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Análisis de información

financiera
Temas
 1. Los estados financieros
 2. Valuación y presentación de diferentes
rubros de los estados financieros
 3. El efecto de la inflación en los estados
financieros.
 4. Notas a los estados financieros.
 5. Estado de Flujo de Efectivo
Temas
 6. Evaluación de la liquidez de la empresa
 7. Evaluación de la rentabilidad de la
empresa
 8. Productividad
 9. Bases para el análisis financiero
 10. Técnicas de análisis financiero e
interpretación
1.1. Los estados
financieros
Temas
 1.1. Su concepto
 1.2. Sus objetivos
 1.3. Principales estados financieros, sus
objetivos y contenido.
 1.4. Punto de vista de los usuarios de los
estados financieros.
Inversionistas
Banqueros y otros acreedores
Administradores
Fisco y trabajadores
Accionistas
 1.5. El estado de cambios de la situación
financiera
 1.6. Decisiones sobre costo y riesgo de las
fuentes de financiamiento
 1.7. Decisiones sobre inversiones
 1.8. Decisiones sobre rendimiento
 1.9 Estados financieros consolidados
 1.10. Estados financieros de empresas
controladoras
Concepto

Son documentos que muestran la


representación estructurada de la
situación y desarrollo financiero de una
entidad a una fecha determinada o por
un periodo definido.

NIF A-3, párrafo 37


Tiempo que abarcan los Estados Financieros
a) Información desde su inicio hasta una fecha
determinada.
23/04/1980 31/08/216
Constitución de la empresa Cierre de mes

b) Información a un periodo definido.

01/01/2016 31/08/216

Inicio del Ejercicio Cierre de mes


Objetivo
Los estados financieros deben proporcionar
información de una entidad sobre:
a) Su situación financiera, que se conforma por:
I.- los recursos económicos que controla; y

II.- la estructura de sus fuentes de financiamiento


b) Su actividad operativa
c) Sus flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en su
situación financiera, y

d) Sus revelaciones sobre políticas contables, entorno y


viabilidad como negocio en marcha
NIF A-3, párrafo 30
Principales estados financieros

Estado de situación financiera, también


llamado estado de posición financiera o balance
general.
Estado de Resultados Integral

Estado de cambios en el capital contable


Estado de flujos de efectivo

NIF A-3, párrafo 30


Objetivos y Contenido.
Estado de situación financiera.
Muestra información relativa a una fecha
determinada sobre los recursos y obligaciones
financieras de la entidad, por consiguiente muestra:

Activo en orden de su disponibilidad;

Pasivo atendiendo a su exibilidad; así como el


Capital Contable o patrimonio contable a dicha
fecha.
Balance General
Activo Pasivo
Circulante 10 A corto Plazo 5
Fijo 20 A largo plazo 25
Diferido 30 Total Pasivo 30

Capital
Capital Social 20
Utilidades y Rvas. 10
Total Capital 30
Total Activo 60 Suma P + C 60
Estado de resultados integral.
Muestra información relativa al resultado de sus
operaciones en un periodo y, por ende de los:

Ingresos,
Gastos;

así como de la utilidad (perdida) neta o cambio


en el patrimonio contable resultante en el
periodo
Estado de cambios en el capital contable.
Muestra los cambios en la inversión de los
propietarios durante el periodo.

Estado de flujos de efectivo.


Muestra los cambios en los recursos y las fuentes
de financiamiento de la entidad en el periodo,
clasificados por actividades de operación, de
inversión y de financiamiento.
1.4. Punto de vista de los usuarios
de los estados financieros.

NIF B-2
Inversionistas. Rendimientos
Banqueros y otros acreedores. Capacidad
de pago de la entidad, y por lo tanto el riego
de cobrar sus adeudos.
Administradores. Marcha del negocio.
Fisco y trabajadores. Impuestos y PTU.
Accionistas. Valor de su Inversión
1.5. Estado de Flujo de
Efectivo.

El estado de cambios de la
situación financiera
Estado de flujos de efectivo.

