EJE 2

MERCADOS FINANCIEROS
 MERCADO FINANCIERO
El mercado financiero es un espacio que puede ser
físico o virtual, a través del cual se intercambian
activos financieros entre agentes económicos y en el
que se definen los precios de dichos activos. Esta
dado por la oferta y la demanda.

Funciones del Mercado Financiero: asignan

recursos en espacio y tiempo; compensan y liquidan
pagos; recaban recursos y subdividen en
participaciones el capital; gestionan riesgos
(operaciones de cobertura); proporcionan información
y volumen de activos.
 ACTIVOS FINANCIEROS

Un activo financiero es un instrumento
financiero que otorga a su comprador el derecho a
recibir ingresos futuros por parte del vendedor.

Clasificación entre activos financieros:

Renta fija. Los activos de renta fija son aquellos que

emiten administraciones públicas o empresas.
Renta variable. Las acciones
 INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Es un conjunto de medios de pago, de créditos y

derechos sobre futuros ingresos.

Sirven además porque estudian la liquidez, el

rendimiento (rentabilidad) y el riesgo.
TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

1. Según el plazo: Monetario (a corto plazo)

De Capitales (a largo plazo)

2. Según el Tipo de Operaciones:

Primarios (de emisión); ponen en circulación activos
financieros
Secundarios: Compraventa de activos que ya
circulan
TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

3. Según la entrega de instrumentos:

Contado (spot): inmediata
Plazo (Forward): en futuro
Derivados: Confieren derechos u obligaciones
sobre activos a corto plazo

4. Según el grado de intervención de las autoridades

monetarias:
Organizados
No organizados (OTC): mercado dinero
 CLASIFICACION DE LOS MERCADOS
FINANCIEROS SEGÚN EL PLAZO

MERCADOS MONETARIOS: El mercado monetario o de dinero es

muy importante en los mercados financieros, consiste en asegurar que
los fondos líquidos que existen en la economía estén distribuidos de la
mejor forma posible y se empleen de una forma óptima.

Las características fundamentales de los activos financieros que se

negocian en un mercado monetario son el vencimiento a corto plazo, el
reducido nivel de riesgo y el alto grado de liquidez. Ejemplo: mercado
de pagarés de empresa, mercado interbancario, etc.

MERCADOS DE CAPITALES: Son aquellos mercados donde se

negocian activos financieros con vencimiento a mediano y largo plazo y
que implican un mayor nivel de riesgo. La operación de éstos mercados
es a través de la Bolsa de Valores.
 CLASIFICACION DE LOS MERCADOS
FINANCIEROS SEGÚN EL TIPO DE
OPERACIONES
MERCADOS PRIMARIOS:
En el mercado primario de valores se realiza la emisión o
colocación de valores de primera emisión, estos títulos son
transferibles

MERCADOS SECUNDARIOS: 
En el mercado secundario de valores es donde se efectúa la
transferencia de los títulos emitidos en el mercado primario. En este
mercado los compradores y vendedores están simultáneamente
participando en la determinación de los precios de estos títulos
 CLASIFICACION DE LOS MERCADOS
FINANCIEROS SEGÚN LA ENTREGA DE
INSTRUMENTOS
MERCADO SPOT O AL CONTADO: Es un tipo
de mercado financiero que le permite entregar de inmediato
instrumentos financieros como monedas, valores y materias primas.

FORWARD O CONTRATO A PLAZO: es un acuerdo firme entre

dos partes mediante el que se adquiere un compromiso para
intercambiar un bien físico o un activo financiero en un futuro, a un
precio determinado hoy.

