MICRO IV –Concentração

Industrial – conceitos e
medidas

Referências:
Resende , M. e Boff, H. “Concentração industrial”, In: KUPFER, D.
e HASENCLEVER, L.(eds.) (2002). Economia industrial.
Fundamentos teóricos e práticas no Brasil. Rio de Janeiro.
Editora Campus. Cap. 4.
Elementos que caracterizam a
estrutura de mercado
– Market-Share (distribuição de mercado)
– Concentração de mercado
– Condições de Entrada (barreiras à entrada)
– Diferenciação de produtos
– Grau de integração vertical
– Ou seja, a estrutura de mercado é multidimensional o que torna a
sua mensuração uma tarefa complexa.

– A concentração é a medida mais freqüentemente utilizada para

sintetizar padrões competitivos em estruturas de mercado
mostrando, através uma medida síntese, se a produção de um
determinado bem ou serviço está confinado a grandes ou
pequenas empresas.
Medidas de concentração
 A utilização de índices de concentração
busca, implicitamente, resumir em um
único indicador um conceito com
múltiplas dimensões, o que indica a
necessidade de análises
complementares ao cálculo de índices
de concentração entre si.
Definição de mercado: antecede a
análise sobre concentração
 Não existe um consenso
– O mercado de automóveis
• Devemos incluir camionetes, caminhões leves e Vans?
– O mercado de refrigerantes
• Quais os competidores para a Coca Cola e a Ambev?
– Com quem o McDonalds e o Burger King
concorrem?
 Define-se um mercado pelo produto
substituto próximo
– O quão próximo?
– O quanto homogêneo o produto deve ser?
• Madeira pode concorrer com plástico?
Definição de Mercado
 Definir é importante
– Sem um conceito consistente o mercado perde sentido
– Para identificar se um mercado é competitivo ou não a
definição dele é fundamental
– Políticas públicas: decisões sobre fusões ou aquisições
giram em torno da definição de mercado
– Mercados : espaço (locus) econômico e espaço geográfico
• É o local de competição de produtos perfeitamente
substitutos e/ou de produtos que são substitutos imperfeitos
• Se 2 produtos similares vão ser usados pelo consumidor com
propósitos similares, as firmas produtoras são
COMPETIDORAS. Ex: medicamentos de marca, genéricos e
similares
Mercados Relevantes
 Mercados EM QUE AS FIRMAS COMPETEM
(critérios supply-side ou de demanda)

 A definição do mercado relevante, em sua

dimensão produto, observa o lado da
demanda (quais os produtos são
considerados pelos consumidores como bons
substitutos) e o lado da oferta (se há
possibilidade técnica de substituição entre os
produtos, dentre outros fatores)
Ex. Relatório ato de concentração da aquisição da
CHOCOLATES GAROTO S.A pela NESTLÉ BRASIL LTDA.
.

 Definição dos mercados relevantes afetados pela

operação:
– (i) balas e guloseimas;
– (ii) achocolatados e
– (iii) chocolates sob todas as formas. Em chocolates sob
todas as formas, estariam incluídos os seguintes produtos:
bombons, tabletes, formatos variados, barras recheadas
(candy bars), ovos de Páscoa e culinário (bruto e
coberturas) e também os chamados chocolates artesanais
(fls. 10 dos autos).
 Como mercado relevante geográfico de chocolates,
as Requerentes definiram o Mercosul.
Os Mercados Relevantes dos Chocolates
Industrializados para Consumo Final
“Infere-se desses dados que, no mercado nacional de balas e confeitos, a operação
proporcionará à NESTLÉ deter apenas 3,7% de participação. Com isso, neste
mercado a concentração gerada não implica em preocupações do ponto de vista da
análise antitruste”
“Neste mercado, foi verificado que a operação gerará uma
concentração de, aproximadamente, 65%, o que enseja o
prosseguimento da análise, no que tange à probabilidade de
exercício do poder de mercado.”
“Portanto, considerando as elevadas concentrações decorrentes desta
operação, constata-se que o presente ato tem como efeito a eliminação da
concorrência em parcela substancial dos mercados relevantes definidos
para esta operação.”
Concentração de Mercado
– É a forma tradicional de identificar e entender as estruturas
de mercado ;
– Entretanto, existem ambigüidades na interpretação ,
problemas práticos e deficiência teóricas na construção dos
índices;
– Na verdade o estudo da concentração mostra diretamente o
grau de oligopolização daquele mercado;
– O estudo – a partir dos índices – parte da hipótese de Bain:
• “A concentração facilita a conlusão e aumenta a lucratividade
da indústria como um todo.”
 Concentração
 Na verdade os indicadores de concentração estão relacionados
com os modelos estáticos de oligopólio – Cournot, Bertrand e
Stalkelberg.

