ФИНАНСЫ В

ЭКОНОМИКЕ
Дружинин А. А.

Финансы – денежные средства, ценные
бумаги и иные денежные обязательства
семьи, предприятия, государства.
Одни хозяйствующие субъекты имеют
избыток денежных средств, другие – их
недостаток. Помощь в удовлетворении
интересов хозяйствующих субъектов
оказывают финансовые институты.
Финансовые и кредитные институты
(учреждения): накапливают свободные
денежные средства и предоставляют их
тем, кто нуждается в дополнительном
капитале или финансовой помощи.
Банки Финансовые организации,
осуществляющие привлечение,
размещение денежных средств
населения на условиях возвратности,
платности, срочности, а также
выполняющие иные финансовые
операции.
Страховые Компании, оказывающие страховые
компании услуги, осуществляющие страхование
жизни, здоровья, имущества,
ответственности и др.
Инвестиционные Финансово-кредитные организации,
компании собирающие денежные средства
частных инвесторов.
Пенсионные Фонды, создаваемые государственными
фонды и частными компаниями,
предприятиями для выплаты пенсий и
пособий лицам, вносящим пенсионное
взносы в этот фонд
Финансовый рынок – это рынок, на
котором продаются финансовые ресурсы
(ценные бумаги, валюта и др.), необходимые
для обеспечения деятельности фирм.
Финансовый рынок
Операции с ценными бумагами обычно
проводятся на фондовой бирже.

Фондовая биржа – это место, где

осуществляются сделки с ценными
Рынок ценных бумаг
бумагами, её деятельность контролируется Рынок банковских ссудных (фондовый рынок)
государством. ресурсов это рынок, где
это сложившаяся в стране осуществляется выпуск
Биржевых посредников называют банковская система (эмиссия*) и купля-продажа
ценных бумаг
брокерами и маклерами. Стоимостью акций
называется курс акций, она зависит от
спроса на акции.
*эмиссия – выпуск ценных бумаг в обращение

Ценная бумага – это юридический
документ, удостоверяющий право ей
владельца на долю в имуществе фирмы,
выпустившей эту ценную бумагу, и на
часть доходов от этого имущества.
Функции рынка ценных бумаг:
1. инвестиционная функция;
2. условия для передела собственности;
3. с помощью выпуска государством
ценных бумаг осуществляется
покрытие дефицита текущего
бюджета.
Виды ценных бумаг
Акция Ценная бумага, свидетельствующая о праве на долю
собственности в капитале акционерного общества и
получении дохода (дивиденда)
Виды акций
Простые (обычные) акции Привилегированные акции
• Дивиденды • Выплата фиксированных
высчитываются по дивидендов
итогам годовой • Владельцы акций не
деятельности компании имеют права голоса при
• Владельцы акций имеют принятии коллегиальных
право голоса при решений в акционерном
принятии коллегиальных обществе
решений в акционерном
обществе
Облигации Ценная бумага, удостоверяющая, что её владелец одолжил
некую сумму фирме или государству, выпустившим
облигацию, и спустя определённое время имеет право
получить свои деньги назад вместе с премией, величина
которой также фиксируется при продаже облигации
Иные Вексель, закладная, инвестиционный пай паевого
инвестиционного фонда, чек и пр.
 Банковская система – совокупность 1-й уровень Центральный
действующих в стране банков и других банк
кредитных учреждений и организаций.

Современная банковская система во всех

странах имеет двухуровневую
организацию.
Другие
2-й уровень Коммерческие финансово-
банки кредитные
учреждения
 Функции Центрального банка:

1. регулирует экономику посредством проведения денежно-кредитной политики

(политика учётной ставки, изменение нормы обязательных резервов и др.);
2. осуществление надзора и контроля за деятельностью коммерческих банков;
3. Центральный банк является эмиссионным банком, т.е. наделён правом выпускать и
изымать из обращения денежные знаки;
4. является банкиром правительства;
5. управление золотовалютными резервами страны и пр.
С предприятиями, организациями и населением Центральный банк, как правило, не
работает. В РФ Центральный банк считается экономически независимым учреждением.
 Коммерческие банки: простейший
механизм работы

Всегда существуют лица, желающие

предоставить свои деньги кому-либо ещё.
Одновременно существуют другие лица,
Заёмщик 1 Вкладчик 1
желающие занять эти деньги. Банк
является посредником между ними, то
есть принимает денежные средства от БАН
одних лиц и выдаёт их другим. Это Заёмщик 2 Вкладчик 2
К
можно представить следующей схемой.

