Se definen como el arte y la ciencia de administrar dinero, afectan la vida de toda persona y organizacin.

Las finanzas se relacionan con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos que participan en la transferencia de dinero entre personas, empresas y gobiernos.

 Es la rama de la Economa que se relaciona con el estudio de las actividades de inversin tanto en activos reales como en activos financiero, y con la administracin de los mismos. Activo real es un activo tangible (maquinaria, edificio, terreno) utilizado para generar recursos. Activo financiero constituye el derecho a cobrar una cuenta en el fututo ( cuentas y documentos por cobrar).

ESTUDIO DE LAS FINANZAS

Pasado Anlisis Financiero Realizar diagnstico financiero Presente Administracin Financiera Administracin real de la empresa Futuro Planeacin Financiera Efecto de las decisiones de Inversin y Financiamiento

Se divide en tres grandes reas: Inversiones

Instituciones y mercados financieros

Finanzas corporativas o financiera de las empresas.

administracin

Conjunto de actividades por medio de las cuales la administracin de la empresa busca la obtencin, asignacin y uso ptimo de los fondos, en las ms fondos favorables condiciones para que el capital como recurso, aporte su mejor contribucin al conjunto de objetivos de la empresa.

Una empresa es una entidad econmica independiente que posee activos que ha adquirido gracias a las aportaciones de sus dueos que son los accionistas, y al financiamiento de acreedores. La palabra independiente se refiere a que, aunque tenga dueos, la empresa debe tener su propia contabilidad, independiente de la de otras propiedades que los dueos posean. Cuando las empresas estn legalmente constituidas como sociedades reciben el nombre de personas morales y cuando pertenecen a una sola persona recibe el nombre de persona fsica con actividad empresarial.

El funcionario principal del rea de finanzas tiene un alto cargo dentro de la jerarqua organizacional de la empresa debido al papel central que desempea en la toma de decisiones. Es responsable de la formulacin de las polticas financieras ms importante de la empresa, que interacta con otros funcionarios de la misma. Su papel lo ejerce bsicamente como tesorero o como contralor.

El objetivo primordial es maximizar el valor de la empresa.

Buscar el posicionamiento slido y creciente de la empresa en su mercado. Desplazamiento de productos y servicios que garanticen la generacin de flujos monetarios constantes y crecientes (liquidez). Mayores utilidades posibles para los accionistas. Investigacin y desarrollo. Nuevos productos y fomentar nichos de mercado. Mejora continua en la calidad de los productos.

Eficiencia y mejora continua en los procesos productivos. Satisfaccin de los clientes. Formacin proveedores. de un pool de

Proyectos rentables que garanticen flujos presentes y futuros. Adecuada poltica de dividendos. Administracin de riesgos. Mezcla ptima de financiamientos.

Cuando se maximiza el precio de las acciones requiere de empresas eficientes y que produzcan bienes y servicios de alta calidad al costo ms bajo posible. Tambin requiere del desarrollo de productos que los consumidores deseen y necesiten, por lo cual el motivo relacionado con la obtencin de utilidades conduce a idear nuevas tecnologas, elaborar nuevos productos y crear nuevos empleos.

La administracin financiera de las empresas estudia tres aspectos

La inversin La obtencin de los fondos Las decisiones
en activo reales, en activos financieros en excedente de efectivo necesarios para las inversiones en activos. relacionadas con la reinversin de las utilidades el reparto de dividendos

Esta rama estudia, bsicamente, cmo hacer y administrar una inversin en activos financieros y en particular que hacer con un excedente de dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero (por ejemplo, comprar o invertir en una accin que representa la propiedad, en alguna proporcin, del capital social de una empresa).

Al poseer una accin se posee un activo financiero, ya que adquiere el derecho a cobrar una cantidad en el futuro, en este caso un dividendo. Al poseedor de estas acciones se les denomina inversionista y todas las empresas necesitan inversionistas para llevar a cabo sus planes.

