Вы находитесь на странице: 1из 21

ПАО «МОСКОВСКАЯ БИРЖА»

GAMMA КОМПОНЕНТ 4:
”ЭФФЕКТИВНОСТЬ РАБОТЫ СОВЕТА
ДИРЕКТОРОВ, СТРАТЕГИЧЕСКОГО
ПРОЦЕССА И СИСТЕМЫ
ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ"

БОГДАНОВ ГЛЕБ
ЕРШОВА ЕКАТЕРИНА
СМИРНОВ ИЛЬЯ
Структура и независимость
Совета директоров
СБАЛАНСИРОВАННОСТЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ

Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая оценка


Численный состав совета 12 членов в составе Наблюдательного 10
директоров совета ПАО «Московская биржа»
Независимые директора 4 члена Наблюдательного совета из 12 не 7
являются независимыми. В своем
годовом отчете о соблюдении принципов и
рекомендации Кодекса корпоративного
управления ПАО «Московской биржи»
подчеркивается независимость директоров
и выставляется оценка «частично
соблюдено».
НЕЗАВИСИМОСТЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ И КОМИТЕТЫ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая оценка
Срок пребывания в Регулярная смена членов Наблюдательного 9
должности совета ПАО «Московская биржа».
Комитеты Совета • Комиссия по стратегическому планированию 10
директоров • Комиссия по аудиту
• Комиссия по назначениям и вознаграждениям
• Комиссия по бюджету
• Комиссия по технической политике
• Комиссия по управлению рисками
• А также 14 комитетов.
СТРУКТУРА И КОМПЕТЕНТНОСТЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая оценка
Состав Регулярная смена членов Наблюдательного 7
комитетов совета ПАО «Московская биржа».

Разделение должностей Разделение должностей генерального 10


председателя совета / директора и председателя Наблюдательного
генерального директора совета.
Диапазон 2 представителя Наблюдательного совета – 9
профессионального профессионалы IT-сферы,
опыта 1 представитель – профессионал
консалтинговой сферы.
КРИТЕРИИ ВЫБОРА СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая
оценка
Критерии 2.5. Члены Наблюдательного совета должны соответствовать 6
выбора требованиям, установленным действующим законодательством
директоров Российской Федерации..
2.6. Члены Наблюдательного совета должны обладать знаниями,
навыками и опытом, необходимыми для принятия решений…
2.7. В состав Наблюдательного совета должны входить в том
числе члены, обладающие достаточными профессионализмом,
опытом и самостоятельностью…

Источник: Положение о Наблюдательном совете  Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-


РТС» 
ПРОМЕЖУТОЧНАЯ ОЦЕНКА

7.7
ПО КОМПОНЕТНТУ
«СТРУКТУРА И НЕЗАВИСИМОСТЬ СОВЕТА
ДИРЕКТОРОВ»
Роль и эффективность Совета
директоров
СФЕРЫ ОТВЕТСТВЕННОСТИ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая оценка

Роль совета директоров Совет директоров уделяет внимание 8


определению своей роли. Спектр выполняемых
функций и полномочий определен в уставных
документах
Доступ к информации Благодаря эффективной работы службы 9
внутреннего контроля и возможности
обращаться к сторонним консультантам,
регулярно предоставляемой отчётности - совет
обладает достаточной для принятия решений
информацией
Планирование Существует официальная схема выдвижения 7
преемственности кандидатов, в том числе и со стороны совета
директоров. Требуется совершенствование
данного механизма, уточнение некоторых
моментов
Внутренний контроль Совет директоров внимательно относится к 9
вопросу контроля. В компании сформирована
эффективная система внутреннего контроля.
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ, НАЗНАЧЕНИЕ НА
РУКОВОДЯЩИЕ ДОЛЖНОСТИ
 В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах» и Уставом Биржи акционеры, являющиеся
в совокупности владельцами не менее чем 2 % голосующих акций Биржи, в срок не позднее чем через 60 дней
после окончания финансового года вправе выдвинуть кандидатов в Наблюдательный совет Биржи
 В соответствии с поправками, внесенными в Федеральный закон «Об акционерных обществах»,
Наблюдательный совет уполномочен самостоятельно выдвинуть кандидатов в Наблюдательный совет Биржи,
помимо тех кандидатов, которые будут выдвинуты акционерами
 В рамках введения в должность вновь избранных директоров реализуется программа адаптации членов
Наблюдательного совета ПАО Московская Биржа, которая предусматривает ознакомление с основными
внутренними документами Биржи, решениями собрания акционеров и Наблюдательного совета, проведение
индивидуальных встреч с председателем Наблюдательного совета, председателем Правления, корпоративным
секретарем и основными руководителями Группы.

