Оборотный капитал фирмы

Лектор к.эн., доцент Л.Л.Бияк

Оборотные средства фирмы
 Понятия «Оборотные средства» и
«Оборотные производственные
фонды»
 Классификация оборотных средств
 Нормирование оборотных средств
 Показатели оборачиваемости
 Пути ускорения оборачиваемости
 Средства труда и предметы труда
имеют неодинаковый характер
функционирования и
производственного потребления,
поэтому их возобновление
(воспроизводство) должно быть
организовано по-разному
Особенность производственного
потребления предметов труда
 Предметы труда – то, на что
направлен труд, то, что
видоизменяется в процессе труда,
превращаясь в готовую продукцию.
Они потребляются за один
производственный цикл, поэтому их
возобновление не может быть
реализовано с помощью механизма
амортизации
 Три стадии процесса
воспроизводства предметов труда
 стадия создания производственных
запасов;
 производственная стадия (запасы
превращаются в незавершенное
производство, а затем в готовую
продукцию);
 стадия реализации готовой
продукции
Схема кругооборота оборотных средств
• Запасы • Незавершенн
превращаются в ое
незавершенное производство
производство (ЗАДЕЛ)
становится

Н готовой

ГП
продукцией

П
П
Д
• Создание
З • После
производственных реализации
запасов продукции часть
выручки
расходуется на
возобновление
запасов
Кругооборот предметов труда
происходит в двух сферах
 в сфере производства, где происходит
создание производственных запасов и
собственно производится продукция;

 в сфере обращения, где продукция

реализуется, превращаясь в денежные
средства (часть которых вновь используется
для создания запасов)
 в сфере производства
функционируют оборотные
производственные фонды, а в сфере
обращения – фонды обращения.
 В совокупности они образуют
оборотный капитал предприятия
(организации)
Оборотные производственные
фонды
 Оборотные производственные
фонды –– стоимостное выражение
предметов труда (сырья, основных
материалов и полуфабрикатов,
вспомогательных материалов,
топлива, тары, запасных частей и др.)
 Фонды обращения
 Фонды обращения –– средства
предприятия, вложенные в запасы
готовой продукции, товары
отгруженные, но не оплаченные, а
также средства в расчётах и
денежные средства в кассе и на
счетах.
 Оборотные средства
предприятия
 Оборотные средства предприятия ––
совокупность активов предприятия,
авансируемых для создания
оборотных производственных фондов
и фондов обращения,
обеспечивающих непрерывный
кругооборот денежных средств
 Основные понятия и их
взаимосвязь

Оборотные производственные
фонды
+
Фонды обращения
=
Оборотные средства
 Часть реального капитала,
исчезающая в производственном
цикле, называется оборотным
капиталом
 при этом под исчезновением
понимается потребление
Оборотные средства классифицируют:

 по функциям, роли и месту в процессе

воспроизводства;
 по методам контроля и управления ;
 по материально – вещественному
содержанию;
 по источникам образования;
 по уровню риска;
 по ликвидности.
Классификация по функциям, роли и
месту в процессе воспроизводства

 Оборотные производственные фонды;

 Фонды обращения.
 Состав оборотных
производственных фондов

 Производственные запасы
сырье, основные материалы и покупные п/ф;
вспомогательные материалы;
топливо;
тара;
запасные части для ремонта;
МБП и инструменты, инвентарь;
 Незавершенное производство и п/ф;
 Расходы будущих периодов
 Расходы будущих периодов
(РБП)
 Расходы будущих периодов -
это расходы, произведенные в
данном отчетном периоде, но
относящиеся
к будущим отчетным периодам
 Состав фондов обращения
 Готовая продукция на складе и
отгруженная, находящаяся в оформлении;
 Товары отгруженные, но не оплаченные
покупателями;
 Денежные средства в кассе и на счетах в
банках;
 Дебиторская задолженность;
 Средства в прочих расчетах.
 Классификация по методам
контроля и управления
 Нормируемые оборотные средства;
 Ненормируемые оборотные средства.
Нормируемые оборотные средства
 Все составные части оборотных
производственных фондов;
 Готовая продукция на складе и
отгруженная, находящаяся в
оформлении;
Ненормируемые оборотные средства

