Вы находитесь на странице: 1из 166

��#ࡱ#�################>###��

#################Q###########S#######����####R###���������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������z#�a###�#k
#��W7�{�y3�T�(###################
###�###�###########���#####�###�###�#######�###�###�###############################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
###################################################################################
####################################################################�#######�#(###�
###�###�###�#######
#####################�#�###/#�#
###0#�###########�#0#####�#D###A#r#i#a#l###n#g#s###R#o#m#a#n###X�##X�###1�#�###�
0�########�#######�#D###V#e#r#d#a#n#a###s###R#o#m#a#n###X�##X�###1�#�###�
0�########�####" #�#D###T#i#m#e#s# #N#e#w# #R#o#m#a#n###X�##X�###1�#�###�
0�########�#####0#�#D###W#i#n#g#d#i#n#g#s###R#o#m#a#n###X�##X�###1�#�###�
0�########�#######�#
###�#A#####��##�#
#######.#########�#
######### ###@#�#n#####��?###"
##d####�##d#########@#########���#####������############ #
#########@#@#########`#`#########�#�#########�######��######�@####�##'###�#########
############################################################## #######
###############
#######
###########################)###############7###############)#######################
########
####################### ###########################################################
#######!
##########################�,###r##�$#####�#k#��W7�{�y3�T�#i###############�##�0##
#�#####�#####�A####�#####�#####�A####�###########@##�################�#####�#8#####
�####################�######�####################�######�#�###################����#
ʚ;�#��#ʚ;######�#g#####�##########�#4###k###d###k###d#######db�#�###�
0########����|
���####p#�#########p###p#�#########@#######<#####�#4###d###d###d###d###$�##�w
0X�##�0�#######################�#########
#################�#�#####�#0#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#######
######�###�####�#^#####�#####_#_#_#P#P#T#9###�#@#####�#8#####�###############�#
#####�#��############�#��##########?#�#
#####�#######+#O#�#
#####�######=###�#�#####�###########################�###########�#####Auditing
Inventories & CGS##�###########�###########################�###########�#####Nature
of Inventories##�###########�#�###Goods on hand at specific point of time which are
held either for:Resale in the normal course of businessUse in the manufacture of
finished goodsUse in the normal course of
business##�#*###C#########v#########C####### #v#########
###�###########################�###########�#####Types of Inventories-Manufacturing
##�#####$#########$#######"###�###########�#S###Raw materials inventoryWork in
process inventoryFinished goods inventory
supplies##�#####T#########T#######'###�###########################�###########�#"##
#Types of Inventories-
merchandising##�#######################"###�###########�#####Merchandise inventory
Supplies##�#######################+###�###########################�###########�####
#Inventory Functions##�###########�#Y###Physical functionsPurchasingReceiving
Storing/warehousingIssuingProductionshipping##�#B#########�#####" ##G#####�#####"
##########'#F#########$###########'###�###########################�###########�#8##
#I#n#v#e#n#t#o#r#y# #f#u#n#c#t#i#o#n#s# #(#c#o#n#t#& .#)###�###########�#M###2.
Recordkeeping functionCost accounting recordsPerpetual inventory
records##�#,###############4#################+#4#########+###�#####
#####################�###########�#####Accounts
Affected##�###########�#e###Purchases/InventoriesCGSAccounts payablePurchase return
and allowancePurchase discountFreight-in##�#####f#########f###########�#####
#####################�###########�#!###Possible Locations of
Inventories##�#####"#########"#######"###�###########�#�###C#l#i#e#n#t## s#
#s#t#o#r#e#s#/#w#a#r#e#h#o#u#s#e#s##G#o#o#d#s# #i#n# #t#r#a#n#s#i#t##G#o#o#d#s#
#s#h#i#p#p#e#d# #o#n# #c#o#n#s#i#g#n#m#e#n#t# #b#a#s#i#s##G#o#o#d#s# #h#e#l#d#
#o#n#
#c#o#n#s#i#g#n#m#e#n#t###�#####i#########i#######'###�###########################�#
##########�#H###A#u#d#i#t#o#r#s##
#O#b#j##~dulla^@204~#~dulla^@204~##v#e#n#t#o#r#i#e#s###�#####
%#########~dulla^@204~############�#�###Consider internal co~dulla^@204~#ventories
Existence and occurrenceOw~dulla^@204~#sCompletenessValuationClerical
acc~dulla^@204~#al statement presentations and
disclo~dulla^@204~#�#########Z#�#######
###�############~dulla^@204~###�###########�#1###Financial Stateme~dulla^@204~#ons
and Disclosures##�#####2#########~dulla^@204~##�###########�#�###Changes in
methods~dulla^@204~#nventory, with the dollar effect and ~dulla^@204~# for the
changes reported, in accorda~dulla^@204~#.The various classifications of
inve~dulla^@204~#s finished goods, work in process and~dulla^@204~#s.The details of
any arrangement rel~dulla^@204~#pledged inventory.Deduction of valua~dulla^@204~#e
for inventory loses.Existence and ~dulla^@204~#ntory purchase commitments ##�#
###�#~dulla^@204~####################�#####
###########~dulla^@204~##########�#!###Internal Control over
~dulla^@204~#�#####"#########"#######"###�########~dulla^@204~#egation of duties
Match sales invoice~dulla^@204~#e order & receiving reportsConduct
p~dulla^@204~#tory periodically by employees other ~dulla^@204~#opleProvide unique
identification fo~dulla^@204~#n inventory
##�#4###�###############~dulla^@204~####�####### #########"###�#####
#####~dulla^@204~####�###########�#!###Internal
Control~dulla^@204~#ries##�#####"#########"#######"###�##~dulla^@204~###Proper
maintenance of inventory rec~dulla^@204~#umbered documents & account for them
~dulla^@204~#mputations and pricing of invoicesCo~dulla^@204~# statements with As/P
balance##�#####~dulla^@204~######"###�#####,#################{###~dulla^@204~######
################�###########�#!#~dulla^@204~#ntrol over
Inventories##�#####"######~dulla^@204~###�###########�#�###Purchasing by
com~dulla^@204~#ingPeriodic reconciliation of As/P l~dulla^@204~#e controlling
accountProper & adequa~dulla^@204~#on of documentsEstablish proper
resp~dulla^@204~#or claims##�#####�#########�####### ~dulla^@204~#########
#########�###########�#!###I~dulla^@204~#ol over
Inventories##�#####"#########~dulla^@204~############�#�###Closely supervise
al~dulla^@204~#nloading operationsProduce appropria~dulla^@204~#for movement of
goodsCompare quantit~dulla^@204~#to bill of lading & receiving
reports~dulla^@204~#tness of inventoriesLimit access to
~dulla^@204~##�#########Z#�#######"###�###########~dulla^@204~####�###########�####
#Audit Program fo~dulla^@204~# &
CGS##�#####$###########$#######"##~dulla^@204~#�#�###A. Consider internal control
ov~dulla^@204~#s & CGSObtain an understanding of in~dulla^@204~#l structureAssess
control risk and d~dulla^@204~#nal tests of controls for Inventories~dulla^@204~#rm
additional tests of controls for t~dulla^@204~# necessary to support the planned
lev~dulla^@204~# riskExamine significant aspects of ~dulla^@204~#urchase
transactionsTest the cost ac~dulla^@204~#emReassess control risk and modify
s~dulla^@204~#sts for Inventories &
CGS.##�#`###4##~dulla^@204~#########P#a#########P#J#########P#4##~dulla^@204~######
#a###########J#############�####~dulla^@204~###########�###########�#&###Substanti~
dulla^@204~# for
Inventories##�#####'###########'~dulla^@204~###########################�##########~
dulla^@204~#ntive Procedures for
Inventories##�##~dulla^@204~###'#######"###�######################~dulla^@204~#####
�#&###Substantive Procedures for
~dulla^@204~#�#####'###########'#######"###�######~dulla^@204~#########�###########
�###########�#
##~dulla^@204~###�#,###############
################~dulla^@204~#,#/#�#######�########################~dulla^@204~#�###
##�############ ##############
0`~dulla^@204~#�#�#!#���#��##�3##���#�̙#`#�# ###Q#.~dulla^@204~#���#ff�#��##ff3#`#�#
#######���#333#�~dulla^@204~#�#f#�#`#�# ###3###���#K=##���#̙##�f#~dulla^@204~#
####3f#���##ff#���##��#ff�#���#��##`~dulla^@204~#�##3f#���#f��##�#���#3��#`#�#
###a��~dulla^@204~#��##�R>#��##ff�#`#�# ###3f##���#Y�##�~dulla^@204~###���#`#�#
###���#####���#####���#�##~dulla^@204~#>#####��?###"
##d#######d#########@##~dulla^@204~###������&#########�#�#####��?
