Финансовый рынок, его роль в

мобилизации и распределении
финансовых ресурсов
 План презентации:

1. Сущность и функции финансового рынка

2. Участники финансового рынка

3. Товар финансового рынка

4. Структура финансового рынка

5. Противоречия финансового рынка. Финансовый

рынок России
1. Сущность и функции финансового
рынка

Финансовый рынок представляет собой

систему экономических и правовых отношений,
связанных с куплей-продажей или выпуском и
оборотом финансовых активов
 Финансовый рынок – это совокупность всех
денежных ресурсов, которые находятся в
постоянном движении под воздействием
изменяющегося спроса и предложения на них со
стороны различных субъектов экономики

Финансовый рынок является каналом

распределения и перераспределения денежных
средств в соответствии с потребностями
хозяйствующих субъектов и изменениями
рыночной конъюнктуры
 Основные функции финансового рынка:
мобилизация временно свободного капитала в
форме денежных и других финансовых ресурсов
государства, регионов, предприятий и населения

оптимизация распределения временно свободных

финансовых ресурсов между конечными
потребителями

выявление наиболее доходных сфер и

направлений использования временно свободных
финансовых ресурсов

ускорение оборота финансовых ресурсов

 Основные функции финансового рынка:

 формирование рыночных цен на

финансовые инструменты и услуги в
соответствии с изменяющейся конъюнктурой
финансового рынка

 создание условий для минимизации

финансового и коммерческого риска

 минимизация затрат за счет финансового

посредничества между продавцами и
покупателями финансовых инструментов
 2. Участники финансового рынка
С учетом форм заключения сделок на
финансовом рынке основные его участники
подразделяются на две группы:
1. продавцы и покупатели финансовых
инструментов (услуг)
2. финансовые посредники

Кроме основных участников финансового

рынка, принимающих непосредственное участие в
осуществлении сделок, к составу его субъектов
относятся многочисленные участники,
осуществляющие вспомогательные функции
I.Продавцы и покупатели финансовых
инструментов (услуг) составляют группу прямых
участников финансового рынка, осуществляющих
на нем основные функции по проведению
финансовых операций
Состав этой группы участников финансового
рынка в значительной степени определяется
характером обращающихся на нем финансовых
активов (инструментов, услуг)
1. На кредитном рынке основными видами прямых
участников являются:

 Кредиторы. Основной функция – продажа

денежных активов для удовлетворения
разнообразных потребностей ссудополучателей
в финансовых ресурсах

 Заемщики – субъекты финансового рынка,

получающие ссуды от кредиторов под
определенные гарантии их возврата и за
определенную плату в форме процента
 2. На рынке ценных бумаг:

 Эмитенты – субъекты финансового рынка,

привлекающие необходимые финансовые
ресурсы за счет выпуска (эмиссии) ценных бумаг

 Инвесторы – субъекты финансового рынка,

вкладывающие свои денежные средства в
разнообразные виды ценных бумаг с целью
получения дохода
 3. На валютном рынке основными видами
участников финансовых операций являются:

 Продавцы валюты: государство ; коммерческие

банки; предприятия, ведущие
внешнеэкономическую деятельность ;
физические лица (реализующие имеющуюся у
них валюту через сеть обменных валютных
пунктов)

 Покупатели валюты (те же субъекты, что и ее

продавцы)
 4. На страховом рынке :

 Страховщики – осуществляют все виды и

формы страхования путем принятия на себя за
определенную плату разнообразных видов рисков
с обязательством возместить субъекту
страхования убытки при наступлении страхового
события

 Страхователи – субъекты финансового рынка,

покупающие страховые услуги у страховых
компаний и фирм с целью минимизации своих
финансовых потерь при наступлении страхового
события
 5. На рынке золота:

 Продавцы золота (и других драгоценных

металлов). В качестве таких продавцов могут
выступать: государство; коммерческие банки;
юридические и физические лица

 Покупатели золота (и других драгоценных

металлов). Основными покупателями этих
металлов являются те же субъекты, что и их
продавцы
II. Финансовые посредники обеспечивают
посредническую связь между покупателями и
продавцами финансовых инструментов

Основные виды финансовых посредников:

1. Брокеры – оказывают помощь как продавцам,

так и покупателям финансовых услуг в
осуществлении сделок на финансовом рынке

2. Дилеры – занимаются куплей-продажей

финансовых инструментов от своего имени и за
свой счет с целью получения прибыли от разницы
в ценах
III. Участники, осуществляющие вспомогательные
функции на финансовом рынке

1. Фондовая биржа – участник рынка ценных бумаг,

организующий их покупку-продажу и
способствующий заключению сделок основными
участниками этого рынка

2. Валютная биржа – выполняет те же функции,

что и фондовая биржа, действуя на валютном
рынке и являясь его участником

3. Депозитарий ценных бумаг – юридическое

лицо, предоставляющее услуги основным
участникам фондового рынка по хранению
ценных бумаг
4. Регистратор ценных бумаг – юр. лицо,
осуществляющее сбор, фиксацию, обработку,
хранение и предоставление данных о реестре
владельцев ценных бумаг эмитента

