FIP

FUNDO DE INVESTIMENTO EM
PARTICIPAÇÕES

EQUIPE:
Adriano Bonmann
Felipe Zuanazzi
Jair Bilibio
Lucas Valentini
Marina de Miranda
Mercado de Valores Mobiliários

 O mercado de valores mobiliários é o segmento do sistema

financeiro que viabiliza a transferência de recursos de
maneira direta entre os agentes econômicos. Nesse
mercado, as instituições financeiras atuam como
prestadoras de serviço. O risco de uma possível
inadimplência dos tomadores de recursos é dos próprios
investidores. As operações são, em geral, de médio e
longo prazo, e os títulos negociados são valores
mobiliários. As operações que ocorrem no mercado de
valores mobiliários, bem como seus participantes, são
regulados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 
FIP - CONCEITO
 Constituído em forma de condomínio fechado;
 90% dos recursos sob sua administração devem ser
destinados a aquisição de ações, debêntures, bônus de
subscrição e outros títulos de valores mobiliários;
 Devem ser conversíveis ou permutáveis em ações de
emissão de companhias, abertas ou fechadas; e
 Deverá participar do processo decisório da companhia
investida, através da indicação de membros no conselho
de administração.
FIPE - CONCEITO
A participação do fundo no processo decisório da companhia
investida pode ocorrer:

1. Pela detenção de ações que integrem o respectivo bloco

de controle;

 2. Pela celebração de acordo de acionistas; e

3. Pela adoção de procedimento que assegure ao fundo

efetiva influência na definição de sua política estratégica e
na sua gestão.
O QUE É UM FUNDO FECHADO?
 O cotista só pode resgatar suas cotas ao término do prazo
de duração ou em virtude de sua eventual liquidação;
 Caso haja deliberação neste sentido por parte da
Assembleia Geral dos cotistas ou haja esta previsão no
regulamento do Fundo; e
 Se o cotista quiser seus recursos antes, poderá vender suas
cotas para algum outro investidor interessado em ingressar
no Fundo.
VENTURE CAPITAL

 Venture Capital: Investe em empresas já estabelecidas,

mas de pequeno e médio portes, com potencial de
crescimento. Os recursos financiam as primeiras
expansões e levam o negócio a novos patamares no
mercado. Assim como no capital somente, o foco são
empresas inovadoras, em setores como os de
biotecnologia e tecnologia. A seleção também passa pelas
etapas de avaliação, apresentação ao comitê de
investidores e negociação.
PRIVATE EQUITY

 Private Equity: As empresas que recebem os aportes já

estão consolidadas e possuem faturamento na casa das
dezenas ou centenas de milhões de reais. O objetivo dos
recursos é de dar um impulso financeiro à companhia para
que ela se prepare para abrir capital na bolsa de valores,
por exemplo.
VANTAGENS PARA O INVESTIDOR

 O investidor participa do crescimento dos negócios da

carteira, independente de ser capital aberto ou fechado;
 Oferece grandes oportunidades de ganhos com relação aos
fundos tradicionais (ações), pelo fato de buscar
investimentos de alto potencial;
 A gestão da FIP é realizado por um gestor profissional
(aprovado pela CVM), especializado e com condições
técnicas de analisar investimentos com maior perspectiva
de retorno;
 Permite a participação em diferentes investimentos, com
redução do risco global da carteira.
DESVANTAGENS PARA O INVESTIDOR

 As cotas mínimas são elevadas;

 Liquidez baixa;

 Risco elevado; e

 Não conta com garantia do Fundo Garantidor de

VANTAGENS PARA A EMPRESA

 Inicia contato com o mercado de capitais,

facilitando um futuro IPO;
 Possibilidade para empresas iniciantes de atrair
investidores, gerando valor por meio do
desenvolvimento do seu negócio; e
 Torna-se mais transparente e melhora a
governança corporativa, pois custodiantes e
auditorias são obrigatórias.
Funções e Responsabilidades

 ADMINISTRADOR: Responsável legal pelo

funcionamento do fundo. Controla todos os
prestadores de serviço, e defende os interesses
dos cotistas.
 CUSTODIANTE: Responsável pela “guarda” dos
ativos do fundo. Responde pelos dados e envio de
informações dos fundos para os gestores e
administradores;
 DISTRIBUIDOR: Responsável pela venda das cotas
do fundo. Pode ser o próprio administrador ou
terceiros contratados por ele;
 GESTOR: Responsável pela compra e venda dos
EMPRESAS EM SANTA CATARINA
ADERENTES AO FIP
 Não identificamos empresas em Santa Catarina
que utilizam-se deste fundo, sendo uma opção a
ser avaliada pelas empresas e seus
administradores;
Site Bovespa:
 www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/listado
s-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/fundos-de-
investimentos/fip/fips-listados/
Documentos dos Fundos
 Regulamento: Documento que estabelece as regras de funcionamento e
operacionalização de um fundo de investimento, segundo legislação vigente;
O regulamento deve dispor sobre a taxa de administração, que remunerará
todos os serviços do fundo, podendo haver remuneração baseada no resultado
do fundo (taxa de performance), bem como taxa de ingresso e saída;
 Prospecto: Documento que contém as informações relevantes para o
investidor relativas à política de investimento do fundo e os riscos envolvidos;
 Lâmina: A lâmina do fundo reúne, de maneira concisa, em uma única página,
as principais características operacionais da aplicação, além dos principais
indicadores de desempenho da carteira. No documento você encontra o
resumo dos objetivos e da política de investimento, os horários de aplicação e
resgate, os valores de mínimos de movimentação e as taxas de administração
e performance;
 Termo de Adesão: Ao investir todo cotista assina um termo confirmando que:
Recebeu o regulamento e o prospecto do fundo; Tomou ciência dos riscos
envolvidos e da política de investimento.
HORA DO
QUIZ!!!