Государственный Университет Управления

Институт Экономики и Финансов

Кафедра бухгалтерского учета, аудита и налогообложения

МАГИСТЕРСКАЯ ДИССЕРТАЦИЯ
НА ТЕМУ:
РАЗВИТИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО
ОБЕСПЕЧЕНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЙ
ПРОМЫШЛЕННОСТИ

Студентка
Егорова Анна Андреевна
Научный руководитель
д.э.н., профессор Агеева Ольга Андреевна

Москва 2017
 Актуальность
Главная цель анализа финансового состояния – это получение
нескольких основных, наиболее информативных параметров,
дающих объективную и точную картину финансового состояния
предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре
активов и пассивов, в расчете с дебиторами и кредиторами.
Анализ финансового состояния компании составляет основу
эффективного управления деятельностью предприятия. Анализ
финансового состояния проводится с помощью определенных
аналитических показателей и коэффициентов, которые помогают
охарактеризовать предприятие с различных аспектов и выявить
сильные и слабые стороны деятельности компании, а также
делаются прогнозы будущего состояния предприятия.

2
 Цель
? Исследование и совершенствование методики анализа финансового
состояния предприятий машиностроения, направленное на
повышение точности оценки предприятия и эффективности
принимаемых управленческих решений

Задачи

•исследовать сущность понятия «финансовое состояние»;

•сформировать общую методику анализа финансового
состояния;
•проанализировать и оценить финансовое состояние
предприятий машиностроения по общей методике;
•выявить особенности деятельности предприятий
машиностроения и оценки их финансового состояния;
•сформулировать предложения по совершенствованию
методологии оценки финансового состояния.
3
 Объект

предприятия машиностроения России и их финансовое состояние

Предмет

методология оценки финансового состояния предприятий

машиностроения

4
 Научная новизна

•определена сущность понятия «финансовое состояние» и

выявлены основные показатели при оценке финансового
состояния;
•разработана общая методика анализа и оценки финансового
состояния на основе трудов различных ученых;
•выявлены особенности деятельности предприятий
машиностроительной отрасли;
•на основе общей методики анализа и оценки финансового
состояния были проанализированы машиностроительные
предприятия России;
•предложены рекомендации по дополнению методики анализа
финансового состояния предприятий машиностроения в связи с
особенностями их деятельности.

5
 Финансовое состояние – это возможность компании
создавать благоприятные условия для извлечения прибыли,
своевременного погашения обязательств в целях предотвращения
кассовых разрывов, обеспечения финансовой независимости и
устойчивости, а также эффективного использования имущества и
источников его формирования в динамично меняющихся
условиях.

Платежеспособность

Финансовая
устойчивость Банкротство
Аспекты анализа
финансового
состояния
Ликвидность Рентабельность

Структура активов и
6
пассивов
ОБЩАЯ МЕТОДИКА АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

горизонтальный и вертикальный анализ баланса

финансовая устойчивость
ликвидность
платежеспособность
анализ структуры и динамики активов
степень вероятности банкротства
оценка финансовых результатов

7
МАШИНОСТРОЕНИЕ РОССИИ

В соответствии с отраслевой спецификой машиностроение

характеризуется капиталоемкостью, трудоемкостью, материалоемкостью,
энергоемкостью.
Из особенностей деятельности предприятий машиностроения следует
отметить следующее:
•длинный производственный цикл, и при этом необходимы
значительные финансовые ресурсы.
•для предприятий машиностроения характерна высокая доля
незавершенного производства
•в тяжелом машиностроении, судостроении, авиастроении период
оборачиваемости товарно-материальных запасов может достигать 8 – 10
месяцев и даже года.

8
МАШИНОСТРОЕНИЕ РОССИИ

Для анализа машиностроительной отрасли были выбраны 5

предприятий, которые представляют деятельность по различным
направлениям:
•ПАО «КАМАЗ» (Производство грузовых автомобилей);
•ПАО «РОСТВЕРТОЛ» (Производство вертолетов, самолетов и
прочих летательных аппаратов);
•АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ» (Строительство кораблей, судов и плавучих
конструкций);
•АО «РУЗХИММАШ» (Производство несамоходных
железнодорожных, трамвайных и прочих вагонов для перевозки грузов);
•ПАО «АЛЬФА ЛАВАЛЬ ПОТОК» (Производство машин и
оборудования для производства пищевых продуктов, напитков и табачных
изделий).