###o###A~dulla^@204~#(###@#########���#####������########�~dulla^@204~###�###o#<#6#
=#######�###n#A#+#7######~dulla^@204~#,##### #�#n#####��?###"
##d####�##d##~dulla^@204~#####���#####������
########### #
####~dulla^@204~#####`#`#########�#�#####P#�#R########~dulla^@204~#### ######
######## ######=######## #~dulla^@204~##

######,#####`#�#################(#p~dulla^@204~####################################
##~dulla^@204~#######�#�#>##########################~dulla^@204~###################
##########
#D######~dulla^@204~######l#####�######�(##### �#########~dulla^@204~#
�#####l#########��#####
�#####l###
#~dulla^@204~###�#D��#�#####�#####�#####�#####�####~dulla^@204~#########"�
###�###`#�########�####�#j~dulla^@204~###�###########�###
�T#####�##########~dulla^@204~#to edit Master title style##�#####!
##~dulla^@204~############�$#####
�#####l###
##�##�0~dulla^@204~#�#�#####�#####�#####�#####�###

######~dulla^@204~######�####P#e###�####�######�########~dulla^@204~###�###########
�#R###Click to edit Mas~dulla^@204~#esSecond levelThird levelFourth
le~dulla^@204~#el##�#####!##########
##########
##~dulla^@204~############�^###B#
�#####l###
#####��~dulla^@204~#�#B#�###C#�###E�6###F�####G#I###I####~dulla^@204~#V�####W�####X
#####�#####�#####�#####�~dulla^@204~################�#######��#######�####~dulla^@2
04~#####
####@###�#`#�#@###�####$########~dulla^@204~####����###����#######
G#######"�###~dulla^@204~###�#�### ###
�0#####�###########�####~dulla^@204~####################�`###B#
�#####l##�~dulla^@204~##########�#####�#####�#g
##�########~dulla^@204~########�####0#�###0####��#####
�#####~dulla^@204~########�#���#�#####�#####�#####�####~dulla^@204~###"�####�#####
###�####^#�#`#�####�###~dulla^@204~###�###
�B#####�###########�#####*###�~dulla^@204~###############
###�############��####~dulla^@204~###�##�0########�#0��#�#####�#####�##~dulla^@204
~# #########"�####�########�####^#�#�#�~dulla^@204~######### #�###
�D#####�###########�##~dulla^@204~#########################
###�########~dulla^@204~######l###
##�##�0########�#���#�####~dulla^@204~#�#####�###
#########"�####�########�#~dulla^@204~##�######�###########�###
�D#####�####~dulla^@204~#*###�#############################
##~dulla^@204~##�#####
�#####l###
##�##�d###�#####�~dulla^@204~#####��"###�#���#�#޽h#�#####�#######
~dulla^@204~#g#h#t#
#h#o#r#i#z#o#n#t#a#l#####"�###~dulla^@204~###���#####���#####���#�###3f�##3f###�~du
lla^@204~###�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i#####�.#~dulla^@204~##+##########D�=#####'�
##############~dulla^@204~#����######=�###@#B�#####
######+####~dulla^@204~##f#i#l#e###�#~#####�############ ####~dulla^@204~##
#�######�###�##�#########p#####��#~dulla^@204~#�######################
�#####p######~dulla^@204~#####p###
##�##�<########�#��#�#####~dulla^@204~######�#####�#####�### #########"�
###~dulla^@204~###�####p#�#�#�####�######�###########~dulla^@204~############�#
###Click to edit Master~dulla^@204~##�#####!#######�#
###!############��#~dulla^@204~###
##�##�0########�#x�#�#####�#####~dulla^@204~####
#########"�####�########�####p#�#~dulla^@204~##�##############
�W#####�###########~dulla^@204~#o edit Master subtitle
style##�#####$~dulla^@204~#$############��#####
�#####p###
##�##~dulla^@204~#D�#�#####�#####�#####�#####�###

####~dulla^@204~########�####`#�#`#�####�######�######~dulla^@204~#####�###########
�#####*###�##########~dulla^@204~#####
###�############��#####
�#####p#~dulla^@204~######�#,�
#�#####�#####�#####�#####�~dulla^@204~#"�####�########�####`#�#�#�####�#####~dulla^
@204~####�D#####�###########�#####*###�##~dulla^@204~###############
###�############��####~dulla^@204~###�##�0########�#��
#�#####�#####�##~dulla^@204~# #########"�####�########�####`#
#�#�~dulla^@204~##############
�D#####�###########�##~dulla^@204~#########################
###�########~dulla^@204~######p###
#####��########�#��
#B#�##~dulla^@204~#F�####G#j###I#####Q�####U�*###V�####W~dulla^@204~#####�#####�###
##�#####�##############~dulla^@204~####��#######�###########�#########
##~dulla^@204~####�####$########################����###����#######
G#######"�####�########�#~dulla^@204~#
�0#####�###########�###########0####~dulla^@204~########�#####
�#####p###
##�##�d###�~dulla^@204~#####�A####��"###�#���#�#޽h#�#####�##~dulla^@204~###L#i#g#h#
t# #h#o#r#i#z#o#n#t#a#l####~dulla^@204~###�#
###���#####���#####���#�###3f�##~dulla^@204~#�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i##~
dulla^@204~##"��###+##########D�=#####'� ########~dulla^@204~#####2����######=�
###@#B�##### #####~dulla^@204~####�########�##0##
#z######�r###`##�~dulla^@204~###�
######�(##### �##################~dulla^@204~#########��#####
�#####X###
##�##�0###~dulla^@204~######�#####�#####�#####�###
#########~dulla^@204~#####�######�#########
#####�P#####�#~dulla^@204~####*###�#######################
###�#~dulla^@204~#################��#####
�#####X###
##~dulla^@204~##�#�##�#####�#####�#####�#####�### #~dulla^@204~####�
�#�####�######�###############
�~dulla^@204~######�#####*###�#####################~dulla^@204~########�#
################�d#####
�##~dulla^@204~#�$########�##########�#####�### #?
#~dulla^@204~####�#�####�######�################�##~dulla^@204~###
##�##�0########�#
###�#####�#####~dulla^@204~####
##########�######D#_#�####�######~dulla^@204~####
�#####�###########�#R###Click to~dulla^@204~#text stylesSecond levelThird level
~dulla^@204~#Fifth level##�#####!##########
#####~dulla^@204~##�#
###S############��#####
�#####X##~dulla^@204~######�#(###�#####�#####�#####�#####�#~dulla^@204~#######�####
####�

�####�######�#######~dulla^@204~####�###########�#####*###�###########~dulla^@204~#
###�###########�#
################��#~dulla^@204~###
##�##�6########�#####�#####�#####~dulla^@204~######�### ##########�######�
�#�####�~dulla^@204~##########
�R#####�###########�#####*#~dulla^@204~################
###�###########�#
###~dulla^@204~#�H#####
�#####X###
##�##�0###�#####�#~dulla^@204~#�h#�#####�####### ###?#######�#
###��~dulla^@204~##���#33�##��#��####�#8#####�#0#####�#~dulla^@204~##T#1#0###�#####
##�.####R��#�6#>##�###~dulla^@204~#�###�##�#########x#####�8######�(###~dulla^@204~
##############
�#####x#########�#####~dulla^@204~##�##�0########�#��x#�#####�#####�###~dulla^@204
~###########�########�

�####�######�###~dulla^@204~#�>#####�###########�#####*###�#######~dulla^@204~####
###�############�#####
�#####x##~dulla^@204~######�##�x#�#####�#####�#####�#####�#~dulla^@204~#�######�
�#�####�######�###########x#~dulla^@204~##########�#####*###�#################~dull
a^@204~#############�#####
�#####x###
##�##�~dulla^@204~#�x#�#####�#####�#####�#####�#####�###~dulla^@204~########�
�####�######�#########

#x###~dulla^@204~########�#####*###�###################~dulla^@204~#########�#####
�#####x###
##�##�6###~dulla^@204~######�#####�#####�#####�#####�### ###~dulla^@204~##�
�#�####�######�###########x###
�@#~dulla^@204~####�#####*###�#######################~dulla^@204~#######�H#####
�#####x###
##�##�0###�#~dulla^@204~#x�#�#޽h#�#####�####### ###?