 A idéia é: quanto mais concentrado for mercado, ele é menos

competitivo;

 O estudo da concentração também ajuda a identificar a

existência de poder de mercado. Segundo Stigler (1964)
existe uma relação positiva entre a margem preço/custo (ou
margem de lucro) e o HHI. Quanto maior o HHI por exemplo,
mais oportunidades para as empresas operarem um cartel
Poder de Mercado

 No oligopólio o nível de poder de mercado

das firmas varia devido a três motivos
centrais:
– Gradiente de concentração: existem vários
tipos de concentração no oligopólio, que vai do
concentrado ao competitivo;
– Variação na interdependência: as empresas
lutam ou cooperam;
– Variações no market-share: existem
assimétrias na distribuição do mercado entre as
empresas e entre os vários mercados.
Concentração e poder de mercado
 As indústrias apresentam diferentes
estruturas
– nº e tamanho das firmas (share)
• Aço: alta concentração
• Sabão em pedra: baixa concentração
 Qual a melhor medida de estrutura
– Curva de concentração
– Razão de concentração
– Herfindahl-Hirschman index - HHI
Medidas de concentração
Parciais ou sumárias:

 Parciais: não utilizam os dados da totalidade

das empresas em operação numa
determinada indústria, mas apenas de uma
parte delas. (ex. razões de concentração).

 Sumárias:requerem dados osbre todas as

empresas em operação. (ex. índice
Herfindahl)
Medidas de concentração
Positivas ou Normativas
 Positivas: são unicamente uma função as estrutura
aparente do mercado industrial (ex. distribuição do
market share), e não dependem de qualquer
parâmetro comportamental (seja de produtores ou
consumidores);

 Normativas: levam em conta, além da estrutura

aparente, os parâmetros comportamentais
relacionados às preferências de produtores e
consumidores.
Características desejáveis nas medidas de
concentração: Axiomas de Hannah e Kay
 Estabelecem critérios de comparação para
se saber se estamos usando bons índices
de concentração
– Função de concentração: Um aumento cumulativo do share
da i-ésima firma, implica um aumento na concentração, ou
seja, o índice tem que perceber o ordenamento dos “shares”
das firmas.
– Principio da transferências de vendas: a concentração
deve aumentar se os consumidores mudarem das pequenas
firmas para as grandes, e vice-versa.
– Condição de entrada: a entrada de novas firmas com
tamanho menor que a média das firmas existentes, deve
reduzir a concentração (assumindo que a participação das
demais firmas no mercado continue inalterada).
– Condição de fusão: fusões devem causar aumento da
concentração.
 Medidas de Concentração -
Curvas de Concentração
 Informações sobre as características
estruturais de mercados podem ser
determinadas pela curva de concentração
 Esta curva combina as informações sobre
tamanho das firmas e número de empresas
 As firmas são classificadas por ordem de
tamanho (da maior para a menor) no eixo X e
confrontadas com a produção acumulada no
eixo Y (market-share cumulativo delas)
 As curvas são então comparadas
 Medidas de Concentração -
Curvas de Concentração
– Definindo market- % de vendas para 4
share (S): empresas líderes
– S = Si/Q, onde i= Firma Ind A Ind B
1,2,3...n. 1 70 25
onde o ΣSi = 1. 2 10 25
3 5 25
4 5 25
Total 90 100
Curvas de Concentração

