Экономический рост

• Понятие экономического роста

• «Правило 70»
• Типы экономического роста
• Экономический рост и политика государства
• Инвестиции и экономический рост
• Сбережения и экономический рост
• Инвестиционные процессы в России
 Экономический рост
Экономический рост представляет собой долгосрочную
тенденцию увеличения реального ВВП.
 тенденцию ⇒ реальный ВВП не должен обязательно
увеличиваться каждый год, а указывается лишь направление
движения экономики, так называемый «тренд»;
 долгосрочную ⇒ речь идет об увеличении реального ВВП в
долгосрочном периоде, т.е. это рост потенциального ВВП
(ВВП при полной занятости ресурсов), рост
производственных возможностей экономики;
 реального ВВП (а не номинального, рост которого может
происходить за счет роста уровня цен, причем даже при
сокращении реального объема производства).
Главная цель экономического роста – рост благосостояния и
увеличение национального богатства. Чем больше
производственный потенциал страны и чем выше темпы
экономического роста, тем выше уровень и качество жизни.
 Экономический рост
Графически экономический рост может быть представлен
тремя способами:

Тренд ВВП Кривая производственных Модель AD-AS

возможностей
Реальный Инвестиционные
ВВП товары Р
LRAS1 LRAS2
Тренд

AD

Годы Потребительские Y*1 Y*2 Y

товары
 Показатели экономического роста

• Величина реального ВВП ⇒ используется для оценки уровня

экономического развития страны,
но …это абсолютный показатель, который не может точно
отражать уровень жизни.
• Реальный ВВП на душу населения - более точный
показатель благополучия страны, уровня благосостояния ,
так как отражает стоимость того количества товаров и услуг,
которое не вообще производится в экономике, а приходится в
среднем на одного человека.
 Темпы экономического роста
С течением времени ранжирование стран по уровню реального
ВВП на душу населения меняется.
Причина: в разных странах разная скорость экономического
роста,
роста т.е. разные среднегодовые темпы прироста ВВП на
душу населения.
Даже небольшие различия в темпах роста могут привести к
громадным различиям в уровне дохода и выпуска между
странами по прошествии ряда лет. Это происходит
благодаря кумулятивному эффекту,
эффекту который
подсчитывается по формуле «сложного процента»:
Yt = Y0 (1 + ga) t
где Y0 - исходный уровень ВВП, ga - среднегодовой темп
прироста ВВП), Yt - величина ВВП через t лет, отсюда