Разница между процентными ставками по

привлекаемым займам и Заёмщик 3 Вкладчик 3
предоставляемым кредитам составляет
основной источник доходов банка –
банковскую прибыль.
 Функции коммерческих банков

1. приём и хранение денег вкладчиков;

2. выполнение расчётов между клиентами;
3. размещение собранных денежных средств посредством выдачи кредитов;
4. покупка и продажа ценных бумаг, валюты;
5. хранение ценных вещей, бумаг, денег и др.
Традиционные операции коммерческого банка можно
разделить на пассивные и активные

Пассивные операции Активные операции

банка
приём вкладов (депозитов); получение
кредитов от других банков и от
Центрального банка; выпуск
собственных ценных бумаг
банка
предоставление кредитов* (ссуды)
*Кредит – это ссуда, предоставляемая
кредитором заёмщику на условиях
возвратности, чаще всего с выплатой
заёмщиком процента за пользование
кредитом
 Принципы кредитования:

• срочность – банк предоставляет

заёмщику деньги на определённый
срок;
Основные типы кредитов:
■ ипотечный;
• платность – банк предоставляет
деньги во временное пользование ■ потребительский;
только за плату (процент по кредиту);
■ коммерческий (товарный);
• возвратность – банк проводит работу
■ государственный и др.
по оценке кредитоспособности
заёмщика, т.е. возможности вовремя
вернуть долг;

• гарантированность – банк, оценивая

кредитоспособность заёмщика,
требует у него залог, поручительство и
пр.
 Покупательная способность или стоимость денег, - Причины инфляции
это количество товаров и услуг, которые можно купить • Повышение номинальной • Увеличение цен на сырьё и энергию
на денежную единицу. заработной платы • Увеличение налогов
• Увеличение социальных расходов
Инфляция (от лат. inflatio – вздутие) – рост цен и (пособия, пенсии и пр.)
снижение покупательной способности денег. В зависимости от причин выделяют
Процессы инфляции подчинены закону денежного Инфляцию спроса – инфляцию, при Инфляцию предложения (издержек) –
обращения (уравнение И. Фишера): которой равновесие спроса и инфляция, при которой увеличение
предложения нарушается со стороны издержек производства вызывает рост
M = PQ/V, спроса. Возникает при росте объёма цен на товары и услуги
заработной платы, когда появляется
где М – масса (общая сумма) денег, которая необходима избыточный совокупный спрос,
стране для обеспечения нормального денежного который толкает цены вверх
обращения;
Инфляционная спираль
Р – средний уровень цен на товары и услуги,
продаваемые в этой стране;
с тут
Цены ра
Q – общий объём товаров и услуг, продаваемых в этой
стране за год;
а ра ст ё т
З ар пл ат
V – скорость обращения денег (количество раз в год),
обычно традиционна для каждой страны.
стут
Цены ра
Увеличение денежной массы (повышение зарплат,
пенсий и прочее) при сохранении прежнего объёма
л ат а ра с т ёт
производства и относительном постоянстве скорости Зарп
обращения денег приводит к росту цен.
 Виды инфляции
Открытая Отличается продолжительным ростом цен на товары и услуги
Характер протекания Скрытая Возникает при неизменных розничных ценах на товары и услуги и
одновременном росте денежных доходов населения
Умеренная Цены поднимаются в умеренном темпе и постепенно (до 10 % в год)
Темпы роста цен (ползучая)
Галопирующая Быстрый рост цен (примерно 100-150 % в год)
Гиперинфляци Сверхвысокий рост цен (больше 200 % в год)
я
 Последствия инфляции для различных субъектов
экономики
Те, кто страдает от
инфляции
Граждане, имеющие фиксированный доход
(пенсионеры, бюджетники и др.). В период
инфляции растёт стоимость жизни, а доход
этих категорий населения остаётся
фиксированным. В результате их жизненный
уровень снижается.
Вкладчики и кредиторы, вложившие или
предоставившие деньги под процент более
низкий, чем темпы инфляции.
Предприниматели. Бизнес страдает от
инфляции, так как последняя влечёт за собой
неуверенность и сложность планирования
действий.
Те, кто выигрывает от
инфляции
Те, кто может легко увеличить свой
доход. Представители отдельных видов
деятельности в период инфляции могут
легко увеличить свой доход – торговцы
драгоценностями, недвижимостью, так
как эти товары обладают высокой
ликвидностью (способностью
материальных ценностей быстро и без
проблем быть обмененными на деньги).
Заёмщики. Если процент по кредиту
меньше, чем уровень инфляции, то
владелец кредита выиграет на разнице.
Экономические последствия инфляции

1. снижение занятости;
2. обесценение всего фонда накопления;
3. обесценение кредитов;
4. обесценение доходов населения;
5. снижение покупательной способности денежной единицы;
6. переход к бартеру;
7. деньги теряют свою ценность и перестают выполнять функции меры стоимости с
средства обращения, что ведёт к финансовому краху.
Рациональное поведение потребителя в
период инфляции:
Экономическая
• покупка ликвидных товаров – политика,
недвижимости, драгоценностей, направленная против
произведений искусства (ликвидность инфляции
– степень лёгкости, с которой какие-
либо активы (вещи) могут быть
превращены владельцем в деньги);

• получение кредита;
• вложение денег в здоровье, отдых, Адаптационные меры
образование; (приспособление к
инфляции)
• покупка товаров индексация доходов,
контроль за уровнем цен
Ликвидационные меры
(антиинфляционные) –
активное снижение инфляции
- контроль за эмиссией денег,
изъятие лишних денег
- сокращение бюджетных
расходов
- развитие производства,
преодоление спада в экономике

Дефля́ция (от лат. deflatio «сдувание») — снижение общего уровня

цен на товары и услуги; процесс, противоположный инфляции