7.

EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO

 Al realizar el presente análisis permite a los inversionistas definir si es

rentable llevar a cabo el proyecto, comparando los costos que se deben llevar
a cabo y por ende los beneficios a recibir. Inicialmente en este análisis se
determinan los recursos financieros con los cuales se llevarán a cabo el
proyecto, el costo de las materias primas, la inversión en maquinaria,
insumos y herramientas previstos en el estudio técnico para dar inicio al
proceso productivo, así mismo la inversión en equipos necesarios y elementos
de apoyo al área administrativa de la empresa.
7.1 DETERMINACION DE LA INVERSION Y COSTOS

 Al realizar el presente análisis permite a los inversionistas definir si es

rentable llevar a cabo el proyecto, comparando los costos que se deben llevar
a cabo y por ende los beneficios a recibir. Inicialmente en este análisis se
determinan los recursos financieros con los cuales se llevarán a cabo el
proyecto, el costo de las materias primas, la inversión en maquinaria,
insumos y herramientas previstos en el estudio técnico para dar inicio al
proceso productivo, así mismo la inversión en equipos necesarios y elementos
de apoyo al área administrativa de la empresa.
7.2 INDICADORES PARA REALIZAR EL ESTUDIO
FINANCIERO

 Las operaciones de ORGANIG SOAPS serán proyectadas a cinco años con el fin
de poseer información suficiente sobre el futuro financiero de la empresa y
de esta manera lograr tomar decisiones acerca de la continuidad del
proyecto.
 Para realizar estas proyecciones se va a tomar el porcentaje de inflación
según las proyecciones hechas por el ASFI 2019. La inflación tomada para el
2018 será del 4,700%, esta variable va a ser fija para los años de las
proyecciones. Para realizar las proyecciones de los gastos de los empleados
de la empresa se calcula el promedio entre el salario mínimo menos la
variación porcentual de la inflación histórica, y a ese resultado se le suma la
inflación a usar del 4,7%.
 .
7.2.1 INVERSIONES

 A través de los estudios realizados en el proyecto se generan requerimientos físicos y

humanos para la ejecución de la empresa, lo que indica que para ello se necesita hacer una
inversión que puede clasificarse en 3 tipos de inversión las cuales tienen un valor
monetario y se busca determinarlo en el presente ítem. Los 3 grupos de inversión se
detallan un poco más a continuación.
 La inversión en activos fijos son compras de activos que servirían para el funcionamiento
de la empresa, como el valor de la maquinaria y equipos, valor de vehículos, mobiliaria y
enseres, entre otros. En los Gastos pre operativos está la compra de elementos que,
aunque necesarios para el correcto funcionamiento de la empresa, se consumen o se
utilizan ordinariamente, y no se puede esperar de ellos una utilidad futura como los costos
de estudio o pagos tributarios para su implementación del proyecto. Finalmente, en los
gastos en capital de trabajo se incluyen los activos corrientes (dinero efectivo o en cuenta
bancaria) y pasivos corrientes (cuentas por pagar o deudas)
 A continuación, se definen los aspectos necesarios para el proyecto teniendo en cuenta la
calificación de los 3 grupos mencionados:
7.2.2Inversiones Activos Fijos

 Determinando los costos para cada elemento que brinda apoyo al proceso
productivo y a los que auxilian las actividades administrativas se calculó una
inversión en activos fijos de BS 14000 valor que se desglosa en los siguientes
tres ítems.
 Maquinaria y herramienta
 La maquinaria y herramienta requerida para llevar a cabo el proceso
productivo del proyecto y el costo que incurriría cada uno se puede observar
en el Anexo 8. El total de inversión es de Bs 11900
 Muebles y enseres

Como se mencionó en el estudio técnico es importante contar con

elementos que asistan a las actividades administrativas de la empresa.