Аналитическая оценка: 7
ЭФФЕКТИВНОСТЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ,
ПОСЕЩАЕМОСТЬ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая оценка
Оценка деятельности Совет директоров регулярно проводит оценку 7
деятельности исполнительных директоров.
Иногда это проходит в рамках неформального
характера
Обучение Совет директоров имеет официальную схему 9
обучения новых директоров.
Посещаемость заседаний Уровень посещаемости – высокий. От 8
посещения зависит оклад директоров
Членство в советах Директора являются членами совета директоров 7
директоров других компаний в других компаниях, однако этот факт
досконально проверяется на момент конфликтов
интересов с интересами Биржи
СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая оценка
Инфраструктура Налаженная структура работы каналов 9
стратегического процесса коммуникаций, а также опыт и компетенции
членов совета директоров позволяют
эффективно и быстро принимать решения на
стратегическом уровне
Процедуры планирования Стратегическая документация хорошо 8
проработана, содержит сценарный анализ и
привязана к плану реализации. Стратегия
составляется на 5 лет. Имеются некоторые
незначительные недостатки
Механизмы реализации Эффективная система управленческой 8
стратегии отчетности , позволяет руководству получать
свежие данные о ключевых показателях
деятельности и сопоставлять с конкретными
планами. Стратегические цели известны и
понятны всей организации
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
 Управлениями рисками занимается Комитет с одноименным названием.

 Основной задачей Комиссии по управлению рисками является участие в совершенствовании системы


управления рисками Биржи и компаний Группы в целях повышения надежности и эффективности
деятельности Биржи.
 Основные вопросы, которые Комиссия рассматривала в 2020 году и по которым представляла
соответствующие рекомендации Наблюдательному совету, были связаны с регулярным анализом отчетов
об управлении различными видами рисков Группы, включая риски непрерывности деятельности,
операционные, нефинансовые, неэкономические и иные виды рисков.
 Также Биржей разработаны и утверждены Правила управления рисками, связанными с осуществлением
деятельности организатора торгов, и создано отдельное структурное подразделение с целью
своевременного выявления рисков, проведения их оценки и разработки мер по их снижению.

Аналитическая оценка: 8
ПРОМЕЖУТОЧНАЯ ОЦЕНКА

8.1
ПО КОМПОНЕТНТУ
«РОЛЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ СОВЕТА
ДИРЕКТОРОВ»
Вознаграждение членов Cовета
директоров и руководства
СИСТЕМА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ
Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая
оценка
Вознаграждение по результатам Четко сформулирована политика привязки вознаграждения к 10
результатам – ✔
Система вознаграждения включает переменный компонент (не
менее половины вознаграждения) – ✔
Период оценки составляет не менее трех лет –✔
Критерии оценки на основе стоимости акций –✔

Контракты с исполнительным Короткие сроки уведомлений о расторжении –✔ 9


руководством Контракт заключается на срок не более трех лет – ✔ (?)

Независимость процесса Комиссия по вознаграждениям состоит полностью из 10


установления вознаграждения независимых директоров –✔
Комиссия получает независимые консультации по вопросам
вознаграждения –✔
СИСТЕМА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ

Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая


оценка
Отношения с консультантами по Взаимодействие с внешними консультантами находится 10
вознаграждению полностью в ведении комиссии – ✔

Раскрытие информации о Компания раскрывает информацию об индивидуальном 7


вознаграждении вознаграждении членов Наблюдательного совета (по всем
компонентам) – ✔
Компания раскрывает информацию о суммарном вознаграждении
исполнительных директоров – ✔
ПОЛИТИКА В ОТНОШЕНИИ ВЛАДЕНИЯ АКЦИЯМИ

Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая


оценка
Акции в собственности Исполнительные и неисполнительные директора владеют акциями 3
директоров и менеджеров компании в объеме, существенном в масштабе личных финансов –

Только два человека из всех членов Правления и Наблюдательного совета владели акциями компании (в 2019 г.):

Один – на сумму около 35 млн руб (по текущей стоимости);


Другой – на сумму около 2,7 млн руб.
ОПЦИОННЫЕ ПРОГРАММЫ

Критерий Наблюдаемые характеристики Аналитическая


оценка
Использование опционов Используются опционы для вознаграждения исполнительных 10
директоров – ✔
Указана часть вознаграждения, отнесенная на опционы – ✔

Разводняющий эффект Общий объем опционных программ не превышает 5% – ✔ 10


опционных программ
Опционы для неисполнительных Неисполнительные директора не получают опционов – ✔ 10
директоров
Поощрительные выплаты и Члены Наблюдательного совета не участвуют в пенсионных 10
другие аспекты программах и не получают иных привилегий - ✔
КОММЕНТАРИЙ
ПРОМЕЖУТОЧНАЯ ОЦЕНКА
ПО КОМПОНЕТНТУ
«ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ ЧЛЕНОВ СОВЕТА
ДИРЕКТОРОВ И РУКОВОДСТВА»
8