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: 19982007 . // URL: http://www.fm.gov.lv/.


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2
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52

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0,842
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0,849
0,846

0,760
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0,725
0,735

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0,428
0,408

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0,771
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0,771

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0,187

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te5
te6

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0,996
0,238
0,073
0,237

1
0,818
0,107
0,070
0,149

1
0,259
0,098
0,257

1
0,901
0,987

1
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te6

3
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te1

te2

te3

te4

te5

te6

ROA
ROE

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0,018

0,003
0,193

0,130
0,038

0,046
0,144

0,032
0,181

0,040
0,132

0,128
0,059

0,063
0,061

0,118
0,049

0,057
0,176

0,046
0,189

0,046
0,161

0,192
0,026

0,288
0,061

0,197
0,002

0,047
0,025

0,050
0,096

0,082
0,033

ROA
ROE

ROA
ROE

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(, 1994, . 591).
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, , 1992, . 693).
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. (Greenfield, 1998,
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, 2003, . 439470).
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(, , 1998, . 1, . 286298; , 1996,
. 394398; , 2005, . 151252; , , 2000, . 206208;
, 2004, . 137155; , 2001, . 64 .). >

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1985; Trigeorgis, 1996). >
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Crasselt, Tomaszewski, 1999; Kilka, 1995).
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(Trigeorgis, 1988, p. 147); >
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200

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4400

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12100 2200 2200 2200 13 297,01

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NPV

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1100

400

400

186,71

0,50

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153 034,02

1100

200

1208,82

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744 511,80

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400

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9900

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500

500

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1100

900

317,39

0,30

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340 590,31

822,52 2 263 986,26

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76

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78

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. / . . ., 2004.
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> / . . . . ., 2001.
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0,288
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0,210

0,298
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0,030
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/ die Organisation der Proletarier zur Klasse
und damit zur politischen Partei jeden Augenblick wieder gesprengt wird durch die

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Konkurrenz unter den Arbeitern selbst / (ugan>Baranowsky, 1905, s. 2324).


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/ Worauf beruht aber dieser unvermeindliche
Interessengegensatz, welcher das entscheidende Charaktermerkmal der Klassengesellschaft
bildet? Die Marxsche Antwort darauf ist klar und praezis: Alle Klassengegensaetze sind
nicht anders als ein Ausdruck des fundamentalsten Gegensatzes der modernen Gesellschaft,
welcher in der Aneignung durch einige gesellschaftliche Gruppen der Mehrarbeit anderer
besteht. Der Klassenzusammensetung der Gesellschaft ist also ein sozialer Ausdruck der
herrschenden antagonistischen Produktionsweise; so lange die unbezahlte Mehrarbeit bes3
tehen wird, wird die Gesellschaft ihren Klassencharakter bewahren / (Tugan>Baranowsky,
1905, s. 26). , , >
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, / Zwar haben wir kein Recht, eine direkte
Beeinflussung von Marx durch Schopenhauer anzunehmen, aber es steht ausser allem
Zweifel, dass Marx ebenso entschieden wie Schopenhauer den Primat des Willens ueber
den Intellekt anerkannte / (ugan>aranowsky, 1905, s. 3435).

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/ Das tendenzielle Fallen der Profitrate bildet, nach Marx, eine andere
Schranke der kapitalistischen Produktion. Auf dem Boden dieser Tendenz entwickeln sich
namentlich mannigfache Stoerungen der kapitalistischen Wirtschaft. Nimmt etwa die Zahl
der in kapitalistischen Unternehmungen beschaeftigten Arbeiter nicht zu und sind die
Kapitalisten nicht im Stande, den Ausbeutungsgrad der Arbeiter zu erhoehen, so vermag
keine Zunahme des Kapitals die Profitmasse zu steigern. Es gibt also unter diesen Bedin3
gungen keinen Platz in der Produktion fuer neue Kapitalien. Da aber die Kapitalakkumu3
lation nicht aufhoeren kann, so fuehrt die Anlegung neuer Kapitalien, bei der Unmoeglich3
keit, die Masse des gesellschaftlichen Profits zu heben, zum Brachliegen der in der
Produktion schon angelegten Kapitalien und zur absoluten Ueberproduktion von Kapital.
Die fallende Profitrate bildet also eine Schranke der kapitalistischen Produktion; diese
eigentuemliche Schranke bezeugt die Beschraenktheit und den nur historischen, vorue3
bergehenden Charakter der kapitalistischen Produktionsweise; bezeugt, dass sie keine fuer
die Produktion des Reichtums absolute Produktionsweise ist, vielmehr mit seiner Fortent3
wicklung auf gewisser Stufe in Konflikt tritt / (Tugan>Baranowsky, 1905, s. 235236).
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( VII)/In der ersten Variante der Theorie des notwendigen
Zusammenbruchs der kapitalistischen Wirtschaftsordnung wird der Nachdruck auf das
Missverhaeltnis der kapitalistischen Produktion und der Profitbildung betohnt / (Tugan>
Baranowsky, 1905, s. 236).
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/ Nun besitzt das sozialistische Ideal diese
beiden Eigenschaften. Es entspricht den Interessen der Arbeiterklassen der groessten
Mehrzahl der Bevoelkerung und ist zugleich die fundamentalste Forderung des
Naturrechts zu betrachten. Das angeborene Recht ist nur ein einziges, hat der groesste
Denker der Neuzeit gesagt, und Freiheit (Unabhaengigkeit von eines anderen noetigender
Willkuer), sofern sie mit jedes anderen Freiheit nach einem allgemeinen Gesetz zusammen
bestehen kann, ist dieses einzige, urspruenglichste, jedem Menschen kraft seiner
Menschheit zustehende Recht. Der Kapitalismus vereitelt dieses urspruenglichste
Menschenrecht; darum muss er einer besseren und gerechten Gesellschaftsordnung Platz
machen / (Tugan>Baranowsky, 1905, s. 238239).
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/ Die Staerke des
modernen Sozialismus beruht ebenso nicht nur auf den Klasseninteressen der Arbeiter,
sondern auch darauf, dass der Sozialismus dem moralischen Bewusstsein unserer Zeit
entspricht, welches die Gleichberechtigung aller Menschen fordert / (Tugan>Baranow>
sky, 1905, s. 123).
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CONTENTS