 Товары отгруженные, но не
оплаченные покупателями;
 Денежные средства в кассе и на
счетах в банках;
 Дебиторская задолженность;
 Средства в прочих расчетах.
 Классификация по материально –
вещественному содержанию

 предметы труда;
 готовая продукция;
 деньги.
 Классификация по источнику
образования

 собственный капитал;
 заемный капитал;
 привлеченный капитал.
Источники образования
 Собственные средства
 Заемные средства
 Устойчивые пассивы
 Привлеченные средства
 Устойчивые пассивы
 Наряду с прибылью для пополнения
собственных оборотных средств
используются так называемые
устойчивые пассивы, которые
приравниваются к собственным
средствам.
 Устойчивые пассивы
 Устойчивыми называются пассивы,
которые постоянно используются
предприятием в обороте, хотя не
принадлежат ему (например, резерв
предстоящих платежей минимальной
задолженности рабочим и служащим по
заработной плате, по взносам на
социальное страхование и т.п.) и др.
 Заемные средства
 Дополнительная потребность в
оборотных средствах, обусловленная
временными нуждами,
обеспечивается краткосрочными
кредитами банка
Привлеченные средства.
 Кроме собственных и заемных
средств в обороте предприятия
находятся привлеченные
средства. Это кредиторская
задолженность всех видов, а также
средства целевого финансирования
до их использования по прямому
назначению.
 Показатели эффективности
использования оборотных средств

 Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (Коб.)
 Коэффициент закрепления
средств в обороте (Кзакр.)
 Длительность одного оборота
оборотных средств (Доб.)
 Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств

 Это показатель эффективности

использования оборотного капитала
 Рассчитывается по формуле:

Коб. = РП/О,
где:
РП- реализованная продукция за
анализируемый период;
О – средняя за период сумма средств в обороте
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств

 Характеризует отдачу каждого рубля,

вложенного в оборот, причем
эффектом является выручка

 Может трактоваться как скорость

оборота оборотных средств, то есть
количество оборотов оборотных
средств в анализируемом периоде
 Коэффициент закрепления
средств в обороте

 Это обратный (емкостный)

показатель эффективности
использования оборотного капитала
 Рассчитывается по формуле:

Кзакр. =О/ РП,

где:
РП- реализованная продукция за
анализируемый период;
О – средняя за период сумма средств в обороте
Коэффициент закрепления
средств в обороте
 Характеризует сумму средств в
обороте в расчете на каждый
рубль реализованной продукции

 Может быть рассчитан как

величина, обратная значению
Коб.
 Длительность одного
оборота оборотных средств
 Показывает сколько дней длится один
оборот оборотных средств
 Находится в обратной зависимости от
скорости оборота оборотных средств
 Рассчитывается по формуле:
Доб.=Т/Коб.
где Т – продолжительность анализируемого периода в
днях
Коб. – скорость оборота оборотных средств
 Экономический эффект от
ускорения оборота
Прирост реализованной продукции:
ΔРП = Δ Коб.*О

Относительное высвобождение средств из

оборота:
ΔОотн. = ΔКзакр.* РП

ΔОотн. = ΔДоб.*РП/Т

ΔОотн. = Оотч.- Обаз..*Iрп,

где Iрп – индекс роста объема продаж
продукции
 Важно понять:
 Объем относительного
высвобождения (привлечения)
средств нельзя смешивать с
абсолютным изменением суммы
средств в обороте
 Пути ускорения оборота
оборотных средств
 Оптимизация производственных запасов и
запасов готовой продукции на складах;
 Сокращение радиусов поставок;
 Сокращение длительности
производственного цикла;
 Сокращение времени на комплектование
партий отгружаемых товаров и оформление
сопроводительных документов;
 Использование современных форм расчетов
за поставляемую продукцию.
 Общий размер собственных оборотных
средств устанавливается предприятием
самостоятельно. Он определяется
минимальной потребностью средств
для образования необходимых
запасов ТМЦ, для обеспечения
планируемых объемов производства и
реализации продукции, а также для
осуществления расчетов в установленные
сроки.
Нормирование оборотных средств

 Процесс определения потребности в

оборотных средствах носит название
«нормирование оборотных средств»,
которое включает в себя:
- ОПРЕДЕЛЕНИЕ НОРМ ЗАПАСА
- РАСЧЕТ НОРМАТИВА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.
Нормирование средств в обороте

