Sesion 05 Simulador Sindef

LABORATORIO DE NEGOCIOS
SIMULADOR SINDEF
SESION: 04
SIMDEF: SIMULACION DE FINANZAS
SIMDEF
Contabilidad Gerencial,
Gerencia Financiera,
Planeación Financiera
PRODUCCION FINANZAS
ORIENTACIÓN
 Permite utilizar información contable detallada
para la toma de decisiones gerenciales
observando los resultados que se obtienen.
 Desarrollado para demostrar el uso de

herramientas sofisticadas y modernas en el
ejercicio de la dirección financiera de una
empresa.
CONCLUSIÓN TESTIMONIO AUTENTICO
Finalmente la utilidad del simulador es

precisamente aplicar cada uno de los conocimientos
adquiridos a lo largo de la preparación académica
para medir la capacidad y habilidad que cada uno de
nosotros tenemos para poder resolver
problemáticas empresariales de manera efectiva en
poco tiempo.
SIMDEF
 Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en
contabilidad administrativa y finanzas al requerírseles una
aplicación repetida de las herramientas y procedimientos
de ésas disciplinas.
 Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno.
 El costo de capital de una empresa depende de su
rentabilidad.
 Ganador: mayor valor de la acción común en la Bolsa de
Valores simulada
ANALIZANDO LA SITUACIÓN INICIAL
 Número de Accionistas: 100 Información Recibida
 Numero de Acciones: 1’000,000 Estado de Resultados
 Valor de la Acción al recibirse la
empresa: $35.57
 Síntesis Ejecutiva
 Capacidad Normal de
Producción: 100,000 Unidades
Balance General
 Precio unitario que hasta el día
que se recibe: $100.00
 Producto que produce: Razones Financieras
“Commodity”
Información Adicional
Las acciones de todas la empresas comienzan con un valor de $35.57, a partir
de este momento comienza la competencia, en base a estrategias y la
observación de la competencia se pueden idear maneras de lograr una mejor
rentabilidad.
Valor histórico de la acción firma 10
140
124.98
120
100
91.44
80 77.55 75.26
62.57 62 63.66
60
53.45 55.91
40 38.97
35.57
20
0
Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo periodo periodo
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
PUESTA EN ESCENA
Gerenciar una empresa productora de materias primas contando
con gran número de datos financieros:
 Balance,
 Estado de resultados,
 Presupuestos,
 Razones financieras,
 Flujos de caja,
 Planes de reposición de activos,
 Elección entre varios proyectos de inversión de capital,
 Tres tipos de pronósticos a mediano plazo.
EL MUNDO SIMDEF
 Producción de una materia prima genérica (plata, oro, maíz, azúcar, soya,
harina de pescado, cobre, algodón etc).
 Competencia perfecta: ninguna empresa puede dominar el mercado.
 No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la performance
de las demás….pero son comparables.
 Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.
 Existen pronósticos a tres trimestres.
 Depreciación reduce efectivamente capacidad de producción.
 Mercado de capitales moderno: desde factoring hasta bonos a largo plazo y
emisión y recompra de acciones preferenciales.
 Dos proyectos de inversión de capital por trimestre.
DECISIONES CUBIERTAS
1. Estimación de la demanda a satisfacer durante el siguiente
trimestre, y trimestres futuros.
2. Uso de diversos métodos de pronóstico.
3. Factoraje de activos circulantes.
4. Fijación de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del
mercado
5. Costeo de activos fijos
6. Estimación del costo de capital para la empresa
7. Análisis de la estructura de capital
8. Elección de proyectos de inversión
9. Control de costos directos e indirectos
10. Gerencia de Caja a corto Plazo
11. Adquisición de capital a mediano plazo
12. Emisión o redención de bonos, acciones comunes o acciones
preferenciales.
13. Planeación a largo plazo de capacidad de planta.
14. Política adecuada de dividendos.
15. Constitución de reservas.
SIMDEF
Cómo se toman
decisiones
Ejemplo de Objetivos
• Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.

