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Facultad de Ingeniería
E.P. de Ingeniería Industrial
ANALISIS FINANCIERO
• Buscan conectar la relación del proceso del negocio con los resultados
del mismo, de tal manera que se pueda efectuar una evaluación del
desempeño del negocio.
Actividad (Eficiencia)
Endeudamiento
Rentabilidad
Mercado
Ratios de Liquidez
1. El Ratio de Tesorería que mide la relación
entre el Activo corriente/ Pasivo Corriente.
2. El Capital de trabajo (Necesidad Operativa de
Fondos) que constituye la diferencia entre el
Activo Corriente y el Pasivo Corriente.
3. La cobertura de Costos y Gastos operativos en
días que se calcula:(Efectivo + Cuentas por
cobrar clientes + Inventarios) / (Costos y gastos
por día).
Ratios de Endeudamiento
1. El coeficiente Pasivo / Patrimonio que muestra
la estructura de Financiamiento de la empresa.
Un ratio elevado implica un alto grado de
apalancamiento financiero, relacionado a una
probable mayor rentabilidad con un mayor
nivel de riesgo.
2. El grado de propiedad definido como la
relación Patrimonio / Activo, dato que depende
de la política de riesgo de los accionistas.
Ratios de Rentabilidad
1. Los Ratios de margen representan la ganancia respecto a
las ventas netas:
• Margen Bruto = Utilidad Bruta / Ventas Netas
• Margen Operativo = Utilidad Operativa / Ventas Netas
• Margen Neto = Utilidad Neta / Ventas Netas
2. Los Ratios de Rendimiento representan la Rentabilidad sobre
la Inversión realizada:
• Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE) = Utilidad Neta
/Patrimonio.
• Rentabilidad sobre Activos (ROA) = Utilidad Operativa
después de impuestos / Activo
Ratios de Actividad
• Los Ratios de actividad muestran la eficiencia en las
actividades comerciales.
• Rotación de Inventarios PT (En empresa Comercial e Industrial)
(Inventarios PT / Costo de Ventas) x n días
• Rotación de Inventarios MP (En empresa Industrial)
(Inventarios MP /Consumo MP) x n días
• Período Promedio de Cobros
(Cuentas x Cobrar a clientes/Ventas) x n días
• Período Promedio de pagos proveedores
(Cuentas por pagar proveedores /Compras) x n días
EBITDA
• Significa por sus términos en inglés: Earnings Before Interests, Taxes,
Depreciation and Amortizacion (Ganancias Antes de Intereses, Impuestos,
Depreciación y Amortización).
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