On the turn of the Following Year .....................................................................

ECONOMICS
A. P. Zaostrovtsev
Theories of Interest Groups ..............................................................................

INSTITUTIONAL ENVIROMENT
. . Bochkov
Modernization at the Present Stage of Russian Economy Deveplopment:
Tems, Priorities, Techniques in Agriculture .......................................................
V. V. Ivanov, O. A. Strognackaja
The System of Finance Equalization in the Municipalities of Latvia ..................

25
35

BANKING
A. A. Peresetsky
Technical Efficiency of Banks: Russia and Kazakhstan ......................................
E. N. Kotlyarov
The Management of Liquidity Risk as a Resource .............................................

41
54

FINANCIAL MANAGEMENT
A. V. Vorontsovskiy
Risk Management and Capital Valuation Using Real Options ...........................
A. A. Kudryavtsev
Possibility of Usage of Nonparametric Regression for IBNR
Deserves Estimation ..........................................................................................
V. V. Glinskiy
Portfolio Analysis in Statistical Research of Enterprise`s Clients ........................
E. A. Falkovskaya
Financing Russian Academy of Science ............................................................

64

79
86
94

GOODS AND SERVICES MARKET


S. V. Mkhitarian
Specification of Regional Segmentation of Russia
for the Industrial Enterprises..............................................................................
V. N. Aphanasiev, V.P. Kovalevsky
Synchronous and Nonsynchronous Production Fluctuations as a Characteristic
in Choosing a Partner on the Food Market ........................................................

103

108

ACCOUNTING AND AUDITING


M. L. Pyatov
Liabilities and How They are Treated in Accounting .........................................
K. Y. Tsygankov
Balance>Sheet, Accounts, and Two Variants Accounting Entries .......................
A. A. Pozov
Stocktaking Basis and Classifications ................................................................

118
129
140

Contents

201

BUSINESS ENVIROMENT
E. F. Mosin
Economic Legal Questions on Application of Article 169 of the Civil Code
of the Russian Federation in Tax Agency Work ..................................................

149

HISTORY OF FINANCE END ACCOUNTING


V. A. Ulanov
Role of Saint>Petersburg Scientists in the Establishment of Financial
and Commercial Calculations in Russia ............................................................
T. V. Eremenko
The Theoretical Bases of Marksism by Tugan>Baranowsky
in Russian and in German ................................................................................

160

177

A BOOKSHELF
A. A. Kudryavtsev
Napier R. Anatomy of the Bear: Lessons from Wall Street's Four Great Bottoms.
2nd ed. Petersfield: Harriman House Ltd., 2007 ................................................
V. A. Lipatova
Endovitsky D. A., Rahmatullina R. R. Book>keeping and Tax Accounting
for Small Business / Ed. by D. A. Endovitsky. Moscow, 2006 .............................
M. Y. Medvedev
Tsygankov K. Y. Esseys of the Theory and the History of Accounting.
Moscow, 2007 ...................................................................................................
E. I. Zuga
Weetman P. Financial and Management accounting. An introduction.
Financial Times Press, 2006 ..............................................................................
N. L. Vecshunova
Bochkareva I. I., Levina G. G. Financial Accounting: Textbook /
Ed. by Y. V. Sokolov. Moscow, 2008 ..................................................................
I. I. Eliseeva
The State Politecnical University at St.Petersburg. Faculty of Economics
and Management. SPb., 2008 ..........................................................................