• Obtener la máxima utilidad.
• Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la inversión.
• Disponer de instrumentos adecuados de gestión.
• Mantener el nivel de liquidez de la empresa.
• Sostener eficientemente una buena administración del efectivo.
• Incrementar la eficiente asignación de recursos.
EJEMPLO DE POLÍTICAS COMERCIALES
 Estimar la elasticidad precio de la demanda

 Estimar el ciclo económico
 Dimensionar dinámicamente la capacidad óptima de
producción
EJEMPLO DE OBJETIVOS FINANCIEROS
 Redimensionar el capital óptimo de la empresa

 Participar agresivamente en el mercado de capitales
 Invertir en proyectos de mejora de eficiencia con retornos
superiores al 8%
EJEMPLO DE ESTRATEGIA FINANCIERA
 Financiamiento con bonos, liquidación de cuentas por cobrar

al 1%
 Recompra de acciones
 Inversión en proyecto A con el fin de tener una entrada extra
en el futuro
 Inversión en planta para garantizar producción
EJEMPLO DE ESTRATEGIA FINANCIERA
Emisión de acciones con un valor mayor

que el de compra
Inversión en proyecto B
EJEMPLOS DE POLÍTICAS DE LA FIRMA
Mantener un descuento de 1% a las ventas

Se evalúo la perdida del descuento contra la ganancia de
los valores negociables. Según el análisis, el 2% no
resultaba rentable.
Dividendos
Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de
crecimiento constante
EJEMPLO DE POLÍTICAS DE LA FIRMA
Capacidad de planta y maquinaria

Mantener una capacidad acorde con nuestros precios
altos y con la evolución de la economía. Por ello, en auge
y estabilidad económica optamos por mantener una
política de 90,000 de capacidad en ambas.
Caja mínima
Mantener un mínimo de caja de $ 500,000 que lo
estimamos como un porcentaje de nuestros gastos
Precios altos
Para minimizar los costos de producción y tener un mayor
margen, analizamos varios escenarios probando cual daba
un mayor resultado, es decir una mayor caja
Expectativas de la economía
Fueron basadas en la evolución de las tasa de valores
negociables y de los precios de maquinaria y planta.
Valores negociables
Todo el sobrante de efectivo después de cumplir con el
mínimo de caja se compraba en valores negociables
Endeudamiento con bonos

Evaluamos que era la forma más barata de financiamiento
y queríamos mantener una relación 70% patrimonio y
30% deuda
EJEMPLO:
Metodología Just In Time
Debido a los altos gastos en almacenamiento, tratamos de
mantener el inventario en su nivel mínimo.
EJEMPLO: DECISIONES
Flujo de caja
Desde la primera decisión teníamos elaborado un flujo de caja que lo construimos
siguiendo el manual de SINDEF Avanzado. Dicho flujo permitía hacer análisis de
escenarios entre cantidad, precio y la inversión en valores negociables. Esto nos
permitía ver las consecuencias para la firma antes de tomar cada decisión.
EJEMPLO: DECISIONES
Producción
Nos basábamos en las expectativas de la economía y en los
análisis de los escenarios. No vimos conveniente invertir en
las proyecciones de demanda porque considerábamos el
precio elevado y generalmente nuestras proyecciones se
ajustaban bastante a los resultados del mercado obtenidos.
Precio
El precio dependía de la capacidad productiva, sí teníamos
una capacidad productiva alta el precio era bajo. En cambio,
sí teníamos capacidad productiva baja el precio era alto.
EJEMPLO: DECISIONES
Compra de maquinaria y planta

La compra de maquinaria y planta siempre se financiaba
con bonos. Además, como en la recesión los costos
bajaban considerablemente, aprovechamos para realizar
la compra, llegando a ahorrar 1’000,000 por la compra
oportuna de planta
EJEMPLO: DECISIONES
Dividendos
Se decidió pagar dividendos no sólo semestralmente,
sino también se repartió dividendos en épocas de
recesión, debido a que iba a frenar la caída del
precio de la acción. Esta decisión se debe a que la
demanda del mercado se iba a orientar a la compra
de nuestras acciones porque iban a recibir una
rentabilidad inmediata
A continuación se muestra el reporte
inicial de una Firma 1 compitiendo con
otras 2 empresas
Todas las empresas comienzan de la
misma posición
1 S I M D E F
Se recibe una empresa
* S I M D E F * CIA. , 1 con buenas ventas y
E S T D O D E R E S U T A D O T R I M E S T R A L
N U M E R O 1 utilidades brutas
moderadas de 2.8M$
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00) 9738300.
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2575.
----------
INGRESO TOTAL 9740875.
COSTO PROD VENDIDA;

INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733567.
MAT.PRIMA 1500000.
M.O. DIRECTA 3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS 5000000.
GASTOS ALMACEN 60408.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125.
EDIF 1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS 200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS 2038533.
----------
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7038533.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7772100.
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879492.
----------
COSTO PRODUC.VEND. 6892608.
----------
UTILIDAD BRUTA 2848267.
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1486915.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0.
PRESTAMISTAS SA. 0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92749.
INTERES BONOS 33600.
COSTO REDENCION BONOS 0.
----------
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126349.
----------
1613264.
----------
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1235003.
ITEMS EXTTRAORDIN. 0.
----------
INGRESO ANTES IMPTS 1235003.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494001.
----------
INGRESO DESP.IMPTS 741002.
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0.
----------
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741002.
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100000.
----------
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641002.
----------
---------
* S I M D E F *CIA. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA Acción se cotiza a $ 35.57
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57 VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION .74 TASA DIVIDENDO .011
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL) 12.00
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA .00 A $100 la
DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 100.00 demanda fue
DEMANDA LIBRE 97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
97,383 unids.
CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0298 .0311 .0250 .0140 .0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN 0.00
Datos
RETORNO S. INVERSION .193 RETORNO S.CAPITL .306 financieros
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000
BONO PREMIO REDEN .08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS; Pronósticos públicos de
UNIDADES DEMANDADAS 104669. 113004. 108712. 102786.
PRECIO UNIDADES $ 101.76 $ 105.36 $ 103.05 $ 102.44
precio y demanda
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 100000. 80000.
En Trim 4 se
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 100000. 75000. 60000. reduce capaci.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. 200000. Maquinas y en
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125. 478125. 384375. 311250.
5to planta
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. 0.
PLANT 1300000. 1300000. 1300000. 989000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO
2 ANOS
0.
312500.
0.
312500. 312500.
0.
312500.
Repagos
3 ANOS 300000. 300000. 0. 0.
BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 83030. BONOS 33600.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000 Costos
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00 y gastos
MAQUINAR. 47.28 PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000 SGTS 5000 MAS 7000
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO ACCNS PRF
.0199 .0192 .0186 .0177 .0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO UNID GTS INDI AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA Proyectos de
A 2ANS 518400. 100000 $ 13000. $ .65 $ .02 inversión
B 3ANS 648000. 120000 $ -8000. $1.09 $-.02
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1 Más de 6M$ en cuentas
por cobrar
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120547.
VALORES NEGOCIABLES 200000.
CTAS.POR COBRAR 6524661.
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879492.
----------
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7724700.
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO 2008125.
EDIF. 5655250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO 7663375.
----------
TOT. ACTIVOS 15388080.
----------
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0.
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1850000.
PARTE CTE. BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3570000.

PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937500.
3ANS 0.
BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2137500.
----------
TOTAL PASIVOS 5707500.
----------
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0.
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS 1680575.
----------
TOTAL CAPITL 9680575.
----------
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15388080.
----------
----------
SIMDEF
HOJA DE TOMA DE DECISIONES
EMPRESA No. 0 1
PERIODO TRIMESTRAL No. 0 2
1 Monto de Valores Negociables - 2 0 0 0 0 0
2 Descuentos de Cuentas por Cobrar 1
3 Préstamos a Corto Plazo
4 Préstamos a 2 años de plazo - 9 3 0 0 0 0
5 Préstamos a 3 años de plazo
6 Préstamos a largo plazo
7 Número de acciones preferenciales
8 Número de acciones comunes
9 Precio pedido por acciones comunes
10 Dividendos a pagarse por cada acción común
11 Número de unidades de capacidad de máquina a comprarse
12 Número de unidades de capacidad de planta a comprarse
13 Compra de proyecto de inversión "A"
14 Compra de proyecto de inversión "B"
15 Número de unidades a producir 1 0 0 0 0 0
16 Compra de pronósticos de demanda
17 Decisión de pliego de reclamos
18 Precio del producto por Unidad 1 0 2 . 0 0
Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Préstamo a ct-pz.

