ESTADO DE

FLUJOS DEL
EFECTIVO
El objetivo es determinar la
capacidad de la empresa para
generar efectivo, con el cual
pueda cumplir con sus
obligaciones y con sus proyectos
de inversión y expansión.
E
S
ACTIVIDADES

T
OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIACIÓN
R
• Desarrollo del • Inversiones de • Adquisición de
U objeto social la empresa recursos para
de la empresa
la empresa

T
ENTRADAS Y
SALIDAS
DE
EFECTIVO
 ACTIVIDADES DE OPERA
CIÓ
• Entrada deNefectivo por la venta de bienes y la
prestación de servicios relacionadas con el giro del
negocio.
• Salidas de efectivo por pagos a proveedores de bienes
y servicios relacionados con el giro del negocio.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
• Salidas de efectivo para adquirir inmuebles, maquinarias
y equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo.
• Entradas de efectivo por las ventas de inmuebles,
maquinarias y equipo, intangibles y otros activo de
largo plazo.

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
• Las entradas de efectivo por emisión de acciones u otros
títulos representativos del patrimonio.
• Los pagos en efectivo a los propietarios para readquirir
o redimir las acciones de la empresa.
 I
M
P PERMITE A LA ENTIDAD ECONÓMICA Y
O AL RESPONSABLE DE LA
INFORMACIÓN FINANCIERA CONOCER
R CÓMO SE GENERA Y UTILIZA EL
T DINERO Y SUS EQUIVALENTES EN LA
ADMINISTRACIÓN DEL NEGOCIO.
A
N
C
I
A
La Capacidad de la empresa:
UTILIDA
Para generar flujos de efectivos
positivos. D

Para cumplir con las obligaciones

adquiridas.

Facilita:
La determinación de las
necesidades de financiación.

La gestión interna del control

presupuestario del efectivo.
 MÉTODOS PARA LA
DETERMINACIÓN DEL
FLUJO GENERADO EN
LAS ACTIVIDADES
Flujo de Efectivo
Por El Método
Directo
 FLUJO DE FECTIVO
DE LAS
ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
Recaudo de clientes Bs. 100.000,00
(-) Pago Laborales Bs. 20.000,00
(-) Pago Proveedores Bs. 30.000,00
(-) Pago Gastos Bs. 10.000,00
(-) Pago Costos Bs. 15.000,00
(-) Pago Impuestos Bs. 5.000,00
(-) Pago Gastos Financieros Bs. 5.000,00
Efectivo generado en actividades de
operación Bs. 15.000,00
EJEMPLO
DECÓMODETERMINAR EL
RECAUDO DE CLIENTES

(+) Ventas Bs. 120.000,00

Saldo final año 1 clientes Bs. 50.000,00

(-) Saldo final año 2 clientes Bs. 70.000,00

Recaudo de Clientes Bs. 100.000,00

 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Venta de inversiones Bs. 70.000,00

(+) Venta de Vehículo usado Bs. 20.000,00
(-) Compra de Maquinaria Bs. 80.000,00
(-) Compra de Muebles Bs. 10.000,00

Efectivo generado en actividades de

inversión Bs. -
 FLUJO DE
EFECTIVO DE
LAS
ACTIVIDADES
DE emisión de acciones
Capitalización mediante Bs. 50.000,00
(+) VentaFINANCIACIÓN
de bonos Bs. 30.000,00
(-) Pago de obligaciones financieras Bs. 60.000,00
(-) Pago de participaciones Bs. 25.000,00
Efectivo generado en actividades de
financiación Bs. -5.000,00
 FLUJO DE
EFECTIVO
GENERADO POR
LA EMPRESA
Efectivo generado en actividades de operación Bs. 15.000,00
Efectivo generado en actividades de inversión Bs. -
Efectivo generado en actividades de financiación Bs. -5.000,00