DERIVADOS: son instrumentos o contratos cuyo precio se deriva

de la evolución de los valores de uno o más activos que se
denominan activos subyacentes, tales como, el precio del maíz, el
cafè o el valor de una acción.
 CLASIFICACION DE LOS MERCADOS
FINANCIEROS SEGÚN EL GRADO DE
INTERVENCION DE LAS AUTORIDADES
MONETARIAS

MERCADOS ORGANIZADOS: Son aquellos en los que las

autoridades monetarias influyen en el proceso de formación de los
precios. Las formas de intervención son múltiples, por ejemplo: fijar
un tipo de interés mínimo o máximo; establecer límites a los precios;
mediante la existencia de un coeficiente obligatorio de inversión; etc.
Ejemplo de estos mercados son las Bolsas de Valores

MERCADOS NO ORGANIZADOS: Son aquellos mercados en los

que el proceso de formación de precios es libre, de forma que el
precio de los activos financieros se determina por la libre
concurrencia de la oferta y la demanda, es decir, se determina por
las fuerzas del propio mercado.
 OTRAS CLASIFICACIONES DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS

Según su Funcionamiento:

MERCADOS DIRECTOS: Son aquellos mercados en los que el

intercambio de activos financieros se realiza directamente entre los
demandantes últimos de financiación y los oferentes últimos de
fondos. 

MERCADOS INTERMEDIADOS: Son aquellos en que al menos

uno de los participantes en cada operación de compra o venta de
activos tiene la consideración de intermediario financiero.
 MERCADO MONETARIO

Se divide en dos segmentos:

MERCADO DE DIVISAS: denominado también mercado de tipos de cambio es

un mercado global y descentralizado en el que se negocian divisas. El objetivo
principal de éste mercado es facilitar cobertura al flujo monetario que se deriva
del comercio internacional.

MERCADO DE EURODIVISAS: La eurodivisa es aquella divisa o moneda a la

que se da uso en otro país distinto al de su origen. Su uso es una de las bases
del comercio internacional y de la inversión exterior de los países.
Este es un mercado de depósitos bancarios a corto plazo, utiliza el dólar
estadounidense u otras divisas importantes como denominación. Los depósitos
en eurodivisas surgen cuando una corporación o un individuo hacen un
depósito bancario en una moneda distinta de la que se emplea oficialmente en
el país donde opera el banco. Ejemplo: depositar yenes en un Banco de
Estados Unidos
 UTILIDAD DE LAS EURODIVISAS

La eurodivisa no tiene ningún tipo de relación con la Unión Europea, ni con los
bancos que se asocian con los países Euro a pesar de que sus orígenes en gran
parte pertenecen a Europa, por lo tanto, pueden representar todo tipo de depósito
de divisas en una entidad bancaria.

La creación en la práctica de una eurodivisa es sencilla, ya que surge

simplemente al traspasar unos determinados fondos desde una cuenta nacional en
la moneda de dicho país a otra entidad bancaria situada en un país extranjero.
 UTILIDAD DE LAS EURODIVISAS

La Eurodivisa puede ser empleada para la realización de

múltiples tipos de operación económica, como la inversión
en otros países. Una forma muy común es la concesión de
préstamos en una moneda extranjera.

Otra alternativa posible es que dicho depósito sea enviado a

otra oficina de la misma entidad bancaria de origen pero que
se encuentre en otro país.

El mercado de eurodivisas es libre, abierto y competitivo.

MERCADO DE BONOS INTERNACIONALES

BONOS INTERNACIONALES: son aquellos emitidos en una

moneda diferente a la del origen del emisor, o en un país diferente
al de su domicilio. Las emisiones internacionales pueden ser de
bonos corporativos o gubernamentales

El mercado de Bonos internacionales se divide en dos partes: los

bonos extranjeros y los eurobonos:

BONOS EXTRANJEROS:  reciben nombres característicos en

función del mercado y/o la moneda en los cuáles se emiten:
Bono Bulldog: Bono extranjero emitido en Gran Bretaña, en Libras
Esterlinas.
Bono Samurai: Bono extranjero emitido en Japón, en Yenes.
MERCADO DE BONOS INTERNACIONALES

EUROBONOS

El eurobono, bono externo o euro obligación es un

bono internacional que está denominado en una moneda que no es
nativa del país en el que se emite. Puede clasificarse según la
moneda en la que se emita. Por ejemplo, los bonos  Euroyen y
Eurodólar están denominados en yenes japoneses y dólar
americano.

Otro ejemplo sería por ejemplo una empresa China emite bonos
emitidos en reales brasileños, de ese modo obtiene reales y
diversifica sus fuentes de financiación sin tener que depender
exclusivamente de inversionistas chinos.