Cualquier cosa que la sociedad utiliza como medio de cambio, smbolo de valor, y unidad contable, para comprar y vender bienes y servicios. Medio de cambio: simplifica las transacciones entre los cambio compradores y los vendedores. Smbolo de valor: a diferencia de lo que sucede con muchos valor bienes, se puede conservar y as almacena su valor. Unidad contable permite medir el valor relativo de bienes y contable: servicios y ser contabilizados en trminos monetarios.

Las instituciones financieras son empresas que se especializan en la venta, compra y creacin de ttulos de crdito, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para las empresas que toman los recursos para financiarse (por ejemplo, los bancos comerciales, las casas de bolsa, asociaciones de ahorro y prstamo, compaas de seguros, arrendadoras financieras y uniones de crdito). Su labor es transformar activos financieros, ejemplo un banco transforma un depsito en una cuenta de ahorros.

Son los espacios en las que actan las instituciones financieras para comprar y vender ttulos de crdito, como acciones, obligaciones o papel comercial; este mercado se conoce como mercado de valores.

Responsabilidades del administrador financiero.

Presupuestacin y planeacin a largo plazo. Decisiones de inversin y financiamiento de bienes de capital e inventarios. Administracin de las cuentas por cobrar y el efectivo. Coordinacin y control de las operaciones, Relacin con los mercados financieros. En resumen el administrador financiero debe tomar decisiones Respecto a los activos que se deben adquirir y la forma en que deben ser financiados. Esta relacin financiados. consiste en administrar los bienes, ingresos y gastos con sentido comn

Muchas veces los objetivos de los administradores no concuerdan con las metas de los accionistas, es decir no se distingue claramente la separacin de la propiedad y el control.

Los acreedores son los que prestan fondos a la empresa con base al grado de riesgo de los activos de la empresa y su estructura de capital. Suponiendo que los accionistas por medio de la administracin, logran que la empresa emprenda nuevos negocios riesgosos que impliquen un riesgo mucho mayor que el anticipado por los acreedores, habra incertidumbre de pago hacia ellos.

En las decisiones financieras se deber considerar el impacto del desarrollo de nuevos productos, nuevos mercados, las promociones y los gastos de distribucin, debido a que estos planes requerirn erogaciones de recursos y tendrn un impacto sobre los flujos de efectivo proyectados por la empresa. (He aqu la relacin del mercadlogo con el financiero).
The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again.

Como rama de la economa, toma de sta los principios relativos a la asignacin de recursos, pero se enfoca principalmente en los recursos financieros y se basa en la utilizacin de la informacin financiera que es producto de la contabilidad y en indicadores macroeconmicos como tasa de inters, tasa de inflacin, tipo de cambio, crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), etc.

rea de las finanzas que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pblica o privada para crear y mantener valor mediante la toma de decisiones y una administracin correcta de los recursos.
The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again.

Planear el crecimiento de la empresa, tanto tctica como estratgica. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente. Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa. Lograr el ptimo aprovechamiento de los recursos financieros. Minimizar la incertidumbre de la inversin.

Las empresas estn orientando, fundamentalmente, sus estrategias en funcin de los nuevos mercados globales, poniendo especial atencin en el cliente, el producto, el servicio y en el desarrollo de un sistema con capacidad de respuesta gil ante la volatilidad y los cambios de estos mercados.

Es el proceso de aumento de la interaccin internacional y entre s de ideas, informacin, capital, bienes y servicios y personas.

Planeacin Tiene que ver con previsin, planear es tratar de anticiparse a situaciones que nos pueden afectar, positiva o negativamente.

Son disposiciones generalizadas de las acciones a tomar para cumplir los objetivos generales

Las estrategias

Las polticas
Son lineamientos que orientan a la administracin en la toma de decisiones y por lo general no requieren de la accin

PLANEACION FINANCIERA
Herramienta

o tcnica que aplica el administrador financiero, para la financiero, evaluacin proyectada, estimada o proyectada, futura de una empresa. empresa. Establece las normas del cambio de la empresa. Las cules deben empresa. incluir: incluir: Una identificacin de los objetivos de la empresa. empresa. Un anlisis de las diferencias entre estos objetivos y la condicin financiera actual de la empresa. empresa. Un informe de las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos financieros. financieros.