Нормирование– это установление

экономически обоснованных (плановых)
норм запаса и нормативов по элементам
оборотных средств, необходимых для
нормальной деятельности предприятия
 Этапы нормирования оборотных
средств

 Процесс нормирования состоит из

нескольких последовательных
этапов. Вначале разрабатываются
нормы запаса по каждому элементу
нормируемых оборотных средств, а
затем рассчитываются частные
нормативы, которые в сумме
составляют общий норматив 
Нормирование оборотных средств
Определение норм запаса Расчет норматива
 Норма показывает, на  Норматив показывает
сколько дней должно минимально
хватить запасаемых необходимую сумму
материальных средств для создания
ценностей для оптимальных запасов
обеспечения материальных
бесперебойной работы. ценностей.
 Одни и те же нормы  Норматив
могут использоваться рассчитывается на
несколько лет. основе норм каждый
год.
Факторы, влияющие на величину
норматива
 Общая формула расчета
норматива
Норматив отдельного элемента оборотных
средств рассчитывается по формуле:
Оi = Рi/Т×Дi
где Оi– норматив собственных средств по i-
элементу;
Pi – оборот (расход, выпуск) по i-ому элементу за
период в т.р.;
Т– продолжительность периода в днях;
Дi – норма запаса оборотных средств в днях по i-
тому элементу.
Схема кругооборота оборотных средств
• Незавершенное
• Запасы
производство
превращаются в
(ЗАДЕЛ)
незавершенное
становится готовой
производство
продукцией

НП ГП

ПЗ Д
• После реализации
• Создание продукции часть
производственных выручки расходуется
запасов на возобновление
запасов
Элементы нормируемых
оборотных средств
 Опз – оборотные средства в
производственных запасах
 Онз - оборотные средства в
незавершенном производстве
 Огп - оборотные средства в
запасах готовой продукции
 Орбп - оборотные средства в
расходах будущих периодов
 Нормирование материалов
 Норматив оборотных средств по
запасам сырья, основных материалов
и покупных полуфабрикатов
исчисляется на основании их
среднего однодневного расхода
(рублей в день)  и средней нормы
запаса (в днях).
Нормирование материалов:
виды запасов
 Норма оборотных средств по каждому
виду или однородной группе
материалов учитывает время
пребывания в текущем (Т), страховом
(С), транспортном (Тр),
технологическом (Тех) и
подготовительном (П) запасах.
 Текущий запас
 Текущий запас – основной вид запаса,
необходимый для бесперебойной работы
предприятия между двумя очередными
поставками. На размер текущего запаса
влияют периодичность поставок
материалов по договорам и объем их
потребления в производстве
 Текущий запас
 Норма оборотных средств в текущем
запасе обычно принимается в
размере 50% среднего цикла
снабжения
Страховой запас
 Страховой запас – второй по
величине вид запаса, который
создается на случай непредвиденных
отклонений в снабжении и
обеспечивает непрерывную работу
предприятия.
Страховой запас
 Страховой запас принимается, как
правило, в размере 50% текущего
запаса, но может быть и больше, и
меньше этой величины в зависимости
от местоположения поставщиков и
вероятности перебоя в поставках.
Технологический запас
 Технологический запас создается
в случаях, когда данный вид сырья
нуждается в предварительной
обработке, выдержке для придания
определенных потребительских
свойств.
Технологический запас
 Этот запас учитывается в том случае,
если он не является частью процесса
производства. Например, при
подготовке к производству некоторых
видов сырья и материалов
необходимо время на подсушку,
разогрев, размол и т.д
Подготовительный запас
 Подготовительный запас связан с
необходимостью приемки, разгрузки,
сортировки и складирования
производственных запасов. Нормы
времени, необходимого для этих
операций, устанавливаются на
основании технологических расчетов
или посредством хронометража.
Общая норма оборотных средств в запасах
сырья, основных материалов и покупных
полуфабрикатов исчисляется как сумма
норм оборотных средств в текущем,
страховом, транспортном, технологическом и
подготовительном запасах:
Дм = Т+ С+ Тр+ Тех+П
 Для расчета норматива (Ом)
полученная общая норма (Дм)
умножается на однодневный расход
(Рм) по каждому виду или группам
материалов:

