FLUJO DE CAJA

• El flujo de caja es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por

tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de
generar efectivo. Ayuda a los inversores, administradores y acreedores entre otros ha:
• Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
• Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
• Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
• Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.
• Ejemplos de ingresos de efectivo: son el cobro de facturas, el rendimiento de
inversiones, los préstamos obtenidos, etc.
• Ejemplos de egresos de efectivo: son el pago de facturas, el pago de sueldos, el pago de
servicios básicos, el pago de impuestos, el pago de préstamos, el pago de intereses, etc.
• La diferencia entre los ingresos y los egresos de efectivo se conoce como saldo, el cual
puede ser favorable (cuando los ingresos son mayores que los egresos) o desfavorable
(cuando los ingresos son menores que los egresos).
• Algo importante que destacar: es que, a diferencia del estado de resultados, el flujo de
caja muestra el dinero que realmente ingresa o sale de «caja»; por ejemplo, registra el
pago de una compra, pero no la depreciación de un activo, el cual implica un gasto, pero
no una salida de efectivo.
• El flujo de caja es uno de los principales estados financieros junto con el 
estado de resultados y el balance general
¿CÓMO HACER UN FLUJO DE CAJA?

• En el caso de un flujo de caja proyectado, para hacer este es necesario contar con la
proyección de los ingresos y egresos de efectivo que se espera que la empresa tenga para
un periodo de tiempo determinado, pudiendo ser necesario hacer previamente otros
presupuestos. Un ejemplo sencillo de cómo hacer un flujo de caja proyectado:
Suponiendo una empresa productora o manufacturera que cuenta con los siguientes datos:
EJEMPLO: LAS PROYECCIONES DE VENTAS SON: ENERO: AÑO 1 $85 000,
AÑO 2: $88 000, AÑO 3 $90 000, AÑO 4: $92 000.

• las ventas se cobran el 40% al contado y el 60% al crédito a UN año.

  AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO4

Ventas al contado (40%) 34000 35200 36000 36800

Ventas al crédito a un año

  51000 52800 54000
(60%)
TOTAL 34000 86200 88800 90800
UNA VEZ QUE HEMOS ELABORADO EL PRESUPUESTO DE CUENTAS POR COBRAR,
PROCEDEMOS A ELABORAR EL PRESUPUESTO DE CUENTAS POR PAGAR YA QUE,
IGUALMENTE, LAS COMPRAS NO SE PAGAN EL MISMO MES EN QUE SE REALIZAN,
SINO QUE SE PAGAN UN 50% EN EL MES EN QUE SE REALIZAN Y EL 50% RESTANTE AL
MES SIGUIENTE:
las proyecciones de la compra de insumos son: AÑO 1 : $47 000, AÑO 2: $51 000, AÑO 3
: $50 000, y AÑO 4: $52 000.
  AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Compras al contado (50%) 23500 25500 25000 26000

Compras al crédito (50%)   23500 25500 25000

TOTAL 23500 49000 50500 51000

 LOS GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y DE VENTAS CORRESPONDEN AL 20% DE LAS PROYECCIONES DE VENTAS. LAS PROYECCIONES DE VENTAS SON: ENERO: $85 000 FEBRERO: $88. 000 MARZO: $90. 000, Y ABRIL: $92.000

Gastos de
adm. y de 17000 17600 18000 18400
ventas

las proyecciones del pago de impuestos son: enero: $3 080, febrero: $2 710, marzo: $3 260, y abril: $2 870.
Pago de
3080 2710 3260 2870
impuestos
se obtiene un préstamo del banco por $40 000, el cual se debe pagar en cuotas de $5 000 mensuales..

Servicio de la
  5000 5000 5000
deuda
 FINALMENTE, ASEGURÁNDONOS DE CONTAR CON TODOS LOS DATOS NECESARIOS,
PROCEDEMOS A ELABORAR EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO. (VER TABLA EN LA
SIGUIENTE HOJA) FLUJO DE CAJA PROYECTADO

 
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 TOTAL
INGRESOS          
Cuentas por cobrar 34.000 86.200 88.800 90.800 299.800
Préstamos 40.000       40.000
TOTAL INGRESOS 74.000 86.200 88.800 90.800 339.800
EGRESOS          
Cuentas por pagar 23.500 49.000 50.500 51.000 174.000

Gastos de adm. y de ventas 17.000 17.600 18.000 18.400 71.000

Pago de impuestos 3.080 2.710 3.260 2.870 11.920

TOTAL EGRESOS 43.580 69.310 71.760 72.270 256.920

FLUJO NETO ECONÓMICO 30.420 16.890 17.040 18.530 82.880

Servicio de la deuda   5.000 5.000 5.000 15.000

FLUJO NETO FINANCIERO 30.420 11.890 12.040 13.530 67.880