Muestra los cambios en los recursos y las


fuentes de financiamiento de la entidad en
el periodo, clasificados por actividades de
operación, de inversión y de
financiamiento
1.6. Decisiones sobre costo y
riesgo de las fuentes de
financiamiento
Toda organización y especialmente las
empresas, deben enfrentar
permanentemente decisiones de
financiamiento, las cuales tendrán por
tanto un impacto sustantivo en el progreso
de la empresa y de sus proyectos.
Las decisiones de financiamiento se producen
en mercados financieros, ello significa que se
debe evaluar cual de estos segmentos del
mercado es más propicio para financiar el
proyecto o actividad especifica:
Mercado de dinero (corto plazo),
 Mercado de capitales (largo plazo), y
 Mercado de futuro o derivados
Desde una óptica meramente contable, la
decisión de financiamiento “reflejan la mejor
forma de componer el lado derecho del balance
general de una empresa”, es decir, la relación más
conveniente que puede establecerse entre los
Recursos Propios y la Deuda:
Estructura Financiera de la Empresa
Balance General
Activo Pasivo
Circulante 10.00 A corto Plazo 15.00
Fijo 20.00 A largo plazo 25.00
Diferido 30.00 Total Pasivo 35.00

Capital
Capital Social 15.00
Utilidades y Rvas. 10.00
Total Capital 25.00
Total Activo 60.00 Suma P + C 60.00
1.7. Decisiones sobre inversiones.

1.8. Decisiones sobre rendimientos


Estado de Resultados Integral

Importe %

Ingresos 100.00

Gastos (90.00) 90%


-------------
Utilidad Neta 10.00 10%
======
1.9 Estados financieros consolidados.

1.10. Estados financieros de empresas


controladora.
¿Que es la Consolidación de Estados
Financieros?

Es presentar los estados financieros de un grupo


(entidad económica) en el que los activos, pasivos,
capital, ingresos, costos, gastos y flujos de
efectivo, de la controladora y sus subsidiarias se
presentan como una sola entidad económica.
Consolidación de Estados Financieros
EMPRESA “B”
Subsidiaria 1

EMPRESA “C”
EMPRESA “A” Unidad Estados Financieros
Subsidiaria 2
Controladora Económica Consolidados

EMPRESA “D”
Subsidiaria 3
Estados de Situación Financiera
E.F. Individuales Eliminaciones Cifras
Tenedora Subsidiaria Total O. Intercías. I. Subsidiaria Consolidadas
Activo 920 1,375 2,295 2,295
CXC Subsidiaria 100 100 (100) 0
Inv. en Subsidiarias * 420 420 (420) 0
Crédito Mercantil 40 40 40
Suma Activo 1,480 1,375 2,855 (100) (420) 2,335

Pasivo 940 750 1,690 1,690

CXP Tenedora 100 100 (100) 0


Capital Controladora 540 525 1,065 105
(525) 105
540
Capital NO Controladora . .

Suma P + C 1,480 1,375 2,855 0 0 2,335


* Valuada a través del Método de Participación.
La participación de la Controladora en la Subsidiaria es del 80%
Estado de Resultado Integral
E.F. Individuales Eliminaciones Cifras
Tenedora Subsidiaria Total Intercías. Subsidiaria Consolidadas
Ventas 906 600 1,506 1,506
Ingresos por Servicios 80 80 (50) 30
Ingresos Netos 986 600 1,586 (50) 1,536
Costo de Ventas 600 400 1,000 1,000
Utilidad Bruta 386 200 586 (50) 536
Gasto de Vta. y Admón. 350 115 465 (50) 436

Resultado Integral X Financiamiento 6 10 16 16


Resultado A/Particip. en Subsidiaria 30 75 105 105
Resultado en Subsidiaria * 60 60 (60) 0
(15) (15)
Utilidad (pérdida) Neta 90 75 105 0 (60) 105
Utilidad (pérdida) NO Controladora . .
Utilidad (pérdida) Controladora 90 75 105 0 (75) 90
* Valuada a través del Método de Participación.
La participación de la Controladora en la Subsidiaria es del 80%