186

188

190

191

194

195

REVIEW OF SCIENTIFIC EVENTS


I. I. Eliseeva
VII International School>Seminar Multivariate statistical Analysis
and Econometrics ...........................................................................................
A. L. Dmitriev
Section of Social>economic problems and Statistics SPb Scientist House RAS
(season 2007/2008) ...........................................................................................

198

Contents ...........................................................................................................
Summary ..........................................................................................................

200
202

197

SUMMARY*
A. P. Zaostrovtsev
Theories of Interest Groups
Several theories of interest groups and their influence on economic development and
efficiency are reviewed by the author. The special attention is paid to the concepts of
interest groups in terms of regulation problems. The paper introduces the analysis of
different approaches to this problem inside Chicago school (Stigler>Peltzman vs. Becker)
in comparison with its treating typical for public choice school (Crain>McCormick
model).
Keywords: Interest Groups; Economic Development; Different Approaches.
. . Bochkov
Modernization at the Present Stage of Russian Economy Deveplopment: Tems,
Priorities, Techniques in Agriculture
Key priorities of agricultural modernization are emphasised at the present stage of Russian
economy development and an economic>organizing gear is offered to put into effect inno>
vative, technological, human resources, institutional and ecological modernization.
Keywords: Agricultural Modernization; Innovation; Human Resources; Institutional
and Ecological Modernization.
V. V. Ivanov, O. A. Strognackaja
The System Of Finance Equalization in the Municipalities of Latvia
The ways of the horizontal and vertical equalization are examined . They exists in Latvia
at present, as well as analyses the drawbacks of the system, its appropriacy to EU rec>
ommendations and the experience of other EU countries in this field. While analyzing
the drawbacks of equalization the author makes proposals on its application in Latvia.
Keywords: Horizontal and Vertical Equalization; EU Recommendations.
A. A. Peresetsky
Technical Efficiency of Banks: Russia and Kazakhstan
The Kazakhstan banking system is traditionally supposed to be more advanced than the
Russian one. In 2003 the international accounting system was adopted in Kazakhstan
and since 2005 Basel>2 norms have been introduced (in Russia no earlier than in
2009). In this paper banks data for 20022006 are used to build models of the banks
technical efficiency. The average banks technical efficiency scores for different models
are compared for the two countries. It is shown that most of the banks are still below
their optimal size.
Keywords: International Accounting System; Basel>2 Norms; Banks Technical
Efficiency Scores.
E. N. Kotlyarov
The Management of Liquidity Risk as a Resource
Based on the methodology of liquidity risk quantitative assessment, the article suggests
the method of liquidity risk management as a resource which allows the evaluation of
effectiveness of bank activity in the field of liquidity risk management. Suggested

* Summary . . . , .

Summary

203

method allows the evaluation of potential expenses and losses which the credit organi>
zation may bear in the future process of solvency maintenance keeping the existing
structure of assets and liabilities.
Keywords: Liquidity Risk Management; Assets; Liabilities; Potential Expenses and
Losses.
A. V. Vorontsovskiy
Risk Management and Capital Valuation Using Real Options
The problems of risk management and capital valuation using real options are posed.
We show the abilities of using real options to valuate cost of capital on the basis of
changes in strategic net present value. The general decision>making scheme of business
development taking into account internal and external real options is presented.
Keywords: Risk Management; Capital Valuation; Real Options.
A. A. Kudryavtsev
Possibility of Usage of Nonparametric Regression for IBNR Deserves Estimation
The discussion of the use of a new approach to the estimation of incurred but not
reported reserves (IBNR) is analysed. This approach includes a nonparametric regres>
sion. It is a compromise between two groups of methods being used in practice now
(nonparametric estimators and classical parametric regression). The preliminary test>
ing shows a high accuracy of the approach offered.
Keywords: Nonparametric Regression; Estimation; Incurred but not Reported Reserves
(IBNR).
V. V. Glinskiy
Portfolio Analysis in Statistical Research of Enterprise`s Clients
The client` s matrix as a method of portfolio analysis is used for publishing. Calculations
are made on the data of one real enterprise in Novosibirsk. The possibilities of obtain>
ing results in making managerial decisions are analyzed. The types of clients are given ,
and the author makes a conclusion that all the type of clients should be considered.
Keywords: Portfolio Analysis; Publishing; Types of Clients.
E. A. Falkovskaya
Financing Russian Academy of Science
The problem of an effective financing the fundamental science in Russia is posed. The
author compares advantages and disadvantages of different financing sources and con>
siders the current reform within RAS. The budgetary expences and the off>budgetary
ones are analysed. The cost indicators and the ways of rational usage of monetary
resources are discussed. The author formulates several principles for the financial poli>
cy of RAS as regards to its Research Institutions.
Keywords: Ways of Financing; Financial Policy; Russian Academy of Science.
S. V. Mkhitarian
Specification of Regional Segmentation of Russia for the Industrial Enterprises
The results of regional segmentation of Russian industrial market using statistical meth>
ods of analysis are presented. To gain these results the multivariate statistic analysis is
offered . The research is based on studying economic indicators of the regional devel>
opment; the discriminant and clustering analysis has been used.
Keywords: Regional Segmentation; Economic Indicators; Discriminant and Clustering
Analysis.

