Департамент консалтинга РБК

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ
РЫНКА МИНЕРАЛЬНОЙ И
ПИТЬЕВОЙ ВОДЫ,
БЕЗАЛКОГОЛЬНЫХ НАПИТКОВ

2010
 Производство
• 500 компаний-производителей безалкогольных напитков

• Более 50% производства сосредоточено в Центральном и

Приволжском федеральных округах.

СЗФО ДВФО
12% 3%
ЦФО
39% УРФО СФО
ПФО 9% 9%
ЮФО 17%
11%
• В 2010г. ожидается незначительное восстановление производства.

• До уровня 2008г. производство будет восстанавливаться в течение

как минимум 3 лет.
 Производство безалкогольных напитков в России
•С 2002 года – производство минеральных и
питьевых вод увеличилось в 3 раза, производство
800безалкогольных напитков - в 2 раза.
672,7
700
626,4 611,2 621,3 639,9
564,4 597,8
588,2
600 494,1
млн далл

500
400 300,5

300 250,7
228,9
200
100
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Источник: данные Euromonitor International, расчеты РБК

 Динамика объема рынка 2009-2013, млн далл
800
690
700 657
627 618 614 628
595
600 562
495
500
млн далл

400
301
300

200

100

0
2005

2006

2007

2008

2011

2012

2013
2004

2009

2010
Источник: РБК, данные СПБН
Соотношение объема и емкости

800
717
700 633
600 690
500 595
Емкость рынка млн далл
400
Объем рынка
300
200
100
0

Источник: Euromonitor International, оценка РБК

 Потребление газированных напитков
Литров на душу населения
90 83,2 Траты в ев ро на газиров анные напитки в ев ро на душу
80 населения
71,4 70,1
70
62,1
60 55,6
51,5 51,5
литры, евро

50 43,8
42 40,5 40,2 38
40

30 26,5
18,4 20,5
20
17,4

10

0
а
я

ия
ия

ия

а
ьш
би
хи

ин

тв
ар

сс
сс
Че

ер

ра
ол

Ли

Ро
лг

ру
С

Ук
П
Бо

ло
Бе

Источник: Euromonitor International

 Прогноз потребления безалкогольных напитков

90 82 80 80 81
78 76 77
80
67
70
58
60
л/потребителя

50

40 35

30
20
10
0
2008
2004

2005

2006

2007

2009

2010

2011

2012

2013
Источник: РБК
Соотношение безалкогольных напитков и
минеральной и питьевой воды в 2009г., %

Безалкогольн
ые напитки
60%

Минеральные
и питьевые
воды
40%

Источник: РБК
Структура рынка безалкогольных напитков

Безалкогольные
напитки, без учета
газированных
51%

Газированные
18%

Бутилированная Фруктовые/овощ ны
вода е соки
16% 15%

Источник: РБК
Темпы прироста отрасли, %

35

30

25
20,98
20

15,83 15,95
15 14,23
%

10 10,99

5 4,67 4,88
3,78
3 2,91 3,12
1,95
1,61
0
2006 2007 2008-2,43 2009-3,76 2010 2011 2012 2013
-5 -4,91

-10

Безалкогольные напитки Минеральная и питьев ая в ода

Источник: РБК
Динамика долей рынка ведущих производителей
воды, в натуральном выражении, %
25

20
PepsiCo
Coca-Cola 15
Nestle
%

"Кавминводы" 10
"Висма"
5

0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 E2009

Источник: Euromonitor International, оценка РБК

 Крупнейшие игроки

Отечественные производители занимают не более 15%

натурального и 10% стоимостного объема рынка.
Прочие Сoca-Cola
11% 52%

"Лолинга"
2%

"Очаково"
Сoca-Cola PepsiCo
2%

"ОСТ-Аква" "ОСТ-Аква" "Очаково"

4%
PepsiCo
"Лолинга" Прочие
29%
Оценка РБК по состоянию на конец 2009г.
 Инновационные продукты

•Функциональные напитки с добавленной пользой

(релаксирующие, тонизирующие, поддерживающие
иммунитет)
•Полезные напитки (антиоксидантные напитки,
йодированные напитки,
для коррекции веса,
насыщенные кислородом)
•Энергетические напитки
•Изотоники (напитки для людей, занимающихся
спортом, компенсируют влагу в организме )
Инвестиционный потенциал отрасли
Рекордный объем
инвестиций в отрасль
318 млн долл

Инвестиционные вливания
в производство сладкой
газировке больше чем в
производство минеральных вод в 3 раза

В 2009г. снижение инвестиций составило 5-10%

The Coca-Cola Company и The Pepsi Bottling Group

обеспечивают большую часть инвестиций
Инвестиционный потенциал отрасли

•Замедление темпов роста отрасли (б/а напитки)

•По отдельным сегментам стагнация
(минеральные воды)
•Рост в сегментах кваса и энергетических напитков

•Рынок безалкогольных напитков централизованный

(на 5 крупнейших игроков приходится более 50%)

•Барьеры входа высокие (инвестиции 10-20 млн долл,

окупаемость 5-7 лет )
 Инвестиционный потенциал отрасли
•Способность покупателей добиваться снижения
цен – низкая

• Способность поставщиков влиять на цену – высокая

•Угроза появления товаров заменителей – средняя

•Уровень внутриотраслевой конкуренции высокий

•Предельный потенциал прибыли находится

на среднем уровне

• Существует возможность для получения вполне

высоких дивидендов