No exemplo, levando-se em conta as três maiores empresas a

indústria A mostra-se mais concentrada do que a indústria B,
porém se foram consideradas as quatro maiores empresas a
indústria B mostra-se mais concentrada
Curvas de concentração

Mercado A: a concentração mostra que a maior firma oferta cerca de

60% do mercado e as três maiores, cerca de 90% do mercado
Mercado B: tem maior número de firmas e é menos concentrado (curva
abaixo da anterior)
Mercado C: tem número maior de firmas que B, mas é mais concentrado
do que B até as 4 maiores firmas
Medidas de Concentração –
Razões de concentração CR
Calculado a partir da ordenação de forma
crescente do market-share das maiores
firmas em um determinado mercado
Medidas absolutas:
• CRx = ΣSi
– Interpretação: para valores próximos a 0,
as “x” maiores firmas possuem um market-
share pequeno qdo comparado ao
mercado.
 Exemplo: dados IBGE/Cadastro Central de Empresas
para setores selecionados

2002 2005
4 maiores 8 maiores 12 maiores 4 maiores 8 maiores 12 maiores
Setor Cnae empresas empresas empresas empresas empresas empresas
35.3 Construção, montagem e reparação de aeronaves 78,9 86,0 88,8 80,1 85,4 88,5
23.2 Fabricação de produtos derivados do petróleo 90,0 93,4 95,1 92,2 94,3 95,6
34.2 Fabricação de caminhões e ônibus 85,5 97,7 99,3 90,8 98,4 99,6
34.1 Fabricação de automóveis, caminhonetas e utilitários 84,0 95,2 98,4 86,0 97,0 99,2
11.1 Extração de petróleo e gás natural 33,1 49,1 58,9 60,3 70,3 75,7
24.4 Fabricação de fibras, fios, cabos e filamentos contínuos artificiais e sintéticos 65,8 78,8 84,6 58,0 79,0 85,9
17.4 Fabricação de artefatos têxteis, incluindo tecelagem 52,9 61,1 65,0 51,0 58,7 63,3
31.6 Fabricação de material elétrico para veículos - exceto baterias 56,2 67,7 76,8 51,0 63,2 71,5
24.6 Fabricação de defensivos agrícolas 45,6 64,1 73,7 46,9 65,8 74,2
11.2 Atividades de serviços relacionados com a extração de petróleo e gás - exceto a prospecção realizada por
41,8 terceiros
62,9 80,0 44,9 67,7 81,4
31.1 Fabricação de geradores, transformadores e motores elétricos 51,3 60,2 65,5 44,4 55,6 61,5
32.2 Fabricação de aparelhos e equipamentos de telefonia e radiotelefonia e de transmissores de televisão e rádio
35,2 48,4 57,9 40,4 60,5 67,8
72.4 Atividades de banco de dados e distribuição on-line de conteúdo eletrônico 41,6 48,7 52,3 35,3 40,6 43,9
30.2 Fabricação de máquinas e equipamentos de sistemas eletrônicos para processamento de dados
38,0 49,3 56,9 33,8 46,8 56,1
26.2 Fabricação de cimento 40,0 59,6 72,6 33,6 52,4 66,6
15.2 Processamento, preservação e produção de conservas de frutas, legumes e outros vegetais
13,9 23,1 30,8 33,4 43,4 50,2
15.1 Abate e preparação de produtos de carne e de pescado 26,8 36,7 42,9 30,3 41,3 46,4
34.3 Fabricação de cabines, carrocerias e reboques 34,3 48,1 55,5 29,7 43,8 52,1
31.2 Fabricação de equipamentos para distribuição e controle de energia elétrica 23,0 31,6 37,5 29,3 34,6 39,3
64.2 Telecomunicações 35,9 45,3 51,1 28,7 40,5 48,8
32.1 Fabricação de material eletrônico básico 26,5 35,7 41,8 28,4 34,4 39,4
17.3 Tecelagem - inclusive fiação e tecelagem 28,0 34,9 40,7 27,4 34,7 40,8
23.4 Produção de álcool 17,9 30,7 39,3 24,3 37,1 44,7
30.1 Fabricação de máquinas para escritório 28,8 42,5 51,3 24,0 35,8 44,7
Razões de concentração CR:
Principais críticas ao uso do CR