Ом= Рм×Дм
 В производственных запасах
нормируются также оборотные
средства в запасах:
 вспомогательных материалов,
 топлива,
 тары
 МиБ
 Факторы, определяющие величину
норматива оборотных средств в
незавершенном производстве:
 объем и состав производимой
продукции;
 длительность производственного
цикла;
 себестоимость продукции;
 характер нарастания затрат в
процессе производства
 Нормирование оборотных средств в
незавершенном производстве (Онп)
осуществляется по формуле:
Онп= 3 * Тц * Кнз,
Где: 3 – однодневные затраты по производственной
себестоимости; 
Тц – длительность производственного цикла; 
Кнз– коэффициент нарастания затрат в
производстве
 Объем производимой продукции
непосредственно влияет на
величину незавершенного
производства: чем больше
производится продукции при прочих
равных условиях, тем больше будет
размер незавершенного
производства.
Себестоимость продукции прямо влияет
на размер незавершенного производства:
 чем ниже затраты на производство, тем

меньше объем незавершенного

производства в денежном выражении.
 рост себестоимости продукции влечет

увеличение незавершенного производства

 Объем незавершенного производства
прямо пропорционален
продолжительности
производственного цикла.
 Продолжительность производственного
цикла равна времени с момента первой
технологической операции до приемки
готового изделия на складе готовой
продукции
 Производственный цикл включает
время производственного процесса,
технологический запас, транспортный
запас, время накопления полуфабрикатов
перед началом следующей операции
(оборотный запас), время нахождения
полуфабрикатов в запасе для гарантии
непрерывности процесса производства
(страховой запас)
 Для определения нормы оборотных
средств по незавершенному
производству необходимо знать
степень готовности изделий. Ее
отражает  коэффициент
нарастания затрат
 Коэффициент нарастания затрат

 
Кнз =( Зперв + 0,5 Зпосл) / (Зперв+ Зпосл)
 
 Зперв- первоначальные затраты производимые
единовременно, в начале процесса производства
(это стоимость комплектующих, заготовок,
материалов).
 Зпосл - последующие затраты до окончания
производства изделия.
 0,5 – коэффициент, учитывающий характер
нарастания затрат.
 Нормирование запасов ГП
 
Огп = ргп * Дгп ,
Где: ргп – это однодневный оборот ТП,
рассчитанный...(как рассчитать- в ценах?
По себестоимости?)
По сути это среднесуточный выпуск ГП,
рассчитанный…(в ценах или по
себестоимости?)
Дгп – это норма запаса по готовой продукции
(в каких единицах измерения?)
 Нормирование запасов ГП
 
Огп = ргп * Дгп ,
Где: ргп – это однодневный оборот ТП по
производственной себестоимости. По сути
это среднесуточный выпуск ГП,
рассчитанный по производственной
себестоимости.
Дгп – это норма запаса по готовой продукции
в днях
 Норма оборотных средств по ГП

 Норма оборотных средств по ГП - это

интервал между двумя отгрузками
партии ГП.
 Норма устанавливается на
предприятии в зависимости от
времени, которое необходимо на
сортировку, комплектование партий,
упаковку, транспортировку и
оформление документов
 Норматив оборотных средств в
расходах будущих периодов

 
Орбп = Орбпнач + Орбпплан – Орбпспис

Где: Орбпнач - сумма оборотных средств в РБП на

начало периода;
Орбпплан - оборотные средства в РБП,
запланированные на период;
Орбпспис - РБП, списываемые на себестоимость
продукции в течении периода.
 ВАЖНО ПОНИМАТЬ:
 Финансовое положение предприятия
находится в прямой зависимости от
состояния оборотных средств,
поэтому предприятия заинтересованы
в организации наиболее
рационального движения и
использования оборотных средств
 Пути ускорения оборота
оборотных средств
 Оптимизация производственных запасов и
запасов готовой продукции на складах;
 Сокращение радиусов поставок;
 Сокращение длительности
производственного цикла;
 Сокращение времени на комплектование
партий отгружаемых товаров и оформление
сопроводительных документов;
 Использование современных форм расчетов
за поставляемую продукцию.