Total Flujo de Efectivo generado por la

empresa Bs. 10.000,00
Flujo de
Efectivo
Por El
Método
Indirect
o
 FLUJO DE EFECTIVO
DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN
Utilidad del ejercicio
Partidas que no tienen efecto en el efectivo
(+) Depreciaciones Bs. 20.000,00
(+) Amortizaciones Bs. 10.000,00
(-) Ingresos por recuperaciones Bs. 5.000,00
Variación en partidas relacionadas con las actividades de
operación
(+) Incremento obligaciones laborales Bs. 2.000,00
(+) Incremento impuestos por pagar Bs. 1.000,00
(+) Incremento cuentas por pagar Bs. 3.000,00
(+) Disminución de inventarios Bs. 5.000,00
(-) Incremento cuentas por cobrar Bs. 50.000,00
Efectivo generado por actividades de operación Bs. 86.000,00
 FLUJO DE EFECTIVO
DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN

Venta de inversiones Bs. 150.000,00

(+) Venta de Vehículo usado Bs. 30.000,00
(-) Compra de Maquinaria Bs. 70.000,00
(-) Compra de Muebles Bs. 20.000,00

Efectivo generado en actividades de

inversión Bs. 90.000,00
 FLUJO DE
EFECTIVO DE
LAS
ACTIVIDADES
Capitalización medianteDEemisión de acciones Bs. 60.000,00
(+) Venta de bonos Bs. 40.000,00
FINANCIACIÓN
(-) Pago de obligaciones financieras Bs. 80.000,00
(-) Pago de participaciones Bs. 10.000,00
Efectivo generado en actividades de
financiación Bs.
10.000,00
 FLUJO DE EFECTIVO
GENERADO POR LA
EMPRESA

Efectivo generado en actividades de operación Bs. 86.000,00

Efectivo generado en actividades de inversión Bs. 90.000,00

Efectivo generado en actividades de financiación Bs. 10.000,00

Total Flujo de Efectivo generado por la

empresa Bs. 186.000,00
D El saldo inicial de efectivo de la empresa

E
T La cantidad de dinero en efectivo que
la empresa generó a través de sus
operaciones
E
R La cantidad de efectivo que la empresa
gastó en sus actividades de
M inversión

La cantidad de efectivo que la

I empresa recaudó a través de sus
actividades financiamiento
de
N
A Compilar el Estado de flujos del
Efectivo
R
ANÁLISIS DEL
ESTADO DE
FLUJOS DEL
EFECTIVO
 SE REQUIERE QUE TODAS LAS ENTIDADES
SUMINISTREN LA INFORMACIÓN
PERTINENTE RESPECTO A LOS CAMBIOS
HISTÓRICOS EN EL EFECTIVO Y LA
EQUIVALENCIA DEL MISMO MEDIANTE UNA
CLASIFICACIÓN SEGÚN CORRESPONDA DE
LAS ACTIVIDADES QUE REALIZA LA
EMPRESA.
CASO
PRÁCTICO
La empresa ABC tiene la
siguiente información
expresada en los estados
financieros:
 COMPAÑÍA ABC. ESTADO DE SITUACIÓN AL 31/12/2001
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente

Efectivo Bs. 1.800,00 Cuentas por pagar Bs. 15.000,00

Cuentas por cobrar Bs. 10.200,00 Obligaciones laborales Bs. 5.000,00
Inventario Bs. 17.000,00 Impuestos Bs. 1.500,00
Inversiones en acciones Bs. 6.000,00 Obligaciones bancarias Bs. 8.500,00
Total Activo corriente Bs. 35.000,00 Total Pasivo Corriente Bs. 30.000,00

No corriente Pasivo largo plazo

Propiedad, planta y equipo Obligaciones laborales Bs. 28.000,00
Terreno Bs. 100.000,00 Obligaciones largo plazo Bs. 150.000,00
Edificio Bs. 98.000,00 Total pasivo largo plazo Bs. 178.000,00
Muebles Bs. 56.000,00 Total pasivo Bs. 208.000,00
Vehículos Bs. 85.000,00
Depreciación acumulada Bs. -60.000,00 PATRIMONIO
Total Bs. 279.000,00 Capital Suscrito Bs. 40.000,00
Valorizaciones Bs. 286.000,00 Reservas Bs. 21.000,00
Revalorización patrimonio Bs. 30.000,00
Utilidades del período Bs. 15.000,00
Superávit Bs. 286.000,00
Total patrimonio Bs. 392.000,00