#######�#~dulla^@204~#��#####���#33�##��#��####�#8#####�#0#~dulla^@204~##_#P#P#T#1#
0###�#######�.####T��#���R~dulla^@204~###################�######
0##
#�#####~dulla^@204~#############�0######�(##### �########~dulla^@204~##
�###############�x#####
�######## #~dulla^@204~#########�#��
#�#####�########p#####�~dulla^@204~###�######�##############�
#####�###~dulla^@204~####
�######## ###c##�$##############~dulla^@204~#########p#####�####p#�#�#`
###�######~dulla^@204~####�
#####�############�H#####
�####~dulla^@204~####�#####�#####�#���#�#޽h#�#####�###~dulla^@204~####�#
###���#####���#####���#33�##��#~dulla^@204~##�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i#~d
ulla^@204~##0��,###+##########D�=#####'� #######~dulla^@204~######2����######=�
###@#B�##### ####~dulla^@204~#####�###################�######
0##
~dulla^@204~#0##�#########
#####�0######�(##### �#~dulla^@204~#########
�#####
#########�x#####
�###~dulla^@204~#$##############�#HL##�#####�########~dulla^@204~#j###�####�######
�##############�
##~dulla^@204~####�x#####
�#####
##
###c##�$########~dulla^@204~#�#####�########l#####�####P#e###�####~dulla^@204~#####
######�
#####�############�H####~dulla^@204~###�##�0###�#####�#####�#���#�#޽h#�##~dulla^@20
4~###?#######�#
###���#####���#####���#3~dulla^@204~#�#�#####�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0~dulla^@2
04~#####L��##Mk@###+##########D�=#####'� ~dulla^@204~#############2����######=�
###@#B�###~dulla^@204~####�#�#####�#########
##########�####~dulla^@204~#############�L0##
#�######�###@##�##~dulla^@204~#�0######�(#####
�####################~dulla^@204~#######�x#####
�########
###c##�$#####~dulla^@204~#W##�#####�########l#####�####�#j###�#~dulla^@204~########
#####�
#####�############�x#~dulla^@204~##
###c##�$##############�#pX##�#####~dulla^@204~###�####P#e###�####�######�#########
##~dulla^@204~#############�H#####
�#########
##�##�~dulla^@204~####�#���#�#޽h#�#####�####### ###?
###~dulla^@204~######���#####���#33�##��#��####�#�###~dulla^@204~####_#_#_#P#P#T#1#
0###�#i#####�.####L�~dulla^@204~########D�=#####'�
###################~dulla^@204~######=�###@#B�#####
######+######�#�~dulla^@204~#############�######
0##
#�######�##~dulla^@204~########�0######�(#####
�#############~dulla^@204~##############�x#####
�########
###c##~dulla^@204~#####�#�`##�#####�########l#####�####�~dulla^@204~#####�#########
#####�
#####�########~dulla^@204~#########
###c##�$##############�##U#~dulla^@204~####l#####�####P#e###�####�######�####~dull
a^@204~#
#####�############�H#####
�#########~dulla^@204~#####�#####�#���#�#޽h#�#####�####### ~dulla^@204~#
###���#####���#####���#33�##��#��###~dulla^@204~#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i###
##�~dulla^@204~####+##########D�=#####'� ############~dulla^@204~#2����######=�
###@#B�##### ######+##~dulla^@204~####################�######
0##
#�###~dulla^@204~###############�F######�(##### �######~dulla^@204~####
�###############�x#####
�########~dulla^@204~###########�#0h##�#####�########l####~dulla^@204~#####�######
�##############�
#####�#~dulla^@204~######
�########
###c##�$############~dulla^@204~##�########l#####�####P#e###�####�####~dulla^@204~
######�"#####�###########�#####�###�#~dulla^@204~######
�#########
##�##�0###�#####�###~dulla^@204~##�#####�####### ###?#######�#
###���#~dulla^@204~#��#33�##��#��####�#�#####�#�#####�###~dulla^@204~##1#0###�#i###
##�.####L��#@#��###+####~dulla^@204~##'� #########################2
����##~dulla^@204~#�##### ######+######�#�#####�########~dulla^@204~#######
0##
#�######�###p##�#########~dulla^@204~##�(##### �######################
�###~dulla^@204~#x#####
�########
###c##�$###########~dulla^@204~###�########l#####�####�#j###�####�###~dulla^@204~#
#####�
#####�############�x#####
�#~dulla^@204~##�$##############�#�w##�#####�######~dulla^@204~#P#e###�####�######
�###############�
~dulla^@204~######�H#####
�#########
##�##�0###�##~dulla^@204~#�#�#޽h#�#####�####### ###?#######�#
~dulla^@204~#�#####���#33�##��#��####�#�#####�#�##~dulla^@204~#_#P#P#T#1#0###�#i###
##�.####M��#��R$#~dulla^@204~#D�=#####'� #########################2~dulla^@204~#
###@#B�##### ######+######�#�#####�#~dulla^@204~#######�######
0##
#�######�###�##�##~dulla^@204~#�0######�(#####
�####################~dulla^@204~#######�x#####
�##### ##
###c##�$#####~dulla^@204~#�##�#####�########l#####�####�#j###�#~dulla^@204~########
#####�
#####�############�x#~dulla^@204~##
###c##�$##############�#h�##�#####~dulla^@204~###�####P#e###�####�######�#########
##~dulla^@204~#############�H#####
�##### ###
##�##�~dulla^@204~####�#���#�#޽h#�#####�####### ###?
