DERECHO & ECONOMÍA

Las exportaciones mexicanas: Motor de

crecimiento y debilidades estructurales

Jaime Serra Puche

Junio, 2010
 AGENDA

1. Predicción (COMCE 2009): Exportaciones motor de crecimiento

2. Debilidades estructurales de las exportaciones:

 Efecto multiplicador bajo
 Baja diversificación

3. Reto: Solución mediante aumento en el uso de insumos nacionales sin

proteccionismo

2
1.- Predicción (COMCE 2009)
3
 Predicción (COMCE 2009)

Conjetura:

“Las exportaciones mexicanas ganarán participación de

mercado en EUA (primera etapa) y crecerán cuando esa
economía vuelva a crecer de manera sostenida (segunda
etapa)”.

Jaime Serra Puche

29 de Octubre, 2009
Juriquilla, Querétaro

4
 Observado 2010

IMPORTACIONES DE EUA

PARTICIPACION DE MEXICO Y CHINA EN LAS

IMPORTACIONES DE EUA*
0.0% 19.0%
20.0% 19.0%

8.0% 18.0%
17.0%
18.6%
18.6%
17.0%
16.0%
6.0% 14.0%
11.5%
12.0%
4.0% 11.0%
10.0% 10.4%

11.5%
2.0% 8.0%

6.0% 11.0%
0.0% 4.0% 10.4%

2.0%
8.0%
0.0%
03/1992

03/1993

03/1996

03/1997

03/1998

03/2001

03/2002

03/2004

03/2005

03/2006

03/2009

03/2010
03/1994

03/1995

03/1999

03/2000

03/2003

03/2007

03/2008
6.0%

4.0% China México

2.0% *Subtotales móviles con base a 12 meses 5

Fuente: Elaborado por SAI Consultores con información de U.S. Census Bureau, Foreign Trade Division.
 Observado 2010

EXPORTACIONES DE MEXICO
CRECIMIENTO ANUAL DE LAS CRECIMIENTO ANUAL DE LAS
EXPORTACIONES EXPORTACIONES
(VARIACION ANUAL) (VARIACION EN ACUMULADO ANUAL)
50.0% 25.0%

39.0% 22.9%
40.0% 36.0% 20.0%
16.9% 16.2%

28.2% 15.0%
30.0% 15.4% 15.4%
26.7%
12.7%
10.0%
20.0% 10.1% 9.5%

5.0%
10.0%
0.2% 1.1%
0.0%
0.0% -3.5%
-1.1% -5.0%
-10.0%
-10.0%

-20.0%
-15.0%

-30.0%
-20.0%
-24.0%
-35.5%
-40.0% -25.0%
05/2005
07/2005
09/2005
11/2005
01/2006
03/2006
05/2006
07/2006
09/2006
11/2006
01/2007
03/2007
05/2007
07/2007
09/2007
11/2007
01/2008
03/2008
05/2008
07/2008
09/2008
11/2008
01/2009
03/2009
05/2009
07/2009
09/2009
11/2009
01/2010
03/2010

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2010
TE BM

Las exportaciones son motor de crecimiento de la economía nacional

2010 TE: Estimado The Economist Intelligence Unit.

2010 BM: Estimado Banco de México 6
Fuente: Elaborado por SAI Consultores con información de Banco de México y The Economist Intelligence Unit.
2.- Debilidades estructurales
7
 Debilidades estructurales

EFECTO MULTIPLICADOR BAJO

Contenido Nacional
Multiplicador de las

(Propensión marginal a importar)

=> exportaciones

1
𝑀𝑥 = donde:
𝑠+𝑚
1
𝑀1 𝑥 :=Multiplicador de las exportaciones
𝑀𝑥 = 𝑠+𝑚
1 𝑠+𝑚 : Propensión marginal a ahorrar1
𝑀𝑥 =
𝑠+𝑚 : Propensión marginal a importar2

1/Calculada como el crecimiento anual en el ahorro entre el crecimiento anual del producto interno bruto, el ahorro es calculado como la inversión nacional
bruta mas el balance en cuenta corriente 8
2/Calculada como el crecimiento anual en las importaciones entre el crecimiento anual del producto interno bruto
 Debilidades estructurales

EFECTO MULTIPLICADOR BAJO

MULTIPLICADOR DEL COMERCIO EXTERIOR

VALORES ESTIMADOS, 1993-2014

3.5
Estimados México
3.0 3.3

2.5

2.0 2.3

1.5 1.8 1.8 1.7

1.6
1.4
1.0
0.9
0.5

0.0
1993-2009 2010 2011 2012 2013 2014
México Brasil EUA México

9
Fuente: Elaborado por SAI Consultores con información de The Economist Intelligence Unit y Bureau of Economic Analysis.
 Debilidades estructurales

EFECTO MULTIPLICADOR BAJO

EXPORTACIONES
PORCENTAJE DEL PIB, 2009

Exportaciones
27.8%
Exportaciones Exportaciones
11.3% 11.0%

Otros Ingresos Otros Ingresos Otros Ingresos

72.2% 88.7% 89.0%

1 1 1
𝑀𝑥 ==1.8 𝑀𝑥 ==2.3 𝑀𝑥 ==3.3
𝑠+𝑚 𝑠+𝑚 𝑠+𝑚
10
Fuente: Elaborado por SAI Consultores con información de The Economist Intelligence Unit y Bureau of Economic Analysis
 Debilidades estructurales

BAJA DIVERSIFICACION

Contenido Nacional
Diversificación de las

(Propensión marginal a importar)

=> exportaciones
(Vía una mayor versatilidad)

Reglas de origen

11
 Debilidades estructurales

BAJA DIVERSIFICACION
TLCAN TLCUE
CANADA
UE

t=0

EUA
t=0
t=0
MEXICO
t=0
MEXICO

Si se cumple regla de origen del Si se cumple regla de origen del

TLCAN TLCUE
=> =>
Contenido regional > Z Contenido regional > N

Relajamiento de las reglas de origen

12
t = Arancel
 3.- Reto : Solución mediante
aumento en el uso de insumos
nacionales sin proteccionismo
13
 Aumento de insumos nacionales sin
proteccionismo

ARANCELES

IMPACTO DE LOS ARANCELES A LA IMPORTACION SOBRE LAS

EXPORTACIONES NO PETROLERAS
1980-2008
12%
Arancel Efectivo Promedio

10%

8%

6%

4%

2%

0%
0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000

Exportaciones no petroleras (millones de USD)

14
Fuente: Elaborado por SAI Consultores con información de Banco de México y SHCP.
 Aumento de insumos nacionales sin
proteccionismo

RETO DE POLITICA ECONOMICA

Aumento del contenido

nacional sin medidas
proteccionistas

MAYOR MAYOR
Efecto multiplicador Versatilidad de las
de las exportaciones exportaciones

No dar marcha atrás e incluso continuar con la apertura comercial

15