PLANEACIN Y CONTROL FINANCIERO

PLANEACIN: PLANEACIN: CONTROL: CONTROL:

La Proyeccin de las ventas, el ingreso y los ventas, activos tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as como la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones. proyecciones.

Fase en la cual se implantan los planes financieros; el financieros; control trata del proceso de retroalimentacin y ajuste que se requiere para garantizar la adherencia a los planes y la oportuna modificacin de los mismos debida a cambios imprevistos. imprevistos.

LA BRECHA DE LA PLANEACIN

PLANEACIN

DNDE ESTAMOS?

A DNDE QUEREMOS IR? SOPORTE: SISTEMAS DE INFORMACIN

SISTEMAS DE INFORMACIN: PUNTO DE PARTIDA DE LA PLANEACIN

MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO EXTERNO
MEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA

EMPRESA
VARIABLES CONTROLABLES PRECIO
PRODUCTO
DISTRIBUCION

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLTICO, COMPETIDORES, CLIMA ECONMICO

VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC.

MARCO CONCEPTUAL DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIN EMPRESARIAL

INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA
RESULTADOS GESTIN Y RECURSOS DISPONIBLES
AMBIENTE POLTICO LEGAL AMBIENTE TECNOLGI CO S.I.G. MARKETING PAUTAS PLANEACIN ESTRATGICA PAUTAS PLANEACIN TCTICA
S.I.G.FINANZAS

AMBIENTE SOCIOECONO MICO

ADMINISTRAR LA INFORMACIN

TOMA DE DECISIONES
HUMANOS S.I.G .PRODUCCIN Y R.

COMPETENCIA

MERCADOS FINANCIEROS

ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS

S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIN GERENCIAL

DESINFORMACIN: REPERCUSIONES SOBRE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

DESCONOCIMIENTO DE FENMENOS ECONMICOS
DESCONOCIMIENTO DE POLTICAS GUBERNAMENTALES DESCUIDADA INVESTIGACIN DE MERCADOS DESCONOCIMIENTO DE CAPACIDAD INSTALADA SISTEMAS NO CONFIABLES DE COSTOS

ERRORES

PROYECTOS MAL FORMULADOS

NO USO DE PRECIOS CONSTANTES EN LA INFORMACIN

LIMITADO CONCOCIMIENTO DE MERCADOS FINANCIEROS

DESINFORMACIN: REPERCUSIONES SOBRE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

REACCIN TARDA A LA COMPETENCIA ANQUILOSAMIENTO TCNICO O COMERCIAL NO APROVECHAR O. DE INV. INEFICIENTE ASIGNACIN DE RECURSOS INSATISFACCIN AL MERCADO DESVENTAJA EN CALIDAD Y PRECIO FORMULACIN SUBJETIVA DE ESTRATEGIAS ENTROPA - PLANES CONSERVADORES