###~dulla^@204~######���#####���#33�##��#��####�#�###~dulla^@204~####_#_#_#P#P#T#1#
0###�#i#####�.####M�~dulla^@204~########D�=#####'�
###################~dulla^@204~######=�###@#B�#####
######+######�#�~dulla^@204~#############�######
0##
#�######�##~dulla^@204~##$#####�0######�(#####
�#############~dulla^@204~####$#########�x#####
�#####$##
###c##~dulla^@204~#####�#�##�#####�########l#####�####�~dulla^@204~#####�#########
#####�
#####�########~dulla^@204~######$##
###c##�$##############�#̈#~dulla^@204~####l#####�####P#e###�####�######�####~dulla^
@204~#
#####�############�H#####
�#####$###~dulla^@204~#####�#####�#���#�#޽h#�#####�####### ~dulla^@204~#
###���#####���#####���#33�##��#��####�#�#####�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�~dull
a^@204~#M��#p��###+##########D�=#####'� ####~dulla^@204~#########2����######=�
###@#B�##### #~dulla^@204~##�#####�###################�######
0~dulla^@204~####�##�#########(#####�0######�(#####~dulla^@204~############
�#####(#########�x#####
�~dulla^@204~###�$##############�#��##�#####�#####~dulla^@204~##�#j###�####�######
�##############�~dulla^@204~#######�x#####
�#####(##
###c##�$#####~dulla^@204~#�##�#####�########l#####�####P#e###�#~dulla^@204~########
######�
#####�############�H#~dulla^@204~###
##�##�0###�#####�#####�#���#�#޽h#~dulla^@204~## ###?#######�#
###���#####���#####��~dulla^@204~####�#�#####�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#~dulla^@204~
##�.####N��#�$�q###+##########D�=#####~dulla^@204~################2����######=�
###@#B�~dulla^@204~#######�#$#####�#########
##########�#~dulla^@204~######�######�#########�#####�$######~dulla^@204~##########
#########
�#####�#########�r~dulla^@204~###
###S##�#########�#X�##�#####�####~dulla^@204~###�#j###�####�######�##############
~dulla^@204~########�r#####
�#####�##
###S##�####~dulla^@204~#####�########l#####�####P#e###�####�#~dulla^@204~#########

#####�############�H#####
~dulla^@204~#�##�0###�#####�#####�#���#�#޽h#�####~dulla^@204~#?#######�#
###���#####���#####���#�##~dulla^@204~#8#####�#0#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0##~dulla^
@204~###W0�#p�`�##�#�#####�###############~dulla^@204~###
#�######�###�##�#########,#####�0~dulla^@204~# �######################
�#####,#####~dulla^@204~######,## ###c##�$##############�#|
�#~dulla^@204~####l#####�####�#j###�####�######�####~dulla^@204~#
#####�############�x#####
�#####,##
~dulla^@204~##########�#$�##�#####�########l#####~dulla^@204~####�######�#########
######�
#####�##~dulla^@204~#####
�#####,###
##�##�0###�#####�####~dulla^@204~#�#####�####### ###?#######�#
###���##~dulla^@204~#�#33�##��#��####�#�#####�#�#####�####~dulla^@204~#1#0###�#i###
##�.####N��#�8�###+#####~dulla^@204~#'� #########################2
����###~dulla^@204~###### ######+######�#�#####�#########~dulla^@204~######
0##
#�######�###�##�#########0~dulla^@204~#�(##### �######################
�####~dulla^@204~######
�#####0##
###c##�$############~dulla^@204~##�########l#####�####�#j###�####�####~dulla^@204~
######�
#####�############�x#####
�##~dulla^@204~#�$##############�#��##�#####�#######~dulla^@204~##e###�####�######
�###############�
#~dulla^@204~#####�H#####
�#####0###
##�##�0###�###~dulla^@204~##�#޽h#�#####�####### ###?#######�#
#~dulla^@204~######���#33�##��#��####�#�#####�#�###~dulla^@204~##P#P#T#1#0###�#i###
##�.####O��#�X�1##~dulla^@204~#�=#####'� #########################2
~dulla^@204~####@#B�##### ######+######�#�#####�##~dulla^@204~######�######
0##
#�######�###�##�###~dulla^@204~#0######�(#####
�#####################~dulla^@204~######�x#####
�#####4##
###c##�$######~dulla^@204~#x#�#####�########l#####�####�#j###�##~dulla^@204~#######
#x###�
#####�############�x##~dulla^@204~#
###c##�$##############�#�#x#�#####�~dulla^@204~##�####P#e###�####�######�#########
##x~dulla^@204~############�H#####
�#####4###
##�##�0~dulla^@204~###�#���#�#޽h#�#####�####### ###?
####~dulla^@204~#####���#####���#33�##��#��####�#�####~dulla^@204~###_#_#_#P#P#T#1#
0###�#i#####�.####O��~dulla^@204~#######D�=#####'�
####################~dulla^@204~#####=�###@#B�#####
######+######�#�#~dulla^@204~############�######
0##
#�######�###~dulla^@204~#8#####�0######�(#####
�##############~dulla^@204~###8#########�x#####
�#####8##
###c##�~dulla^@204~####�#�#x#�#####�########l#####�####�#~dulla^@204~####�#########
#x###�
#####�#########~dulla^@204~#####8##
###c##�$##############�#�#x#~dulla^@204~###l#####�####P#e###�####�######�#####~dul
la^@204~######�############�H#####
�#####8###
~dulla^@204~####�#####�#���#�#޽h#�#####�#######

#~dulla^@204~####���#####���#####���#33�##��#��####~dulla^@204~####�#####_#_#_#P#P#
T#1#0###�#i#####�.~dulla^@204~###+##########D�=#####'� #############~dulla^@204~#
����######=�###@#B�##### ######+###~dulla^@204~###################�######
0##
#<####~dulla^@204~########<#####��######�(##### �#######~dulla^@204~###
�#####<#########�x#####
�#####<##
~dulla^@204~##########�#�"x#�#####�########l#####~dulla^@204~####�######�#########
#x###�
#####�##~dulla^@204~#####
�#####<##
##�##�#############~dulla^@204~#�#��##�#0e##�#��##�#####�#####�#####�~dulla^@204~#
####�#####�#####�#####�#####�#####�##~dulla^@204~# #######?########l##�#######"�
###�##~dulla^@204~#####P#e###�####�######�###########x##~dulla^@204~#########�#####
�###�#p#`#P#p####�H####~dulla^@204~###�##�0###�#####�#####�#���#�#޽h#�##~dulla^@204
~###?#######�#
###���#####���#####���#3~dulla^@204~#�#�#####�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0~dulla^@2
04~#####P��#�!D6###+##########D�=#####'� ~dulla^@204~#############2����######=�
###@#B�###~dulla^@204~####�#
####�###################�####~dulla^@204~###�#######�########(@#####�
#####�(#~dulla^@204~################
�#####@#########�x###~dulla^@204~####c##�$##############�##8x#�#####�#~dulla^@204~
#�####�#j###�####�######�##########x#~dulla^@204~###########�� #####�##### �####
###�#~dulla^@204~#�####(@#########�###########"�####�#~dulla^@204~####�###�###�###
###�####�# #`#�####�##~dulla^@204~####x####��#####
�#####@###
##�##�<###~dulla^@204~######�#####�#####�#

###�#####�#######~dulla^@204~#�####�###`####�####c###�###`###�#####~dulla^@204~####
####�#####Audit Objectives##�#####~dulla^@204~############�#####�#####
#@#`#�####��#~dulla^@204~###
##�##�<########�#�Jx#�#####�#####~dulla^@204~######�###########?
#######"�####�###`#~dulla^@204~####c###�#####
�]#####�###########�###~dulla^@204~#ive Tests
##�########################~dulla^@204~##### #@#`#�####��#####
�#####@###
##�~dulla^@204~#�#�Lx#�#####�#####�#####�#####�#####�~dulla^@204~########�####c###<
###`###�#####�g####~dulla^@204~#�#####Existence & rights
Completeness~dulla^@204~######## ###########�#####�#####
#@#`#~dulla^@204~#�#####@###
##�##�<########�#�\x#�###~dulla^@204~##�#####�#####�###########?
########�##~dulla^@204~##�#####�#####�###########�#h###6#.#~dulla^@204~##t#e#
#t#h#e# #c#l#i#e#n#t## s# #p#l#~dulla^@204~##o#f# #p#h#y#s#i#c#a#l#
#i#n#v#e#n#t#~dulla^@204~##O#b#s#e#r#v#e# #t#h#e# #t#a#k#i#n#g#~dulla^@204~## #
#p#h#y#s#i#c#a#l# #i#n#v#e#n#t#o#~dulla^@204~##e#v#i#e#w# #t#h#e# #y#e#a#r#-
#e#n#d#~dulla^@204~##f# #o#f# #p#u#r#c#h#a#s#e#s# #&# #s#~dulla^@204~## # # # ## #
# #
#t#r#a#n#s#a#c#t#i#~dulla^@204~##�###########�###########�#####�#####~dulla^@204~##
####
�#####@###
##�##�<########�#�e~dulla^@204~##�#####�#####�#####�###########?