5. Расчетно-клиринговые центры – учреждения,

занимающиеся сбором, сверкой и корректировкой
информации по заключенным сделкам с ценными
бумагами, а также осуществляющие зачет по их
поставкам и расчетов по ним

6. Информационно-консультационные центры

7. И др.
 3. Товар финансового рынка

К главным товарам финансовых рынков относятся:

наличные деньги

валюта

золото

банковские кредиты

ценные бумаги
 Деньги с экономической точки зрения – это все
ликвидные активы, которые могут быть
сравнительно быстро и без больших потерь
обналичены

Ценные бумаги – основной товар,

своеобразный предмет купли-продажи
финансового рынка. Ценные бумаги, как
инструменты финансового рынка, представляют
собой документы – свидетельство про долговое
обязательство или на право собственности
 К основным ценным бумагам относятся:
 Государственные облигации

 Облигации

 Векселя

 Чеки

 Депозитные и сберегательные сертификаты

 Банковские сберегательные книжки на предъявителя

 Коносамент

 Акции

 Приватизационные ценные бумаги…

 Облигация – это долговое обязательство,
выданное государством или предприятием на
определенных условиях при выпуске ими
внутреннего займа и дающая ее держателю
(владельцу) доход в виде фиксированного
процента от ее нарицательной стоимости

Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая

безусловное денежное долговое одностороннее
обязательство векселедателя (банка) уплатить при
наступлении срока определенную сумму
денежных средств векселедержателю (владельцу
векселя)
 Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не
обусловленное распоряжение чекодателя банку
произвести платеж указанной в чеке суммы
чекодержателю

Сберегательный (депозитный) сертификат –

это ценная бумага, удостоверяющая сумму
вклада, внесенного в банк, и права вкладчика
(держателя сертификата) на получение по
истечении установленного срока суммы вклада и
обусловленных в сертификате процентов в банке,
выдавшем сертификат, или в любом филиале
этого банка
 Сберегательная книжка на предъявителя –
это ценная бумага, удостоверяющая внесение в
банковское учреждение денежной суммы и право
ее владельца на получение этой суммы в
соответствии с условиями денежного вклада

Коносамент – это транспортный документ,

являющийся ценной бумагой, который содержит
условия договора морской перевозки и выражает
право собственности на конкретный указанный в
нем товар. Коносамент представляет собой
документ, держатель которого получает право
распоряжаться грузом
 Акция – это ценная бумага, выпускаемая
акционерным обществом и закрепляющая права
ее владельца (акционера) на получение части
прибыли акционерного общества (АО) в виде
дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть имущества,
оставшегося после его ликвидации

Приватизационные ценные бумаги – это

государственные ценные бумаги целевого
назначения, которые используются в качестве
платежного средства для приобретения объектов
приватизации. Удостоверяют право гражданина
на получение некоторого количества
государственной собственности
 4. Структура финансового рынка
Основные виды финансовых рынков:

денежный рынок

кредитный рынок (рынок ссудных

капиталов)

валютный рынок

рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

страховой рынок
 Денежный рынок – это совокупность
однородных национальных кредитных и
депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие банки
и другие финансовые институты совершают
сделки по краткосрочным (сроком до 1 года)
ценным бумагам, а также часть рынка ссудных
капиталов по осуществлению краткосрочных
депозитно-ссудных операций

Спецификой денежного рынка является то, что

деньги здесь не продаются и не покупаются, а
обмениваются на другие ликвидные средства по
альтернативной стоимости
 Кредитный рынок. Объектом купли-продажи
выступают кредитные ресурсы и обслуживающие
их финансовые инструменты
В качестве кредиторов и заемщиков
выступают банки, государство, предприятия,
финансово-кредитные учреждения,
муниципалитеты, население. Обращение
кредитных ресурсов осуществляется на условиях
возвратности, срочности, платности
 Валютный рынок представляет собой систему
устойчивых организационно-экономических
отношений, по купле-продаже иностранных
валют и платежных документов в иностранных
валютах
Рынок ценных является частью рынка ссудных
капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-
продажа ценных бумаг
 Страховой рынок. Объектом купли-продажи
является специфический товар – страховая защита
или так называемое "страховое покрытие" в форме
различных предлагаемых страховых продуктов

Рынок золота и других драгоценных металлов

является рынком, на котором объектом купли-
продажи выступают золото, серебро, платина…
 4. Противоречия финансового рынка.
Финансовый рынок России

Финансовый рынок России:

денежный рынок

рынок ценных бумаг

рынок страховых полисов и пенсионных

счетов
валютный рынок

рынок золота
 Противоречия финансового рынка:
Общество заинтересовано в достижении макс.
возможной стабильности на финансовых рынка

Профучастники – в "раскачивании" рынков и

"раскручивании" цен, в обеспечении постоянной
неустойчивости рынков. Это означает наличие на
рынках "проигравших", как инвесторов, так и
эмитентов

Положительная сторона:
Увеличение ценных бумаг, выставляемых на
рынке, способствует в отдаленной перспективе
достижению более справедливых цен в обществе
Спасибо за внимание!