ga = t Yt −1
Y0
 «Правило 70»
Для облегчения расчетов обычно используется «правило 70»:
если какая-то переменная растет темпом х % а год, то
ее величина удвоится приблизительно через 70/х лет.
лет
Из «правила 70» следует
• выпуск увеличивается быстрее в менее развитых
экономиках, поскольку они имеют первоначально более
низкий производственный потенциал и уровень ВВП
(эффект «быстрого старта»);
• более высокие темпы экономического роста, при прочих
равных условиях, могут позволить менее развитой стране
«догнать» более развитую по уровню экономического
развития (идея «конвергенции»).
Пример
Темп Период удвоения ВВП через 70 лет по сравнению
роста ВВП с исходным уровнем
Экономика 1 1% 70 лет больше в 2 раза
Экономика 2 4% 17,5 лет больше в 16 раз
 Типы экономического роста
Экстенсивный Интенсивный
• обусловлен увеличением • связан с совершенствованием
количества ресурсов,
ресурсов простым качества ресурсов,
ресурсов использованием
добавлением факторов производства достижений научно-технического
• факторы роста:
роста использование прогресса
большего количества рабочей силы; • факторы роста:
роста повышение уровня
строительство новых предприятий; квалификации и профессиональной
использование большего количества
подготовки рабочей силы;
оборудования; вовлечение в оборот
использование более совершенного
дополнительных земель; открытие
новых месторождений и увеличение оборудования; наиболее передовых
добычи полезных ископаемых; технологий (прежде всего,
внешняя торговля и т.п). ресурсосберегающих); научной
• квалификация рабочих и организации труда; наиболее
производительность их труда, эффективных методов государ-
качество оборудования и технология ственного регулирования экономики
не меняются • наиболее важную роль играют
• отдача продукции и дохода на технические и технологические
единицу труда и капитала остается нововведения
прежней. • рост производительности факторов
 Производственная функция
Производственная функция показывает взаимосвязь между
количеством ресурсов, используемых в экономике, и объемом
выпуска:
Y= AF (L, K, H, N)
где А - переменная, характеризующая технологический
прогресс, L - количество труда, K - количество физического
капитала, H - количество человеческого капитала, N -
количество природных ресурсов.
В макроэкономических моделях обычно используются
производственные функции, обладающие свойством
постоянной отдачи от масштаба. Это означает, что при
одновременном изменении всех факторов производства на
одну и ту же величину функция меняется на ту же самую
величину, т.е. для любого положительного числа
х выполняется условие:
хY= AF (хL, хK, хH, хN)
 Уровень благосостояния и
производительность труда
Предположим, что х = 1/ L, и получим:
Y/ L= AF (1, K/ L, H/ L, N/ L)
С одной стороны, Y/L - это количество продукции на
одного рабочего, т.е. есть производительность труда
(которая зависит от количества физического и
человеческого капитала на одного рабочего -
соответственно K/L и H/L, количества природных
ресурсов на одного рабочего N/L и уровня технологии А)
С другой стороны, Y/L (величина ВВП на одного работника)
есть не что иное как показатель уровня благосостояния.
благосостояния
Таким образом, чем выше производительность труда, тем
выше благосостояние.
Вывод: как работаем, так и живем.
 Источники экономического роста
Главными источниками экономического роста являются:
• увеличение запаса капитала благодаря чистым
инвестициям;
• технологический прогресс благодаря научным
исследованиям и разработкам;
• повышение профессионального уровня и навыков
благодаря инвестициям в человеческий капитал,
т.e. образованию и профессиональному обучению;
обучению
• лучшее размещение,
размещение управление и использование
ресурсов
 Экономический рост и экономическая
политика государства
С помощью экономической политики государство может влиять
на величину физического и человеческого капитала. Если
растет запас капитала в экономике, то увеличивается
экономический потенциал страны, растет производительность,
растет благосостояние, повышается уровень и качество жизни.
Если правительство хочет обеспечить долгосрочный
экономический рост, оно должно:
• стимулировать внутренние инвестиции
• стимулировать внутренние сбережения
• стимулировать инвестиции из-за границы
• стимулировать образование
• стимулировать исследования и разработки
• защищать права собственности
• обеспечивать политическую стабильность
• стимулировать свободную торговлю
 Роль инвестиций и сбережений
Рост запаса капитала в экономике, что непосредственно влияет на
рост производительности труда и темпы экономического роста,
происходит с помощью инвестиций (I = ∆ К). Увеличение
инвестиций - основное условие экономического роста.
Основу инвестиций составляют сбережения:
I = S + (T – G) + (Im – Ex)
где S – сбережения частного сектора (источник частных
внутренних инвестиций), (T – G) – государственные сбережения
(основа государственных инвестиций), (Im – Ex) - сбережения
иностранного сектора (основа иностранных инвестиций).
Хотя часть доходов фирм, созданных при участии
иностранного капитала, уходит за границу (прибыль иностранных
фирм от прямых инвестиций и полученные дивиденды и
проценты по ценным бумагам от портфельных инвестиций),
зарубежные источники финансирования:
- увеличивают экономический потенциал страны,
- повышают уровень производительности и оплаты труда,
- позволяют использовать самые передовые технологии.
 Роль инвестиций и сбережений

Запас Выпуск/доход
капитала

Изменения
запаса Сбережения/инвестиции
капитала
 8

Соотношение 7

Показатель роста (в %)
темпов роста 6

ВВП на душу 5

4
населения и 3

темпов роста 2

доли 1

инвестиций в 0

ВВП в разных
странах, 1961-
1991 гг. 40
Инвестиции (в % от ВВП)