#####~dulla^@204~####`###<#####
�Y#####�###########�###~dulla^@204~#curacy##�############################~dulla^@20
4~# #@#`#�####��#####
�#####@###
##�##�<~dulla^@204~#x#�#####�#####�#####�#####�#####�####~dulla^@204~####�####
###�###c###<#####�}#####�##~dulla^@204~###5. Obtain listings of inventory &
r~dulla^@204~#edger##�#####6###########6###########~dulla^@204~##@#`#�####�`###B#
�#####@###
##�##�0#~dulla^@204~##�#�o##�#####�###
#######?#####�#####~dulla^@204~####`###�######�Z###B#
�#####@###
##s#~dulla^@204~######�#�1##�###
#######?#####�#######~dulla^@204~##`###<######�`###B#
�#####@###
##�##�~dulla^@204~####�#�o##�#####�###
#######?#####�###~dulla^@204~##�###`###�######�`###B#
�#####@###
##~dulla^@204~##�#####�#�o##�#####�###
#######?#####~dulla^@204~## ###�### ###�######�Z###B#
�#####@##~dulla^@204~######�#####�#�1##�###
#######?#####�#~dulla^@204~####�###c###�######�`###B#
�#####@###
~dulla^@204~####�#####�#�o##�#####�###
#######?###~dulla^@204~####`###�###`###�######�Z###B#
�#####@~dulla^@204~##�#####�#####�#�1##�###
#######?#####~dulla^@204~## ###�###`###�######�H#####
�#####@##~dulla^@204~######�#####�#���#�#޽h#�#####�#######~dulla^@204~##
###���#####���#####���#33�##��#��##~dulla^@204~######�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i###
##~dulla^@204~#�###+##########D�=#####'� ###########~dulla^@204~##2����######=�
###@#B�##### ######+#~dulla^@204~#�###################�######
0##
#_
#~dulla^@204~#########6H#####�� #####�(##### �#####~dulla^@204~#####
�#####H#########�x#####
�#####H#~dulla^@204~############�#@Mx#�#####�########l###~dulla^@204~#�####�######
�##########x###�
#####�~dulla^@204~#7 #####�##### �#### ###�###�###{#####
�####6H#########�###########"�####�####~dulla^@204~#�###�###�######�####�#
#�#{####�#####~dulla^@204~#x####��#####
�####)H###
##�##�<#####~dulla^@204~###�#####�#####�#####�#####�##########~dulla^@204~###�###�
###�###� ####�e#####�########~dulla^@204~#tence & rightsCompleteness##�#####
#~dulla^@204~########�#####�##### #@#`#�####�!
#####~dulla^@204~##�##�<########�#��x#�#####�#####�###~dulla^@204~##�###########?
########�#### ###�###�#~dulla^@204~####�###########�#g###9. Obtain a
copy~dulla^@204~#eted physical inventory, test its cl~dulla^@204~#cy and trace
test counts##�#####h####~dulla^@204~#####�#####�##### #@#`#�####��#####
�#~dulla^@204~##�<########�#��x#�#####�#####�#####�~dulla^@204~###########?
#######"�####�###`####�###~dulla^@204~#�#####
�X#####�###########�#####Audit~dulla^@204~#�#############################�#####�~du
lla^@204~####��#####
�#####H###
##�##�<#######~dulla^@204~#�#####�#####�# ###�#####�###########?
~dulla^@204~#�###`####�#### ###�###�###�#####�]##~dulla^@204~###�#####B.
Substantive Tests ##�#####~dulla^@204~############�#####�#####
#@#`#�####��#~dulla^@204~###
##�##�<########�#@�x#�#####�#####~dulla^@204~######�###########?########�####�###�
~dulla^@204~#�P#####�###########�#
###valuation##~dulla^@204~################�#####�##### #@#`#�###~dulla^@204~###H###
##�##�<########�#`�x#�#####�#~dulla^@204~####�#####�###########?########�####
#~dulla^@204~####��#####�###########�#�###10. Revi~dulla^@204~#condition and
quality11. Evaluate th~dulla^@204~#hods of inventory pricing12. Test
th~dulla^@204~#inventories##�#####�###########�#####~dulla^@204~####
#@#`#�####�`###B#
�#####H###
##�#~dulla^@204~######�#�o##�#####�###
#######?#####�#~dulla^@204~####�###�###�######�`###B#
�#####H###
~dulla^@204~####�#####�#�o##�#####�###
#######?###~dulla^@204~#### ###{###�###{######�`###B#
�#####H~dulla^@204~##�#####�#####�#�o##�#####�###
#######~dulla^@204~###�#### ###�### ###{######�Z###B#
�##~dulla^@204~#�*###�#####�#####�#�1##�###
#######?#~dulla^@204~#�####�###�###�###{######�`###B#
�####~dulla^@204~####�#####�#####�#�o##�#####�###
#####~dulla^@204~#####�####�###�###�###{######�Z###B#
�~dulla^@204~###�*###�#####�#####�#�1##�###
#######~dulla^@204~###�#### ###�###�###�######�Z###B#
�##~dulla^@204~#�*###�#####�#####�#�1##�###
#######?#~dulla^@204~#�#### ###� ##�###� #####�H#####
�####~dulla^@204~####�#####�#####�#���#�#޽h#�#####�###~dulla^@204~####�#
###���#####���#####���#33�##��#~dulla^@204~##�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i#~d
ulla^@204~###H,�###+##########D�=#####'� #######~dulla^@204~######2����######=�
###@#B�##### ####~dulla^@204~#####�###################�######
0##
~dulla^@204~#@##�########(P#####��######�(##### �#~dulla^@204~#########
�#####P#########�x#####
�###~dulla^@204~#$##############�#�#
#�#####�########~dulla^@204~#j###�####�######�#############�
##~dulla^@204~####�#######�##### �####
###�###�###�~dulla^@204~##########�###########"�"###�#####��#~dulla^@204~#=###d###
K######�####�# #�#�####�#####~dulla^@204~#�####��#####
�#####P###
##�##�<#####~dulla^@204~###�#####�#####�#
###�#####�##########~dulla^@204~###�###`####�####�###�###�###�#####
�X~dulla^@204~#####�#####Audit
Objectives##�########~dulla^@204~#########�#####�#####
#@#`#�####��####~dulla^@204~###�##�<########�#�j
#�#####�#####�##~dulla^@204~###�###########?
#######"�####�###`####~dulla^@204~#�###�#####
�]#####�###########�#####B~dulla^@204~# Tests
##�###########################~dulla^@204~## #@#`#�####��#####
�#####P###
##�##�~dulla^@204~#y#�#####�#####�#####�#####�#####�###~dulla^@204~#####�####�###�
##�###�#####�_#####�#~dulla^@204~####Presentation &
disclosure##�######~dulla^@204~#########�#####�#####
#@#`#�####��####~dulla^@204~###�##�<########�#�z
#�#####�#####�##~dulla^@204~###�###########?########�#### ###�
##�~dulla^@204~#####�###########�#>###15. Evaluation ~dulla^@204~#tement
presentation and disclosure##�~dulla^@204~#####?#########�#####�#####
#@#`#�####~dulla^@204~# P###
##�##�<########�##�#�#####�##~dulla^@204~###�#####�###########?
########�####�##~dulla^@204~###�i#####�###########�#####Valuation~dulla^@204~#
Presentation##�#####$###########$###~dulla^@204~###### #@#`#�####�######
�####
P###
##~dulla^@204~##�#��#�#####�#####�#####�#####�#####~dulla^@204~#########�#### ###<
##�###�
####�###~dulla^@204~##�#K###14. Determine whether any inve~dulla^@204~#been pledged
& review commitment##�##~dulla^@204~###L#########�#####�#####
#@#`#�####��~dulla^@204~####
##�##�<########�#��#�#####�####~dulla^@204~#�#####�###########?
