PRESUPUESTO DE TESORERÍA

FLUJO DE EFECTIVO NIC 7

 DEFINICIÓN DEL PRESUPUESTO DE
TESORERÍA
 El presupuesto de tesorería, denominado también flujo de caja, es el que
define las entradas y salidas de efectivo. Este presupuesto define y
proyecta la estructura financiera de la empresa para el año
presupuestado. Para su elaboración se consideran la información de los
presupuestos de años anteriores.
 La estructura financiera, conformada por el capital de trabajo que se
requiere para operar, se determina con el apalancamiento (financiación),
generado a través de recursos propios (patrimonio), o recursos de terceros
(pasivos).
 El presupuesto de tesorería es útil en la determinación del cumplimiento de
los objetivos de la organización, porque establece dos puntos cruciales de
la operación: la liquidez y la rentabilidad.
 OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO DE
TESORERÍA
 Determinar las entradas y salidas de efectivo.
 Determinar los sobrantes o faltantes de tesorería y establecer la mejor
alternativa de inversión o financiación respectivamente.
 Identificar el comportamiento del flujo de caja, en el periodo
presupuestado y compararlo con los años anteriores.
 Identificar el comportamiento del flujo del flujo de caja, y confrontarlo con
lo presupuestado.
 Evaluar las políticas de pagos y recaudos que tiene la empresa, así como
las decisiones administrativas que afectan el flujo de caja.
 Evaluar la habilidad de la organización para generar flujos de efectivo
futuros.
 Determinar la viabilidad para realizar a futuro, distribución de utilidades o
pago de dividendos.
 ENTRADAS DE EFECTIVO

Las principales entradas o fuentes de efectivo son:

 Las ventas de contado.
 Los recaudos de cartera.
 Los rendimientos de las inversiones.
 La venta de activos.
 Obtención de pasivos.
 Aporte de socios.
 SALIDAS DE EFECTIVO

Las principales salidas o usos del efectivo son:

 Pago de materia prima de contado.
 Pago de mano de obra directa.
 Pago de costos indirectos de fabricación.
 Pago de gastos operacionales y no operacionales.
 Adquisición de activos.
 Pago de pasivos.
 Pago de dividendos o participaciones.
 VENTAJAS DEL PRESUPUESTO DE TESORERÍA
 Facilita el control del efectivo.
 Permite una planificación del pago de los pasivos, costos y gastos.
 Se deben establecer unas políticas de crédito, otorgados a los clientes, acordes
con los compromisos de pago.
 Permite determinar de manera anticipada excedentes o déficits de efectivo, en
relación con el saldo mínimo de caja.
 Al conocer de manera anticipada los excedentes de efectivo, se pueden planear
las posibles inversiones de acuerdo al portafolio de inversiones que tenga la
empresa, una adecuada decisión en las inversiones, permitirá generar ingresos
adicionales por rendimientos financieros, cancelación anticipada de pasivos, o la
adquisición de activos.
 Al conocer de manera anticipada los déficits de efectivo, permite evaluar la
mejor opción de financiación, la que implique menos costos para la empresa,
bien sea a través de un crédito otorgado por una entidad financiera o a través de
aportes adicionales de los socios.
 Permite controlar el nivel de endeudamiento y prevenir con antelación
desequilibrios financieros.
 MODELO DEL PRESUPUESTO DE
TESORERÍA

 El modelo del presupuesto de tesorería se elabora en un formato, dividido en

periodos (mensuales, trimestrales, semestrales o anuales).

 Se parte de un saldo inicial de efectivo y se le adicionan el flujo de efectivo neto

en las actividades de operación, el flujo de efectivo neto en las actividades de
inversión y el flujo de efectivo neto en las actividades de financiación.
 FLUJO DE EFECTIVO NIC 7
La norma internacional de contabilidad 7 establece algunas definiciones y criterios
importantes a tener en cuenta:
 El efectivo comprende tanto el efectivo como los depósitos bancarios a la vista.
 Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a
un riesgo poco significativo de cambios en su valor y se tienen para cumplir con
compromisos de pago.
 Los flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al
efectivo.
 Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente
de ingresos de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión o financiación.
 Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo
plazo, así como de otras inversiones no incluidas en los equivalentes al efectivo.
 Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el
tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por la
entidad.
 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
 Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la empresa:
(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
(b) cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
(d) pagos a empleados y por cuenta de los mismos;
(e) cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;
(f) pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o
financiación; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para
negociar con ellos.
 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

 Representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los

recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro:
(a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a
largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo capitalizados y
a trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado material;
(b) cobros por ventas de inmovilizado material, inmaterial y otros activos a largo
plazo;
(c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital, emitidos por
otras empresas, así como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los
pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y
equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);
(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emitidos
por otras empresas, así como inversiones en negocios conjuntos (distintos de los
pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean considerados efectivo y otros
equivalentes al efectivo, y de los que se posean para intermediación u otros
acuerdos comerciales habituales);
 ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de

ese tipo hechas por empresas financieras);
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos
de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
(g) pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y
(h) cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos
de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.
 ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

 Resulta útil al realizar la predicción de necesidades de efectivo para cubrir

compromisos con los que suministran capital a la empresa.
(a) cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital;
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la empresa;
(c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, bonos, cédulas
hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo o a corto plazo;
(d) reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.
 FUENTES O USOS
 Las fuentes u orígenes de los recursos determinan entradas de efectivo, por está
razón su tratamiento en el flujo es positivo (+).
 Los usos o aplicaciones de los recursos determinan salidas de efectivo, por está
razón su tratamiento en el flujo es negativo (-).
VARIACIÓN PARTIDAS FUENTES USOS
1. Aumento Cuentas ACTIVO 1. 1. X
2. Disminución cuentas ACTIVO 2. X 2.
3. Aumento cuentas PASIVO 3. X 3.
4. Disminución cuentas PASIVO 4. 4. X
5. Cuentas de INGRESOS 5.X 5.
6. Cuentas de COSTOS O GASTOS 6. 6. X
 En resumen:
CUENTAS AUMENTO DISMINUCIÓN
ACTIVO USO FUENTE
PASIVO FUENTE USO
PATRIMONIO FUENTE USO
 EJEMPLO DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Determine la ganancia del periodo de la empresa ABC SAS con base en la
siguiente información.
 Los ingresos del periodo 2 se componen de 130.000 u.m. de ingresos de
actividades ordinarias por la venta de bienes, una ganancia de 2.000 u.m. por
la venta de una partida de Intangibles (patente), y un incremento de 500 u.m.
en el valor razonable de sus propiedades de inversión.
 Los gastos del periodo 2 se componen de 73.000 u.m. de costo de los bienes
vendidos, 22.300 u.m. de costos de personal, 400 u.m. de depreciación del
equipamiento de oficina, 350 u.m. de depreciación de equipo de transporte,
1.300 u.m. de amortización de sus activos intangibles y una disminución de 250
u.m. en el valor razonable de su inversión en acciones de otra entidad que
cotizan en mercados públicos.
 El estado de situación financiera de la entidad al 31 de diciembre del año 2
incluye 2.300 u.m. de deudores comerciales (año 1: 1.100 u.m.), 2.300 u.m. de
inventarios (año 1: 3.500 u.m.), 3.000 u.m. de acreedores comerciales (año 1:
3.400 u.m.) y 10.600 u.m. de capital (año 1: 10.000 u.m.). Saldo del efectivo y
equivalentes de efectivo al inicio del periodo 12.350 u.m. al final del periodo
49.250.
JORGE ENRIQUE ROJAS RIAÑO
CONTADOR PÚBLICO