 a) as m maiores firmas em um período considerado podem não ser as

mesmas em outros períodos;

 b) desconsidera a concentração relativa entre firmas, seja dentro do

grupo das maiores firmas ou no grupo das demais. Com efeito, fusões
que ocorram dentro dos grupos das n-m firmas não serão captadas em
termos de um aumento do valor desse índice, tampouco serão
consideradas mudanças na participação relativa de cada firma
pertencente ao grupo das m maiores.
 Medidas de Concentração
Índice Herfindhal-Hirschman
 HHI = Σsi2 o quadrado do Mk-share da i-ésimafirma
medida como o produto da firma/ produto total
do mercado ou indústria

– Interpretação: este índice será próximo a zero qdo

existirem muitas firmas do mesmo tamanho e 1
sob monopólio.

– Nº equivalente = 1/HHI → qtde de empresas de

igual tamanho.
Número equivalente
 É a recíproca do HHI 1/ HHI
 Atenção: Indica quantidade de empresas de
igual tamanho. Ex: se o HHI for 0.2 a sua
recíproca mostra o valor que poderia ser
obtido se o mercado fosse constituído de 5
firmas do mesmo tamanho
 Nos USA usa-se uma variante do HHI. se
HHI=0,18 I= 1.800 ( HHI x 10.000).
Interpretação: abaixo de 1.000: mercado
desconcentrado; acima de 1.800: mercado
altamente concentrado
Comparação entre a razão de
concentração (Ci) e o HHI
Medidas de concentração
 Compare duas medidas diferentes:
Posição da firma Market Share MS ao quadrado
(%)

1 25 25 625
2 25 25 625
3 25 25 625
4 5 5 25
5 5 25
6 5 25
7 5 25
8 5 25
Índice de Concentração CR4 = 80 H = 2,000
 O índice de concentração é afetado por uma
fusão, ex:
Posição da firma Market Share MS ao quadrado
(%)
1 25
Se as firmas 25 625
Mudam as
2 4 e 5 decidirem
25 25 625
participações
uma fusão
3 25 25 625
4 5 5 25
} } 10 } 100
5 5 25
6 5 25
O IC muda
7 5 25
8 5 25
Índice de Concentração CR4 = 80 85 H = 2,000 2,050
Medidas de Concentração
 Índice Hannah-Kay: (Caso geral do HHI)
– HK = (Σsiα)1/1-α
– Interpretação:
• Já mostra o nº equivalente de firmas de modo direto;
• O HHI pode ser considerado um caso especial do HK;
• Os autores indicam uma faixa de valores para α entre
0,6 e 2,5 para obter resultados mais realistas.
 Medidas de Concentração
Índice de Entropia
E = Σ Siln (1/Si)
– Interpretação:

• “0” indica que apenas uma empresa domina o mercado;

o valor máximo que E pode assumir –no caso de firmas
com mk-share igual-é o valor log do número de firmas
no mercado
• O índice é ponderado pelo log do market-share.