########�####�###�~dulla^@204~#�o#####�###########�#)###Existence,
~dulla^@204~#teness, Valuation##�#####*###########~dulla^@204~####�#####
#@#`#�####��#####
�####
P##~dulla^@204~######�#��#�#####�#####�#####�#####�#~dulla^@204~####?########�####
###�###�###< ####�~dulla^@204~######�#$###13. Perform analytical
pro~dulla^@204~######%###########%#########�#####�###~dulla^@204~#�`###B#
�#####P###
##�##�0###�#####�#~dulla^@204~####�###
#######?#####�########�#### #~dulla^@204~#####�Z###B#
�#####P###
##s##�*###�###~dulla^@204~##�###
#######?#####�########�#### ###~dulla^@204~###�Z###B#
�#####P###
##s##�*###�#####~dulla^@204~####
#######?#####�########�#### ###�
~dulla^@204~#�`###B#
�#####P###
##�##�0###�#####�#~dulla^@204~####�###
#######?#####�########�#### #~dulla^@204~#####�`###B#
�#####P###
##�##�0###�###~dulla^@204~##�#####�###
#######?#####�########�##~dulla^@204~##�######�Z###B#
�#####P###
##s##�*###~dulla^@204~##�1##�###
#######?#####�########�####~dulla^@204~#######�`###B#
�#####P###
##�##�0###�#~dulla^@204~#o##�#####�###
#######?#####�########�~dulla^@204~####�######�Z###B#
�#####P###
##s##�*#~dulla^@204~##�#�1##�###
#######?#####�########�##~dulla^@204~##�######�H#####
�#####P###
##�##�0###~dulla^@204~##���#�#޽h#�#####�####### ###?
#######~dulla^@204~##���#####���#33�##��#��####�#�#####�#~dulla^@204~##_#_#P#P#T#1#
0###�#i#####�.####Q��#�;~dulla^@204~####D�=#####'�
#######################~dulla^@204~##=�###@#B�#####
######+######�#$####~dulla^@204~##########�######
0##
#�######�###�##~dulla^@204~####�$######�(#####
�#################~dulla^@204~##########�r#####
�#####t##
###S##�###~dulla^@204~#�#####�########l#####�####�#j###�####~dulla^@204~######x###�
#####�############�r####~dulla^@204~###S##�#########�#�x#�#####�########~dulla^@20
4~#e###�####�######�###########x###�
##~dulla^@204~####�H#####
�#####t###
##�##�0###�####~dulla^@204~#�#޽h#�#####�####### ###?#######�#
##~dulla^@204~#####���#�###3f�##3f###�#8#####�#0####~dulla^@204~#P#P#T#1#0###�#####
##�.####S��#P�4�##�~dulla^@204~#######0##
#�######�###p##�#########~dulla^@204~##�(##### �######################
�###~dulla^@204~#^#####
�#####\##
###S##�############~dulla^@204~######X#####�####D###�#�####�######�##~dulla^@204~#
#�#####
�#####\##
###c##�$#########~dulla^@204~#####�########X#####�######D#_#�####�#~dulla^@204~###
#####�######�###########�#
######~dulla^@204~#####
�#####\###
##�##�0###�#####�####~dulla^@204~#�#####�####### ###?#######�#
###���##~dulla^@204~#�#33�##��#��####�#8#####�#0#####�####~dulla^@204~#1#0###�#####
##�.####R��#`h;I##r#l####~dulla^@204~###I<##�>##�A###D##�F##LI##�K##nN##+S#~dulla^@
204~#o]##�`##�l##�w##�/#######(##a�##5�##�~dulla^@204~###
###�#######��############�1##�#"##~dulla^@204~#�###�###�#######
####################~dulla^@204~###0#�###########�#0#####�#D###A#r#i#a~dulla^@204~#
R#o#m#a#n###T�##T�###1�#‫ܖ‬###�
0‫ܖ‬###~dulla^@204~#�#D###V#e#r#d#a#n#a###s###R#o#m#a#n##~dulla^@204~#‫ܖ‬###�
0‫ܖ‬########�####" #�#D###T#i#m~dulla^@204~# #R#o#m#a#n###T�##T�###1�#‫ܖ‬###�
0‫ܖ‬#~dulla^@204~#0#�#D###W#i#n#g#d#i#n#g#s###R#o#m#a#n~dulla^@204~#�#‫ܖ‬###�
0‫ܖ‬########�#######�#
###�#A~dulla^@204~#######.#########�#
#########

###@#�#n~dulla^@204~###d####�##d######��##################~dulla^@204~#.##��##+,�0#
##l###########�#######�#~dulla^@204~##�#######�#######�#######�###
###�###~dulla^@204~########�#######�###############
####~dulla^@204~######�###########On-screen
Show######~dulla^@204~#########�######v#####################~dulla^@204~######�####
###########################~dulla^@204~####Arial#####Verdana#####Times New
Ro~dulla^@204~#ings#####Profile#####Auditing Invento~dulla^@204~###Nature of
Inventories#$###Types of Inventories-Manufacturing #####Types of
In~dulla^@204~#chandising#####Inventory Functions###~dulla^@204~#unctions
(cont�.)#####Accounts Affect~dulla^@204~#le Locations of Inventories#
%###Audit~dulla^@204~#es for Inventories#2###Financial Stat~dulla^@204~#ations and
Disclosures#"###Internal C~dulla^@204~#nventories#"###Internal Control over
~dulla^@204~####Internal Control over Inventories#~dulla^@204~#Control over
Inventories#$###Audit Pr~dulla^@204~#entories & CGS#'###Substantive
Proced~dulla^@204~#ntories#'###Substantive Procedures
fo~dulla^@204~##'###Substantive Procedures for Inven~dulla^@204~#ide 19#
###############Fonts Used####~dulla^@204~#Design Template#############
###Slide~dulla^@204~##############################-#######~dulla^@204~####_���##
#�####�Gashahun_E####G#a#~dulla^@204~##E###################################~dulla^@
204~######.#######-
#######�#######�#�####~dulla^@204~#erdana#############################-
#~dulla^@204~########## #########2
C### ###Chapter ~dulla^@204~############.#######-
#######�#########~dulla^@204~############R#o#o#t#
#E#n#t#r#y#######~dulla^@204~##############################��������~dulla^@204~#�#�
#�)�############�.BPMT�#y#########~dulla^@204~##e#s################################
#~dulla^@204~########����####����##################~dulla^@204~##################C#
u#r#r#e#n#t#
#U#s#~dulla^@204~####################################��~dulla^@204~################
##################+###~dulla^@204~##m#m#a#r#y#I#n#f#o#r#m#a#t#i#o#n#####~dulla^@204
~##########(###########����############~dulla^@204~################�###############
######~dulla^@204~##���� ###
#######
##################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##!
###"#######$###
%###&###'###(###)###~dulla^@204~####.###/###0###1###2###3###4###5###6#~dulla^@204~#
#:###;###<###=###>###?
###@###A###B###~dulla^@204~####G###H###I###J###K###L###M###i###O#~dulla^@204~##����
�������������������������������~dulla^@204~#�������������������������������������~d
ulla^@204~##l###m###n###o###p###q###r###s###t###~dulla^@204~#�������z###{###N###���
�������������##~dulla^@204~################## ###
#######
######~dulla^@204~############################����######~dulla^@204~########## ###!