EFECTOS

DESINFORMACIN: REPERCUSIONES SOBRE LOS OBJETIVOS FINANCIEROS

GENERACIN DE ALTOS COSTOS

BAJOS COEFICIENTES DE RENTABILIDAD

DESPLAZAMIENTO DEL MERCADO

DIAGNSTICO ESTRATGICO: FUNDAMENTO DEL PLAN ESTRATGICO

FORMULACIN DEL PLAN ESTRATGICO

MEDIO AMBIENTE EXTERNO: OPORTUNIDADES AMENAZAS

MEDIO AMBIENTE INTERNO: FORTALEZAS DEBILIDADES

PROCESO DE PLANEACIN ESTRATGICA

LA

ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE INTEGRANTE DE LA ESTRATEGIA GENERAL DE LA EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE UN PROCESO QUE COMPRENDE TANTO LA PLANEACIN ESTRATGICA COMO LA TCTICA: TCTICA: PREMISAS 1) DEFINICIN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS DIREGENTES Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA EMPRESA. 2) DEFINICIN DEL PROPSITO SOCIOECONMICO FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA. 3) EXAMEN ANALTICO DEL ENTORNO ECNMICO, SOCIAL Y POLTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR OPORTUNIDADES. 4) CARACTERIZACIN DEL PERFIL DE COMPETENCIA MEDIANTE UN ANLISIS DE LAS FUERZAS Y DEBILIDADES DE LA EMPRESA.

PROCESO DE PLANEACIN ESTRATGICA

PLANEACIN:

1) DETERMINACIN DE LA MISIN (NECESIDADES DEL MERCADO A SATISFACER CON LOS PRODUCTOS DE LA EMPRESA). 2) FORMULACIN DE OBJETIVOS ECONMICOS A LARGO PLAZO, LAS RESPONSABILIDADES Y LAS RESTRICCIONES. 3) FORMULACIN DE LAS POLTICAS BSICAS Y DE LOS PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS. 4) FORMULACIN DE LA ESTRATEGIA, O EL CONJUNTO DE ACCIONES ESPECIFICAS PARA ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y DETERMINACIN DE LOS RECURSOS QUE DEBERN APLICARSE.

POLTICA BSICA DE LA PLANIFICACIN FINANCIERA

OPORTUNIDADES DE INVERSIN

ELEMENTOS

NIVEL DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

IMPORTE DE EFECTIVO NECESARIO Y DIVIDENDOS

PROCESO DE PLANEACIN FINANCIERA

FINES MEDIOS RECURSOS REALIZACIN CONTROL
ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS
ELEGIR POLTICAS, PROGRAMAS, PROCEDIMIENTOS Y PRCTICAS QUE PERMITAN LOGRAR LOS OBJETIVOS DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE RECURSOS NECESARIOS, DE DNDE SE ORIGINAN Y A DNDE SE ASIGNARN DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR DECISIONES, AS COMO ORGANIZARLOS PARA EJECUTAR EL PLAN. DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS ERRORES, AS COMO PREVENIRLOS O CORREGIRLOS.

OBJETIVOS Y METAS.
Es

evidente que una empresa que no elabora planes financieros no puede mantener una posicin de progreso y rentabilidad. rentabilidad. Una empresa de xito requiere: sentido requiere: comn, comn, buen juicio y experiencia, pero experiencia, una verdadera direccin de empresas, empresas, requiere la fijacin de objetivos y la conduccin de las operaciones de manera que se asegure el logro de esos objetivos.

OBJETIVOS Y METAS.
La fijacin de objetivos est estrechamente ligado con el estilo de empresa en la resolucin de problemas: problemas: REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; las REACTIVAS: problemas; metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, tratarn de actuales, superar sus ventas, penetracin de mercado, rendimiento de ventas, mercado, inversiones, estructura de capital, etc. inversiones, etc. PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus objetivos PLANEADORAS: problemas. reflejan sus propsitos de contrarrestar determinada accin esperada de sus competidores, la sustitucin de procesos de competidores, produccin por otros, renovacin de tecnologa, cambios de otros, tecnologa, ubicacin, etc. ubicacin, etc. EMPRENDEDORAS: Prevn los problemas y las oportunidades. EMPRENDEDORAS: oportunidades. Desarrollan nuevos productos, abarcan nuevos mercados, productos, mercados, modifican sus estructuras, procedimientos, adquieren empresas, estructuras, procedimientos, empresas, se fusionan, etc. fusionan, etc.