35

30

25

Доля инвестиций 20

в ВВП России в 15

10

2006 г. – 18,2%, 5

темп роста ВВП 0

– 6,6%.
Средняя норма национальных сбережений в
разных регионах мира, 1965-1994
 Норма сбережений в России
Норма сбережений представляет собой долю
сбережений в располагаемом доходе.
Статистика дохода и сбережений в России:
• Средняя заработная плата в 2006 г. составила 10739 руб.
(≈$415).
• Среднедушевой доход российских граждан в 2 раза
меньше, чем средний в мире.
• Средняя пенсия 2364 руб. (≈$91) (2005 г.).
• Почти 18% населения имеют доходы ниже
прожиточного минимума.
• Норма сбережений по оценке Бюро экономи-
ческого анализа составляет 13,3% (оценка
Госкомстата – 22,2%)
 Роль образования
• Образование - это инвестиции в человеческий капитал.
капитал
• В США, по данным статистики, каждый год, затраченный
на учебу, повышает зарплату работника в среднем на 10%.
• Образование не только повышает производительность
реципиента, оно имеет положительный внешний эффект
(экстерналию).
• Внешний эффект происходит тогда, когда действие одного
человека сказывается на благосостоянии другого человека
или других людей. Образованный человек может выдвигать
идеи, которые становятся полезными для других, всеобщим
достоянием, ими имеет возможность пользоваться каждый,
попавший в сферу действия положительного внешнего
эффекта образования.
• В этой связи особенно негативными последствиями
обладает такое явление, как “утечка умов”.
умов
 Исследования и разработки
Научные исследования и разработки обеспечивают рост
технологических знаний и являются основой
технологического прогресса.
Со временем знания становятся общественным благом,
благом так,
что все могут их использовать одновременно.
Технологические знания, как и инвестиции в человеческий
капитал, также обладают положительным внешним
эффектом.
эффектом
Исследования и разработки могут быть простимулированы
грантами, снижением налогов и патентами для
установления права собственности на изобретения.
Чтобы люди хотели вести научные исследования и
изобретать, им должна быть гарантирована и обеспечена
защита интеллектуальной собственности.
собственности
 Политическая стабильность
• Даже малейшая возможность политической нестабильности
создает неопределенность в отношении прав собственности,
потому что революционное правительство может
конфисковать собственность, особенно капитал.
• Это направление политики важно прежде всего как
институциональная основа для увеличения внутренних
инвестиций и особенно для привлечения иностранных
инвестиций.
инвестиций
• Чтобы люди желали работать, сберегать, инвестировать,
торговать, они должны быть уверены, что результаты их
труда и принадлежащая им собственность не будут украдены,
и что все соглашения будут выполнены.
• Иностранный капитал предпочитает страны с устойчивой
экономикой, способствуя в свою очередь дальнейшему
экономическому росту.
 Свободная торговля