Elementos Cant. Costo unitario Costo total

Archivador con 4 1 Bs140 Bs 140
cajones
Escritorio y silla 2 Bs1050 Bs 2100
de oficina
Tacho de basura 2 .Bs 100 Bs 200
para oficina
Total Bs 2440
   
   
Equipos de oficina
Los equipos que muestra la Tabla, son para apoyar el trabajo del área dministrativa de la empresa.
Equipos de oficina

Nombre Cant. Costo unitario Costo total

Portátil 1 Bs 7000 Bs 7000

Impresora 1 Bs 300 Bs 300

Celulares 1 Bs 2000 Bs 2000

Calculadora 2 Bs 150 Bs 300

Total Bs 9600
INVERSION

La inversión necesaria en activos fijos es de Bs12040, lo cual se calculó con la suma de

cada uno de los costos totales de las tablas anteriores, además se aclara que los costos ya
tienen incluido el envío de los productos a la empresa al momento de adquirirlos, la Tabla
46 muestra los aspectos que fueron sumados para obtener dicho valor de
inversión.
Tabla 46. Inversión en activos fijos

Inversión activos fijos

   
Muebles y enseres Bs 2440
Equipos de oficina Bs 9600
Total Bs 12040
 7.2.3 Gastos Pre Operativos
 Los gastos pre operativos son en los que se incurre en etapas de construcción
y puesta en marcha de la empresa. Como se mencionó en la
 Tabla 41. Pasos y costos para construir un S.A., el coso total para constituir la
empresa ORGANIG SOAPS es de Bs 1000
 Los gastos pre operativos solo se cancelan una vez durante toda la duración
de la compañía es por esto que no se muestra proyecciones de este valor.
 7.3 Inversión en Capital de Trabajo
 En este punto se realiza el cálculo para llevar a cabo el proceso productivo
del jabón en barra, haciendo referencias a las materias primas, materiales
directas e indirectas y mano de obra para obtener los costos de producción.
 7.3.1 Costos del Proceso Productivo
 Los costos de producción son los cálculos en gastos económicos de las
determinaciones realizadas en el estudio técnico, en este se incluye el costo
de materia primas, mano de obra directa y los costos indirectos presentes en
la fabricación del jabón
Costos de materia prima directa e indirecta

La Tabla 47 muestra el cálculo de los costos de materias primas para

producir un jabón de 15 gramos.
Tabla 47. Costos de materias primas para producir un jabón.

Materia prima Cantidad Costo/cantidad Año 1

Aceite reciclado 0.2 Bs 0.075 Bs 0.05
(L)

NaOH (kg) 0,005 Bs 0.25 Bs 0.5

Colorante (L) 0,001 Bs 0.05 Bs 0.01
Aromatizante (L) 0,001 BS 0.5 BS 0.1
Total Bs 0.88
Mano de obra directa
En este punto se determina el costo total de las personas que intervienen directamente y
personalmente en el proceso productivo del jabón, en este caso se referiría al operario y jefe de
producción. La próximos 5 años.
Tabla 49 presenta la cantidad de personas que trabajaran en la empresa con los
dos cagos mencionados durante los próximos 5 años.
Tabla 49. Cantidad de personal en mano de obra directa
El costo total de mano de obra directa para el primer año es de Bs 12000, el Estos valores serán
proyectados durante los 5 años teniendo en cuenta el porcentaje de inflación de 4.5%

Año Jefe de Producción Operarios Total Empleados

1 1 1 2
2 1 1 2
3 1 1 2
4 1 2 3
5 1 2 3
 Costos indirectos de producción
En el presente ítem se determinan los costos de materiales indirectos, insumos y
depreciación de para el primer año de puesta en marcha la empresa.
Las tablas 50 y 51 muestran los costos anuales de los materiales indirectos e insumos
necesarios para el proceso productivo de jabón en barra respectivamente.
Tabla 50. Costo anual de materiales indirectos
Los insumos son la energía y el agua que se utilizan de los servicios públicos para realizar
la producción del jabón en barra. Los costos de acueducto y alcantarillado mostrados en la
Tabla 51, son los costos por m3 proporcionados por Emcali para industrias de la ciudad de
Cali. Al costo de acueducto y alcantarillado se le adicionan unos costos fijos ya establecidos,
para acueducto en el primer año el costo es de $ 135.788 y para alcantarillado de $ 79.617. El
costo de energía corresponde al costo del kWh correspondiente al estrato donde está
ubicada la empresa, es decir estrato 3. Estos valores serán proyectados durante los 5 años
teniendo en cuenta el porcentaje de inflación a usar del 4,700%.
Materiales Cant. Costo unitario Costal total anual

