a la Inflación
▫ El valor de las UDIS se actualiza cada quincena
▫ Se publica un valor DIARIO de las UDIS
• Empleados en Inversiones y Créditos
▫ Ayudan a mantener el Poder Adquisitivo
Real vs Nominal
• Tasa de Interés Nominal: Tasa de interés dada o acordada en una
operación financiera específica

• Tasa de Interés Real: Tasa de crecimiento del poder adquisitivo

derivado de una inversión. Al ajustar la tasa nominal con el efecto
de la inflación, mantenemos constante el poder adquisitivo de un
capital en el tiempo.
▫ La tasa real es el rendimiento que se obtiene por una inversión una vez
descontada la inflación.

(1 + 𝑖)
𝑖 𝑅𝑒𝑎𝑙 = −1
(1 + 𝑖𝑛𝑓)
Ejemplo
• La tasa nominal de CETES de 91 días es de
4.41%. ¿Cuál es la Tasa Real, si se estima una
inflación anual de 4%?

• i Real = [ (1+ tasa nominal ) / ( 1 + inflación )

]-1
• i Real = [ (1+ 0.0441) / ( 1 + .04 ) ]-1
• i Real = 0.39%
Diagramas de Tiempo, Fecha
Focal y Ecuaciones de Valor
Matemáticas Financieras
Ecuaciones de Valor y Fecha Focal
• Los diagramas de tiempo constituyen
herramientas útiles para plantear y resolver
problemas financieros, ya que facilitan los
desplazamientos simbólicos de capitales en el
tiempo.
• Estos desplazamientos permiten llevar todas las
cantidades de dinero que intervienen en un
problema hasta una fecha común, que se conoce
como fecha focal o fecha de referencia.
Ecuaciones de Valor y Fecha Focal
• Con todos los valores en esa fecha focal, y
separando aquellos que corresponden a las
deudas de los pagos, se establece una igualdad
que se conoce como ecuación de valores
equivalentes o simplemente ecuación de
valor.