• Свободная торговля подобна технологическому

достижению. Она позволяет стране не производить всю
продукцию самой,
самой а покупать у других стран те виды
продукции, которые они производят более эффективно.
Расширение торговли не только позволяет странам
экономить на издержках и не выпускать продукцию,
производство которой неэффективно, но и пользоваться
новейшими мировыми техническими и
технологическими достижениями.
достижениями
 Инвестиционные процессы в России
Вторая половина 2004 г. – некоторый спад инвестиционной
активности.
Первая половина 2005 г. позитивный перелом в динамике
инвестиций, но темпы роста ниже, чем в 1 полугодии 2004 г.
(рост на 9,7%, но снижение темпа - за первое полугодие 2004
г. – рост был 12,7%). По прогнозам Мирового банка – 2005-
2006 гг. – инвестиционный бум в России.
Стимулы роста инвестиций:
- благоприятная макроэкономическая ситуация,
- увеличение объемов прибыли (рост более чем на треть);
- повышение (на 1-2 пункта) долгосрочных кредитных и
инвестиционных рейтингов России, присваиваемых
международными рейтинговыми агентствами.
В 2006 г. темпы роста инвестиций выросли по сравнению с 2004
и 2005 гг. (хотя вряд ли это можно назвать инвестиционным
бумом), но наблюдалось снижение доли инвестиционных
расходов в ВВП.
 Инвестиции в основной капитал
Структура инвестиций в основной капитал:
- по видам: 40,9% - в машины и оборудование, 42,8% - в
здания и сооружения, 10,9% - в жилье, 5,4% - прочее.
- по отраслям: добыча полезных ископаемых – 13,4%,
обрабатывающая промышленность – 16,8%, транспорт и
связь – 25,9%. В обрабатывающих отраслях увеличилась
доля металлургического производства и производства
металлических изделий.
Финансирование инвестиций: преимущественно за счет
привлеченных средств – 54,9%. Увеличение доли прибыли в
финансировании инвестиций – 20,6% (2005 г. – 19,2%). Из
привлеченных средств – 20,7% доля бюджетных средств,
8,3% - доля банковских кредитов, инвестиции из-за рубежа
– 7,0%.
 Иностранные инвестиции
Иностранные инвестиции - инвестиции, вкладываемые
зарубежными инвесторами, другими государствами и
иностранными банками, компаниями, предпринимателями.
Иностранные инвестиции могут быть прямыми и
портфельными.
Прямые инвестиции - это инвестиции в капитал, которыми
владеют и распоряжаются (управляют) иностранцы, т.е. это
инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы создать у
инвестора долговременную заинтересованность в успешном
функционировании и развитии этого предприятия.
Портфельные инвестиции - инвестиции в ценные бумаги,
формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные
инвестиции не позволяют инвестору установить
эффективный контроль над предприятием. Это инвестиции в
капитал, которые финансируются с помощью иностранцев,
например, доход от продажи иностранцам акций и облигаций
фирм данной страны, но которые находятся под управлением
производителей (резидентов) данной страны.
Иностранные инвестиции: основные тенденции
• Объем вложений в российскую экономику вырос в 2006
году по сравнению с 2005 годом на 31,7% процентов и
составил 10,27 млрд.долл.
• Доля прямых иностранных инвестиций в общем их объеме
возросла на 55,5% (в 2005 г. – 18,1%). Объем прямых
инвестиций в 2006 г. составил примерно 3,4% от ВВП (по
сравнению с 2,5% в 2005 г. и 1,7% в в 2003 г.).
• Еще значительнее - на 82,3% выросли инвестиции в
российские ценные бумаги. ("Перекос понятен - это более
надежное вложение. В случае ухудшения ситуации из бумаг
выйти легче, чем из реальных проектов").
• Объем портфельных инвестиций – 665 млн.долл. (рост на
82,3%), их доля в общем объеме иностранных инвестиций
возросла до 1,8% (1,1 в 2005 г. и 0,7% в 2004).
2005 и 2006 гг. – чистый приток капитала.
Иностранные инвестиции:отраслевая структура
Прямые иностранные инвестиции направлялись прежде всего в
добычу полезных ископаемых, торговлю, ремонт
автотранспортных средств, в операции с недвижимостью и
арендой, пищевую промышленность, а также в финансовые
организации. Наблюдается низкий приток иностранных
инвестиций в обрабатывающие отрасли промышленности.
Причины:
- в России только 6,5 тысяч совместных предприятий
(нижайший показатель для стран Восточной Европы).
- Россия может предложить инвесторам 8 тысяч
госпредприятий и 3500 акционерных обществ, готовящихся к
приватизации, однако за 2005 г.не было приватизировано ни
одно предприятие.
- для привлечения иностранных инвестиций необходимы
ясность правил приватизации, минимальные ограничения для
иностранных инвестиций, благоприятный налоговый режим и
инвестиционный климат, снижение инфляции, социальные
реформы.
Изменение объема поступивших иностранных инвестиций
в экономику России по основным странам-инвесторам