###"#######$###
%###&###~dulla^@204~####����������������������������������~dulla^@204~#������������
�������������������������~dulla^@204~#�������������������������������������~dulla^@
204~#�������������������������������������~dulla^@204~#����������������������������
���������~dulla^@204~#�������������������������������������~dulla^@204~#�����������
��������������������������~dulla^@204~####Substantive Procedures for
Invento~dulla^@204~#e 19#
###############Fonts Used######~dulla^@204~#sign Template################Slide
T~dulla^@204~############################-
#######.#~dulla^@204~##_���####�#####user####u#s#e#r#a#s#~dulla^@204~##############
########################~dulla^@204~####.#######-
#######�#######�#�######~dulla^@204~#dana#############################-
###~dulla^@204~######## #########2
C### ###Chapter 4#~dulla^@204~##########.#######-
#######�###########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##
####################################~dulla^@204~###################################
###~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##################
####################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#
#####################################~dulla^@204~##################################
####~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#################
#####################~dulla^@204~######################��##############~dulla^@204~
#��՜.##��##+,�0###l###########�#####~dulla^@204~######�#######�#######�#######�###
###~dulla^@204~####�#######�#######�###############
#~dulla^@204~##
#######�###########On-screen
Show##~dulla^@204~#soft########�######v#################~dulla^@204~##########�####
#######################~dulla^@204~########Arial#####Verdana#####Times
Ne~dulla^@204~#ingdings#####Profile#####Auditing Inv~dulla^@204~#S#####Nature of
Inventories#$###Types~dulla^@204~#es-Manufacturing #####Types of
Invent~dulla^@204~#dising#####Inventory Functions#####In~dulla^@204~#ions
(cont�.)#####Accounts Affected#"~dulla^@204~#ocations of Inventories#
%###Auditors�~dulla^@204~#or Inventories#2###Financial Statemen~dulla^@204~#ns and
Disclosures#"###Internal Contr~dulla^@204~#tories#"###Internal Control over
Inve~dulla^@204~#nternal Control over Inventories#"###~dulla^@204~#rol over
Inventories#$###Audit Progra~dulla^@204~#ries & CGS#'###Substantive
Procedures~dulla^@204~#ies#'###Substantive Procedures for
In~dulla^@204~##Substantive Procedures for Inventori~dulla^@204~#19#
###############Fonts Used########~dulla^@204~#gn Template################Slide
Tit~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##################
####################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#
#####################################~dulla^@204~##################################
####~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#################
#####################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~
######################################~dulla^@204~#################################
#####~dulla^@204~######################################~dulla^@204~################
######################~dulla^@204~######################################~dulla^@204
~######################################~dulla^@204~################################
######~dulla^@204~######################################~dulla^@204~###############
#######################~dulla^@204~######################################~dulla^@20
4~######################################~dulla^@204~###############################
#######~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##############
########################~dulla^@204~######################################~dulla^@2
04~######################################~dulla^@204~##############################
########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#############
#########################~dulla^@204~######################################~dulla^@
204~######################################~dulla^@204~#############################
#########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~############
##########################~dulla^@204~######################################~dulla^
@204~######################################~dulla^@204~############################
##########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~###########
###########################~dulla^@204~######################################~dulla
^@204~######################################~dulla^@204~###########################
###########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##########
############################~dulla^@204~######################################~dull
a^@204~######################################~dulla^@204~##########################
############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#########
#############################~dulla^@204~######################################~dul
la^@204~######################################~dulla^@204~#########################
#############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~########
##############################~dulla^@204~######################################~du
lla^@204~######################################~dulla^@204~########################
##############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#######
###############################~dulla^@204~######################################~d
ulla^@204~####################�#"#######_���##~dulla^@204~#hun_E####G#a#s#h#a#h#u#n
#_#E#########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~########
##############################~dulla^@204~######################################~du
lla^@204~######################################~dulla^@204~########################
##############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#######
###############################~dulla^@204~########################################
########################################~dulla^@204~###############################
#######~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##############
########################~dulla^@204~######################################~dulla^@2
04~######################################~dulla^@204~##############################
########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#############
#########################~dulla^@204~######################################~dulla^@
204~######################################~dulla^@204~#############################
#########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~############
##########################~dulla^@204~######################################~dulla^
@204~######################################~dulla^@204~############################
##########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~###########
###########################~dulla^@204~######################################~dulla
^@204~######################################~dulla^@204~###########################
###########~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##########
############################~dulla^@204~######################################~dull
a^@204~######################################~dulla^@204~##########################
############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#########
#############################~dulla^@204~######################################~dul
la^@204~######################################~dulla^@204~#########################
#############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~########
##############################~dulla^@204~######################################~du
lla^@204~######################################~dulla^@204~########################
##############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#######
###############################~dulla^@204~######################################~d
ulla^@204~######################################~dulla^@204~#######################
###############~dulla^@204~######################################~dulla^@204~######
################################~dulla^@204~######################################~
dulla^@204~######################################~dulla^@204~######################
################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#####
#################################~dulla^@204~######################################
~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#####################
#################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~####
##################################~dulla^@204~#####################################
#~dulla^@204~######################################~dulla^@204~####################
##################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~###
###################################~dulla^@204~####################################
##~dulla^@204~######################################~dulla^@204~###################
###################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##
####################################~dulla^@204~###################################
###~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##################
####################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#
#####################################~dulla^@204~##################################
####~dulla^@204~######################################~dulla^@204~#################
#####################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~
#��� ###
#######
###
#################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~####
"#######$###
%###&###'###(###)###*#~dulla^@204~##.###/###0###1###2###3###4###5###6###~dulla^@204
~####;###<###=###>###?
###@###A###B###C#~dulla^@204~##G###H###I###J###K###L###M###i###O###~dulla^@204~#���
����������������������������������~dulla^@204~#��������������������������������h##
#~dulla^@204~####m###n###o###p###q###r###s###t###u#~dulla^@204~#�����z###{###N###��
��������������R#o#~dulla^@204~##y###################################~dulla^@204~##�
�������#####��d�O�#��#�#�)�########~dulla^@204~############P#i#c#t#u#r#e#s#########
##~dulla^@204~##############################����####~dulla^@204~###################
###################~dulla^@204~##t#
#U#s#e#r#########################~dulla^@204~########������������##################
~dulla^@204~######+###>#########S#u#m#m#a#r#y#I#n#~dulla^@204~##o#n################
###########(#####~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##e#
r#P#o#i#n#t#
#D#o#c#u#m#e#n#t#####~dulla^@204~##########(###������������############~dulla^@204~
#################�########D#o#c#u#m#e#~dulla^@204~##r#y#I#n#f#o#r#m#a#t#i#o#n######
#####~dulla^@204~#���##################################~dulla^@204~################
######################~dulla^@204~####################������������######~dulla^@204
~######################################~dulla^@204~################################
######~dulla^@204~#���������############################~dulla^@204~###########@###
######���#####������###~dulla^@204~#########@#@#########`#`#########�#�##~dulla^@20
4~##��######�@####�##'###�##############~dulla^@204~###############################
#######~dulla^@204~###
###############
#######
##########~dulla^@204~#####)###############7###############)~dulla^@204~###########
########
##################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~###
#######!
##########################~dulla^@204~###�#k#��W7�{�y3�T�#i###############�~dulla
^@204~#�#####�A####�#####�#####�A####�######~dulla^@204~#############�#####�#8#####
�##########~dulla^@204~#####�####################�######�#�##~dulla^@204~#####����#
ʚ;�#��#ʚ;######�#g#####�##~dulla^@204~##k###d###k###d#######�a�#�###�
0####~dulla^@204~####p#�#########p###p#�#########@#####~dulla^@204~##d###d###d###d#
## �##�w
0T�##�0�#####~dulla^@204~######�#########
#################�#�#~dulla^@204~######_#_#_#P#P#T#1#0###�#######
#####~dulla^@204~######�#####_#_#_#P#P#T#9###�#@#####�#~dulla^@204~##########�#
#####�#��############�#��~dulla^@204~##
#####�#######+#O#�#
#####�######=#~dulla^@204~##########################�###########~dulla^@204~#g
Inventories & CGS##�###########�#
#~dulla^@204~#�###########################�########~dulla^@204~#re of
Inventories##�###########�#�###~dulla^@204~# at specific point of time which are
~dulla^@204~#or:Resale in the normal course of bu~dulla^@204~# the manufacture of
finished goodsUs~dulla^@204~#al course of
business##�#*###C#######~dulla^@204~######## #v#########
###�#############~dulla^@204~##�###########�#####Types of Inventori~dulla^@204~#ing
##�#####$#########$#######"###�##~dulla^@204~###Raw materials inventoryWork in
pro~dulla^@204~#yFinished goods inventory
supplies##~dulla^@204~####T#######'###�#####################~dulla^@204~######�#"##
#Types of Inventories-
merch~dulla^@204~######################"###�###########~dulla^@204~#dise inventory
Supplies##�###########~dulla^@204~####�###########################�#####~dulla^@204
~#nventory Functions##�###########�#Y##~dulla^@204~#ctionsPurchasingReceiving
Storing/~dulla^@204~#ssuingProductionshipping##�#B#####~dulla^@204~##G#####�#####"
##########'#F#########~dulla^@204~####�###########################�#####~dulla^@204
~##n#v#e#n#t#o#r#y# #f#u#n#c#t#i#o#n#s#~dulla^@204~# .#)###�###########�#M###2.