CLASIFICACIN DE LA PLANEACIN FINANCIERA

PLANEACIN FINANCIERA A LARGO PLAZO ( 2 A 5 AOS)

PLANEACIN FINANCIERA A CORTO PLAZO ( MENOS DE 1 AO)

CARACTERSTICAS DE LOS PLANES FINANCIEROS

Carcter

de agregacin, agregacin, cada departamento hace su plan y se van agrupando hasta llegar al plan corporativo. corporativo. Implican conjuntos alternativos de supuestos: peor propuesta, propuesta supuestos: propuesta, normal, mejor propuesta. propuesta.

COMPONENTES DE UN MODELO DE PLANEACIN FINANCIERA

PRONSTICO DE LAS VENTAS

ESTADOS PROFORMA

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS

REQUERIMIENTOS FINANCIEROS

SUPUESTOS ECONMICOS

Panorama General del proceso de planeacin y control financiero

metas u objetivos plan corporativo largo plazo

demanda total del mercado

pronostico de ventas largo plazo Estrategia de mezcla de producto pronostico de ventas corto plazo

Nuestra participacin en el mercado

Polticas de manufactura. Presup. de Prod. De materiales De personal De gastos de capital

Polticas de inv. y Polticas de admn. en general. marketing. Presup. de investigacin Preup. de Publicidad. Presup. de personal Presup. de ventas ejecutivo

Polticas de control financiero. Presup. del producto Presup. de sucursales Presup. regionales

El control financiero
Es la fase de ejecucin donde se implantan los planes financieros

Modificacin de planes existentes por cambios imprevistos

Proceso de retroalimentacin y ajuste

El anlisis de preparacin de pronsticos financieros

inicia con las proyecciones de ingresos de ventas y costos de produccin. un presupuesto es un plan que establece los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn. el presupuesto de produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que requerirn en materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de ventas pronosticado

 Durante el proceso de planeacin se combinan los niveles proyectados de cada uno de los diferentes presupuestos operativos y con estos datos los flujos de efectivo de la empresa quedaran incluidos en el presupuesto de efectivo

Identificacin de costos ingreso

Sealar y explicar razones desviacin, corrige ajusta proyecciones

Estado resultados

Compara Estados financieros reales

Balance general

ELEMENTOS DEL CONTROL FINANCIERO Balance General Estado de Resultados

Informe que refleja situacin financiera en dtdo momento Informe que muestra el resultado neto de todas las operaciones

Posee informacin: patrimonioactivos-pasivos

(destino) (orgenes)

Recolecta el beneficio o prdida de la empresa

Indica: cantidad dinero que posee y que debe

Es una foto del edo. financieros de la empresa en determinado momento

IMPORTANCIA DEL CONTROL FINANCIERO

CREAR MEJOR CALIDAD ENFRENTAN EL CAMBIO PRODUCIR CICLOS MS RPIDOS AGREGAR VALOR
LAS FALLAS DEL PROCESO SE DETECTAN PROCESO SE CORRIGE PARA ELIMINAR ERRORES RESPONDE A LAS AMENAZASOPORTUNIDADES DETECTA LOS CAMBIOS QUE AFECTAN AL PRODUCTO O SERVICIOS RECONOCE LA DEMANDA DE LOS CONSUMIDORES CALIDAD O TIEMPO ENTREGA ACELERA LOS CICLOS DE PRODUCCIN

OBTENER VENTAJAS COMPETITIVAS ES AGREGAR VALOR

OBJETIVOS DEL CONTROL FINANCIERO

DIAGNOSTICAR se aplica cuando existen reas con problemas se emplean medidas de prevencin antes que de correccin. COMUNICAR se realiza a travs de la informacin de resultados de las diversas actividades de la empresa MOTIVAR deriva de todos los logros que tenga la empresa a travs de sistemas de control dar beneficios a todos los empleados

Tipos de Control Financiero

Control Financiero Inmediato o Direccional
Es el que se conoce casi segura lo que va a ocurrir en un periodo determinado, su accin correctiva se hace, inclusive antes de concluir el tiempo establecido Es aquel que se determina con anterioridad de tal manera que se detecta si se cumplen los procesos previstos o se buscan alternativas para continuar Es aquel que se realiza cuando se miden los resultados una vez concluidas las operaciones, es decir se compara lo realizado con lo planeado

Control Financiero Selectivo

Control Financiero Posterior.