930,000, eligen factoraje de ctas por cobrar al 1 %. Programan producción
de 100mil unids., que deciden vender a 102.00 encima del precio libre de
101.78
* S I M D E F * CIA. , 1
E S T D O D E R E S U T A D O T R I M E S T R A L N U M E R O 2
INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00) 10265900.

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 0.
----------
INGRESO TOTAL 10265900.
Ventas suben 5.3 %
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 12426. A $ 70.78) 879492. frente a trim. anterior
MAT.PRIMA 1500000.
M.O. DIRECTA 3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS 5000000.
GASTOS ALMACEN 48746.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478125.
EDIF 1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS 200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS 2026871.
----------
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.27 7026871.
----------
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.33 POR UNID) 7906363.
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 10968. UNIDS) 771345.
----------
COSTO PRODUC.VEND. 7135018.
----------
UTILIDAD BRUTA 3130880.
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1513295.

GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO
PRESTAMISTAS SA.
0.
0.
..pero utilidad bruta
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
INTERES BONOS
54108.
33600.
aumenta en 26 % a
COSTO REDENCION BONOS 0. 3.13M$ de 2.5 M$!
----------
TOTAL CARGOS FINANCIERS 87708.
----------
1601003.
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1529877.
ITEMS EXTTRAORDIN. 0.
----------
INGRESO ANTES IMPTS 1529877.
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 611950.
Contribución a util. Rets.
----------
INGRESO DESP.IMPTS 917927.
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. Aumenta en 43 % 0.
----------
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 917927.
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.) 0.
----------
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 917927.
----------
----------
1 S I M D E F (C)
* S I M D E F *CIA. 1 La Bolsa responde con

INFORMACION HISTORICA entuasiamo
PRECIO AL FINAL TRIMEST 59.29 VALOR ACUM. SIMDEF 59.39 empujando la acción
INGSOS. X ACCION .92 TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
.000
16.15
de $ 35 a $ 59 !
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA .00
DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 101.00

DEMANDA LIBRE 102493 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO .01325
CORTO PZO. 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO BONO PRESTAMISTA
.0199 .0311 .0250 .0140 .0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 37.45 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -2.00
RETORNO S. INVERSION .225 RETORNO S.CAPITL .303
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. .08000
BONO PREMIO REDEN .08000
TRIMESTRE 3 4 5 6
PRONOSTICOS; Mercado siguen en alza
UNIDADES DEMANDADAS 104126. 102324. 115050. 81411.
PRECIO UNIDADES $ 103.49 $ 102.67 $ 101.80 $ 99.06 3 trimestres más pero el
ACTUAL; 6to se avizaroa caída
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000. 100000. 80000. Ojo. Mercado en alza
50000.
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000. 75000. 60000. 60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000. 200000. 200000. pero capacidad se reduce
200000.
DEPRECIACION (DOLAR ); en 25% en el trim 4
MAQUINAR. 478125. 384375. 311250. 311250.
PROYS.INV.CAPITAL 0. 0. 0. 0.
PLANT 1300000. 1300000. 989000. 667500.
CORTO PLAZO 0. 0. 0.
2 ANOS 0. 7500. 312500. 312500.
3 ANOS 300000. 0. 0. 0.
BONOS 300000. 300000. 300000. 300000.

CORTO PLZO 0. PMO.INTERMED 46608. BONOS 29400.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 49.52 PLANT 336.76
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
.0196 .0188 .0180 .0165 .0218
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 3 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 561600. 100000 $ 16000. $ .70 $ .05
B 3ANS 680400. 120000 $ -7000. $1.14 $-.01
* S I M D E F * CIA. 1
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 2
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 6743031.
VALORES NEGOCIABLES 0.
CTAS.POR COBRAR 1376375.
INVENTARIOS ( 10968. UNIDS A $ 70.33/UNID) 771345.
----------
TOTAL ACTIVOS CORRTS 8890751.
MAQUINARIA Y EQUIPO 1530000.
EDIF. 5865250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO 7395250.
----------
TOT. ACTIVOS 16286000.
----------
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0.
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0.
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 932500.
PARTE CTE. BONOS 1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2652500.

PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 625000.
3ANS 0.
BONOS 900000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 1525000.
----------
TOTAL PASIVOS 4177500.
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0.
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8000000.
UTILIS.RETENIDAS 4108501.
----------
TOTAL CAPITL 12108500.
----------
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 16286000.
----------
----------
VERSION MAS AVANZADA DE
LABSAG
A continuación se muestra el
reporte inicial de la firma 1
(individual)
Con nuevos formatos de salida
en Excel
EST AD O DE RESUL T ADO S T RI MEST R AL
NUMER O 1
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) 9,738,300

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES 2,575
INGRESO TOTAL 9,740,875
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79) 733,567
MAT.PRIMA 1,500,000
M.O. DIRECT 3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS 5,000,000
GASTOS ALMACEN 60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP. 478,125
EDIF 1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS 200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS 2,038,533
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39 7,038,533
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID) 7,772,100
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS) 879,492
COSTO PRODUC.VEND. 6,892,608
UTILIDAD BRUTA 2,848,267
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1,486,915
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO 0
PRESTAMISTAS SA. 0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO 92,749
INTERES BONOS 33,600
COSTO REDENCION BONOS 0
TOTAL CARGOS FINANCIERS 126,349
1,613,264
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN. 1,235,003
ITEMS EXTTRAORDIN. 0
INGRESO ANTES IMPTS 1,235,003
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS) 494,001
INGRESO DESP.IMPTS 741,002
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN. 0
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES 741,002
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.) 100,000
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS 641,002
INFORMACION HISTORICA
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.011
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.0129
CORTO PZO. 0.0298
2 ANOS PTMO 0.0311
3 ANOS PTMO 0.0250
BONO 0.0140
PRESTAMISTA 0.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00
RETORNO S. INVERSION 0.193
RETORNO S.CAPITL 0.306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
TRIMESTRE 2 3 4 5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS 104669 113004 108712 102786
PRECIO UNIDADES $ 101.76 105.36 103.05 102.44
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS) 100000 100000 100000 80000
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS) 100000 100000 75000 60000
OTROS GAS. INDTS (DOLAR) 200000 200000 200000 200000
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR. 478125 478125 384375 311250
PROYS.INV.CAPITAL 0 0 0 0
PLANT 1300000 1300000 1300000 1300000
CORTO PLAZO 0 0 0 0
2 ANOS 312500 312500 312500 312500
3 ANOS 300000 300000 0 0
BONOS 300000 300000 300000 300000
CORTO PLZO 0
PMO.INTERMED 83030
BONOS 33600
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000 SGTS 20000 MAS 120000
COST.M.OBR 39.00 29.00 25.00 33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION 15.00
MAQUINAR. 47.28
PLANT 321.74
GASTOS ALMACENAJ;
COST/UNID 1.00 3.00 8.00
0.0199 0.0192 0.0186 0.0177 0.0267
INIC CAPACID. AHORRO TRIMTL. 2 AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400 100000 13000 0.65 0.02
B 3ANS 648000 120000 -8000 1.09 -0.02
PRONÓSTICO DE UNIDADES PRONÓSTICO DE PRECIO
DEMANDADAS UNIDADES $
115000 106.00
105.00
110000 104.00
103.00
105000
102.00
100000 101.00
100.00
95000 99.00
2 3 4 5 2 3 4 5
Trimestre Trimestre
CAPACIDAD DE PLANTA CAPACIDAD DE MAQUINAS

(UNIDADES) (UNIDADES)
120000 120000
100000 100000
80000 80000
60000 60000
40000 40000
20000 20000
0 0
2 3 4 5 2 3 4 5
Trimestre Trimestre
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O 1
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS 120,547
VALORES NEGOCIABLES 200,000
CTAS.POR COBRAR 6,524,661
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID) 879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS 7,724,700
MAQUINARIA Y EQUIPO 2,008,125
EDIF. 5,655,250
TOTAL ACTIVO FIJO 7,663,375
TOT. ACTIVOS 15,388,080

PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR 520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR 0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA 0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO 1,850,000
PARTE CTE. BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3,570,000
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS 937,500
3ANS 0
BONOS 1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 2,137,500
TOTAL PASIVOS 5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER( 0. ACCNS.) 0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.) 8,000,000
UTILIS.RETENIDAS 1,680,575
TOTAL CAPITL 9,680,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 15,388,080
A continuación se muestran los
reportes públicos del periodo 1
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Período Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4 Firma 5 Firma 6 Firma 7 Firma 8
Per. 1 2.16 2.16 2.16 2.16 2.16 0.00 0.00 0.00
2. PRUEBA ACIDA
Per. 1 1.92 1.92 1.92 1.92 1.92 0.00 0.00 0.00
3. ENDEUDAMIENTO
Per. 1 0.59 0.59 0.59 0.59 0.59 0.00 0.00 0.00
4. RENTABILIDAD VTAS.
Per. 1 29.22 29.22 29.22 29.22 29.22 0.00 0.00 0.00
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Per. 1 19.26 19.26 19.26 19.26 19.26 0.00 0.00 0.00
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Per. 1 30.62 30.62 30.62 30.62 30.62 0.00 0.00 0.00
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00
8. ROTACION ACTIVOS
Per. 1 0.63 0.63 0.63 0.63 0.63 0.00 0.00 0.00
9. MARGEN NETO
Per. 1 7.61 7.61 7.61 7.61 7.61 0.00 0.00 0.00
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Per. 1 4.82 4.82 4.82 4.82 4.82 0.00 0.00 0.00
1. LIQUIDEZ 2. PRUEBA ACIDA
2.50 2.50
2.00 2.00
1.50 1.50
Firma 1 Firma 1
1.00 Firma 2 1.00 Firma 2
0.50 0.50
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
3. ENDEUDAMIENTO 4. RENTABILIDAD VTAS.

0.70 35.00
0.60 30.00
0.50 25.00
0.40 20.00
Firma 1 Firma 1
0.30 15.00
Firma 2 Firma 2
0.20 10.00
0.10 5.00
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

25.00 35.00
30.00
20.00
25.00
15.00 20.00
Firma 1 Firma 1
15.00
10.00 Firma 2 Firma 2
10.00
5.00
5.00
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS 8. ROTACION ACTIVOS
6.00 0.70
5.00 0.60
0.50
4.00
0.40
3.00 Firma 1 Firma 1
0.30
Firma 2 Firma 2
2.00
0.20
1.00 0.10
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
9. MARGEN NETO 10. PODER PARA GENERAR

8.00 GANANCIAS
7.00 6.00
6.00
5.00
5.00
4.00
4.00 Firma 1
3.00 Firma 1
3.00 Firma 2
2.00 Firma 2
2.00
1.00 1.00
0.00 0.00
Per. 1 Per. 1
INFORMACION HISTORICA Firma 1
PRECIO AL FINAL TRIMEST 35.57
VALOR ACUM. SIMDEF 35.67
INGRSOS. X ACCION 0.74
TASA DIVIDENDO 0.01
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA 0.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE 100.00
DEMANDA LIBRE 97383.0
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO 0.01288
CORTO PZO. 0.02980
2 ANOS PTMO 0.03110
3 ANOS PTMO 0.02500
BONO 0.14000
PRESTAMISTA 0.05000
PRECIO ACCNS PREFERENCI. 32.15
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES 0.03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN -1.00000
RETORNO S. INVERSION 0.19300
RETORNO S.CAPITL 0.30600
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF. 0.08000
BONO PREMIO REDEN 0.08000
SIMDEF – HOJA DE DECISION
SIMDEF – RESULTADOS EN EXCEL

Sesion 05 Simulador Sindef

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LABORATORIO DE NEGOCIOS

 Desarrollado para demostrar el uso de

Finalmente la utilidad del simulador es

• Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.

 Estimar la elasticidad precio de la demanda

 Redimensionar el capital óptimo de la empresa

 Financiamiento con bonos, liquidación de cuentas por cobrar

Emisión de acciones con un valor mayor

Mantener un descuento de 1% a las ventas

Capacidad de planta y maquinaria

Endeudamiento con bonos

Compra de maquinaria y planta

COSTO PROD VENDIDA;

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 3570000.

Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Préstamo a ct-pz.

INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00) 10265900.

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS 1513295.

* S I M D E F *CIA. 1 La Bolsa responde con

DATOS ADICIONALES; PRECIO LIBRE 101.00

INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 2652500.

PASIVOS A LARGO PLAZO

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00) 9,738,300

CAPACIDAD DE PLANTA CAPACIDAD DE MAQUINAS

PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

3. ENDEUDAMIENTO 4. RENTABILIDAD VTAS.

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION 6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

9. MARGEN NETO 10. PODER PARA GENERAR

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