EMBASES 14600 Bs 1.5 Bs 21900

Cajas de cartón 336 Bs 2 Bs 672

Total Bs 22572
Año 1
Agua (m3) 1.06

Costo agua BS 1106

Costo Total agua BS 1106

Energia Mes 83,420

Energia Año 1.001

Costo KWh  

Total Energía BS 2050

Total Insumos BS 3156

COSTOS FIJOS

 Los costos fijos son los costos que permanecen contantes sin importar que el volumen de
producción de jabón en barra aumente. Los costos fijos para el año 1 tienen un valor de $
17.688.758,
     
 Tabla 59. Costos Fijos
  
  
 Costos Fijos Año 1
 Contador Bs 12000
 Transporte Bs 2000
 Total Bs 12200
  
Costos Variables
Los costos variables no permanecen constantes en cierto periodo de tiempo, estos
costos si fluctúan dependiendo de la cantidad de unidades de jabón en barra
producidas. Los costos variables para el año 1 tienen un valor de $ 33.305.566,
Tabla 60. Costos Variables

  Costos Variables Año 1

  Materia Prima Bs 10585

  Insumos BS 3156

  Materiales Indirectos Bs 22572

  Total Bs36313
Costos Totales Unitarios
Los costos totales unitarios se obtienen de la suma de los costos fijos y variables y
el resultado dividiéndolo por la cantidad de jabones en barra producidos el primer
año. De esta manera se conoce que el costo total de un jabón en barra es de $148
Tabla 61. Costos Totales Unitarios

Costos Totales Unitarios Valor anual

Costos Fijos BS 12200

Costos Variables Bs 36313
Total Costos Bs 48513
Producción (unidades/año) 14600
Costos Totales Unitarios ($/unidad) Bs 868
Precio de Venta

 El precio de venta del jabón en barra se calcula usando los costos unitarios y
sumándole un margen de contribución que ayude a cubrir los costos fijos y
genere mayor ganancia. Para el caso del proyecto el margen de contribución
será de 50%, lo que genera un precio de venta de por unidad entonces
tenemos:
 EL VALOR DE VENTA SERA: Bs 4.50 no aplicamos el iva porque en este caso no
rebasamos los 5 bs que son sugeridos para aplicar el IVA
 7.5. Flujo de caja del proyecto
MES 1 MES 2 MES 3 MES 5 MES 5 MES 6 MES7 MES8 MES 9 MES 10 MES 11 MES 12
INGRESOS DE CAJA  5400 10800 16200 21600 27000 32400 37800 43200 48600 54000 59400 64800

ventas 5400 10800 16200 21600 27000 32400 37800 43200 48600 54000 59400 64800
cantidad 1200 2400 3600 4800 6000 7200 8400 9600 10800 12000 13200 14400
precio 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5

APORTES  A CAPITAL

EGRESOS DE CAJA 4103 7045 9982 12919 15856 18793 21730 24667 27604 30541 33478 36415

compras 2937 5879 8816 11753 14690 17627 20564 23501 26438 29375 32312 35249

precio 2937 2937 2937 2937 2937 2937 2937 2937 2937 2937 2937 2937

costos fijos 1166 1166 1166 1166 1166 1166 1166 1166 1166 1166 1166 1166

contador 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
transporte 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166 166

FLUJO MES  1297 3755 6218 8681 11144 13607 16070 18533 20996 23459 25922 28385
FLUJO ACUMULADO 1297 5052 11270 19951 31095 44702 60772 79305 100301 123760 149682 178067
Indicadores de rentabilidad

 Para evaluar el proyecto se van a tener en cuenta la tasa de descuento la TIR y el

VPN. La tasa de descuento se va a tomar como 15 % de acuerdo a las actividades de
producción de la compañía. La tase interna de retorno (TIR) intenta medir la
rentabilidad del proyecto. El valor presente neto (VPN) mide el aporte económico de
un proyecto y refleja la ganancia o pérdida de los inversionistas al participar en el
proyecto.
 Con el flujo de caja, la TIR es de 13% y VPN de bs 112102.96 Un valor presente neto
negativo y una TIR menor a la tasa de descuento propuesta indican que el proyecto
no es factible debido a que durante los 5 años proyectados se deben realizar
inversiones sin obtener ganancia.
 Sin embargo, se realizó un análisis para determinar las unidades necesarias de jabón
en barra que se deben vender para que la TIR y la tasa de descuento sean iguales y
de esta manera el VPN sea positivo y durante los 5 años de proyecciones no se deban
realizar inversiones y se generen ganancias.