• Vantagem: pode ser decomposta para indicar como diferentes

sub-grupos contribuem para o nível total de concentração. Por
isto pode seu usado para investigações em mercados contendo
grupo estratégicos; valores altos têm interpretação não óbvia
Medidas de concentração:
medidas relativas
 Variância dos Logaritmos do Tamanho
da Firma e Índice de Gini
– Enfocam as disparidades no tamanho das
firmas que operam no mercado relevante:
quanto mais desigual é a distribuição de
tamanho, mais concentrado é o mercado
– Desvantagem: ignoram diferenças quanto
ao número de firmas existentes
Medidas relativas de concentração:

 Variância do log do tamanho da firma:

V = 1/N Σ(log Si)2 – 1/N2(Σ logSi)2
– Interpretação: sinaliza como está a distribuição
das empresas no mercado, quanto mais próximo a
zero, indica que as firmas possuem tamanho
similares.
– Vantagem:como o Índice de Entropia também
pode ser decomposto em sub-grupos
– Quanto mais próximo for o tamanho das firmas,
maior o grau de competição (menos assimetria)
Medidas relativas de concentração -
Coeficiente de Gini (curva de Lorenz)

Produção acumulada A

B
0
Percentagem acumulada (do 100
menor para o maior)
Quanto maior for o desvio da Curva de Lorenz em relação à
diagonal OA, maior é a desigualdade de tamanho das firmas
Medidas de Concentração -
Coeficiente de Gini (curva de Lorenz)
 Gini-Lorenz: Firmas são classificadas pelo tamanho, agregadas das menores
para as maiores (como uma percentagem do número de firmas no mercado) e
confrontadas com o percentual cumulativo do mercado ou da produção

 Um grande desvio da curva em relação a linha diagonal, significa uma grande

desigualdade nos tamanhos das firmas.

 O coeficiente de Gini(0 < G < 1) sumariza só a medida (é a área sombreada

OAC dividida pela área do triângulo OAB)

 O Coeficiente de Gini varia entre O (quando todas as firmas têm igual tamanho
e a curva reduz-se a uma reta OA) e 1, com apenas uma firma ocupando o
mercado

 O problema dos índices de desigualdade é que eles medem a extensão do

controle de uma grande proporção da produção industrial por uma pequena
porcentagem de firmas. Como esta pequena Porcentagem pode corresponder a
1,10, 100 ou mais firmas, uma grande desigualdade pode significar uma grande
ou pequena concentração e vice-versa.
Desempenho de Mercado
 A estrutura de mercado geralmente é um
guia para se interpretar o desempenho de
mercado
 Mas isso não é uma medida perfeita
– Pode haver preços competitivos mesmo com
poucas firmas
 A medida de desempenho do mercado
utilizada é o índice de Lerner
P-Cmg
LI =
P
 Considerações teóricas
 A idéia por trás dos índices é que a competição perfeita é o resultado de
maior bem-estar.

 Seria desejável que os índices de concentração expressassem tanto o

número de firmas quanto a uniformidade na distribuição do tamanho das
firmas

 Quanto maior for o número e menor a assimetria de tamanho, maior o

grau de competição presente nesta estrutura de mercado

 Medidas de Concentração Relativa deixam número de firmas de fora (por

isso são menos satisfatórias)

 A medida de concentração absoluta CR ignora as diferenças de tamanho

entre as top-Xs (Tops 4 com 10% ou uma firma com 39% e demais com
1% é o mesmo para o índice)
Considerações teóricas
 O HHI é teoricamente mais elegante e o mais usado, por usar
todas as firmas ponderado pelo quadrado de suas participações
de mercado.
 Mas o Nº equivalente não pode ser tomado como a única
combinação de tamanho possível para aquele mercado. Ele
indica simplesmente a possibilidade de o mercado ser
“comprimido” para um dado nº igual de firmas, e isso ocorre
também com o HK;
 Isso ocorre que a “proxy” do MS não é a única para se
identificar as diferenças entre os tamanhos das firmas:
– Nº de empregado
– Volume de vendas
– Capital empregado, etc.
Mensagem Central
 Os índices de concentração oferecem uma
informação útil sobre o nível de concorrência
na indústria;
 Apesar dos problemas teóricos e práticos, os
indicadores servem para uma caracterização
prévia da estrutura do mercado;
 É interessante tomar as medidas junto com
outras variáveis explicativas e compará-las a
luz do conhecimento sobre o setor.