Recordkee~dulla^@204~#Cost accounting recordsPerpetual
in~dulla^@204~#ds##�#,###############4##############~dulla^@204~###+###�#####
#####################�##~dulla^@204~###Accounts
Affected##�###########�#e#~dulla^@204~#nventoriesCGSAccounts payable
Purch~dulla^@204~#d allowancePurchase discount
Freight~dulla^@204~#########f###########�#####
##########~dulla^@204~###########�#!###Possible Locations
of~dulla^@204~##�#####"#########"#######"###�#######~dulla^@204~##i#e#n#t## s#
#s#t#o#r#e#s#/#w#a#r#e#~dulla^@204~##G#o#o#d#s# #i#n# #t#r#a#n#s#i#t#
#G#~dulla^@204~##i#p#p#e#d# #o#n# #c#o#n#s#i#g#n#m#e#~dulla^@204~##s##G#o#o#d#s#
#h#e#l#d# #o#n#
#c#o#~dulla^@204~##n#t###�#####i#########i#######'###�###########################�#
##########�#H#~dulla^@204~##r#s## #O#b#j#e#c#t#i#v#e#s#
#f#o#r#~dulla^@204~##o#r#i#e#s###�#####%#########
%#######~dulla^@204~####�#�###Consider internal control ov~dulla^@204~#sExistence
and occurrenceOwnership/~dulla^@204~#tenessValuationClerical accuracy
Fi~dulla^@204~#ment presentations and disclosures##�~dulla^@204~###Z#�#######
###�####################~dulla^@204~#######�#1###Financial Statement
Prese~dulla^@204~#Disclosures##�#####2###########2#####~dulla^@204~######�#�###Chan
ges in methods of valu~dulla^@204~#, with the dollar effect and
justific~dulla^@204~# changes reported, in accordance with~dulla^@204~#rious
classifications of inventory, s~dulla^@204~#ed goods, work in process and raw
mat~dulla^@204~#etails of any arrangement relating to~dulla^@204~#inventory.
Deduction of valuation all~dulla^@204~#ventory loses.Existence and terms
of~dulla^@204~#rchase commitments ##�# ###�#########~dulla^@204~############�#####
########### #######~dulla^@204~##�#!###Internal Control over
Inventor~dulla^@204~#########"#######"###�###########�#�##~dulla^@204~#of duties
Match sales invoice with pu~dulla^@204~#& receiving reportsConduct physical
~dulla^@204~#iodically by employees other than sto~dulla^@204~#vide unique
identification for each i~dulla^@204~#ory
##�#4###�#######################~dulla^@204~#### #########"###�################
#~dulla^@204~########�#!###Internal Control over
In~dulla^@204~#####"#########"#######"###�##########~dulla^@204~# maintenance of
inventory recordsUse~dulla^@204~#documents & account for themVerify
t~dulla^@204~#ns and pricing of invoicesCompare mo~dulla^@204~#nts with As/P
balance##�#####�#######~dulla^@204~##�#####,#################{#########�#~dulla^@20
4~##############�###########�#!###Intern~dulla^@204~#er
Inventories##�#####"#########"####~dulla^@204~#######�#�###Purchasing by
competitive~dulla^@204~#odic reconciliation of As/P ledger wi~dulla^@204~#lling
accountProper & adequate distr~dulla^@204~#cumentsEstablish proper response
sys~dulla^@204~#s##�#####�#########�####### ###�####~dulla^@204~#
#########�###########�#!###Internal
~dulla^@204~#Inventories##�#####"#########"#######~dulla^@204~####�#�###Closely
supervise all loadin~dulla^@204~# operationsProduce appropriate
docum~dulla^@204~#ment of goodsCompare quantities rece~dulla^@204~#of lading &
receiving reportsKeep th~dulla^@204~# inventoriesLimit access to
stores##~dulla^@204~####Z#�#######"###�#################
#~dulla^@204~########�#####Audit Program for
Invent~dulla^@204~#�#####$###########$#######"###�######~dulla^@204~# Consider
internal control over Inven~dulla^@204~#Obtain an understanding of internal
c~dulla^@204~#ureAssess control risk and design ad~dulla^@204~#s of controls for
Inventories & CGS.~dulla^@204~#ional tests of controls for those con~dulla^@204~#ry
to support the planned level of co~dulla^@204~#amine significant aspects of a
sample~dulla^@204~#transactionsTest the cost accounting~dulla^@204~#ess control
risk and modify substanti~dulla^@204~#Inventories &
CGS.##�#`###4##########~dulla^@204~#P#a#########P#J#########P#4#########�~dulla^@20
4~###########J#############�############~dulla^@204~###�###########�#&###Substantiv
e
Proce~dulla^@204~#entories##�#####'###########'#######"~dulla^@204~################
###�###########�#&###S~dulla^@204~#ocedures for
Inventories##�#####'####~dulla^@204~###"###�###########################�##~dulla^@2
04~###Substantive Procedures for
Inventor~dulla^@204~###########'#######"###�##############~dulla^@204~#�###########
�###########�#
###Than~dulla^@204~#############
#####################
##~dulla^@204~#####�###########################�####~dulla^@204~###################
#�######
0##
#�####~dulla^@204~##############�0######�(##### �#######~dulla^@204~###
�###############�x#####
�########
~dulla^@204~##########�#��##�#####�########p#####~dulla^@204~####�######�########
#######�
#####�##~dulla^@204~#####
�######## ###c##�$#############~dulla^@204~#�########p#####�####p#�#�#`
###�#####~dulla^@204~#####�
#####�############�H#####
�###~dulla^@204~#0###�#####�#####�#���#�# ޽h#�#####�##~dulla^@204~#####�#
###���#####���#####���#33�##��~dulla^@204~###�#�#####�#####_#_#_#P#P#T#1#0###�#i~du
lla^@204~#�#0��,###+##########D�=#####'� ######~dulla^@204~#######@#����######=�
###@#B�#####

###~dulla^@204~#########�######C�####�#########�###�~dulla^@204~####�1#############
###################~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##
####################################~dulla^@204~###################################
###~dulla^@204~######################################~dulla^@204~##################
########## ###
#####~dulla^@204~######################################~dulla^@204~################
#### ###!
###"#######$#~dulla^@204~##(###)###*###������������������������~dulla^@204~#�������
������������������������������~dulla^@204~#�������������������������������������~d
ulla^@204~#�������������������������������������~dulla^@204~#���������������������
����������������~dulla^@204~#�������������������������������������~dulla^@204~#���
����������������������������������~dulla^@204~#���������##########################
�~dulla^@204~#�0###�###
#######h#######p#######�###~dulla^@204~#### ###�#######�###
###�###
########~dulla^@204~###### #######�###########Auditing
Inv~dulla^@204~########owner###########Profile#####
#~dulla^@204~##########15##########Microsoft
Office~dulla^@204~#####�######@###�PCXM��#@###�8�ƻS�###~dulla^@204~##����######�#g
#### ###@#####.#######~dulla^@204~########
#y#�#######-
###B#####(#######~dulla^@204~####################���#���###########~dulla^@204~####
##�#######-
#######�#######���#####~dulla^@204~#�����x#�#x#�#������####�#############~dulla^@20
4~##���#######-
#######�#######'#��####�#~dulla^@204~###@#"Verdana#########################~dulla^@
204~################ #########2
p###
###10~dulla^@204~####################.#######�#########~dulla^@204~#tem############
######�9##�#######-
###~dulla^@204~##�######�######@#"Verdana###########~dulla^@204~######-
#######.############### ##### #~dulla^@204~########.#######-
#######�#############~dulla^@204~##-#######-#######$###
#)#
#+#`#+#`#)#~dulla^@204~####-#######�#######�#######-#######�#~dulla^@204~########
%###
#)#�#)#####-#######-
#####~dulla^@204~#�####�#�######�######@#"Verdana#####~dulla^@204~############-
#######.############### #~dulla^@204~######Auditing Inventories &
CGS######~dulla^@204~######################################~dulla^@204~####�#######
�#�######�######@#"Verdan~dulla^@204~##################-
#######.###########~dulla^@204~##2
C### ###Chapter 4#################~dulla^@204~##-
#######�#################################