ETAPAS DEL CONTROL FINANCIERO

Definir Resultados Futuros Determinar Objetivos Futuros: Determinar Estndares Flexibles:

Accin Correctiva

Determinar Flujo de Informacin:

ELEMENTOS DEL CONTROL

Para ejercer el proceso de control en una organizacin, y sin importar que se va a controlar, existen pasos bsicos que hacen del control proceso cclico y repetitivo y est compuesto de los siguientes elementos que son:

Cantidad
Calidad

Tiempo
Costo

El factor cantidad se aplica a actividades en la que el volumen es importante

La calidad se El costo es utilizado como un refiere a las indicador de la especificaciones eficiencia que debe reunir administrativa, ya un cierto que por medio de producto o l se determinan ciertas las erogaciones funciones de la de ciertas actividades empresa.

A travs del factor tiempo se controlan las fechas programadas

Controles Utilizados Con Ms Frecuencia En Los Factores Del Control Cantidad

Presupuestos

Tiempo
Estudios de tiempos

Costo
Presupuestos

Calidad
Evaluacin de la actuacin

Estimaciones Productos terminados Unidades vendidas Unidades rechazadas

Fechas lmite Programas Tiempo mquina Medicin del trabajo

Costo por metro cuadrado Pruebas psicolgicas Costos estndar Pronsticos Contabilidad Productividad Rendimiento s/inversin Inspecciones visuales Coeficientes Rendimiento del personal Informes Procedimientos Estndares Calificacin de mritos

Inventarios de personal Procedimientos Medicin del trabajo Pronsticos Control de inventarios Estndares

METODOS PARA EJERCER EL CONTROL FINANCIERO

Mtodo comparativo
Mtodo comparativo

Mtodo de Razones y proporciones Financieras

Mtodo de Estado de Cambio en la posicin financiera del capital de trabajo y de corriente de efectivo.

METODO COMPARATIVO
Al comparar los balances generales de 2 periodos con fechas diferentes podemos observar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una Entidad en trminos de dinero. Estos cambios son importantes porque proporcionan una gua a la administracin de la Entidad sobre lo que est sucediendo o como se estn transformando los diferentes conceptos que integran la entidad econmica, como resultados de las utilidades o prdidas generadas durante el periodo en comparacin. Por ejemplo, cuando analizamos el estado de resultado se debe analizar cada una de las partidas con respecto a las ventas netas, es decir, estas representaran el 100 %. En cuanto al Balance General se realiza el mismo procedimiento, el 100% sera el total de activo y el total de pasivo y patrimonio, analizando todas las partidas que los componen con respecto a estos.

MTODO GRFICO
El anlisis se representa grficamente, los grficos ms utilizados son: las barras, los circulares y los cronolgicos mltiples.

METODOS DE RAZONES Y PROPORCIONES FINANCIERAS

Razones de Liquidez o solvencia: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen. Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa est utilizando los Activos empleados. Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Razones de Cobertura: miden el grado de proteccin a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro pas la ms utilizada es la razn entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total

Entre las razones financieras ms utilizadas que se toman de base para el anlisis financiero, se encuentran: DISTINTOS TIPOS DE INDICES O RAZONES.
METODO DE CLCULO OBJETIVO O SIGNIFICATIVO

MTODO DE ESTADO DE CAMBIO EN LA POSICIN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO Y DE CORRIENTE DE EFECTIVO
La administracin del Capital de Trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa que incluyen activos y pasivos circulantes. Este es uno de los aspectos ms importantes en todos los campos de la administracin financiera. Si la empresa no puede mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo, es probable que llegue a un estado de insolvencia y aun que se vea obligada a declararse en quiebra. Los activos circulantes de la empresa deben ser suficientes para cubrir sus pasivos circulantes y poder asegurar un margen de seguridad razonable.