Total Activos Bs. 600.000,00 Total pasivo + patrimonio Bs. 600.000,00

COMPAÑÍA ABC. ESTADO DE RESULTADOS. ENERO/DICIEMBRE 2002
Ventas Bs. 360.000,00
Ajuste por inflación Bs. 40.000,00
Ventas ajustadas Bs. 400.000,00
Costo de mercancía Bs. 170.000,00
Ajuste por inflación Bs. 25.000,00 Bs. 195.000,00
Utilidad bruta Bs. 205.000,00
Gastos Generales
Laborales Bs. 70.000,00
Ventas y Administración Bs. 40.000,00
Depreciación Bs. 22.500,00
Ajuste por inflación Bs. 15.500,00 Bs. 148.000,00
Utilidad operacional Bs. 57.000,00
Otros ingresos/egresos
Utilidad venta inversiones Bs. 1.200,00
Rendimientos inversiones Bs. 1.800,00
Ajuste por inflación Bs. 300,00
Gastos financieros Bs. -25.000,00
Ajuste por inflación Bs. -4.000,00 Bs. -25.700,00
Utilidad antes de correción M. Bs. 31.300,00
Utilidad antes de impuestos Bs. 78.300,00
Provisión impuestos Bs. -23.300,00
Utilidad del periodo Bs. 55.000,00
 COMPAÑÍA ABC. ESTADO DE SITUACIÓN AL 31/12/2002
ACTIVOS PASIVOS
Corriente Corriente

Efectivo Bs. 38.700,00 Cuentas por pagar Bs. 20.000,00

Cuentas por cobrar Bs. 12.000,00 Obligaciones laborales Bs. 8.000,00
Inventario Bs. 20.000,00 Impuestos Bs. 18.000,00
Inversiones en acciones Bs. 16.800,00 Obligaciones bancarias Bs. 2.000,00
Total Activo corriente Bs. 87.500,00 Total Pasivo Corriente Bs. 48.000,00

No corriente Pasivo largo plazo

Propiedad, planta y equipo Obligaciones laborales Bs. 30.000,00
Terreno Bs. 120.000,00 Obligaciones largo plazo Bs. 190.000,00
Edificio Bs. 117.000,00 Total pasivo largo plazo Bs. 220.000,00
Muebles Bs. 106.000,00 Total pasivo Bs. 268.000,00
Vehículos Bs. 161.000,00
Depreciación acumulada Bs. -94.500,00 PATRIMONIO
Total Bs. 409.500,00 Capital Suscrito Bs. 100.000,00
Valorizaciones Bs. 320.000,00 Reservas Bs. 27.000,00
Revalorización patrimonio Bs. 47.000,00
Utilidades del período Bs. 55.000,00
Superávit Bs. 320.000,00
Total patrimonio Bs. 549.000,00

Total Activos Bs. 817.000,00 Total pasivo + patrimonio Bs. 817.000,00

 31/12/2001 31/12/2002
Caja y Bancos 5000 1500 Ajuste P P y equipo 65000
Inversiones corto
plazo 33700 300 Ajuste inventarios 5200
Efectivo 38700 1800 Ajuste inversiones 1600
Ajuste patrimonio -17000
Ajuste Depreciación acumulada -12000
CÁLCULOS
Ajuste cuentas balance 42800
Ajuste cuentes resultado 4200
Utilidad por exposición a la
inflación 47000
 COMPAÑÍA ABC. ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO. ENERO/DICIEMBRE 2002
METODO DIRECTO
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Recaudo de clientes 358,200.00
Pagos a empleados -65,000.00
Pagos a proveedores -162,800.00
Pagos otros gastos ventas y administración -40,000.00
Efectivo generado en operación 90,400.00
Pagos gastos financieros -25,000.00
Pagos impuestos -6,800.00
Rendimiento inversiones 1,800.00
Flujo efectivo neto en operación 60,400.00
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Compra P. P. y equipo -30,000.00
Compra de inversiones -12,000.00
Venta de inversiones 4,000.00
Flujo de efectivo neto en inversión -38,000.00
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Emisión de acciones 60,000.00
Nuevas obligaciones a largo plazo 50,000.00
Pago obligaciones largo plazo -80,000.00
Pago obligaciones bancarias -6,500.00
Pago dividendos -9,000.00
Flujo efectivo neto en financiación 14,500.00
Aumento en efectivo 36,900.00
Efectivo 31/12/X1 1,800.00
MUCHAS GRACIAS