9
МАШИНОСТРОЕНИЕ РОССИИ

ПАО «КАМАЗ»
•нормальная финансовая устойчивость
•средняя степень вероятности банкротства
•было более эффективным в отчетном периоде, нежели в
предыдущем
•обладает абсолютной ликвидностью, критической
ликвидностью, не обладает текущей ликвидностью, у
предприятия имеется чистый оборотный капитал

ПАО «РОСТВЕРТОЛ»
• нормальная финансовая устойчивость
•небольшой риск невозврата долгов
•низкая степень вероятности банкротства
•предприятие было более эффективным в отчетном периоде,
нежели в предыдущем
•обладает абсолютной ликвидностью, критической
ликвидностью, текущей ликвидностью, у предприятия имеется
10
чистый оборотный капитал
МАШИНОСТРОЕНИЕ РОССИИ

АО «ПСЗ «ЯНТАРЬ»
• нормальная финансовая устойчивость
•низкая степень вероятности банкротства
•снижение эффективности деятельности предприятия
•обладает абсолютной ликвидностью, критической ликвидностью,
текущей ликвидностью, у предприятия имеется чистый оборотный
капитал

АО «РУЗХИММАШ»
•неустойчивое финансовое состояние
•предприятие несостоятельно
•высокая степень вероятности банкротства
•предприятие было более эффективным в отчетном периоде, нежели в
предыдущем
•не обладает абсолютной ликвидностью, критической ликвидностью,
текущей ликвидностью, у предприятия нет чистого оборотного
капитала
11
МАШИНОСТРОЕНИЕ РОССИИ

ПАО «АЛЬФА ЛАВАЛЬ ПОТОК

•Имеет абсолютную устойчивость финансового состояния
•Проблемное предприятие
•Имеет среднюю степень вероятности банкротства
•Снижение эффективности деятельности предприятия
•Обладает абсолютной ликвидностью, критической
ликвидностью, текущей ликвидностью, у предприятия
имеется чистый оборотный капитал

12
 SWOT-АНАЛИЗ КАК СПОСОБ РАСШИРЕНИЯ И ДОПОЛНЕНИЯ ВЫВОДОВ,
ПОЛУЧЕННЫХ В РЕЗУЛЬТАТЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Сильные стороны Слабые стороны
финансы, производство, организация управления, маркетинг, человеческие ресурсы,
организационная культура
Возможности Угрозы
международные, политические, экономические, правовые, рыночные,
технологические, социальные, конкурентные, экологические факторы

Аспектом анализа Конкурентноспособность – это способность

финансового состояния компании удовлетворять потребности
при проведении SWOT- потребителей путем производства и
анализа предприятия предложения рынку товаров, превосходящих
является конкурентов; использовать производственные и
конкурентноспособность управленческие ресурсы для развития и
расширения рынков сбыта, увеличения
рыночной стоимости предприятия

13
SWOT-АНАЛИЗ КАК СПОСОБ РАСШИРЕНИЯ И ДОПОЛНЕНИЯ ВЫВОДОВ,
ПОЛУЧЕННЫХ В РЕЗУЛЬТАТЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

SWOT-анализ конкурирующих компаний способствует:

•пониманию слабых сторон и конкурентных преимуществ;
•пониманию прошлой, настоящей и будущей стратегии
конкурирующих компаний;
•составлению информационной базы для развития тех
преимуществ, которыми обладают конкуренты;
•составлению прогноза того, каким образом конкуренты
отреагируют на выпуск новой продукции, изменение ценовой
политики и так далее.

14
 Платежеспособность

I Блок показателей оценки платежеспособности

Коэффициенты Величина собственных Коэффициент

ликвидности оборотных средств маневренности
собственных
оборотных средств

•коэффициент абсолютной
ликвидности
•коэффициент покрытия
•коэффициент текущей
ликвидности

15
 Платежеспособность

II Блок показателей оценки платежеспособности

Дебиторская и Текущая и
Притоки и оттоки
кредиторская долгосрочная
задолженности платежеспособность

•соотношение дебиторской и •сальдо по трем видам

кредиторской задолженностей; деятельности
•уровень дебиторской и кредиторской •коэффициент качества
задолженностей; прибыли
•оборачиваемость дебиторской и •достаточность денежных
кредиторской задолженностей; поступлений для
финансирования
оборотного капитала

НЛА+БРА>НСО+КСО – это текущая платежеспособность

МРА>ДСО – это долгосрочная платежеспособность 16
 Платежеспособность

III Блок показателей оценки платежеспособности

Скоринговая модель Доля собственных Коэффициент

оценки оборотных средств в обеспеченности
платежеспособности покрытии запасов текущей
деятельности
собственными
•Рентабельность совокупного оборотными
капитала; средствами
•Коэффициент текущей ликвидности;
•Коэффициент финансовой
независимости.

17
 СПАСИБО
ЗА
ВНИМАНИЕ!