204

Summary

V. N. Aphanasiev, V. P. Kovalevsky
Synchronous and Nonsynchronous Production Fluctuations as a Characteristic in
Choosing a Partner on the Food Market
The situation in the Russian agricultural industry causes rising the prices on bread and
stock>breeding products, both imported production and domestic one.
To create a stable agrarian market and to stabilize the prices , it is necessary to study the
fluctuations of production all over the Russian regions and in interalated countries sys>
tematically. It is necessary to consider synchronous and nonsynchronous fluctuations
when making a trade agreement.
With reference to studies of Russian scientists (N. S. Chetverikov, A. I. Manellya) the
dynamic production of wheat, milk, and meat per capita for 44 years is analysed as well as
the yield of wheat in Russia, Canada, Mexico, Netherlands, Great Britain, Germany,
Hungary, Poland, USA, France from 1970 to 2006.The combination of the domestic
Russian markets, founded on synchronous production, and efficient foreign economic
activities will allow Russian economy to provide people with foodstuff for acceptable prices.
Keywords: Synchronous; Nonsynchronous Production; Fluctuations; Agricultural
Industry; Agrarian Market.
M. L. Pyatov
Liabilities and How They are Treated in Accounting
This article discloses economic and legal nature of debts as matter of accounting. It
shows the role of information about debts for financial image of a company, and the sig>
nificance of this information for decision making. Limitations of accounting method>
ology are discussed. from the point of view of the debt analysis.
Keywords: Liabilities; Accounting; Debts; Financial Image of a Company.
K. Y. Tsygankov
BalanceSheet, Accounts, and Two Variants Accounting Entries
A double entry is explained, shortcomings of this method and ways of their elimination
are presented for the first time in this article. Wider ways of presenting the double entry
are touched by the author. The possibilities of debit>debit , credit>credit entries are also
of great interest.
Keywords: Balance>Sheet; Accounts; Double Entry.
A. A. Pozov
Stocktaking Basis and Classifications
We have discussed and summarized historical and theoretical aspects of stocktaking by
accounting researchers and practitioners in Russia and abroad. In the core part of the
article we proposed classification of stocktaking in the following variations: complete>
ness, ownership, purpose (starting point/on going/liquidation), order (books>asset/
asset>books), organizer (internal/external), planning (expected/unexpected), data sup>
port/control/evidence, differential/integrated, discrete/permanent/mixed, automat>
ed/non>automated.
Keywords: Stocktaking, Classifications, Accounting.
E. F. Mosin
Economic Legal Questions on Application of Article 169 of the Civil Code of the Russian
Federation in Tax Agency Work
There is an analysis of the application of the Civil code of the Russian Federation in tax
disputes of article 169. According to the Civil code it is necessary to avoid transactions

Summary

205

concluded on purpose in contradiction to the fundamental law or morale. The conse>


quencies of not followoing the law can be serious: tax collectors confiscate companies'
revenue obtained from transactions aimed at tax evasion.
Keywords: Civil code ; Tax Disputes; Tax Evasion.
V. A. Ulanov
Role of SaintPetersburg Scientists in the Establishment of Financial and Commercial
Calculations in Russia
The paper presents the historical research of commercial and financial calculations in
Saint>Petersburg. It shows the importance of developing and publishing the tables in
the 19th century which provide simplification of commercial calculations. The insur>
ance calculations are emphasized as the highest stage of commercial arithmetic. Some
biographical facts are also given.
Keywords: Commercial Calculations; Insurance; Commercial Arithmetic.
T. V. Eremenko
The Theoretical Bases of Marksism by TuganBaranowsky in Russian and in German
The are essential distinctions between Russian and German versions of the famous
Tugan>Baranovsky work "The theoretical bases of marksism", which are revealed by the
author in the publication. The versions show that the German text has more critical
sense than the Russian one.
Keywords: Russian and German Versions; Marksism.

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(812) 7105594; 3104479
E>mail: stat@finec.ru
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E>mail: mail@prospect.org
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ISSN 1814>4802

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