Contabilida

d de

INVERSIONES
Objetivos El
El éxito
éxito en
en la
la vida
vida no
no se
se
mide
mide por
por lo
lo que
que logras
logras
sino
sino por
por los
los obstáculos
obstáculos
que
que superas
superas

1.
1. Conocer
Conocer otros
otros 2. Definir el
tipos
tipos de
de inversiones,
inversiones, tratamiento contable
diferente
diferente aa los
los bonos
bonos de cada tipo de
con
con cupones
cupones inversión

3. Consolidar a través
de la práctica el
tratamiento contable
de los diferentes tipos
de inversiones
Bono cero Cupón

• Aquel que no paga intereses

durante la vida útil de la
emisión, sino que los
perciben íntegros con la
amortización del principal,
por lo que es vendido con
un fuerte descuento sobre
el nominal, siendo su precio
muy sensible a las
variaciones en los tipos de
interés. 
 Supongamos que la Empresa El Periodiquito,
S.A., desea financiar la compra de dos
maquinas de impresión de periódicos a
través de la emisión de bonos cupón cero.
Bono cero
cupón
(Enunciad
o) La emisión tiene las siguientes características:
Precio del bono (P ) =?
Valor nominal (N) = 1.000.000
Tasa de interés efectiva = 5%
Plazo hasta el vencimiento (n) = 3 años
 Bono cero cupón (Solución)

Variables
Precio (P) = ¿? Fórmula
Valor nominal (N) = $1 000 000,00
Tasa efectiva ( r ) = 0,05
Plazo (n) = 3

P = $863 837,60
 Bono cero cupón (Solución)

EMISOR INVERSIONISTA

CUENTA DEBE HABER CUENTA DEBE HABER

Bancos 863 837,60
Inversión en Bonos 863 837,60
Descuento sobre bonos 136 162,40
Bancos 863 837,60
Bonos por pagar 1 000 000,00

Registro de venta de Bono cero cupon a un Compra de inversión - bono

plazo de 3 años cero cupon- a tres años
plazo
 Bono cero cupón (Solución)

Primer año Primer año

EMISOR
INVERSIONISTA

CUENTA DEBE HABER CUENTA DEBE HABER

Gastos financieros 45 387,47 Inversión en Bonos 45 387,47
Descuento sobre bonos 45 387,47 Ingresos financieros 45 387,47
Registro de amortización de descuento Ajuste a inversión sobre
sobre base de devengo base de devengo

Calculo 136.162,40 /3
Calculo 136.162,40 /3
 Bono cero cupón (Solución)

Segundo año Segundo año

EMISOR
INVERSIONISTA

CUENTA DEBE HABER CUENTA DEBE HABER

Gastos financieros 45 387,47 Inversión en Bonos 45 387,47
Descuento sobre bonos 45 387,47 Ingresos financieros 45 387,47
Registro de amortización de descuento Ajuste a inversión sobre
sobre base de devengo base de devengo

Calculo 136.162,40 /3
Calculo 136.162,40 /3
 Bono cero cupón (Solución)

Tercer año Tercer año

EMISOR INVERSIONISTA

CUENTA DEBE HABER CUENTA DEBE HABER

Gastos financieros 45 387,47 Inversión en Bonos 45 387,47
Descuento sobre bonos 45 387,47 Ingresos financieros 45 387,47
Registro de amortización de Ajuste a inversión sobre base
descuento sobre base de devengo de devengo

Calculo 136.162,40 /3 Calculo 136.162,40 /3

------------------ / /--------------------- ------------------ / /---------------------

Bonos por pagar 1 000 000,00 Bancos 1 000 000,00
Bancos 1 000 000,00 Inversión en Bonos 1 000 000,00
Liquidación del pasivo Bonos por Liquidación del Inversión en
bonos
pagar
 Acciones
• Se denomina acciones a las
distintas partes en las que se
divide el capital de
una sociedad anónima. Así,
cualquier persona que tenga
acciones de una empresa
puede considerarse como uno
de sus propietarios. Otorgan
derechos políticos y
económicos a su poseedor, y
pueden venderse y comprarse
en el mercado.
Acciones - Enunciado
• La empresa Estudia S.A. elabora sus estados financieros cada año, compró al
contado el día 30 de junio de 2007, una cartera de acciones. Dicha cartera de
acciones era de 800 acciones ordinarias de Iberdrola S.A. a 32 unidades
monetarias (u.m.) cada acción. La compra la realizó a través de un
intermediario bursátil, cobrándole ésta comisiones de 25 u.m. Se tiene a
disposición la siguiente información:
• 31 de diciembre 2007 las acciones estaban cotizando a 30 u.m. por acción.
• El 24 de enero de 2008, Iberdrola pagó un primer dividendo a cuenta de resultados del
ejercicio 2007, de 0,5 u.m. brutos por acción (retención a cuenta de impuestos 18%).
• El 20 de febrero de 2008 ESTUDIA S.A. vende la mitad de los títulos a 28 u.m. por
acción, precio al que cotizaban dicho día, la entidad financiera encargada de realizar la
venta cobro unos gastos por la transacción de venta de 15 u.m.
Acciones - Solución
Fecha Cuenta Debe Haber
30/6/2007 Inversión negociales - acciones Iberdrola S.A. 25 600,00
Gastos po comisione Bolsa 25,00
Bancos 25 625,00
Compra 800 acciones de Iberdrola, a 32 u.m.
cada una
-------------- / /-------------
31/12/2007 Pérdida por valuación cartera negociable 1 600,00
Inversión negociales - acciones Iberdrola S.A. 1 600,00
Registro de efecto por valuación a precios de
mercado de inversión negociable

Valor en libro al 31/12/2007 25 600,00 A

Valor razonable al 31/12/2007 24 000,00 B
Diferencia (Pérdida) Ganancia - 1 600,00 C = B - A

-------------- / /-------------
 Acciones - Solución
Fecha Cuenta Debe Haber
24/1/2008 Bancos 328
Retenciones en la fuente 72
Ingesos por dividendos 400
Registro de dividendos netos recibidos y
registro de retención en la fuente
-------------- / /-------------
24/2/2008 Bancos 11 185,00
Gastos po comisione Bolsa 15,00
Pérdida en venta de Inversiones negociables 800,00
Inversión negociales - acciones Iberdrola S.A. 12 000,00
Venta de 400 acciones a 28 u.m. y registro de
gasto por comisiones

Valor en libro de acciones 12 000,00 ( 400 acc. x 30 u.m. c/u)

Precio de venta de acciones 11 200,00
Diferencia (Pérdida) 800,00